II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC CễNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
2.Thực trạng hoạt động mụi giới chứng khoỏn của cỏc cụng ty CK Việt Nam
phải là đầy đủ. Theo kinh nghiệm một số nước, họ thường nối mỏy trực tiếp giữa cụng ty với nhõn viờn MGCK tại sàn, với cỏc mỏy điện thoại này, thụng tin được truyền nhanh hơn và chi phớ rẻ hơn so với dựng mỏy điện thoại thường.
2. Thực trạng hoạt động mụi giới chứng khoỏn của cỏc cụng ty CK Việt Nam Nam
2.1 Quy trỡnh hoạt động mụi giới chứng khoỏn ở Việt Nam
Một điểm chung của tất cả cỏc CTCK trờn TTCK Việt Nam hiện nay là cỏc cụng ty đều thực hiện chức năng MGCK. Mặc dự cơ cấu tổ chức của cỏc CTCK ở
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
Việt Nam hiện nay cũn cú thể khỏc nhau, nhưng việc tổ chức thực hiện nghiệp vụ MGCK ở cỏc CTCK đều tuõn theo một quy trỡnh MGCK chung, cú thể mụ tả như sau:
* Bước 1. Ký hợp đồng và mở tài khoản giao dịch
Để thực hiện nghiệp vụ MGCK, trước hết cỏc nhõn viờn MGCK phải mở cho khỏch hàng một tài khoản chứng khoỏn tại cụng ty. Khi mở tài khoản cho khỏch hàng, cụng ty chứng khoỏn và khỏch hàng sẽ phải ký một hợp đồng mở tài khoản, thường là phải theo mẫu do Uỷ ban chứng khoỏn Nhà nước quy định ( xem phụ lục số 3 về mẫu hợp đồng mở tài khoản giao dịch).
Khi mở tài khoản giao dịch CK, khỏch hàng là cỏ nhõn cung cấp cỏc giấy tờ như giấy chứng minh thư nhõn dõn, hoặc hộ chiếu ... khỏch hàng là tổ chức cung cấp giấy tờ như quyết định thành lập, giấy phộp kinh doanh ... Sau đú, chuyển đơn xin mở tài khoản sang phũng kế toỏn để nhập dữ liệu thụng tin khỏch hàng và nhận tiền, chứng khoỏn ký quỹ; vào sổ theo dừi thụng tin khỏch hàng gồm cỏc dữ liệu như số hợp đồng, số tài khoản; tờn, địa chỉ, số điện thoại liờn hệ của khỏch hàng.
* Bước 2.Nhận lệnh giao dịch
Vào lệnh: Lỳc này, nhõn viờn MGCK thứ nhất (nhõn viờn MGCK tại quầy) kiểm tra tớnh hợp lệ của phiếu lệnh xem cú phự hợp hay khụng (kiểm tra tờn, số CMT của nhà đầu tư; cỏc dữ liệu lệnh như loại lệnh, mó chứng khoỏn, khối lượng đặt lệnh ...)
Nhập lệnh: Trước hết, nhõn viờn vào chương trỡnh nhập lệnh và vào mục lệnh mới rồi nhập lệnh vào cỏc cột tương đương với lệnh mua - bỏn; loại chứng khoỏn; số lượng chứng khoỏn; giỏ đặt lệnh; mó tài khoản khỏch hàng. Sau đú kiểm tra lại toàn bộ cỏc dữ liệu đó nhập như tờn khỏch hàng, mó tài khoản khỏch hàng ...
Với mỗi dũng lệnh, nhõn viờn MGCK nhận lệnh xỏc định số thứ tự lệnh, điền vào cột “Số hiệu lệnh” và điền thời gian nhận lệnh vào cột “Thời gian nhận lệnh”. Nhõn viờn nhận lệnh ký tờn và chuyển sang nhõn viờn duyệt lệnh ( xem phụ lục số 4 về cỏc loại mẫu lệnh) .
Kiểm tra lệnh: Nhõn viờn mụi giới thứ hai (nhõn viờn mụi giới chứng khoỏn tại sàn) nhận phiếu lệnh từ người mụi giới chứng khoỏn nhận lệnh rồi thực hiện cụng việc kiểm tra phiếu lệnh; đối chiếu cỏc dữ liệu trờn phiếu lệnh và dữ liệu lệnh đó
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
nhập trờn mỏy bởi nhõn viờn mụi giới nhận lệnh; kiểm tra loại và khối lượng đặt lệnh, thứ tự đặt lệnh và số hiệu lệnh ...
