Chính phủ cần xây dựng cơ chế phối hợp nhịp nhàng về hoạt động và việc trao đổi thông tin của các cơ quan trong hệ thống giám sát CTCK (UBGSTCQG, UBCKNN, và Ngân hàng Nhà nước). Cần phân định rõ trách nhiệm, quyền hạn của từng cơ quan trong hoạt động chia sẻ thông tin, giám sát nhằm đảm bảo yêu cầu bao quát thị trường, tránh trùng lắp và chồng chéo trong việc thực hiện nhiệm vụ, ảnh hưởng không tốt đến hoạt động của các CTCK. Có như vậy cơ quan giám sát mới có cơ sở hoạt động cần thiết để phát huy đầy đủ vai trò của mình.
Chính phủ cũng cần chỉ đạo xây dựng một hạ tầng tài chính vững mạnh với cơ chế tài chính cho hoạt động giám sát đủ lớn. Điều này tạo điều kiện cần cho hoạt động giám sát các CTCK được tiến hành sâu và rộng hơn.
Chính phủ cũng cần chỉ đạo Bộ Tài chính, UBCKNN nghiên cứu đề ra các hướng phát triển nhằm nâng cao tính an toàn và hoạt động bền cũng cho hoạt động kinh doanh của CTCK như: tiếp tục nghiên cứu sửa đổi, bổ sung các quy định pháp luật theo hướng nâng cao các điều kiện thành lập và duy trì hoạt động của CTCK. UBCKNN cần tiếp tục chỉ đạo thu hẹp nghiệp vụ cấp phép đối với các CTCK có năng lực tài chính hạn chế, rủi ro về an toàn tài chính cao; khuyến khích các công ty sắp xếp lại trên cơ sở tự nguyện sáp nhập, hợp nhất, mua lại nhưng phải đảm bảo quyền lợi hợp pháp của NĐT mở tài khoản tại công ty; áp dụng các chế tài mạnh đối với các CTCK rơi vào tình trạng “kiểm soát đặc biệt” (như: Không được vay nợ, không được cung cấp dịch vụ tài chính cho nhà đầu tư, ...); yêu cầu các CTCK thực hiện tốt việc thiết lập và vận hành hệ thống quản trị rủi ro tại CTCK; tăng cường kiểm tra việc thực hiện quản trị rủi ro của các CTCK nhằm hạn chế trường hợp đối phó của các CTCK này với các cơ quan quản lý, hoặc áp dụng một cách hình thức, thiếu hiệu quả.
Chính phủ cần đưa UBCKNN vào trực thuộc Chính phủ, đặc biệt là Thanh tra UBCKNN, nhằm tăng thẩm quyền điều tra cho UBCKNN, giúp cơ quan này bổ sung thêm chức năng, quyền hạn và cơ sở pháp lý để giám sát cũng như thanh tra rõ
ngọn ngành, chi tiết các vấn đề liên quan đến các vi phạm của các CTCK, góp phần làm trong sạch hơn nữa hoạt động của các CTCK, tạo đà phát triển bền vững cho các CTCK, tạo tiền đề phát triển bền vững cho TTCK, đồng thời tăng thêm niềm tin của các nhà đầu tư trên TTCK.
* *
*
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Trong Chương 3, trên cơ sở chỉ ra được những hạn chế trong hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam, những nguyên nhân cơ bản dẫn tới những hạn chế trên đã được phân tích ở Chương 2 cũng như định hướng phát triển hệ thống các công ty chứng khoán và quan điểm hoàn thiện hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam, tác giả đã sử dụng đó làm tiền đề để đề xuất một số giải pháp của luận văn.
