5. Kết cấu đề tài
2.2.3.Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Trong thực tế, các doanh nghiệp ở các ngành khác nhau, thậm chí các doanh nghiệp trong cùng một ngành cũng có cơ cấu vốn khác biệt rất xa, sự khác biệt này phản ánh một số điều kiện như: sự dao động của doanh thu, cơ cấu tài sản, thái độ của người cho vay và mức độ chấp nhận rủi ro của người lãnh đạo.
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán năm 2009 – 2011 ta có bảng cơ cấu nguồn vốn và sự biến động của nguồn vốn của Công ty và so sánh qua các năm tài chính của Công ty như sau:
Nhận xét: Qua bảng 2.2 chúng ta thấy tổng nguồn vốn năm 2011 tăng hơn 19
tỷ đồng, tương ứng với 34.42%, nguyên nhân là tăng nợ ngắn hạn và nguồn vốn đầu tư của chủ sở hữu. Cụ thể:
- Nợ ngắn hạn tăng 54.02% so với năm 2010, trong đó hầu hết các khoản mục đều tăng và chiếm tỷ trọng nhiều, vay và nợ ngắn hạn năm 2011 tăng 68.95% so với 2010, nguyên nhân là do trong năm công ty đã nhập nhiều máy móc và trang thiết bị,cộng thêm doanh thu tăng nên nhập hàng về kho nhiều.
- Tăng nhẹ ở khoản mục vốn chủ sở hữu là do chênh lệch lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giữa 2 năm, phần lợi nhuận này đã được giữ lại bổ sung vào vốn chủ do quyết định của giám đốc doanh nghiệp. Chênh lệch lợi nhuận sau thuế gần 200 tỉ thể là 1.994.377.243vnđ, làm vốn chủ tăng 8,40%.
- Nơ phải trả luôn duy trì tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn từ 79,19% năm 2009; xuống còn 57,04% năm 2010 và phục hồi 65,35% năm 2011; trong cơ cấu nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm 100% nợ phải trả, cụ thể là các khoản phải trả người bán và vay nợ ngắn hạn.
- Vốn chủ sở hữu luôn duy trì khoảng từ 1/4 đến 1/3 tổng nguồn vốn qua các năm, cụ thể năm 2009 chiếm 20,81% tổng nguồn; 2010 tăng đột biến 135,5% và chiếm 42,96% tổng nguồn; năm 2011 chỉ còn tăng nhẹ và chiếm 34,65% tổng nguồn vốn.
Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn (triệu đồng, %) giai đoạn 2009 -2011 Khoản mục Tỷ lệ các khoản mục/ TTS So sánh 2010 và 2009 So sánh 2011 và 2010 2009 2010 2011 Giá trị % Giá trị % NỢ PHẢI TRẢ 79,19% 57,04% 65,35% -6.824,27 -17,8% 17.017,09 54,02% Nợ ngắn hạn 79,19% 57,04% 65,35% -6.824,27 -17,8% 17.017,09 54,02% Vay và nợ ngắn hạn 19,50% 10,41% 13,08% -3.691,76 -39,1% 3.963,43 68,95% Phải trả người bán 57,53% 41,22% 48,80% -5.077,65 -18,2% 13.461,32 59,12%
Người mua trả tiền trước 0,57% 3,90% 1,06% 1.879,29 685,9% -1.365,81 -63,43%
Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 1,58% 1,51% 2,41% 65,85 8,6% 958,15 115,03%
VỐN CHỦ SỞ HỮU 20,81% 42,96% 34,65% 13.653,47 135,5% 1.994,38 8,40%
Vốn chủ sở hữu 20,81% 42,96% 34,65% 13.653,47 135,5% 1.994,38 8,40%
Vốn đầu tư chủ sở hữu 10,40% 30,97% 23,04% 12.070,31 239,8% 0,00 0,00%
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 10,42% 11,99% 11,61% 1.583,17 31,4% 1.994,38 30,11%
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 100,00% 100,00% 100,00% 6.829,20 14,1% 19.011,47 34,42%