Sau khi đó kiểm tra cỏc dữ liệu trờn, nếu khớp đỳng, nhõn viờn mụi giới duyệt lệnh nhấn phớm “Duyệt lệnh” và ký nhỏy vào phiếu lệnh, chuyển phiếu lệnh cho trưởng phũng Giao dịch.
Sơ đồ 2.7 - Mụ hỡnh hoạt động mụi giới chứng khoỏn của cỏc CTCK Việt Nam
* Bước 3.Duyệt lệnh
Trưởng Phũng Giao dịch nhận phiếu lệnh từ nhõn viờn mụi giới kiểm tra lệnh; sau đú kiểm tra sự đầy đủ và tớnh đỳng đắn của 3 chữ ký (của khỏch hàng và 2 nhõn viờn MGCK. Trưởng phũng sẽ ký vào tờ phiếu lệnh và chuyển trả cho nhõn viờn mụi giới thứ hai để chuyển vào Trung tõm giao dịch.
* Bước 4.Thao tỏc hủy lệnh
Nhận lệnh hủy: Nhõn viờn MGCK tại sàn nhận lệnh hủy từ người đầu tư, thực hiện kiểm tra tờn, số chứng minh thư, số tài khoản, chữ ký của người đầu tư; đối chiếu với số hiệu lệnh gốc, mó chứng khoỏn, số lượng, giỏ trong phiếu lệnh cần hủy ... Nếu khớp đỳng, nhõn viờn MGCK tại quầy điền vào cột thời gian nhận lệnh, ký chấp thuận chuyển cho nhõn viờn MGCK tại sàn.
Kiểm tra phiếu lệnh hủy: Nhõn viờn mụi giới chứng khoỏn tại sàn nhận phiếu lệnh hủy từ nhõn viờn mụi giới chứng khoỏn tại quầy, thực hiện kiểm tra số hiệu lệnh gốc, mó chứng khoỏn, giỏ, khối lượng lệnh hủy khớp đỳng với giỏ, khối lượng
Khỏch hàng Nhõn viờn lưu ký
(theo dừi tài khoản)
Nhõn viờn MGCK tại quầy Người kiểm soỏt
(Trưởng phũng MGCK) Giỏm đốc
(hoặc PGĐ phụ trỏch)
Nhõn viờn MGCK tại sàn
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
trong phiếu lệnh đó đặt. Nhõn viờn mụi giới chứng khoỏn tại sàn ký nhỏy trờn phiếu lệnh hủy, chuyển cho trưởng phũng giao dịch.
Duyệt lệnh hủy: Trưởng Phũng giao dịch nhận phiếu lệnh hủy từ nhõn viờn mụi giới tại sàn, kiểm tra cỏc chữ ký trờn phiếu lệnh. Nếu cỏc chữ ký này hợp lệ, trưởng phũng ký duyệt, tớnh ký hiệu mật chuyển vào TTGDCK. Sau khi khớp lệnh, nhõn viờn mụi giới nhận bảng thụng bỏo kết quả giao dịch từ đại diện giao dịch tại TTGDCK gửi ra.
* Bước 5.Thụng tin - Bỏo cỏo - Lưu trữ
Nhõn viờn mụi giới nhận cỏc thụng tin về doanh nghiệp (từ Trung tõm giao dịch chứng khoỏn, chi nhỏnh ...) chuyển tới trưởng phũng và cỏc cỏn bộ liờn quan để phục vụ nghiờn cứu, thụng bỏo kịp thời cho khỏch hàng. Sau khi lệnh được thực hiện cỏc số liệu sẽ quay về nhõn viờn lưu ký để vào sổ sỏch, giải tỏa ký quỹ và ghi cỏc phỏt sinh vào tài khoản khỏch hàng.
Trờn đõy chớnh là một quy trỡnh chung khi thực hiện nghiệp vụ MGCK ở một CTCK. Tuy hoạt động MGCK của bất kỳ một CTCK nào cũng đều cú những quy định riờng để phự hợp với điều kiện cụ thể của mỡnh, nhưng núi chung, tất cả cỏc CTCK cũng vẫn đều phải tuõn theo những quy định chung do UBCKNN quy định.
