Để đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp một cách ổn định, bền vững, nhà quản lý cần phải dự báo được nhu cầu về vốn để định hướng cho việc hoạch định kế hoạch sản xuất - kinh doanh và hoạch định chiến lược kinh doanh. Dựa vào kết quả dự báo, nhà quản trị có thể thấy được triển vọng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai để đề ra quyết định kinh doanh đúng đắn, đưa ra các quyết định đầu tư, cho vay, bán chịu,...phù hợp và có hiệu quả.
Sau đây, dựa theo tình hình nghiên cứu và tính toán, tác giả đưa ra dự báo tài chính của công ty để nhà quản trị có cái nhìn rõ hơn cũng như có kế hoạch cho tương lai của công ty.
Do hạn chế về thời gian và không đủ số liệu cũng như năng lực; hơn nữa dòng tiền trong công ty còn phụ thuộc nhiều vào các yếu tố như năng lực trả nợ, khả năng đàm phán, chính sách bán chịu,...và đặc biệt là các chính sách của Công ty trong năm 2017 nên luận văn không đưa ra dự báo về dòng tiền. Tác giả chỉ thông qua các dự báo về tình hình tài chính để có thể thấy được số vốn thừa (thiếu) và dòng tiền thuần trong năm 2017.
Dự báo doanh thu thuần
Bảng 3.25. Tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015
3. Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 4,44% 12,97%
4. Giá vốn hàng bán 2,07% 16,83%
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 56,78% (34,75%)
8. Chi phí bán hàng - -
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 24,03% 41,39%
11. Thu nhập khác (100%) 809,53%
12. Chi phí khác (100%) -
13. Lợi nhuận khác (100%) (81,46%)
(Nguồn: Dựa theo Báo cáo kết quả kinh doanh Công ty Cổ phần phát triển Tây Hà Nội)
Thị trường bất động sản đã đi quá nửa năm 2017 với nhiều chuyển biến tích cực, có những phân khúc gặt hái được sự sôi động như đất nền, nhà giá rẻ nhưng cũng có những phân khúc khá trầm lắng như căn hộ cao cấp. Mà Công ty vốn thiên về các hoạt động như thi công công trình dân dụng, duy tu, bảo dưỡng công trình, đầu tư nhà và văn phòng cho thuê,...thuộc phân khúc có ít sự chuyển biến nên tác giả giả định tình hình tăng doanh thu thuần là 4,44%, tăng bằng mức tăng của năm 2016. Công ty qua các năm vẫn không có sự đầu tư mạnh vào công tác bán hàng, marketing cộng thêm sự khó khăn trong thủ tục mua nhà giá rẻ của nhà nước nên tình hình căn hộ tầm trung và nhà giá rẻ của Công ty dự đoán không tăng mạnh.
Mức doanh thu thuần dự kiến = 83.240.039.181VNĐ
Tỷ lệ giữa doanh thu thuần tiêu thụ dự báo so với doanh thu thuần tiêu thụ năm 2016 = 83.240.039.181/79.701.301.399 = 104,44%
Dự báo các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh
Căn cứ vào tình hình Công ty và số liệu trên Báo cáo kết quả kinh doanh qua 3 năm 2014-2016, có thể thấy mối quan hệ giữa doanh thu thuần với các chỉ tiêu phản ánh trên như sau:
Nhóm 1: nhóm chỉ tiêu có quan hệ cùng chiều với doanh thu thuần: giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp về bán hàng và dịch vụ, chi phí quản lý.
Nhóm này được xác định bằng cách lấy giá trị năm trước của từng chỉ tiêu nhân với tỉ lệ giữa doanh thu thuần dự báo so với doanh thu thuần năm trước (104,44%).
Nhóm 2: nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ rệt: chi phí bán hàng, doanh thu hoạt động tài chính, chi phí lãi vay, chi phí khác, thu nhập khác.
Do không có sự thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng khi doanh thu thuần thay đổi nên rất khó dự báo. Vì vậy các chỉ tiêu này thường được giữ nguyên.
Nhóm 3: nhóm chỉ tiêu được xác định trên cơ sở các chỉ tiêu dự báo nhóm 1 và 2: nhóm này thường thay đổi cùng chiều doanh thu thuần nhưng được tính do được xác định dựa vào trị số của các chỉ tiêu nhóm 1 và 2 nên sẽ không cần xác định tỉ lệ.
