7.3.3.1. Cổ phiếu thường (Common Stock)
- Hình thành vốn cổ phần.
Khi đầu tư vào doanh nghiệp cổ phần, cổ đơng nhận được giấy chứng nhận xác định cổ phần đã mua. Thơng thường, trong một doanh nghiệp cổ phần quy mơ nhỏ, cổ đơng nhận được một giấy chứng nhận cho từng đợt cổ phiếu mua; số lượng cổ phần thay đổi tùy theo từng đợt mua. Doanh nghiệp cổ phần quy mơ lớn thường phát hành cổ phiếu theo mẫu in sẵn cho từng 100 cổ phần, đi kèm với một giấy chứng nhận khống, để cổ đơng, khi cần bán cổ phiếu cĩ thể ghi vào đĩ số lượng cổ phần bán ra.
Về mặt kế tốn, vốn chủ sở hữu tại một doanh nghiệp cổ phần được phân làm hai loại:
- Vốn do cổ đơng đầu tư vào được ghi tại tài khoản vốn gĩp (Contributed Capital) như tài khoản ỘCổ phiếu thườngỢ (Common Stock).
- Vốn hình thành từ thu nhập của doanh nghiệp được ghi vào tài khoản ỘTiền lời giữ lạiỢ (Retained Earnings).
Năm 19x1, một doanh nghiệp cổ phần hình thành từ vốn đầu tư của 9 người, mỗi người mua 1.000 cổ phiếu thường mệnh giá $10. Cơng ty ghi vào nhật ký:
19x1
Cổ phiếu thường (Common Stock) 90,000 Phát hành 9.000 cổ phiếu thường
mệnh giá $10 thu tiền mặt (Issued 9,000 Shares of $10 Par Value Common Stock)
Đến cuối năm thứ nhất kết quả hoạt động của doanh nghiệp cĩ lãi $40,000, kết quả hoạt động được ghi nhận:
19x1
Tháng 12 31 Xác định kết quả
(Income Summary) ... 40,000 Tiền lời giữ lại (Retained Earnings)
... 40,000 Khĩa sổ tài khoản xác định kết
quả (Closed Income Summary Account).
Nếu trong năm chỉ cĩ các nghiệp vụ trên ảnh hưởng đến 2 tài khoản ỘCổ phiếu thườngỢ và ỘTiền lời giữ lạiỢ, cuối năm 19x1 trên bảng cân đối kế tốn của doanh nghiệp cĩ ghi:
Vốn chủ sở hữu, cổ đơng
Cổ phiếu thường, mệnh giá $10, 9.000 cổ phiếu được
phát hành và lưu hành ... $90,000 Tiền lời giữ lại ... 40 , 000
Cộng vốn cổ đơng ... $130, 000 StockholdersỖ Equity
Common Stock, $10 Par Value, 9,000 Shares Issued
and Outstanding ... $90,000 Retained Earnings ... 40,000
Total StockholdersỖ Equity... $130, 000
Như vậy, vốn của doanh nghiệp vào cuối năm lên đến $130,000, trong đĩ $90,000 xuất phát từ tiền mua cổ phiếu của cổ đơng và $40,000 là kết quả thu nhập thuần của một năm khơng phân phối cho cổ đơng dưới dạng lợi tức cổ phiếu.
- Lợi tức cổ phần (Dividend)
Giả thiết ngày 11 tháng 1 năm 19x2, Ban lãnh đạo doanh nghiệp họp và quyết định thơng báo sẽ trả lợi tức cổ phiếu $1 cho mỗi cổ phiếu vào ngày 1 tháng 2. Thơng báo chia lợi tức cổ phiếu được ghi nhận:
19x2
Tháng 1 11 Lợi tức cổ phiếu thơng báo (Dividends
Declared)... 9,000 Lợi tức cổ phiếu thường phải trả
(Common Dividend Payable) ... 9,000 Thơng báo chia cổ tức $1/cổ
phiếu (Declared Dividends $1 per Share).
