1. Ngõn hàng phỏt triển nhà ĐBSCL
2. Ngõn hàng TM Á châu
3. Quỹ đầu t Phát triển đô thị TP. HCM4. Công ty tài chính Sài Gòn 4. Công ty tài chính Sài Gòn
5. Công ty tài chính Dragon Capital VN
1200713 713 125.59 70 50 243 2080 500 353 305 48 30.5 > 50 > 50 30 10 - 15 5 - 10 > 40 > 40 > 20 > 40 > 20 5 - 10 20 - 30
Nguồn: Bỏo cỏo tiềm lực tài chớnh và dự kiến vốn cho CTCK của một số đơn vị năm 98 - 99 ( từ UBCKNN )
Năm 1999, số lượng cỏc cụng ty CK khụng nhiều, mới chỉ cú 2 cụng ty đầu tiờn được thành lập thỏng 11/ 1999 là CTCPCK Bảo Việt (BVSC) và CTTNHHCK Ngõn hàng Đầu tư và Phỏt triển Việt Nam (BSC), nhưng chưa cú cụng ty CK nào đi vào hoạt động chớnh thức. Sau đú, cỏc cụng ty CK đều chớnh thức hoạt động vào năm 2000, riờng CTTNHHCK Ngõn hàng nụng nghiệp và phỏt triển nụng thụn
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
(ARSC) mới chỉ hoạt động vào thỏng 11/ 2001. Tớnh cho đến ngày 30/ 6/ 2002, UBCKNN tổng cộng đó cấp giấy phộp hoạt động cho 9 cụng ty chứng khoỏn (CTCK) trờn TTCK Việt Nam, trong đú cú 3 cụng ty cổ phần và 6 cụng ty TNHH và cho phộp 1 cụng ty CP chứng khoỏn tăng vốn điều lệ.
Tựy theo khả năng thực tế của đơn vị mỡnh về nhõn sự, về trỡnh độ quản lý và chuyờn mụn, nờn cỏc cụng ty CK đó cõn nhắc lựa chọn xin cấp giấy phộp thực hiện cỏc loại hỡnh nghiệp vụ kinh doanh CK trong giai đoạn đầu. Mặc dự theo giấy phộp hoạt động, cú tới 7 trong số 9 cụng ty CK được thực hiện đầy đủ cỏc nghiệp vụ nhưng tất cả cỏc cụng ty chứng khoỏn núi trờn mới chỉ thực hiện được từ 2 cho đến 3 nghiệp vụ[26]. Tất cả cỏc CTCK đều được phộp hoạt động loại hỡnh nghiệp vụ MGCK vỡ đõy là nghiệp vụ chủ yếu thu lợi nhuận của cỏc cụng ty trong giai đoạn này. Trong số 9 CTCK được cấp giấy phộp hoạt động kinh doanh CK, chỉ cú CTTNHHCK Thăng Long (TSC) là khụng thực hiện nghiệp vụ tự doanh. Tớnh đến hết quý IV/ 2001, bỡnh quõn một thỏng doanh thu của một CTCK cú nghiệp vụ tự doanh chỉ vào khoảng 1,2 tỷ VNĐ.
Bảng 2.4 - Cỏc CTCK và loại hỡnh nghiệp vụ (tớnh đến 30/ 6/ 2002) Tờn cụng ty chứng khoỏn Trụ sở chớnh Vốn
ĐL Cỏc loại hỡnh kinh doanh được phộp
Ngày GD đầu tiờn Bảo Việt
(BVSC) Hà Nội 43
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Đầu tư
(BSC) Hà Nội 55
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Sài Gũn
(SSI)
TP.
HCM 20 Mụi giới, Tự doanh, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Đệ Nhất
(FSC)
Bỡnh
Dương 43
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Thăng Long
(TSC) Hà Nội 9
Mụi giới, Quản lý danh mục đầu tư,
Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
ACB
(ACBS)
TP.
