- Cơ cấu (thời hạn, công cụ) Bi ến động
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư
4.3.1 Giới thiệu – Thích ứng với tự do hóa thị trường
UBCKNN có trách nhiệm quản lý Nhà nước về thịtrường chứng khoán với sự hỗ trợ của Bộ
Tài chính (BTC). Để thực hiện trách nhiệm này, UBCKNN cần có đủ thẩm quyền và năng lực
đểđảm đương nhiều nhiệm vụ, bao gồm đảm bảo thịtrường chứng khoán vận hành hiệu quả
và trật tự, thông tin minh bạch về các công ty niêm yết, các công ty chứng khoán chuyên nghiệp và hoạt động vì lợi ích cao nhất của khách hàng là các nhà đầu tư; phát triển thịtrường
để trở thành một thị trường chứng khoán cạnh tranh, hiện đại với danh mục sản phẩm đa
dạng, có hệ thống kiểm soát tốt rủi ro. UBCKNN đồng thời phải đối mặt với những thách thức của mở cửa thị trường, bao gồm việc quản lý các công ty chứng khoán nước ngoài và phối hợp toàn diện với các cơ quan quản lý nước ngoài.
Trước hết, chúng tôi sẽ rà soát, đánh giá thẩm quyền và hiệu quả hoạt động của UBCKNN trên các mặt xây dựng năng lực, nhu cầu đối phó hiệu quả với áp lực mở cửa thị trường; khả năng và nguồn lực của UBCKNN để thực hiện các chức năng cụ thể như giám sát, điều tra và xử lý vi phạm. Tại Phần 5 chúng tôi sẽ đưa ra những khuyến nghị chính sách cho UBCKNN trong việc củng cố năng lực để đối phó với những thách thức đặt ra.
35
Chúng tôi sử dụng khung tham chiếu IOSCO (Các nguyên tắc quốc tế, từ việc Đánh giá Mục
tiêu và Nguyên tắc Quản lý chứng khoán – Các nguyên tắc IOSCO) để phân tích. Đây là những nguyên tắc thông lệ quốc tế tốt nhất về quản lý chứng khoán cho các cơ quan quản lý,
công ty chứng khoán và sàn giao dịch chứng khoán. Chúng tôi thấy rằng những nguyên tắc
này phù hợp nhất với các nội dung đề ra, cụ thể là thích ứng với mở cửa thị trường và vai trò giám sát, thực thi pháp luật của cơ quan quản lý.