Với 06 nhóm giải pháp (bao gồm: hoàn thiện hệ thống pháp luật, hoàn thiện mô hình giám sát, hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu giám sát, hiện đại hóa hệ thống công nghệ thông tin, nâng cao năng lực cán bộ giám sát và tăng cường cơ chế phối hợp giữa UBCKNN và UBGSTCQG trong hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam) và 02 khuyến nghị (đối với Quốc hội và Chính phủ), có thể nói bài luận văn đã đưa ra được các giải pháp mang tính đồng bộ, chiến lược nhằm hoàn thiện hoạt động giám sát các CTCK. Với các giải pháp và khuyến nghị đã được đề xuất, tác giả hy vọng đã đóng góp phần nào hoàn thiện hoạt động giám sát các CTCK của các Cơ
KẾT LUẬN
Bằng việc vận dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu, luận văn “Hoàn thiện hoạt động giám sát các công ty chứng khoán tại Việt Nam” đã hoàn thành các mục tiêu nghiên cứu đặt ra:
Thứ nhất, hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về hoạt động giám sát các CTCK, bao gồm: khái niệm, chức năng, vai trò, nguyên tắc hoạt động, phân loại và rủi ro thường gặp. Đồng thời, tổng quan về hoạt động giám sát các CTCK đã được luận giải một cách hệ thống, logic, rõ ràng, cụ thể, chi tiết trong luận văn.
Thứ hai, phân tích, đánh giá thực trạng giám sát các CTCK tại Việt Nam, đặc biệt đề cập đến hoạt động giám sát của UBCKNN và UBGSTCQG. Từ việc phân tích, đánh giá các quy định pháp lý đến các hoạt động thực tiễn, luận văn đã nêu ra được những hạn chế và bất cập của một số văn bản pháp lý và thực tế hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam.
Thứ ba, đề xuất 6 giải pháp cần thiết để hoàn thiện hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam trong thời gian tới trên cơ sở đáp ứng được các mục tiêu giám sát đề ra, bao gồm hoàn thiện quy định pháp lý, hoàn thiện mô hình giám sát, hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu giám sát, hiện đại hóa hệ thống công nghệ thông tin, nâng cao năng lực cán bộ giám sát và tăng cường cơ chế phối hợp giữa UBCKNN và
UBGSTCQG cho hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam. Các khuyến nghị đối với Quốc hội và Chính phủ cũng được tác giả đưa ra trong luận văn.
Tác giả luận văn hy vọng bài luận văn của mình góp chút công sức vào công cuộc hoàn thiện hoạt động giám sát các CTCK tại Việt Nam, đặc biệt trong thời gian các CTCK tại Việt Nam còn gặp nhiều khó khăn, thách thức. Đồng thời, tác giả rất mong nhận được sự quan tâm, góp ý của các nhà khoa học, các nhà thực tiễn và những người quan tâm để luận văn được hoàn thiện hơn.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1.Bùi Kim Yen (2009), Giáo trình Thị trường chứng khoán, Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh, NXB Giao thông vận tải.
2. Dương Thị Phượng - UBCKNN (2010), Hoàn thiện giải pháp giám sát giao dịch chứng khoán trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2010-2020, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
3. Hoàng Phú Cường - Vụ quản trị Kinh doanh chứng khoán - UBCKNN (2015), Quản trị rủi ro thanh khoản đối với TTCK Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
4.Lê Cồng Điền - Thanh tra - UBCKNN (2015), Một số giải pháp thúc đẩy thanh tra - điều tra xuyên biên giới của UBCKNN, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
5.Lê Trung Thành (2010), Giám sát giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế Quốc dân.
6.Nguyễn Công Minh - Vụ Giám sát thị trường - UBCKNN (2015), Công tác giám sát giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh - Một số đề xuất cho Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
7.Nguyễn Thanh Tùng - Vụ Giám sát - UBCKNN (2016), Hoàn thiện hệ thống giám sát giao dịch cho TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
8. Nguyễn Thế Thọ - Vụ Giám sát - UBCKNN (2014), Hoàn thiện phương pháp phân tích giao dịch chứng khoán trong công tác giám sát giao dịch thao túng và nội gián, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban.
9.Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2013), Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các CTCK tại Việt Nam, Luận án tiến sĩ.
10.Nguyễn Văn Nam, Vương Trọng Nghĩa (2013), Giáo trình Thị trường chứng khoán, NXB Tài chính.
11. Nguyễn Văn Tiến, Dương Thị Phượng (2010), Hiệu lực hoạt động của hệ thống giám sát tài chính Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng số 17.
12. Nguyễn Việt Hưng (2011), Giải pháp hoàn thiện và phát triển các CTCK tại Việt Nam trong giai đoạn hiện nay, Luận văn thạc sĩ.
13. Thanh tra - UBCKNN (2003), Giải pháp hoàn thiện hoạt động thanh tra, giám sát các công ty chứng khoán, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ.
