3.2.1. Giả thuyết nghiên cứu liên quan tới tác động của cấu trúc sở hữu tới chất lượng thông tin kế toán
Sở hữu Nhà nước (SH_NHANUOC)
Cơ sở lý luận cho thấy các nghiên cứu về ảnh hưởng của sở hữu Nhà nướctới CLTT kế toán cung cấp các kết luận ngược chiều do ảnh hưởng của đặc điểm kinh tế chính trị của từng quốc gia và tính thời điểm của nghiên cứu. Theo đó, sở hữu Nhà nướccó thể hạn chế hoặc gia tăng kẽ hở cho hành vi cơ hội của BGĐ, thể hiện qua sự điều chỉnh thông tin kế toán. Xuất phát từ đặc điểm của nền kinh tế Việt Nam, các công ty nhận được vốn Nhà nướccó ưu thế từ sự bảo hộ của Nhà nước trong các chính sách vềtín dụng, kinh doanh. Đi kèm với đó, hiệu quả hoạt động kinh doanh không được xem là ưu tiên hàng đầu, thay vào đó, các công ty này có thể được duy trì hoạt động để phục vụ cho các mục đích khác, chẳng hạn như phúc lợi xã hội, an ninh quốc gia, mục đích chính trị. Với ưu thế về vấn đề Nhà nước tập trung sở hữu, áp lực lợi nhuận từ cổ đông thiểu số là không đáng kể, BGĐcác doanh nghiệp có vốn Nhà nước không phải chịu sức ép trong việc làm đẹp BCTC để che giấu các vấn đề của doanh nghiệp, làm hài lòng cổ đông, do vậy CLTT kế toán được cung cấp bởi các công ty có sở hữu Nhà nước được xem là trung thực, đáng tin cậy. Bằng cách lý giải này, Luận ánủng hộ quan điểm của Wang và Yung (2011), Kao (2014), Nguyễn Thu Hằng và cộng sự (2018) và đề xuất giả thuyết nghiên cứu H1:
Giả thuyết H1: Công ty có sở hữu của Nhà nướccàng lớn thì CLTT kế toán càng
cao.
Sở hữu của cổđông tổ chức (SH_TOCHUC)
Cổ đông tổ chức được đánh giá là có lợi thế về mặt chuyên môn, đủ khả năng phát hiện các hành vi điều chỉnh thôngtin kế toán cũng như có nhiều kênh thông tin, nhiều nguồn lực vật chất để thực hiện giám sát nhà quản lý hơn (Elsbach và Bhattacharya, 2001). Việc sở hữu lượng cổ phần đủ lớn tạo điều kiện cho các tổ chức này có thể tham gia vào hệ thống giám sát, cũng như làm gia tăng động lực khiến các nhà đầu tư tổ chức này thực hiện kiểm tra giám sát chặt chẽ hoạt động của BGĐ, nhằm đảm bảo công ty nhận góp vốn sẽ cung cấp thông tin kế toán có chất lượng. Với
các lập luận nói trên, tương tự Cornett và cộng sự (2008), Firmansyah và cộng sự (2019), tác giảđề xuất giả thuyết H2:
Giả thuyết H2: Công ty có sở hữu của cổ đông tổ chức càng lớn thì CLTT kế
toán càng cao.
Sở hữu của BGĐ (SH_BGD)
Jensen và Meckling (1976) cho rằng một trong những cách giúp hạn chế chi phí đại diện là gia tăng tỷlệ sở hữu của BGĐ, khi đó dường như BGĐsẽ điều hành doanh nghiệp của chính mình, lợi ích của BGĐsẽ gắn liền với lợi ích của doanh nghiệp. Mặt khác, áp lực bị sa thải sẽ giảm nếu BGĐsở hữu lượng cổ phần đủ lớn. Do vậy, BGĐ sẽ không phải chịu áp lực về việc làm sai lệch thông tin kế toán để làm đẹp BCTC, xoa dịu cổ đông. Tương tự nghiên cứu của Loebbecke (1989), Kao (2014), tác giảđề xuất giả thuyết H3:
Giả thuyết H3: Công ty có sở hữu của BGĐcàng lớn thì CLTT kế toán càng cao.
3.2.2. Giả thuyết nghiên cứu liên quan tới tác độngcủa đặc điểm Hội đồng quản trịtới chất lượng thông tinkế toán
Quy mô HĐQT (QUYMO_HDQT)
Nghiên cứu của Xie và cộng sự (2003) và Fathi (2013) cho rằng HĐQT có quy mô lớn sẽ phát huy hiệu quả chức năng giám sát với sự kiểm soát bao trùm, tập hợp được nhiều ý kiến và kinh nghiệm của các nhà chuyên môn, do đó hạn chếđược hành vi điều chỉnh thông tin kế toán của BGĐ, nâng cao CLTT kế toán. Đồng thuận với quan điểm này, tác giảđề xuất giả thuyết H4 cho mô hình nghiên cứu:
Giả thuyết H4: Công ty có quy mô HĐQTcàng lớn thì CLTT kế toán càng cao.
