5. Kết cấu đề tài
1.3.3. Kinh nghiệm của Canada
Trường hợp Canada, việc quản lý Quỹ ngân khố nhà nước được giao cho Ngân hàng trung ương Canada (BoC). Việc đầu tư số dư ngân quỹ được thực hiện thông qua đấu thấu gửi tiền có kỳ hạn02 lần một ngày, 01 phiên buổi sáng và một phiên buổi chiều (gần90% số dư ngân quỹ hàng ngày được đấu thầu trong phiên buổi sáng, 10% còn lại được đấu thầu trong phiên buổi chiều).Để hạn chế và giảm thiểu rủi ro phát sinh trong các hoạt độngđầu tư ngân quỹ(gồm rủi ro tín dụng, rủi ro pháp lý, rủi ro tác nghiệp), BoCáp dụng các biện pháp quản lý rủi ro như sau:
- Đối với rủi ro tín dụng:rủi ro tín dụng được BoC xác định gồm 2 loại rủi ro: rủi ro đối tác và rủi ro tài sản bảo đảm.
+Để hạn chế rủi ro đối tác, cơ chế giao dịch bảo đảm được áp dụng cho phiên đấu thầu buổi sáng; đồng thời quy định các điều kiện bắt buộcđối với các tổ chức được tham gia đấu thầu phiên buổi sáng, trong đó có quy định các thành viên tham gia đấu thầu phải cư trú tại Canada, được đánh giá tín nhiệmtối thiểuở mức “BBB” và đang hoạt độngtrên thị trường vốn bán buôn.
Phiên đấu thầu buổi chiều không yêu cầu bảo đảm nhưng hạn chế đối với các thành viên có giao dịchlô lớn. Hạn mức đối với một tổ chức tham gia đấu thầu tương ứng với thị phần tiền gửi bằng đô la Canada của tổ chức đó. Việc quản lý rủi ro tín dụng cho phiên buổi chiềuđược thực hiện thông qua việc áp dụng các hạn mức đấu thầu, mời thầu 1 khoảncho vayduy nhấtvà kỳ hạn tiền gửi là 01 ngày làm việc.
+ Rủi ro tài sản bảo đảm được quản lý thông qua việc đặt ra các quy định nghiêm ngặt về các chứng khoán đủ điều kiện được sử dụng làm tài sản bảo đảm và đặt ra hạn mức đối với từng loại chứng khoán (dựa trên tổ chức phát hành, kỳ hạn còn lại). Các chứng khoán đủ điều kiện thế chấp bao gồm chấp phiếu ngân hàng (Bankers’ acceptance), hối phiếu, giấy tờ khả mại và trái phiếu chính phủ được xếp hạng từ “A-” trở lên.
- Rủi ro pháp lý: Để quản lý rủi ro pháp lý trong các giao dịch đầu tư ngân quỹ của Chính phủ, tất cả các thành viên tham gia đấu thầu phiên buổi sáng được yêu cầu kýkếtmột sốvăn bản trong đó quy định quyền và nghĩa vụ của thành viên tham gia đấu thầu. Những thỏa thuận này giúp hạn chế tổn thất có thể xảy ra cho ngân quỹ nhà nước.Trong khi đó, các điều khoản quy định đối với thành viên tham gia phiên đấu thầu buổi chiều được ghi nhận trong “Bản ghi nhớ giữa Chính phủ Canada và các tổ chức thanh toán trực tiếp cho một số giao dịch ngân hàng”.
- Rủi ro tác nghiệp: BoC giảm thiểu rủi ro tác nghiệp trong hoạt động đầu tư ngân quỹ thông qua việc phân tách các chức năng của các bộ phận giao dịch, bộ phận trung tuyến và hậu tuyến. Việc nhập giao dịch, phê duyệt giao dịch và quản lý rủi ro do các bộ phận khác nhau thực hiện. Các giao dịch được nhập vào hệ thống tích hợp hoàn toàn có thể kiểm tra, theo dõi chi tiếtmọi giao dịch. Ngoài ra, BoC còn có các hệ thống back-up dữ liệu và địa điểm làm việc dự phòngđảm bảo hoạt động thông suốt nếu phát sinh trường hợp xấu nhất (Bank of Canada, 2008, 10, 14-17).