Bảng 4.3 cung cấp thông tin về vấn đề quản trị lợi nhuận ở từng ngành theo ba thước đo QTLN_1, QTLN_2, QTLN_3. Mặc dù phân ngành cấp 1 của ICB có 10 ngành, tuy nhiên do cách tính các khoản dồn tích bất thường ước lượng với các doanh nghiệp trong cùng ngành và cùng năm với mỗi ước lượng đòi hỏi tối thiểu có 15 quan sát, do đó hai ngành có ít quan sát là dầu khí và viễn thông bị loại khỏi dữ liệu. Do vậy, Luận án mô tả thực trạng CLTT kế toán theo 8 ngành là công nghệ thông tin, công nghiệp, dịch vụ tiêu dùng, dược phẩm và y tế, hàng tiêu dùng, nguyên vật liệu, tiện ích công cộng và tài chính. Trong đó, bộ dữ liệu không bao gồm các định chế tài chính như ngân hàng, các công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán, các công ty cung cấp dịch vụ tài chính do sự khác biệt về đặc điểm báo cáo tài chính của các công ty này. Vị vậy, ngành tài chính được mô tả trong bảng 4.3 chỉ bao gồm các công ty bất động sản (chi tiết phân ngành ICB,Phụ lục 1).
Với sựđồng đều ở cả3 thước đo QTLN_1, QTLN_2, QTLN_3, bảng 4.5 cho thấy hiện tượng quản trị lợi nhuận xảy ra phổ biến ở các công ty thuộc ngành nguyên vật liệu với mức độ quản trị lợi nhuận trên 3 thước đo lần lượt là 0,0867; 0,0882; 0,0873 và ngành tài chính lần lượt là 0,0953; 0,0938; 0,0934, trong khí đó các công ty trong ngành dược phẩm y tế và tiện ích công cộng, mức độ quản trị lợi nhuận có
phần thấp hơn khi nhỏhơn 0,07. Nguyên nhân là do các ngành nguyên vật liệu và tài chính với đặc điểm riêng có về TTKT phát sinh nhiều ước tính liên quan tới trị giá hàng tồn kho và các khoản đầu tư, do vậy khảnăng điều chỉnh dẫn tới phát sinh các khoản dồn tích bất thường sẽcao hơn các ngành còn lại.
Bảng 4.3. Mức độ quản trị lợi nhuận các công ty niêm yết theo ngành
Ngành QTLN_1 QTLN_2 QTLN_3
Công nghệ Thông tin 0,0794 0,0834 0,0802
Công nghiệp 0,0782 0,0788 0,0764 Dược phẩm và y tế 0,0603 0,0612 0,0541 Dịch vụ tiêu dùng 0,0751 0,0756 0,0753 Hàng tiêu dùng 0,0840 0,0859 0,0853 Nguyên vật liệu 0,0867 0,0882 0,0873 Tiện ích công cộng 0,0664 0,0665 0,0664 Tài chính 0,0953 0,0938 0,0934 Tổng 0,0801 0,0809 0,0793
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính toán từ phần mềm STATA 14.2
Bên cạnh đó, bảng 4.4 cho thấy tình trạng sai sót trên BCTC xảy ra phổ biến trên tất cả các ngành, lĩnh vực kinh doanh của các công ty niêm yết, trong đó, các ngành có tỷ lệ sai sót lớn nhất là công nghệ thông tin, tiếp đó là hàng tiêu dùng và tài chính. Khi xét theo quan điểm trọng yếu, thứ tự này lần lượt là công nghệ thông tin, tài chính và nguyên vật liệu.
Ngành công nghệ thông tin có tỷ lệ công ty có sai sót dẫn đến điều chỉnh lại báo cáo sau kiểm toán lên tới 88,6%, trong đó có 35,4% sai sót ở mức trọng yếu 5%, và 27,7% sai sót trọng yếu ở mức 10%. Nếu kết hợp với việc nhận được ý kiến kiểm toán không phải chấp nhận toàn phần, con số này lần lượt là 43,1% và 36,9% Một số công ty điển hình trong hoạt động trong ngành có mức sai sót sau kiểm toán lớn như Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel (SGT) khi liên tiếp hàng năm có sai
sót trên BCTC với giá trị lớn. Năm 2015, SGT bịđiều chỉnh giảm lợi nhuận sau kiểm toán ở mức 15,7 tỷđồng, tương ứng với 41% so với báo cáo tự lập, chủ yếu do tính sai giá vốn. Năm 2016, Công ty bị ghi giảm lợi nhuận sau kiểm toán là 18,7 tỷđồng, tức là 26,8% so với trước kiểm toán, chênh lệch phần lớn liên quan tới dựphòng. Đến năm 2017, lợi nhuận sau kiểm toán của SGT bị ghi giảm 35,4 tỷđồng, tương đương với mức giảm 24,2% so với trước kiểm toán, nguyên nhân chủ yếu do lỗi phần mềm khi ghi nhận thiếu giá vốn hàng bán. Sang năm 2018, công ty này có mức giảm lợi nhuận sau kiểm toán 7,1 tỷđồng, tương ứng với 5,6% so với lợi nhuận trước kiểm toán do bị loại một số các khoản doanh thu không đủđiều kiện và chưa đánh giá chênh lệch tỷ giá. Hầu hết các sai sót của SGT và các công ty trong ngành đều có liên quan tới công tác ghi nhận doanh thu và giá vốn của đơn vịdo đặc điểm ngành nghề.