Tính độc lập (DOCLAP_HDQT)
Phần lớn các nghiên cứu đều tin rằng thành viên độc lập có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo chức năng giám sát của HĐQT. Những thành viên độc lập được đánh giá cao bởi tính khách quan, do vậy trong quá trình kiểm tra, đánh giá hoạt động của nhà điều hành, họ giữ được thế trung lập và không bị ràng buộc bởi mối quan hệ với BGĐ. Từ đó, các nghiên cứu của Holtz và cộng sự (2014), Roden và cộng sự
(2016) đã cung cấp bằng chứng về mối quan hệ tích cực giữa tính độc lập của HĐQT và CLTT kế toán. Trên cơ sở lập luận này, tác giả đề xuất giả thuyết H5:
Giả thuyết H5: Công ty có HĐQT càng độc lập thì CLTT kế toán càng cao
Tính kiêm nhiệm (KIEMNHIEM_HDQT)
Nghiên cứu của Loebbecke (1989), Roden và cộng sự (2016) cho rằng công ty có Chủ tịch HĐQT kiêm nhiệm giám đốc điều hành sẽ có CLTT kế toán thấp do vấn đề kiêm nhiệm hai chức danh này dẫn tới một cá nhân sẽ nắm trong tay cả hai chức năng là chức năng giám sát và chức năng điều hành, do vậy làm suy yếu vai trò của HĐQT. Vấn đề tập quyền này dấy lên mối lo ngại về việc lợi dụng quyền lực để trục lợi và che đậy thông tin bằng các bút toán điều chỉnh của cá nhân kiêm nhiệm. Trên cơ sở lý giải này, tác giả đề xuất giả thuyết H6:
Giả thuyết H6: Công ty không có tình trạngChủ tịch HĐQT kiêm giám đốc điều hành thì CLTT kế toán càng cao.
Thâm niên HĐQT (THAMNIEN_HDQT)
Nghiên cứu của Ghosh và cộng sự (2010), Kim và Yang (2014) cho thấy việc HĐQTcó thâm niên đồng nghĩa với sự gắn bó lâu năm cùng công ty sẽ giúp cho các thành viên này có sự hiểu biết và quen thuộc với hoạt động kinh doanh cũng như chế độ thông tin kế toán của công ty, từđó giúp hệ thống giám sát của công ty hoạt động hiệu quảhơn. Vì vậy HĐQTcó thâm niên được kỳ vọng sẽ giúp nâng cao CLTT kế toán. Ủng hộquan điểm này, tác giảđề xuất giả thuyết H7:
Giả thuyết H7: Công ty có thành viên HĐQT càng có thâm niên thì CLTT kế
toán càng cao.
Trình độ chuyên môn của HĐQT (CHUYENMON_HDQT)
Các nghiên cứu của Qinghua và cộng sự(2007), Skousen và Wright (2008) đều đánh giá cao ảnh hưởng tích cực của việc HĐQT có chuyên môn tài chính và kế toán lên CLTT kế toán. Bằng sự am hiểu về kế toán và tài chính, các thành viên này được kỳ vọng sẽ phát hiện được các hành vi điều chỉnh thông tin kế toán của nhà điều hành, từ nó giúp nâng cao CLTT kế toán. Với luận điểm này, tác giảđề xuất giả thuyết H8:
Giả thuyết H8: Công ty có tỷ lệ thành viên HĐQTcó chuyên môn trong lĩnh vực (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
tài chính kế toán càng cao thì CLTT kế toán càng cao.
Giới tính HĐQT (GIOITINH_HDQT)
Các nghiên cứu về ảnh hưởng của giới tính HĐQT lên CLTT kế toán đều cho thấy sự tham gia của nữ giới trong HĐQT có tác động tích cực tới CLTT kế toán (Thiruvadi and Huang, 2011). Các thành viên HĐQT là nữthường được đánh giá cao trong vai trò giám sát. Điều này được lý giải do đặc điểm của giới tính, khi mà phụ nữthường có xu hướng tránh né các rủi ro, mà sự sai lệch thông tin kếtoán được coi là một rủi ro của hệ thống giám sát. Mặt khác, với đặc tính chịu ảnh hưởng bởi tính bảo thủ, lý luận đạo đức, sự tham gia của phụ nữ trong HĐQT được kỳ vọng là sẽ tăng cường hiệu quả vai trò giám sát của HĐQT, qua đó giúp tăng cường CLTT kế toán. Do đó, tác giảđề xuất giả thuyết H9:
Giả thuyết H9: Công ty có tỷ lệ thành viên nữ trong HĐQT càng lớn thì CLTT
kế toán càng cao.