14. Tô Ngọc Hưng (2011), Vai trò của các cơ quan giám sát đối với phát triển thị trường chứng khoán hiệu quả, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng số 112 - tháng 9/2011.
15. Tô Ngọc Hưng và cộng sự (2011), Hệ thống giám sát tài chính Việt Nam,
NXB Hà Nội.
16. Trần Kim Chung (2013), Hệ thống giám sát tài chính: Từ lý luận đến thực tiễn, Tạp chí Tài chính số 10.
17. UBCKNN (2012, 2013, 2014, 2015, 2016), Báo cáo Thường niên 2012, 2013, 2014, 2015, 2016.
18. UBGSTCQG (2013), Xu hướng phát triển mô hình giám sát tài chính trên thế giới sau khủng hoảng tài chính 2008, Kỷ yếu hội thảo “Hệ thống giám sát tài chính Việt Nam”.
19. Viện Ngôn ngữ Việt Nam (2003), Từ điển tiếng Việt, NXB Khoa học xã hội. 20. Vũ Bằng (2014), Tái cấu trúc các tổ chức kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam, Tạp chí Tài chính số 7.
21. Vũ Bằng (2016), Tổng kết 20 năm xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ.
22. Vụ Quản lý kinh doanh - UBCKNN (2014), Công tác tái cấu trúc công ty chứng khoán - ồn định và từng bước nâng cao năng lực cạnh tranh cho hệ thống trung gian trên thị trường chứng khoán, Tạp chí UBCKNN số tháng 7- 2014.
23. Vũ Thị Chân Phương (2002), Giải pháp hoàn thiện hoạt động thanh tra,
giám sát đối với giao dịch chứng khoán trên TTCK Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại
Văn bản pháp luật
- Văn bản hợp nhất số 20/VBHN-BTC ngày 05/08/2015 quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán; hợp nhất từ Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 và Nghị định 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 58/2012/NĐ-CP.
- Văn bản hợp nhất số 09/VBHN-BTC ngày 23/10/2013 của Bộ Tài chính quy định chỉ tiêu an toàn tài chính và biện pháp xử lý đối với tổ chức kinh doanh chứng khoán không đáp ứng chỉ tiêu an toàn tài chính. Đây là văn bản hợp nhất Thông tư 226/2010/TT-BTC và Thông tư 165/2012/TT-BTC sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 226/2010/TT-BTC.
- Văn bản hợp nhất số 07/VBHN-BTC ngày 05/04/2016 hợp nhất Thông tư số 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 và Thông tư số 07/2016/TT-BTC ngày 18/01/2016 sửa đổi, bổ sung Thông tư số 210/2012/TT-BTC hướng dẫn về thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán.
- Thông tư 193/2013/TT-BTC ngày 16/12/2013 hướng dẫn công tác giám sát tuân thủ của Ủy ban chứng khoán Nhà nước đối với hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam.
- Quyết định số 617/QĐ-UBCK ngày 10/09/2013 của UBCKNN ban hành Quy chế hướng dẫn xếp loại công ty chứng khoán.
Danh mục website www.gso.gov.vn www.hnx.vn www.hsx.vn www.isgportal.org/isgPortal/public/overview.htm www.luatvietnam.com.vn www.ssc.gov.vn www.vi.wikipedia.org
2
0
3 Công ty Cổ phần Chứng khoán An Phát 135.000.000.00 0
HSX, HNX Hoạt động
4 Công ty Cổ phần Chứng khoán An Thành Thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động sau hợp nhấtvào Công ty Chứng khoán Phú Hưng 5 Công ty cổ phần chứng khoán Artex 135.000.000.00
0 HSX, HNX Hoạt động
6 Công ty cổ phần Chứng Khoán ASC 56.000.000.00
0 Hoạt động
7 Công ty Cổ phần Chứng khoán Asean 500.000.000.00
0 HSX, HNX Hoạt động
8 Công ty Cổ phần Chứng khoán Beta 400.000.000.00
0 HSX, HNX Hoạt động
9 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt 1.032.000.000.000 HSX, HNX Hoạt động 1
0 1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Minh 0 300.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 1 1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt 0 722.339.370.00 HSX, HNX Hoạt động 2 1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương 0 390.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Chợ Lớn
90.000.000.00
0 Đã giải thể
1
4 Công ty Cổ phần Chứng khoán Delta 0 40.000.000.00
Chấm dứt mọi hoạt động kinh doanh được cấp phép để thực hiện thủ tục thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động.