Tài khoản ỘLợi tức cổ phiếu thơng báoỢ là một tài khoản trung gian, được ghi tương tự như tài khoản ỘRút vốnỢ (Withdrawals) đối với doanh nghiệp cá thể. Cuối kỳ kế tốn, tài khoản này được kết chuyển vào tài khoản ỘTiền lời giữ lạiỢ (Retained Earnings). Khi thanh tốn lợi tức cổ phiếu, kế tốn ghi:
19x2
Tháng 2 1 Lợi tức cổ phiếu thường phải trả (Common
Dividend Payable)... 9,000
Tiền mặt (Cash) 9,000
Trả lợi tức cổ phiếu thơng báo ngày 11 tháng 1
(Paid Dividends Declared on September, 1st).
Việc phân phối lợi tức cổ phiếu cho cổ đơng thuộc thẩm quyền quyết định của ban lãnh đạo doanh nghiệp. Một khi đã thơng báo việc chia lợi tức cổ phiếu, một khoản nợ sẽ trả của doanh nghiệp được hình thành và chỉ kể từ thời điểm này, cổ đơng mới cĩ quyền yêu cầu doanh nghiệp thanh tốn lợi tức cổ phiếu.
Giả sử trong năm 19x2 doanh nghiệp kinh doanh lỗ $16,000 kế tốn ghi nhận vào cuối năm 19x2:
19x2
Tháng 12 31 Tiền lời giữ lại (Retained Earnings) ... 16,000 Xác định kết quả (Income Summary) .
Khĩa sổ tài khoản xác định kết quả (Closed Income Summary Account).
16,000
31 Tiền lời giữ lại (Retained Earnings) ... 9,000 Lợi tức cổ phiếu thơng báo
(Dividends Declared)... 9,000 Khĩa sổ tài khoản lợi tức cổ phiếu
thơng báo (Closed Dividends Declared Account).
Sang năm 19x3, nếu doanh nghiệp vẫn chưa trả lợi tức cổ phiếu và tiếp tục kinh doanh lỗ $22,000, vào cuối năm 19x3, để khĩa sổ tài khoản xác định kết quả, kế tốn ghi:
19x2
Tháng 12 31 Tiền lời giữ lại (Retained Earnings) ... 22,000 Xác định kết quả (Income Summary) .
Khĩa sổ tài khoản xác định kết quả (Closed Income Summary Account).
Sau các nghiệp vụ kể trên tình hình tài khoản Tiền lời giữ lại như sau:
Tiền lời giữ lại
Thời điểm Diễn giải Tham chiếu Nợ Cĩ Số dư 19x1 Tháng 12 19x2 Tháng 12 19x3 Tháng 12 31 31 31 31 Thu nhập thuần Lỗ thuần Lợi tức cổ phiếu thơng báo Lỗ thuần 16,000 9,000 22,000 40,000 40,000 24,000 15,000 (7,000)
Trong trường hợp này, tài khoản ỘTiền lời giữ lạiỢ cĩ số dư Nợ 7,000, điều này cĩ nghĩa khoản tiền lời mang dấu âm; bảng cân đối kế tốn được thể hiện như sau:
Vốn chủ sở hữu, cổ đơng
Cổ phiếu thường, mệnh giá $10, 9.000 cổ phiếu được
phát hành và lưu hành ... $90,000 Trừ thâm hụt tiền lời giữ lại ... ( 7 , 000)
Cộng vốn cổ đơng ... $83, 000
StockholdersỖ Equity
Common Stock, $10 Par Value, 9,000 Shares Issued
and Outstanding ... $90,000 Less Retained Earnings ... ( 7 , 000)
Total StockholdersỖ Equity... $83, 000
Luật lệ tại hầu hết các tiểu bang ở Mỹ đều cấm các doanh nghiệp đang trong tình trạng thâm hụt trả lợi tức cổ phiếu cho cổ đơng vì với tư cách một chủ thể kinh doanh riêng biệt doanh nghiệp phải thanh tốn các khoản nợ từ chắnh tài sản của mình. Việc thanh tốn lợi tức cổ phiếu trong giai đoạn tài chắnh khĩ khăn thu hẹp tài sản của doanh nghiệp dành cho việc trang trải các khoản nợ phải trả.