Từ việc phân tích và phân loại trên ta có bảng dự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty như sau:
Bảng 3.26. Dự báo chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2017
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2016 Giá trị dự báo
năm 2017
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 79.701.301.399 83.240.039.181
2. Các khoản giảm trừ doanh thu -
3. Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 79.701.301.399 83.240.039.181
4. Giá vốn hàng bán 74.526.245.158 77.835.210.443
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5.175.056.241 5.404.828.738 6. Doanh thu hoạt động tài chính 29.302.711 29.302.711
7. Chi phí tài chính 720.257.728 720.257.728
- Trong đó: Chi phí lãi vay 720.257.728 720.257.728
8. Chi phí bán hàng - -
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.163.190.768 4.348.036.438 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 320.910.456 365.837.283
11. Thu nhập khác - -
12. Chi phí khác - -
13. Lợi nhuận khác - -
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 320.910.456 365.837.283 15. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 56.159.330 73.167.457 16. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại - - 17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 264.751.126 292.669.826
Dự báo các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán
Bảng 3.27. Tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 0,72% 49,41%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền (92,14%) (25,05%)
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn - -
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 42,90% 27,89%
1. Phải thu khách hàng 70,88% 259,25%
2. Trả trước cho người bán (11,78%) 207,40%
3. Phải thu nội bộ ngắn hạn - (100%)
4. Các khoản phải thu khác (26,80%) 2231,88%
IV. Hàng tồn kho (13,42%) 93,17%
V. Tài sản ngắn hạn khác 8,41% 78,93%
1. Chi phí trả trước ngắn hạn - -
2. Thuế GTGT được khấu trừ (99,91%) -
3. Thuế và các khoản phải thu Nhà nước - -
4. Tài sản ngắn hạn khác 10,29% 80,04%
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 2,40% 25,26%
I. Các khoản phải thu dài hạn - -
II. Tài sản cố định 1,75% 32,33%
1. Tài sản cố định hữu hình (12,83%) 41,44% 2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 11,18% 27,03% III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 11,96% 19,17%
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2015 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1,05% 43,92% A. NỢ PHẢI TRẢ 1,09% 58,62% I. Nợ ngắn hạn 2,28% 60,89% 1. Vay và nợ ngắn hạn (11,56%) (22,27%) 2. Phải trả người bán 16,38% 5411,78%
3. Người mua trả tiền trước (46,74%) 329,72% 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 186,06% (46,13%) 5. Phải trả cho người lao động (22,04%) 3677,97%
6. Chi phí phải trả - -
7. Các khoản phải trả phải nộp khác 42,38% (13,53%) 8. Quỹ khen thưởng phúc lợi (36,46%) 448,58%
II. Nợ dài hạn (9,49%) 40,98%
1. Vay và nợ dài hạn (9,49%) 42,31%
2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm - (100%)
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 0,90% 3,58%
I. Vốn chủ sở hữu 0,90% 3,58%
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu - 6,77%
2. Thặng dư vốn cổ phần - -
3. Quỹ đầu tư phát triển - 51,63%
4. Quỹ dự phòng tài chính - 54,17%
5. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 775,85% (96,36%)
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1,05% 43,92%
Doanh thu thuần với các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán cũng có mối liên hệ khá mật thiết với nhau. Điều đó thể hiện khi doanh thu thuần thay đổi, một số chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán cũng thay đổi theo.Vì vậy, có thể dụa vào mối quan hệ này để dự đoán chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán.
Căn cứ vào tình hình Công ty và số liệu trên Bảng cân đối kế toán qua 3 năm 2014-2016, có thể thấy mối quan hệ giữa doanh thu thuần với các chỉ tiêu phản ánh trên như sau:
Nhóm 1: nhóm chỉ tiêu có quan hệ cùng chiều với doanh thu thuần
Bên tài sản: Tiền và tương đương tiền, phải thu khách hàng, trả trước người bán, thuế GTGT được khấu trừ, hàng tồn kho,...
Bên nguồn vốn: phải trả người bán, người mua trả tiền trước, phải trả người lao động, lợi nhuận chưa phân phối,...
Nhóm này được xác định bằng cách lấy giá trị năm trước của từng chỉ tiêu nhân với tỉ lệ giữa doanh thu thuần dự báo so với doanh thu thuần năm trước (104,44%).
Nhóm 2: nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ rệt: đầu tư tài chính ngắn hạn, phải thu nội bộ ngắn hạn, chi phí trả trước ngắn hạn, phải thu dài hạn, chi phí phải trả, dự phòng trợ cấp mất việc,...
Do không có sự thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng khi doanh thu thuần thay đổi nên rất khó dự báo. Vì vậy các chỉ tiêu này thường được giữ nguyên.