HCM 43
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Cụng thương
(IBS) Hà Nội 55
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 4/12/2000
Nụng nghiệp
(ARSC) Hà Nội 60
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 5/11/2001
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
Ngoại thương
(VCBS) Hà Nội 60
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư,
Bảo lónh phỏt hành, Tư vấn đầu tư CK 28/7/2000
Nguồn:Tài liệu của UBCKNN, Chứng khoỏn Việt Nam số 8 (8/2002), T.11
Hiện nay, chưa cú CTCK nào triển khai nghiệp vụ bảo lónh phỏt hành. Cú rất nhiều lý do, nhưng thực tế cho thấy đõy là nghiệp vụ đũi hỏi trỡnh độ chuyờn mụn cao trong khi kinh nghiệm thực tế và kỹ năng trong lĩnh vực này núi chung cỏc CTCK cũn rất khiờm tốn. Về nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư, ngoài BVSC, hiện nay cũn cú thờm hai cụng ty bắt đầu triển khai nghiệp vụ này là IBS và TSC.
So với cỏc thỏng hoạt động đầu tiờn, cơ cấu doanh thu của cỏc CTCK đó cú sự thay đổi đỏng kể. Nếu như trong quý I/ 2001, doanh thu từ vốn đầu tư chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu của cỏc CTCK (từ 50 - 70% tổng doanh thu), thỡ đến đầu năm 2002, theo con số ước tớnh, doanh thu từ hoạt động mụi giới và tự doanh đó tăng và trở thành nguồn thu chớnh trong tổng doanh thu của cỏc cụng ty, đặc biệt cú cụng ty thu từ hoạt động mụi giới và tự doanh chiếm trờn 90% tổng doanh thu.[ 27]
Sơ đồ 2.5 - Trị giỏ giao dịch của cỏc CTCK qua 2 năm giao dịch
Tớnh đến hết quý II/ 2002, nhỡn chung, cỏc CTCK kinh doanh đều cú lói, tuy nhiờn mức lói cũn rất thấp và rất khỏc nhau ở mỗi cụng ty. Lợi nhuận lũy kế bỡnh quõn năm của một CTCK ước đạt khoảng gần 1 tỷ đồng (đạt gần 2,6%). Trong đú, doanh thu mụi giới bỡnh quõn của cỏc cụng ty đạt 1,1 tỷ đồng, doanh thu tự doanh bỡnh quõn đạt 1,3 tỷ đồng, trong đú cụng ty SSI là CTCK dẫn đầu thị trường về
27 Tài liệu từ bài phỏt biểu của Phú chủ tịch. UBCKNN Vũ Bằng, Tạp chớ Chứng khoỏn Việt Nam số 1 ( thỏng 1/ 2002 ), T. 12 ( thỏng 1/ 2002 ), T. 12 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000
BVSC FSC SSI BSC TSC ACBS IBS ARSC
8/20008/2001 8/2001 5/2002
Cụng ty Triệu đồng
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
doanh thu mụi giới và tư vấn đầu tư, ACBS dẫn đầu về doanh thu tự doanh, BVSC là cụng ty duy nhất cú thu từ nghiệp vụ bảo lónh phỏt hành đạt trờn 500 triệu đồng và cũng là cụng ty cú doanh thu cao nhất từ nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư. Qua kết quả điều tra thị trường, cú 3 CTCK được đỏnh giỏ tốt với tỷ lệ trờn 50%. Đú là cụng ty BVSC (55,86%); BSC (54,4%); ACBS (50,7%). Số cũn lại chỉ đạt mức độ bỡnh thường như SSI (48,53%); IBS (43,37%); TSC (43,14%) [ 28]… Sau 2 năm, kể từ khi TTCK Việt Nam đi vào hoạt động, về căn bản, cỏc cụng ty chứng khoỏn đó thể hiện được vai trũ của mỡnh trờn thị trường. Mặc dự TTCK cũn nhiều tiềm năng chưa khai thỏc, nhưng với quy mụ thị trường cũn rất nhỏ, chưa thu hỳt được bao nhiờu người dõn tham gia, cả 9 cụng ty CK vào cuộc phần nào cũng cho thấy những vất vả của họ trong cuộc chạy đua giành khỏch hàng.