3.2.3. Giả thuyết nghiên cứu liên quan tới tác độngcủa đặc điểm Ban kiểm soáttới chất lượng thông tinkế toán
Quy mô Ban kiểm soát (QUYMO_BKS)
Theo Firth và cộng sự (2007), sốlượng thành viên BKS có liên quan tích cực đến CLTT kế toán. Một cơ quan với nhiều thành viên sẽ đa dạng về chuyên môn và kinh nghiệm, do đó sẽđạt được hiệu quả giám sát, nâng cao CLTT kế toán. Từđó, tác giảđề xuất giả thuyết H10:
Giả thuyết H10: Công ty có quy mô BKS càng lớn, CLTT kế toán càng cao.
Thâm niên Ban kiểm soát (THAMNIEN_BKS)
Nghiên cứu của Chen và cộng sự (2006) cho thấy việc BKS có thâm niên sẽ giúp cho họ có kinh nghiệm và quen thuộc với hệ thống kiểm soát nội bộ của công ty, từ đó giúp hệ thống giám sát của công ty hoạt động hiệu quả hơn. Vì vậy, BKS có thâm niên được kỳ vọng sẽ giúp nâng cao CLTT kế toán. Từđó, tác giả đề xuất giả thuyết H11:
Trình độ chuyên môn của BKS (CHUYENMON_BKS)
Ran và cộng sự (2014) đánh giá cao ảnh hưởng tích cực của BKS có chuyên môn kế toán, tài chính lên CLTT kế toán. Bằng sự am hiểu trong lĩnh vực chuyên môn, các thành viên BKS được kỳ vọng sẽ phát hiện điểm yếu hệ thống kiểm soát nội bộ, từđó giúp nâng cao CLTT kế toán. Với luận điểm này, tác giảđề xuất giả thuyết H12:
Giả thuyết H12: Công ty có tỷ lệ thành viên BKS có chuyên môn trong lĩnh vực
tài chính kế toán càng cao thì CLTT kế toán càng cao.
Giới tính BKS (GIOITINH_BKS)
Nghiên cứu của Ran và cộng sự (2014) cho thấy sự tham gia của nữ giới trong BKS có tác động tích cực tới CLTT kế toán. Điều này được lý giải rằng các thành viên nữ trong BKS thường được đánh giá cao trong vai trò giám sát. Từđó, tác giảđề xuất giả thuyết H13:
Giả thuyết H13: Công ty có tỷ lệ thành viên nữ trong BKS càng lớn thì CLTT kế
toán càng cao.
3.3. Mô hình hồi quy và đo lường biến trong mô hình
3.3.1. Mô hình hồi quy
Từ các giả thuyết đề xuất tại mục 3.2, để kiểm định ảnh hưởng của các yếu tố QTCT tới CLTT kế toán, Luận án đề xuất mô hình nghiên cứu chung là Mô hình (1):
CHATLUONG_TTKTi,t = β0+ β1CAUTRUC_SOHUUi,t+β2DACDIEM_HDQTi,t +
β3DACDIEM_BKSi,t+ β4BIEN_KIEM_SOATi,t+εi,t (1)
Trong đó:
CHATLUONG_TTKTi,t: CLTT kế toán
CAUTRUC_SOHUUi,t: Cấu trúc sở hữu
DACDIEM_HDQTi,t: Đặc điểm của HĐQT
BIEN_KIEM_SOATi,t: Các biến kiểm soát
β0: Hệ số chặn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
β1,β2,β3: Các hệ số
εi,t: Phần dư
Để làm rõ các biến độc lập và biến phụ thuộc, Mô hình (1) được cụ thể hóa bằng Mô hình (2) như sau:
CHATLUONG_TTKTi,t =β0+β1SH_NHANUOCi,t+ β2SH_TOCHUCi,t+
β3SH_BGDi,t+ β4QUYMO_HDQTi,t + β5DOCLAP_HDQTi,t+ β6KIEMNHIEM_HDQTi,t+ β7THAMNIEN_HDQTi,t+ β8CHUYENMON_HDQTi,t+β9GIOITINH_HDQTi,t+ β10QUYMO_BKSi,t+ β11THAMNIEN_BKSi,t + β12CHUYENMON_BKSi,t+β13GIOITINH_BKSi,t + β14BIEN_KIEM_SOATi,t +εi,t (2) Trong đó:
CHATLUONG_TTKTi,t: CLTT kếtoán, đo lường bằng QTCT trên cơ sở dồn tích hoặc đo lường bằng khảnăng phát sinh sai sót trên BCTC, nhận giá trị bằng 1 nếu có sai sót, nhận giá trị bằng 0 nếu không có sai sót.