1
5 1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Dầu khí 0 593.418.000.00 HSX, HNX Hoạt động 6 1 Công ty cổ phần chứng khoán Eurocapital 0 150.000.000.00 Hoạt động 7 Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT
993.769.520.00
0 HSX, HNX Hoạt động
1
8 Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam 0 264.000.000.00
Chấm dứt mọi hoạt động kinh doanh được cấp phép để thực hiện thủ tục thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động
1
9 Công ty Cổ phần Chứng khoán Hoàng Gia 0 55.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 2
0 Công ty Cổ phần Chứng khoán HVS Việt Nam 0 50.200.000.00 HSX, HNX Hoạt động
PHỤ LỤC
PHỤ LỤC 01
3 2 0 4 Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng
291.810.960.00 0 HSX, HNX Hoạt động 2 5 Công ty cổ phần chứng khoán IB 701.001.650.00 0 HSX, HNX Hoạt động 2
6 Công ty Cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam 0 135.000.000.00 Hoạt động 2
7 2 Công ty cổ phần chứng khoán Kim Long 2.025.000.000.000 Thu hồi giấy phép 8 2 Công ty cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam 1.112.766.000.000 HSX, HNX Hoạt động 9 Công ty cổ phần Chứng khoán Kiến Thiết Việt Nam 0 35.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động
3
0 3 Công ty cổ phần Chứng khoán Liên Việt 0 250.000.000.00 Hoạt động 1 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Maritime Bank 0 300.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 2 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán MB 1.221.242.800.000 HSX, HNX Hoạt động 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Morgan Stanley Hướng Việt
300.000.000.00
0 HSX, HNX Hoạt động
3
4 3 Công ty cổ phần Chứng khoán Mê Kông 0 100.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 5 3 Công ty cổ phần Chứng khoán Navibank 0 187.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 6 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam 0 837.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động
3
7 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Pháttriển Nông thôn Việt Nam 2.120.000.000.000 HSX, HNX Hoạt động 3
8 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Phát triển Nhà ĐồngBằng Sông Cửu Long 0 170.000.000.00
Chấm dứt mọi hoạt động kinh doanh được cấp phép để thực hiện thủ tục thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động
3
9 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín 1.266.600.000.000 HSX, HNX Hoạt động 4
0
Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển
Việt Nam 0 902.191.150.00 HSX, HNX Hoạt động
4
1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt
135.000.000.00
0 HSX, HNX Hoạt động
4
2 4 Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhật Bản 0 41.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Gia 0 155.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động
8 4 Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc Gia 0 HSX, HNX Hoạt động 9 Công ty cổ phần Chứng khoán Quốc tế Hoàng Gia 0 135.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động
5
0 Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc tế Việt Nam 0 60.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 5
1 5 Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt 0 700.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 2 Công ty cổ phần chứng khoán SaigonBank Berjaya 0 300.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động
5
3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sao Việt
135.000.000.00
0 Rút nghiệp vụ Môi giới chứng khoán, đang làm thủ tụcgiải thể theo Luật doanh nghiệp 5
4 5 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sen Vàng 0 135.000.000.00 Hoạt động 5 Công ty cổ phần chứng khoán SHB
150.000000.0
00 HSX, HNX Hoạt động
5
6 5 Công ty Cổ phần Chứng khoán SJC 0 53.000.000.00 HSX, HNX Hoạt động 7 5 Công ty Cổ phần Chứng khoán SmartInvest 0 310.000.000.00 HNX Hoạt động 8 Công ty Cổ phần Chứng khoán SME
150.000.000.00
0 Rút nghiệp vụ Môi giới chứng khoán, tạm ngừng hoạtđộng. 5
9 6 Công ty cổ phần chứng khoán STSC 0 319.000.000.00 Đang thực hiện thủ tục giải thể theo Luật doanh nghiệp 0 6 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn 4.900.636.840.000 HSX, HNX Hoạt động
1 6 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội 1.000.000.000.000 HSX, HNX Hoạt động