lệnh của khỏch hàng, của nhõn viờn cụng ty và lệnh tự doanh vào hệ thống giao dịch của Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn. Đõy chớnh là biện phỏp bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư cỏ nhõn khi sử dụng nghiệp vụ này của cụng ty chứng khoỏn.
3.3.4. Hoàn thiện phỏp luật về giải quyết tranh chấp trờn thị trƣờng chứng khoỏn chứng khoỏn
Điều 131 Luật Chứng khoỏn quy định: "Tranh chấp phỏt sinh trong hoạt động chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn tại Việt Nam cú thể được giải quyết thụng qua thương lượng hũa giải hoặc yờu cầu trọng tài hoặc tũa ỏn giải quyết theo quy định của phỏp luật".
Tuy nhiờn, cỏc tranh chấp phỏt sinh trong thực tiễn rất đa dạng vỡ vậy cần xỏc định rừ thế nào là tranh chấp trờn thị trường chứng khoỏn. Việc xỏc định "nội hàm" tranh chấp cú ý nghĩa rất quan trọng vỡ giỳp cơ quan ỏp dụng phỏp luật thuận lợi hơn trong việc giải quyết tranh chấp. Hiện nay, cú nhiều quan điểm khỏc nhau về tranh chấp trờn thị trường chứng khoỏn, cụ thể cú quan điểm cho rằng, "tranh chấp về chứng khoỏn khụng chỉ cú tranh chấp về mua, bỏn chứng khoỏn mà cũn cú tranh chấp về sở hữu, phỏt hành, về quản lý, về giỏm sỏt…".
Mặt khỏc, cú ý kiến cho rằng tranh chấp trờn thị trường chứng khoỏn gồm tranh chấp xảy ra trong giai đoạn phỏt hành; tranh chấp ngoài thị trường tập trung và tranh chấp tại thị trường tập trung, cụ thể là:
- Tranh chấp xảy ra trong giai đoạn phỏt hành.
Tranh chấp xảy ra trong giai đoạn này rất đa dạng, cú thể liờn quan đến cỏc chủ thể tham gia vào việc phỏt hành chứng khoỏn ra cụng chỳng, hoặc liờn quan đến việc mua, bỏn chứng khoỏn của nhà phỏt hành với cỏc cổ
đụng hiện hữu, tranh chấp đối với chứng khoỏn phỏt hành riờng lẻ. Những hoạt động như tư vấn phỏt hành, bảo lónh phỏt hành… đều cú thể xảy ra tranh chấp. Thực tế cho thấy rằng, ngay trong giai đoạn này, nếu khụng quy định cụ thể và khụng xỏc định đõy là tranh chấp trờn thị trường chứng khoỏn sẽ gõy thiệt hại cho cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn.
- Tranh chấp trờn thị trường phi tập trung (OTC).
Hiện nay, quy mụ thị trường OTC của nước ta tăng trưởng khỏ nhanh và tư khi thị trường chứng khoỏn ra đời, thị trường này luụn lớn hơn thị trường chớnh thức. Đõy là một rủi ro cho cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn vỡ cỏc doanh nghiệp cú giao dịch cổ phiếu OTC khụng chịu sự kiểm soỏt chặt chẽ như cỏc doanh nghiệp niờm yết. Cỏc giao dịch tại thị trường này hiện nay khụng cú chuẩn mực nào do đú độ rủi ro và nguy cơ xảy ra trỏch chấp là rất lớn.
- Tranh chấp tại thị trường tập trung.
Trong quỏ trỡnh thực hiện giao dịch tại thị trường, nhiều loại tranh chấp cú thể xảy ra. Những tranh chấp này cú thể liờn quan đến thời gian thanh toỏn, quyền sở hữu đối với tiền hoặc chứng khoỏn của nhà đầu tư cỏ nhõn và cụng ty chứng khoỏn…
Xỏc định những loại tranh chấp cơ bản của thị trường chứng khoỏn để từ đú cú căn cứ phỏp lý thống nhất trong quỏ trỡnh giải quyết. Điều này sẽ gúp phần bảo vệ tốt hơn quyền lợi hợp phỏp của nhà đầu đầu tư cỏ nhõn.
Trong quỏ trỡnh giải quyết tranh chấp, một vấn đề quan trọng cần phải làm rừ là phải xỏc định thời điểm phỏt sinh tranh chấp. Vỡ việc xỏc định thờỡ điểm phỏt sinh tranh chấp cú ý nghĩa quan trọng, gắn với quyền và nghĩa vụ của cỏc bờn cú liờn quan; đồng thời là cơ sở để xỏc định thời hiệu tố tụng.
Do tranh chấp trờn thị trường chứng khoỏn cũn là lĩnh vực mới mẻ và phức tạp cho nờn Nhà nước cần sớm ban hành văn bản phỏp luật liờn quan đến hoạt động này để tạo cơ sở phỏp lý cho cỏc hoạt động giải quyết tranh chấp.