- Phát hành cổ phiếu
Điều lệ của một doanh nghiệp cổ phần khi thành lập cĩ ghi số cổ phiếu được phép phát hành. Khi tất cả cổ phiếu cĩ cùng quyền hạn và đặc điểm, cổ phiếu được xếp vào loại cổ phiếu thường (Common Stock). Tuy nhiên, doanh nghiệp cĩ thể phát hành vừa cổ phiếu thường, vừa cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock). Với cổ phiếu ưu đãi, sở hữu chủ được hưởng quyền ưu tiên hơn so với cổ đơng của cổ phiếu thường trong việc hưởng lợi tức cổ phiếu và phân chia tài sản khi thanh lý doanh nghiệp.
Thơng thường, một doanh nghiệp xin phép phát hành cổ phiếu với số lượng nhiều hơn số cổ phiếu dự định bán ra vào thời điểm thành lập; điều này giúp doanh nghiệp khơng phải xin phép cơ quan cĩ thẩm quyền khi cần tăng vốn cho việc mở rộng doanh nghiệp.
Tháng 1 1 Tiền (Cash) ... 500,000
Cổ phiếu thường (Common Stock ... ) 500,000
Bán và phát hành theo mệnh giá 50.000 cổ phiếu thường, mệnh giá $10 (Sold and Issued 50,000 Shares of $10 Par Value Common Stock)
Trên bảng cân đối kế tốn của cơng ty này cĩ thơng tin: Cổ phiếu thường, mệnh giá $ 10, 100.000 cổ phiếu được phép phát hành, 50.000 cổ phiếu đã phát hành ...
(Common Stock, $10 Par Value; 100,000 Shares Authorized, 50,000 Shares Issued )
- Đổi cổ phiếu lấy hiện vật
$500,000
Cĩ thể doanh nghiệp chấp nhận bán cổ phiếu lấy hiện vật và một khoản nợ cĩ thể sẽ phát sinh khi áp dụng phương thức này:
Tháng 1 4 Đất (Land) ... 30,000 Máy mĩc (Machinery) ... 20,000 Nhà cửa (Buildings) ... 50,000
Thương phiếu phải trả (Long-tem
Notes Payable) ... 55,000 Cổ phiếu thường (Common Stock) ..
Đổi 4.500 cổ phiếu thường, mệnh giá $10 lấy đất, máy mĩc, nhà cửa. (Exchanged 4,500 Shares of $10 Par Value Common Stock for Land, Machinery and Buildings).
- Chênh lệch giá cổ phiếu
45,000
Khi doanh nghiệp bán và phát hành cổ phiếu với giá cao hơn mệnh giá; chênh lệch tăng giữa giá phát hành và mệnh giá được gọi là Premium on Stock. Đây là một khoản tiền người mua phải trả cao hơn giá thơng thường khi đầu tư mua cổ phiếu, nhưng thực chất khơng phải là một khoản lợi tức, do đĩ khơng được ghi trên báo cáo kết quả.
Do đĩ, về mặt kế tốn, khoản dư trội được ghi vào mục vốn gĩp trội hơn mệnh giá. Vắ dụ: một cơng ty phát hành và bán 20.000 cổ phiếu thường mệnh giá $10, thu tiền mặt theo giá $15 một cổ phiếu; kế tốn ghi nhận nghiệp vụ phát hành cổ phiếu như sau:
Tháng 6 1 Tiền (Cash) ... 300,000 Cổ phiếu thường (Common Stock) ...
