Một số nghiên cứu cho rằng lý thuyết đại diện chỉ tập trung vào mối quan hệ giữa cổ đông và BGĐ. Wearing và Wearing (2005) cho rằng điều này có thể dẫn tới việc nhà điều hành sẽ cố gắng thỏa mãn các cổ đông vềmặt lợi nhuận mà hy sinh lợi ích trong dài hạn. Lý thuyết các bên liên quan nhấn mạnh tầm ảnh hưởng của các đối tượng có lợi ích trực tiếp lẫn gián tiếp tới hoạt động của đơn vị bao gồm cổ đông, Nhà nước, chủ nợ, nhà cung cấp, khách hàng và thậm chí cả công chúng nếu những thông tin về hoạt động của đơn vị có thể ảnh hưởng tới môi trường pháp lý, thị trường tài chính. Do đó, HĐQT không chỉ đại diện cho cổ đông mà còn cho tất cả các bên liên quan về mặt lợi ích, tránh khỏi sự phương hại đến từ thành phần nội bộ như BGĐ hoặc cổ đông kiểm soát
Với các bên liên quan, thông tin kế toán là cơ sở để đưa ra các quyết định như quyết định đầu tư của nhà đầu tư, quyết định cho vay hoặc thu hồi nợ của chủ nợ… Do đó, HĐQT cần phải đảm bảo cung cấp thông tin kế toán chất lượng cho các bên
liên quan. Điều này tạo ra lợi ích dài hạn đối với công ty, khi nhận được sự tin cậy từ các thành phần bên ngoài đơn vị. Trên góc độ thị trường tài chính, việc minh bạch TTKT ở mỗi công ty là nền tảng cho sự phát triển của thị trường, xây dựng lòng tin và thu hút nhà đầu tư, tạo sự phát triển bền vững.
Như vậy, các lý thuyết nền đã góp phần giải thích nguyên nhân của hiện tượng suy giảm CLTT kế toán, đồng thời cho thấy việc xây dựng hệ thống giám sát hoạt động của BGĐ hữu hiệu là giải pháp nâng cao CLTT kếtoán để thông tin trở nên hữu ích đối với người sử dụng.