Bảng 2.4: TÌNH HÌNH ỔN ĐỊNH NGUỒN TÀI TRỢ
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch
Vốn lưu chuyển (*) 56.192.188.454 68.617.083.705 12.424.895.251
Tài sản ngắn hạn 58.006.925.029 75.084.746.841 17.077.821.812 Nguồn vốn ngắn hạn 1.814.736.575 6.467.663.136 4.652.926.561
Nhu cầu vốn lưu chuyển
(**) 44.170.654.185 54.447.532.653 10.276.878.468
Hàng tồn kho 26.854.219.419 22.227.535.846 -4.626.683.573 Các khoản phải thu ngắn hạn 19.131.171.341 38.687.659.943 19.556.488.602 Các khoản phải trả ngắn hạn 1.814.736.575 6.467.663.136 4.652.926.561
∆ = (*) – (**) 12.021.534.269 14.169.551.052
Về vốn lưu chuyển:
Cuối năm 2011 và cuối năm 2012, cơng ty đều có vốn lưu chuyển (56.192.188.454 VNĐ cuối năm 2011 và 68.617.083.705 VNĐ cuối năm 2012), chứng tỏ tình hình tài trợ của cơng ty ln đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, cơng ty có một phần nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Cuối năm 2012 so với cuối năm 2011, vốn lưu chuyển đã tăng lên 12.424.895.251 VNĐ. Tình hình
đó là do cuối năm 2012 so với cuối năm 2011, mức tăng của tài sản ngắn hạn (tăng 17.077.821.812 VNĐ) nhiều hơn mức tăng của nguồn vốn ngắn hạn (tăng 4.652.926.561 VNĐ).
Về nhu cầu vốn lưu chuyển:
Cuối năm 2011 và cuối năm 2012, cơng ty đều có nhu cầu về vốn lưu chuyển (44.170.654.185 VNĐ cuối năm 2011 và 54.447.532.653 VNĐ cuối năm 2012), như vậy nhu cầu vốn lưu chuyển trong năm 2012 đã tăng 10.276.878.468 VNĐ là do ảnh hưởng của các nhân tố sau:
- Hàng tồn kho cuối năm 2012 giảm 4.626.683.573 VNĐ so với cuối năm 2011 làm cho nhu cầu vốn lưu chuyển giảm tương ứng, điều này giúp giảm chi phí lưu kho và tăng lưu thơng hàng hóa, hoạt động sản xuất kinh doanh đang được tiến triển tốt.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 19.556.488.602 VNĐ làm nhu cầu vốn lưu chuyển tăng tương ứng. Việc tăng các khoản phải thu ngắn hạn là do doanh nghiệp thực hiện tăng quy mô sản xuất kinh doanh và chính sách tăng cấp tín dụng cho người mua.
- Các khoản phải trả ngắn hạn cuối năm 2012 so với cuối năm 2011 tăng 4.652.926.561 làm giảm nhu cầu vốn lưu chuyển. Tình hình tài chính của doanh nghiệp ổn định và trong các khoản phải trả ngắn hạn khơng có nợ q hạn, nguồn vốn chủ sở hữu là nguồn vốn chính cho mọi hoạt động sản xuất kinh doanh. Mặc dù vậy, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu quá cao và các khoản phải trả ngắn hạn rất thấp như hiện tại, doanh nghiệp không tận dụng được vốn vay và địn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận sản xuất kinh doanh.
Đối chiếu vốn lưu chuyển với nhu cầu vốn lưu chuyển:
Cuối năm 2011 và cuối năm 2012, cơng ty đều có vốn lưu chuyển lớn hơn nhu cầu vốn lưu chuyển (cuối năm 2011 chênh lệch 12.021.534.269 VNĐ và cuối năm 2012 chênh lệch 14.169.551.052 VNĐ), như vậy tình hình tài trợ đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính đồng thời đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định và có xu hướng mở rộng quy mơ, phù hợp với mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.