Vốn gĩp trội hơn mệnh giá, cổ phiếu thường (Contributed Capital in Excess of Par Value, Common Stock)
200,000
Phát hành 20.000 cổ phiếu thường, mệnh giá $10, với giá
$15/cổ phiếu (Issuued 20,000 Shares of $10 Par Value Common Stock for $12)
Trên bảng cân đối kế tốn, phần vốn gĩp trội được cộng vào giá trị cổ phiếu phát hành theo mệnh giá như thắ dụ sau:
Vốn chủ sở hữu cổ đơng
Cổ phiếu thường, mệnh giá $ 10, 30.000 cổ phiếu được phép
phát hành, 25.000 cổ phiếu đã phát hành... $250,000 Vốn gĩp trội hơn mệnh giá, cổ phiếu thường ... 50 , 000 Cộng vốn gĩp ... $300,000 Tiền lời giữ lại ... 135 , 600 Cộng vốn cổ đơng ... $435, 600
StockholdersỖ Equity
Common Stock, $10 Par Value, 30,000 Authorized, 25,000
Shares Issued ... $250,000 Contributed Capital in Excess of Par Value, Common Stock
50 , 000 Total Contributed Capital... $300,000 Retained Earnings ... 135 , 600 Total StockholdersỖ Equity ... $435, 600
Phần lớn các tiểu bang khơng cho phép phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá vì điều đĩ cĩ nghĩa cổ đơng đầu tư dưới mức vốn pháp định tối thiểu. Ngày nay, hầu hết các tiểu bang cho phép phát hành cổ phiếu khơng cĩ mệnh giá, phù hợp với khuynh hướng hiện tại. Việc doanh nghiệp phát hành cổ phiếu với mệnh giá in trên mặt cĩ thể tạo hiểu lầm cho người mua về trị giá của cổ phiếu vẫn cịn ngang với mệnh giá, trong khi trên thực tế cĩ thể lúc đĩ trị giá thực của cổ phiếu đã xuống thấp hơn mệnh giá.
Tại một số tiểu bang, mức vốn pháp định tối thiểu được tắnh từ tồn bộ trị số bán cổ phiếu khơng mệnh giá. Vắ dụ: một doanh nghiệp phát hành 2.000 cổ phiếu khơng mệnh giá với giá $31 một cổ phiếu, kế tốn ghi nhận:
Tháng 3 1 Tiền mặt (Cash) ... 62.000 Cổ phiếu khơng mệnh giá (No- Par
Common Stock) ... 62.000 Bán và phát hành 2.000 cổ
phiếu thường khơng mệnh giá với giá $31 một cổ phiếu. (Sold and Issued 2,000 Shares of No- Par Common Stock for $31 per Share).
- Đăng ký gĩp vốn.
Thơng thường, doanh nghiệp bán cổ phiếu thu tiền mặt và phát hành cổ phiếu ngay. Tuy nhiên, đơi khi doanh nghiệp bán cổ phiếu thơng qua hình thức đăng ký gĩp vốn. Một doanh nghiệp mới hình thành cĩ nhu cầu về tiền mặt lúc đầu cĩ hạn, nhưng sau đĩ với thời gian cĩ thể sẽ cần thêm vốn. Để tạo cơ sở vững chắc, doanh nghiệp bán cổ phiếu cho những nhà đầu tư chịu gĩp một phần vốn ngay, đồng thời cam kết gĩp thêm vốn trong tương lai khi cần phát triển doanh nghiệp.
Do đĩ, khi áp dụng hình thức đăng ký gĩp vốn, doanh nghiệp ghi tên nhà đầu tư vào một danh sách đăng ký mua một số lượng cổ phiếu với một giá nhất định, cĩ hiệu lực như một hợp đồng giữa doanh nghiệp và nhà đầu tư trong đĩ cĩ ghi rõ cả những thời điểm gĩp vốn.