Các công ty thuộc ngành hàng tiêu dùng cũng có tỷ lệ sai sót cao lên tới 81,7%, trong đó có 23,5% sai sót ở mức trọng yếu 5%, và 14% sai sót trọng yếu ở mức 10%. Khi kết hợp với việc nhận được ý kiến kiểm toán không phải chấp nhận toàn phần, con số này lần lượt là 25,9% và 16,9%. Một số công ty trong ngành có mức độ sai sót lớn, phải kểđến trường hợp của Công ty Cổ phần Thủy sản số 4 (TS4). Năm 2016, công ty thông báo lợi nhuận trước kiểm toán ở mức 7,3 tỷ, tuy nhiên sau kiểm toán, công ty điều chỉnh kết quả kinh doanh thành lỗ 6,6, tỷ, chênh lệch 14 tỷ, tức là chênh lệch 190% so với báo cáo tự lập. Sai sót nghiêm trọng này là một trong số liên tiếp các báo cáo chênh lệch sau kiểm toán TS4, như năm 2010, lợi nhuận bị điều chỉnh giảm là 27,1%, năm 2011 là 37,4%, 2012 là 7,3%, 2013 là 44,7%, 2015 là 20,1%, 2017 là 25,6%. Phần lớn nguyên nhân của các sai sót này phát sinh liên quan tới việc tính sai giá vốn hàng bán của công ty.
Bên cạnh đó, một số ngành có tỷ lệ sai sót trên BCTC thấp hơn so với trung bình, phải kể tới tiện ích công cộng, dịch vụtiêu dùng, và dược phẩm y tế, lần lượt là 68,9%, 72,2% và 74,5%. Trong đó ngành dược phẩm y tếđược coi là ngành nghề có tỷ lệ sai sót trọng yếu thấp nhất, với tỷ lệ sai sót ở mức 15,3% so với mức 21,8% và 17,6% của ngành dịch vụ tiêu dùng và tiện ích công cộng, khi xét trên mức trọng yếu 5%.
Bảng 4.4. Tỷ lệ sai sót của các công ty niêm yết theo ngành Đơn vị: % Ngành Chênh lệch lợi nhuận SAI_SOT _1 SAI_SOT _2 SAI_SOT _3 SAI_SOT _4
Công nghệ Thông tin 88,6 35,4 27,7 43,1 36,9
Công nghiệp 75,2 23,3 15,6 26,4 19,4 Dược phẩm và y tế 74,5 15,3 10,7 16,0 11,5 Dịch vụ tiêu dùng 72,2 21,8 15,5 26,1 21,0 Hàng tiêu dùng 81,7 23,5 14,0 25,9 16,9 Nguyên vật liệu 78,4 24,2 18,3 28,5 23,4 Tiện ích công cộng 68,9 17,6 13,2 19,8 15,4 Tài chính 81,1 34,9 26,9 36,7 29,9 Tổng 76,3 24,0 16,6 27,0 20,4
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính toán từ phần mềm STATA 14.2
4.1.4. Thực trạng chất lượng thông tinkế toán của một số chỉ tiêu báo cáo kết quả
kinh doanh
Kết quả thống kê từ bảng 4.5 cho thấy, 76,3% BCTC của các công ty niêm yết trong giai đoạn 2010-2020 có sai sót dẫn đến điều chỉnh, trong đó tỷ lệ và quy mô điều chỉnh giảm sau kiểm toán cao hơn so với điều chỉnh tăng, cụ thể, có 45,8% BCTC bị điều chỉnh giảm với quy mô lợi nhuận trung bình bị giảm là 3,26 tỷ và 32,2% BCTC được điều chỉnh tăng về lợi nhuận với quy mô trung bình là 3,06 tỷ. Nói cách khác, các công ty có xu hướng khai tăng lợi nhuận trên báo cáo tự lập hơn so với việc điều chỉnh giảm lợi nhuận. Ngoài ra, bảng 4.5 mô tả thực trạng sai sót của một số chỉ tiêu quan trọng trên báo cáo kết quả kinh doanh, bao gồm doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn hàng bán, thu nhập tài chính, chi phí tài chính, chi phí bán hàng
và chi phí quản lý doanh nghiệp trên cả hai khía cạnh là tỷ lệ sai sót và quy mô trung bình của sai sót.