2.2 Thực trạng kết quả hoạt động MGCK của cỏc cụng ty chứng khoỏn hiện nay
2.2.1 Số lượng tài khoản của khỏch hàng
Ngay từ khi TTGDCK TP. Hồ Chớ Minh bắt đầu hoạt động, thỏng 8/ 2000, cỏc cụng ty chứng khoỏn đều tập trung chủ yếu vào việc triển khai hoạt động MGCK vỡ đõy là nghiệp vụ nổi nhất trong hoạt động của cụng ty CK, đồng thời doanh thu từ dịch vụ này cũng quyết định đến hiệu quả hoạt động của cỏc CTCK. Giao dịch MGCK đó tăng đỏng kể qua cỏc thỏng. Điều này chứng tỏ được rằng cỏc CTCK đó tỡm đỳng cỏch để thu hỳt nhà đầu tư và đó đi đỳng hướng của mỡnh. Tớnh đến cuối thỏng 12/ 2001, sau hơn một năm hoạt động, tổng số tài khoản khỏch đầu tư mở tại cỏc cụng ty chứng khoỏn đạt khoảng trờn 8.774 tài khoản, trong đú tài khoản của cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn là 8.703 và tài khoản của cỏc nhà đầu tư cú tổ chức là 71 tài khoản. Như vậy, số tài khoản đó tăng lờn gấp 5 lần so với số tài khoản mở trong thỏng 8/ 2000. Khụng kể thỏng đầu, khi Trung tõm giao dịch chứng khoỏn đi vào hoạt động, số tài khoản mở tại cỏc cụng ty chứng khoỏn đạt trờn 1.800 tài
Khúa luận tốt nghiệp Những giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động mụi giới chứng khoỏn
khoản, đến cuối năm 2001, bỡnh quõn một thỏng, số tài khoản mở tại cỏc cụng ty chứng khoỏn tăng gần 600 tài khoản.[34] Cho đến hết thỏng 5/ 2002, tổng số tài khoản mở tại cỏc cụng ty chứng khoỏn đó lờn đến hơn 11.000, tăng gấp hơn 5 lần so với thời điểm thỏng 8/ 2000 và gấp 2 lần so với thỏng 8/ 2001, trong đú cú gần 100 nhà đầu tư là tổ chức và hơn 10.900 tài khoản của cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn. Sau đú, những con số này đó tăng với một tốc độ rất nhanh chỉ sau gần 2 thỏng.
Biểu đồ 2.8 - Số lượng tài khoản của cỏc CTCK qua 2 năm hoạt động
Nguồn:Bỏo cỏo kinh doanh của cỏc CTCK qua 2 năm ( UBCKNN )
Tớnh đến ngày 1/ 7/ 2002, tổng số tài khoản giao dịch chứng khoỏn của khỏch hàng được mở tại cỏc CTCK là gần 12.000, trong đú cú 91 nhà đầu tư là tổ chức và 33 nhà đầu tư nước ngoài. Số lượng tài khoản này đó tăng ớt nhất là 6 lần, doanh số giao dịch chung tăng gấp 5 lần, một bộ phận đỏng kể vốn nhàn rỗi của xó hội được thu hỳt đầu tư vào thị trường chứng khoỏn, bằng khoảng 0,032% tổng lượng vốn đầu tư của nền kinh tế bỡnh quõn hàng năm [35]. Ngõn hàng Phỏt triển chõu Á (ADB) dự tớnh vào năm 2005, sẽ cú 20 cụng ty CK quản lý 244.400 tài khoản và vào năm 2010, sẽ cú khoảng 50 CTCK quản lý 2,5 triệu tài khoản.
Trong suốt hai năm hoạt động, số lượng tài khoản do khỏch hàng đầu tư mở ở từng CTCK cú tăng rừ rệt. CTCK Bảo Việt (BVSC) đó thực hiện mở được 2.947 tài khoản cho khỏch hàng, tăng 547 tài khoản so với kế hoạch, trong đú cú 33 tài khoản cho cỏc khỏch hàng là tổ chức và 2.914 tài khoản cỏ nhõn, với số lượng khỏch hàng giao dịch thường xuyờn toàn cụng ty là 600 người. Số lượng tài khoản