Từ việc phân tích và phân loại trên ta có bảng dự báo Bảng cân đối kế toán của Công ty như sau:
Bảng 3.28. Dự báo chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán năm 2017
Chỉ tiêu Năm 2016
(1)
Giá trị dự báo năm 2017 (2)
Mức tăng/giảm (3)=(2) - (1)
TÀI SẢN
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 106.222.892.163 104.949.594.527 (1.273.297.636) I. Tiền và các khoản tương đương tiền 694.982.322 725.839.537 30.857.215
1.Tiền 694.982.322 725.839.537 30.857.215
2. Các khoản tương đương tiền - - -
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 91.609.787 91.609.787 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 41.633.942.194 38.698.795.996 (2.935.146.198) 1. Phải thu khách hàng 34.876.960.528 36.425.497.575 1.548.537.047 2. Trả trước cho người bán 2.176.654.941 2.273.298.420 96.643.479
3. Phải thu nội bộ ngắnhạn - - -
4. Các khoản phải thu khác 4.580.326.725 4.580.326.725 0 IV. Hàng tồn kho 36.734.039.348 38.365.030.695 1.630.991.347 V. Tài sản ngắn hạn khác 27.068.318.512 27.068.318.512 0 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 646.787.070 646.787.070 0
2. Thuế GTGT được khấu trừ 326.181 326.181 0
3. Thuế và các khoản phải thu Nhà nước 1.191.000 1.191.000 0 4. Tài sản ngắn hạn khác 26.420.014.261 26.420.014.261 0 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 26.606.591.821 25.779.965.133 (826.626.688)
I. Các khoản phải thu dài hạn - - -
II. Tài sản cố định 18.905.964.729 17.737.430.199 (1.168.534.530) Tài sản cố định hữu hình 6.365.198.922 5.196.664.392 (1.168.534.530)
Chỉ tiêu Năm 2016 (1)
Giá trị dự báo năm 2017 (2)
Mức tăng/giảm (3)=(2) - (1)
- Nguyên giá 11.086.550.560 11.086.550.560 0
- Giá trị hao mòn lũy kế -4.721.351.638 -5.889.886.168 (1.168.534.530) 2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 12.540.765.807 12.540.765.807 0 III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 539.249.000 563.191.656 23.942.656 III. Tài sản dài hạn khác 7.161.378.092 7.479.343.279 317.965.187 1. Chi phí trả trước dài hạn 7.161.378.092 7.479.343.279 317.965.187
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 132.829.483.984 130.729.559.660 (2.099.924.324) NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ 107.335.206.924 110.289.650.318 2.954.443.394 I. Nợ ngắn hạn 97.598.097.924 100.552.541.318 2.954.443.394 1. Vay và nợ ngắn hạn 16.516.036.734 17.249.348.765 733.312.031 2. Phải trả người bán 28.720.932.012 29.996.141.393 1.275.209.381 3. Người mua trả tiền trước 14.499.832.873 15.143.625.453 643.792.580 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 5.706.565.970 5.959.937.499 253.371.529 5. Phải trả cho người lao động 1.098.150.285 1.146.908.158 48.757.873
6. Chi phí phải trả 559.680.912 559.680.912 0
7. Các khoản phải trả phải nộp khác 30.473.455.561 30.473.455.561 0
8. Quỹ khen thưởng phúc lợi 23.443.577 23.443.577 0
II. Nợ dài hạn 9.737.109.000 9.737.109.000 0
1. Vay và nợ dài hạn 9.737.109.000 9.737.109.000 0
2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm - - -
Chỉ tiêu Năm 2016 (1)
Giá trị dự báo năm 2017 (2)
Mức tăng/giảm (3)=(2) - (1)
I. Vốn chủ sở hữu 25.494.277.060 25.505.676.574 11.399.514 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 24.977.800.000 24.977.800.000 0
2. Thặng dư vốn cổ phần 63.115.000 63.115.000 0
3. Quỹ đầu tư phát triển 110.751.410 110.751.410 0
4. Quỹ dự phòng tài chính 85.864.846 85.864.846 0
5. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 256.745.804 268.145.318 11.399.514
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 132.829.483.984 135.795.326.891 2.965.842.907
Số vốn thừa ứng với mức doanh thu thuần mới = Tổng nguồn vốn dự báo – Tổng tài sản dự báo
= 135.795.326.891 - 130.729.559.660 = 5.065.767.231VNĐ Từ đó ta có dự báo:
Lưu chuyển tiền thuần trong kì (2017) = Số dư cuối kì – Số dư đầu kì = 725.839.537 - 694.982.322 = 30.857.215VNĐ
Dự báo năm 2017 dòng tiền thu trong kì sẽ lớn hơn dòng tiền chi, dòng tiền lưu chuyển thuần dương, cho thấy công ty vẫn kiểm soát tốt nợ ngắn hạn, đủ khả năng thanh toán cũng như sẽ có triển vọng trong công tác bán hàng để giảm thiểu số lượng hàng tồn kho, đẩy mạnh thu nợ ngắn hạn.
Với số vốn thừa như dự báo, Công ty có thể có áp dụng một số giải pháp để xử lý số tiền hiệu quả như:
Thực hiện trả sớm tiền hàng để hưởng chiết khấu của nhà cung cấp
Mua sắm thêm tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh như: đầu tư mua sắm thêm máy móc, nhà xưởng, phương tiện
Đầu tư góp vốn liên doanh, liên kết bằng tiền Trả bớt nợ
GIẢI PHÁP CẢI THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TẠI CHƯƠNG 4.
CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN TÂY HÀ NỘI