Bảng 4.5. Thống kê về sai sót một số chỉ tiêu thuộc báo cáo kết quả kinh doanh
Đơn vị: %, tỷđồng
Chỉ tiêu Tỷ lệ sai
sót (%)
Quy mô trung bình (tỷđồng)
Chênh lệch doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 39,8 19,4
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 17,3 18
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 22,5 20,4
Chênh lệch giá vốn hàng bán 61,2 11,6
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 30,9 13,7
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 30,3 9,42
Chênh lệch thu nhập tài chính 37,7 2,52
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 20,8 1,55
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 16,9 3,71
Chênh lệch chi phí tài chính 47,2 2,66
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 26,5 3,15
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 20,7 2,27
Chênh lệch chi phí bán hàng 31,6 1,85
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 17,2 2,32
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 14,3 1,45
Chênh lệch chi phí quản lý doanh nghiệp 63,7 2,15
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 37,1 2,27
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 26,6 2,07
Chỉ tiêu Tỷ lệ sai sót (%)
Quy mô trung bình (tỷđồng)
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 32,2 3,07
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 45,8 3,26
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính toán từ phần mềm STATA 14.2
Đối với chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, tỷ lệ sai sót dẫn đến điều chỉnh sau kiểm toán là 39,8%, thấp hơn so với phần lớn các khoản mục chi phí, cho thấy các công ty có xu hướng sai sót vềchi phí hơn doanh thu. Tuy chiếm tỷ trọng không lớn, song quy mô trung bình của các khoản sai sót này lại ở mức cao nhất là 19,4 tỷđồng, cho thấy tính nghiêm trọng của việc ghi nhận sai về khoản mục này lên BCTC. Bên cạnh đó, chênh lệch giảm về khoản mục doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ sau kiểm toán cao hơn chênh lệch tăng cả về tỷ lệ lẫn giá trị. Hay nói cách khác, trên báo cáo tự lập, các công ty có xu hướng ghi nhận tăng vềdoanh thu hơn so với việc bỏ sót doanh thu. Việc báo cáo tăng so với thực tế thể hiện công ty có hành vi ghi nhận một số khoản mục không đủ điều kiện thành doanh thu như trường hợp Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel (SGT) năm 2018 hoặc do công ty nhầm lẫn trong hạch toán như giải trình của Công ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai (QCG) năm 2012 với số chênh lệch về doanh thu sau kiểm toán lên tới 1.142 tỷ. Việc báo cáo giảm về doanh thu trong thực tế thể hiện việc công ty bỏ sót hoặc ghi nhận sai giá trịdoanh thu liên quan đến giá bán hoặc doanh số tiêu thụnhư trường hợp của Công ty Cổ phần Nhiệt điện Bà Rịa (BTP) năm 2011 dẫn đến báo cáo sau kiểm toán từ lỗ thành lãi.
So với chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, chỉ tiêu giá vốn hàng bán có tỷ lệsai sót cao hơn tới 61,2%, với quy mô là 11,6 tỷ, đồng thời là chỉ tiêu về chi phí có quy mô điều chỉnh vượt trội. Theo nguyên tắc hạch toán đối với hoạt động bán hàng, hạch toán doanh thu sẽđi kèm với ghi nhận giá vốn. Do đó việc điều chỉnh sai sót vềdoanh thu thường đi kèm với điều chỉnh sai sót về giá vốn. Tuy nhiên, thực trạng sai sót của các công ty niêm yết cho thấy trong khi tỷ lệ sai sót về doanh thu chỉ chiếm 39,8%, tỷ lệ sai sót của giá vốn lên tới 61,2%, điều này biểu hiện ngoài các điều chỉnh về giá vốn liên quan tới doanh thu, các công ty còn có hiện tượng sai sót
là hạch toán bán hàng bỏ sót không ghi nhận giá vốn, dẫn đến doanh thu tăng nhưng giá vốn không tăng như trường hợp Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel mã SGT. Một số nguyên nhân khác có liên quan tới vấn đề này là không trích lập hoặc trích lập thiếu dự phòng giảm giá hàng tồn kho như Công ty Cổ phần Hùng Vương (HVG) hay Công ty Cổ phần tập đoàn Đại Châu (DCS). Bên cạnh đó, sai sót liên quan tới giá vốn cũng có thể do tính toán sai như trường hợp của Công ty Cổ phần Thủy sản số 4 (TS4). Tỷ lệđiều chỉnh tăng và giảm chỉ tiêu giá vốn hàng bán là tương đương, 30,3% so với 30,9%, tuy nhiên quy mô điều chỉnh tăng lại lớn hơn điều chỉnh giảm là 13,7 tỷ so với 9,42 tỷ, dẫn đến xu hướng chính của điều chỉnh lợi nhuận là điều chỉnh giảm.