Vắ dụ: ngày 3 tháng 4 Cơng ty Southern Corporation cho đăng ký 6.000 cổ phiếu thường, mệnh giá $10 với giá $12 một cổ phiếu. Hợp đồng gĩp vốn yêu cầu gĩp ngay 10% khi đăng ký, phần cịn lại sẽ gĩp 2 lần, mỗi lần một khoản tiền bằng nhau, kỳ hạn 3 tháng và 6 tháng như sau:
Tháng 4 3 Đăng ký gĩp vốn sẽ thu, cổ phiếu thường (Subscriptions Receivable,
Common Stock) ... 72,000 Cổ phiếu thường đăng ký
(Common Stock Subscribed) ... 60,000 Vốn gĩp trội hơn mệnh giá,cổ
phiếu thường (Contributed Capital in Excess of Par Value, Common Stock)...
12,000 Nhận đăng ký 6.000 cổ phiếu
thường mệnh giá $ 10 với giá $12 một cổ phiếu. (Accepted Subscriptions for 6,000 Shares
of $10 Par Value Common Stock for $12 per Share).
Vào thời điểm đăng ký, tài khoản ỘĐăng ký gĩp vốn sẽ thuỢ ghi nhận khoản trị giá cổ phiếu đăng ký theo mệnh giá và khoản dư trội sẽ thu so với mệnh giá, đĩ chắnh là khoản mà người đăng ký chấp thuận thanh tốn. Trị giá theo mệnh giá của cổ phiếu đăng ký được ghi vào tài khoản ỘCổ phiếu thường đăng kýỢ. Vào thời điểm thanh tốn tiền cổ phiếu đăng ký, doanh nghiệp phát hành cổ phiếu và cổ phiếu được xem như bắt đầu lưu hành.
Tháng 4 3 Tiền (Cash) ... 7,200 Đăng ký gĩp vốn sẽ thu, cổ phiếu
thường (Subscriptions Receivable,
Common Stock) ... 7,200 Thu 10% tiền trả ngay cho số cổ
phiếu đăng ký. (Collected 10% Down Payments on the Common Stock Subscribed).
Tháng 7 3 Tiền (Cash) ... 32,400 Đăng ký gĩp vốn sẽ thu, cổ phiếu
thường (Subscriptions Receivable,
Common Stock) ... 32,400 Thu đợt đầu về tiền trả cho số cổ
phiếu đăng ký. (Collected the First Installment Payments on the Common Stock Subscribed).
Tháng 10 3 Tiền (Cash) ... 32,400 Đăng ký gĩp vốn sẽ thu, cổ phiếu
thường (Subscriptions Receivable.
Common Stock) ... 32,400 Thu đợt hai về tiền trả cho số cổ
phiếu đăng ký. (Collected the Second Installment Payments on the Common Stock Subscribed).
Khi bán cổ phiếu theo phương thức đăng ký, doanh nghiệp thường chỉ phát hành cổ phiếu khi người đăng ký thanh tốn tiền mua cổ phiếu. Do đĩ, nếu doanh nghiệp thơng báo chia lợi tức cổ phần trước khi cổ phiếu được phát hành, lợi tức cổ phần chỉ liên quan đến các cổ phiếu đã lưu hành, khơng gắn với các cổ phiếu đã được đăng ký mua nhưng chưa phát hành.
7.3.3.2 Cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock)
- Phát hành.
Ngồi cổ phiếu thường (Common Stock), doanh nghiệp cĩ thể phát hành cổ phiếu ưu đãi
(Preferred Stock). Tương tự như cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi cĩ thể được bán với giá cao hơn mệnh giá, và một đơi khi thấp hơn mệnh giá.
