3.3. Thực trạng quản trị dòng tiền ngắnhạn tại Công ty giai đoạn 2014-
3.3.1. Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn trong Công ty
Bảng phân tích tình hình sử dụng vốn là báo cáo trình bày cụ thể việc doanh nghiệp trong năm đã tạo vốn hay sử dụng vốn của mình như thế nào, hiệu quả đến đâu. Thông qua đó thì Công ty cũng biết được chỉ tiêu nào ảnh hưởng chủ yếu đến việc tạo vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp, tỷ trọng của từng yếu tố đó trên tổng tạo vốn hay sử dụng vốn là bao nhiêu. Sau đây ta sẽ đi phân tích cụ thể Công ty Cổ phần Phát triển Tây Hà Nội đã tạo vốn và sử dụng vốn như thế nào trong năm 2016:
Bảng 3.11.Bảng nguồn vốn và sử dụng vốn của Công ty
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 Sử dụng Tạo vốn
16-15 15-14 16-15 15-14
Tiền và các khoản tương
đương tiền 694.982.322 8.841.551.538 11.796.329.847 8.146.569.216 2.954.778.309
Đầu tư tài chính ngắn hạn 91.609.787 91.609.787 91.609.787
Các khoản phải thu ngắn
hạn 41.633.942.194 29.135.006.606 22.781.786.120 12.498.935.588 6.353.220.486 Hàng tồn kho 36.734.039.348 42.429.417.665 21.965.233.179 20.464.184.486 5.695.378.317 Tài sản ngắn hạn khác 27.068.318.512 24.967.477.523 13.953.959.576 2.100.840.989 11.013.517.947 Tài sản cố định 18.905.964.729 18.581.573.042 14.042.126.679 324.391.687 4.539.446.363 Đầu tư tài chính dài hạn 539.249.000 481.649.000 404.169.000 57.600.000 77.480.000 Tài sản dài hạn khác 7.161.378.092 6.919.928.970 6.297.245.606 241.449.122 622.683.364 Nợ ngắn hạn 97.598.097.924 95.423.593.343 59.309.337.082 2.174.504.581 36.114.256.261 Nợ dài hạn 9.737.109.000 10.757.775.672 7.630.527.893 1.020.666.672 3.127.247.779 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 24.977.800.000 24.977.800.000 23.395.000.000 1.582.800.000 Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối 256.745.804 29.313.860 805.743.045 776.429.185 227.431.944
TỔNG CỘNG 255.638.684.135 251.842.027.757 158.806.304.712 16.243.884.058 43.424.807.498 16.243.884.058 43.424.807.498
Sử dụng vốn: Năm 2015 Công ty đã sử dụng vốn chủ yếu cho các mục đích như tăng phải thu ngắn hạn, đầu tư tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác và nhất là tăng hàng tồn kho. Lý do bởi 2015 những công trình dài hạn nhận thầu từ năm 2014 (như nâng cấp đầu mối Hồ khang trào & Hà dải, Doanh trại tạm tiểu đoàn 1 – Trung đoàn CSCĐ, đường Vành đai biên giới, trường mần non Minh Khai,…) vẫn đang trong quá trình xây dựng, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn dẫn đến hàng tồn kho tăng cao, và tài sản cố định cần được đầu tư nhiều để tập trung xây dựng.
Năm 2016 việc sử dụng vốn vẫn là các khoản mục trên nhưng thay vì tăng hàng tồn kho thì Công ty giảm nợ dài hạn. Lý do bởi 2016 là lúc Công ty bàn giao hoàn thiện dự án cho bên B, các khoản tiền được B thanh toán nên số nợ dài hạn vay ngân hàng cũng như của các cá nhân giảm đi. Giảm dự trữ tiền mặt 8.146.569.216 VNĐ chứng tỏ để mua sắm tài sản Công ty chủ yếu huy động nguồn vốn nội bộ và có kết hợp sử dụng nguồn vốn từ bên ngoài. Việc đầu tư tăng tài sản cố định là để tăng năng lực sản xuất cũng như để phù hợp hơn trong tỉ trọng cơ cấu tài sản của một công ty xây dựng. Ngoài ra, để thu hút được nhiều khách hàng, bán được nhiều nhà, Công ty đã áp dụng chính sách ưu đãi cho khách hàng để khách hàng chiếm dụng vốn của Công ty lâu hơn.. Các khoản phải thu tăng chứng tỏ mức độ chiếm lĩnh thị trường có tăng lên.
Tạo vốn: Năm 2015 để tài trợ cho các mục đích kinh doanh, Công ty đã sử dụng các nguồn vốn sau: giảm bớt mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền, chiếm dụng thêm vốn của người bán và tăng nguồn vốn chủ sở hữu. Trong quá trình xây dựng, Công ty phát sinh nhiều khoản tiền để ứng trước hay chi trả đột xuất cho nguyên vật liệu cũng như các đội thi công, xây dựng nên việc chiếm dụng vốn để đáp ứng các nhu cầu thanh khoản là điều đương nhiên. Hơn nữa do Công ty là DN làm ăn có uy tín trên thị trường nên luôn được đối tác áp dụng các hình thức thanh toán ưu đãi.
Năm 2016 Công ty tạo vốn bằng việc giảm lượng tiền dự trữ, giảm hàng tồn kho, tăng nợ ngắn hạn và tăng lợi nhuận chưa phân phối. Việc giảm tiền và tương đương tiền cho thấy Công ty đã dung tiền để chi trả cho việc mua TSCĐ. Trong kỳ, hoạt động kinh doanh của Công ty tiến triển tốt đã hình thành nên lợi nhuận chưa phân phối.
Qua việc phân tích trên ta đi đến kết luận: Công ty đã chú trọng đến đầu tư tài sản cố định để tăng năng lực sản xuất kinh doanh hiện có và thu hẹp lĩnh vực hoạt
động (hạn chế hoạt động đầu tư tài chính), do hoạt động này bị lỗ. Trong năm tới cần chú ý đến sự cân đối giữa các loại tài sản và giảm bớt các khoản vay.