Chỉ tiêu thu nhập tài chính và chi phí tài chính có tỷ lệ và quy mô sai sót lần lượt là 37,7%, 47,2% và 2,52 tỷ, 2,66 tỷ. Trong đó, tỷ lệđiều chỉnh tăng thu nhập và tăng chi phí tài chính cao hơn so với xu hướng ngược lại, trong khi đó, xét về quy mô thì việc điều chỉnh giảm thu nhập và tăng chi phí tài chính có giá trị lớn hơn, lần lượt là 3,71 và 3,15 tỷ. Các sai sót liên quan tới doanh thu và chi phí tài chính thường liên quan tới việc không ghi nhận chênh lệch tỷ giá hối đoái dẫn đến ghi thiếu doanh thu và chi phí tài chính như trường hợp của SGT, tính sai hoặc bỏ sót lợi nhuận được chia do hợp tác kinh doanh, bỏsót chi phí lãi vay như trường hợp của công ty phát triển nhà ThủĐức (TDH) hoặc trích trước chi phí lãi vay vượt quá số tiền phải trả(trường hợp của Công ty Cổ phần tập đoàn Kỹ nghệ gỗTrường Thành (TTF). Một sai sót phổ biến khác đối với khoản mục chi phí tài chính là việc trích lập thiếu hoặc sai dự phòng các khoản đầu tư tài chính như trường hợp Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAG) hoặc trường hợp của Công ty Cổ phần Sông Đà 7 (SD7), đã biến công ty này từ lãi sang lỗ sau kiểm toán vào năm 2017.
So với các chi phí còn lại trên báo cáo kết quả kinh doanh, chi phí bán hàng có tỷ lệ sai sót thấp nhất, ở mức 31,6% và chi phí quản lý doanh nghiệp có tỷ lệ sai sót cao nhất là 63,7%. Quy mô sai sót của hai chi phí này ở mức thấp lần lượt là 1,85 tỷ và 2,15 tỷ. Nhìn chung, tương tự chi phí tài chính, cảhai chi phí này đều có xu hướng tăng sau kiểm toán. Cụ thể, đối với chi phí bán hàng, 17,2% báo cáo có xu hướng tăng với quy mô trung bình là 2,32 tỷ, 14,3% báo cáo có xu hướng giảm với giá trị trung bình là 1,45 tỷ. Đối với chi phí quản lý doanh nghiệp, 37,1% báo cáo có điều chỉnh
tăng với quy mô 2,27 tỷ, và 26,6% báo cáo có điều chỉnh giảm với quy mô 2,07 tỷ. Các sai sót trong hai khoản mục này chủ yếu do tính sai, tính thiếu một số chi phí liên quan tới hoạt động bán hàng và quản lý công ty. Riêng đối với chi phí quản lý doanh nghiệp, sai sót của khoản mục này còn liên quan tới việc trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi như trường hợp của Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang (AGF).
Như vậy, tình trạng sai sót của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam diễn ra phổ biến với tỷ lệ lên tới 76,3%, trong đó các sai sót liên quan tới chi phí có xu hướng cao hơn doanh thu. Tuy nhiên xét về quy mô, sai sót liên quan tới doanh thu và giá vốn có giá trị lớn hơn. Mặt khác nhìn chung, các công ty có tỷ lệđiều chỉnh tăng về chi phí và giảm về doanh thu sau kiểm toán cao, dẫn tới lợi nhuận sau kiểm toán bị giảm, hay nói cách khác, tình trạng khai báo lợi nhuận cao hơn thực có diễn ra phổ biến hơn so với việc báo cáo lợi nhuận thấp hơn thực tế.
4.1.5. Đánh giá về chất lượng thông tin kế toán của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoánViệt Nam