V ắ dụ: một doanh nghiệp phát hành 1.000 cổ phiếu ưu đãi mệnh giá $5, phát hành với giá $7, kế tốn ghi:
Tháng 3 1 Tiền (Cash) ... 7,000 Cổ phiếu ưu đãi (Preferred stock)
Vốn gĩp trội hơn mệnh giá, cổ phiếu ưu đãi (Contributed Capital in Excess of Par Value, Preferred
5,000
Stock)... 2,000
Thơng thường đối với cổ phiếu ưu đãi, lợi tức cổ phần được tắnh theo tỷ lệ % nhất định dù cơng ty hoạt động với kết quả lời hay lỗ. Doanh nghiệp ưu tiên chia lợi tức cổ phần cho cổ đơng cổ phiếu ưu đãi trước khi chia cho cổ đơng cổ phiếu thường. Tuy nhiên, việc được chia lợi tức cổ phần hay khơng, cho cả 2 dạng cổ phiếu tùy thuộc hồn tồn vào quyết định của ban lãnh đạo doanh nghiệp.
- Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi sang cổ phiếu thường.
Để hấp dẫn cổ đơng sở hữu cổ phiếu ưu đãi, doanh nghiệp cĩ thể cho phép cổ phiếu ưu đãi được chuyển đổi sang một số lượng nhất định cổ phiếu thường do doanh nghiệp phát hành: đĩ là các cổ phiếu ưu đãi cĩ thể chuyển đổi (Convertible Preferred Stocks). Cổ đơng cĩ quyền xin chuyển đổi một khi nhận thấy cĩ lợi do giá trị cổ phiếu thường gia tăng song song
với sự tiến triển tốt đẹp về kết quả hoạt động của doanh nghiệp phát hành.
Giả thiết cơng ty cĩ 1.000 cổ phiếu ưu đãi, lợi tức cổ phiếu 10%, mệnh giá $100 loại cĩ thể chuyển đổi. Cổ phiếu đã được phát hành với giá $103 một cổ phiếu. Ngày 1.10, mỗi cổ phiếu ưu đãi được chuyển đổi thành 4 cổ phiếu thường mệnh giá $10, khi chuyển đổi kế tốn ghi:
Tháng 10 1 Cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock) ... 100,000 Vốn gĩp trội hơn mệnh giá, cổ phiếu
ưu đãi (Contributed Capital in Excess of Par Value, Preferred Stock). ...
Cổ phiếu thường, mệnh giá $10 3,000
(Common Stock, $10 Par Value) ... 40,000 Vốn gĩp trội hơn mệnh giá, cổ
phiếu thường (Contributed Capital in Excess of Par Value, Common
Stock)... 63,000
7.3.3.3. Phân phối phần phụ trội
Tiền lời giữ lại (Retained Earnings) hình thành từ sự chênh lệch hạch tốn giữa thu nhập thuần (Net Incomes) hoặc lỗ thuần (Net Losses) và số lợi tức cổ phần đã thơng báo (Dividends Declared). Phần lớn các tiểu bang khơng cho phép thanh tốn lợi tức cổ phần khi khơng cĩ khoản tiền lời giữ lại thắch hợp, khơng cĩ đủ tiền mặt và các khoản cĩ thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời hạn ngắn. Tuy nhiên quyết định tối hậu thuộc về ban lãnh đạo doanh nghiệp cĩ quyền khơng cơng bố chia lợi tức cổ phần cho cổ đơng, ngay cả khi đã hội đủ các điều kiện vừa nêu. Quyết định của ban lãnh đạo doanh nghiệp tùy thuộc vào đường lối quản trị doanh nghiệp, do đĩ cĩ thể thơng báo khơng chia lợi tức cổ phần cho cổ đơng để nhằm đáp ứng yêu cầu mở rộng doanh nghiệp chẳng hạn.
Thơng thường doanh nghiệp phân chia lợi tức cổ phần dưới dạng tiền. Tuy nhiên đơi khi, doanh nghiệp cổ phần phân phối cổ phần phụ trội cho cổ đơng mà khơng nhận lại đối phần nào từ cổ đơng; đây là cách thức phân phối lợi tức cổ phần dưới dạng cổ phiếu. Khác