SH_NHANUOCi,t, SH_TOCHUCi,t, SH_BGDi,t, QUYMO_HDQTi,t, DOCLAP_HDQTi,t,
KIEMNHIEM_HDQTi,t, GIOITINH_HDQTi,t,,THAMNIEN_HDQTi,t, CHUYENMON_HDQTi,t,
GIOITINH_HDQTi,t, QUYMO_BKSi,t, THAMNIEN_BKSi,t, CHUYENMON_BKSi,t,
GIOITINH_BKSi,t lần lượt là sở hữu Nhà nước, sở hữu cổđông tổ chức, sở hữu BGĐ, quy mô, tính độc lập, tính kiêm nhiệm, thâm niên, giới tính, trình độ chuyên môn HĐQT, quy mô, thâm niên, chuyên môn và giới tính BKS
BIEN_KIEM_SOATi,t: Các biến kiểm soát
β0: Hệ số chặn
εi,t: Phần dư
3.3.2. Đo lường biến trong mô hình
3.3.2.1. Đo lường biến phụ thuộc
Đo lường biến phụ thuộc CLTT kế toán theo quản trị lợi nhuận trên cơ sở
dồn tích
Luận án sử dụng thước đo quản trị lợi nhuận trên cơ sở dồn tích đểđo lường CLTT kế toán trong mối quan hệngược chiều. Theo đó, CLTT kếtoán được đánh giá tốt khi doanh nghiệp hạn chế hiện tượng quản trị lợi nhuận. Trong đó, mức độ quản trị lợi nhuận trên cơ sở dồn tích được xác định bằng giá trị tuyệt đối của các khoản dồn tích bất thường. Trong Luận án, tác giả sử dụng ba cách tính giá trị của các khoản dồn tích theo mô hình Jones (1991), mô hình của Dechow và cộng sự (1995), và mô hình của Kothari và cộng sự(2005). Đây là ba mô hình được ứng dụng phổ biến trong các nghiên cứu về CLTT kế toán.
Đo lường quản trị lợi nhuận bằng cách tính các khoản dồn tích bất thường theo mô hình Jones (1991)
Nghiên cứu của Jones (1991) được coi là nghiên cứu nền tảng trong việc xác định dồn tích bất thường, là cơ sở xác định thước đo mức độ thao túng lợi nhuận. Theo đó, các khoản dồn tích được chia thành hai phần: phần dồn tích thông thường và phần dồn tích bất thường.
TAi,t= NDAi,t+ DAi,t (3) Trong đó:
TAi,t: Tổng các khoản dồn tích;
NDAi,t: Khoản dồn tích thông thường;
DAi,t: Khoản dồn tích bất thường;
Tổng các khoản dồn tích là chênh lệch giữa thu nhập và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, theo Becker (1998), tính như sau:
Trong đó:
TAi,t: Tổng các khoản dồn tích của doanh nghiệp i vào năm t
NOPi,t: lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp i năm t
CFOi,t: là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp i vào năm t
Asseti,t−1: là tài sản đầu kỳ của doanh nghiệp i vào năm t (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Như vậy đểxác định được các khoản dồn tích bất thường (DA) cần tính được giá trị của các khoản dồn tích thông thường (NDA). Jones (1991) cho rằng khối lượng đầu tư tăng bắt buộc kéo theo tài sản vận hành tăng, do vậy làm tăng các khoản dồn tích, đây là khoản dồn tích thông thường. Vì vậy, tổng các khoản dồn tích tùy thuộc vào tài sản cố định và sự thay đổi doanh thu trong mỗi ngành nghề, như trong Mô hình 5: TAi,t =α1 1 Asseti,t−1+α2 ∆REVi,t Asseti,t−1 +α3 PPEi,t Asseti,t−1+εi,t (5) Trong đó:
TAi,t: là tổng các khoản dồn tích được tính bởi công thức (4); Asseti,t-1 là tài sản đầu kỳ;
∆REVi,tlà thay đổi doanh thu; PPEi,t là tổng tài sản cốđịnh.
Mô hình Jones (1991) (Mô hình 5) được ước lượng với các doanh nghiệp trong cùng ngành và cùng năm (mỗi ước lượng đòi hỏi tối thiểu có 15 quan sát). Việc phân ngành trong Luận án được thực hiện theo phân ngành Cấp 1 theo chuẩn phân ngành quốc tế - ICB (Industry Classification Benchmark). Giá trị ước lượng của tổng các khoản dồn tích tính dựa trên Mô hình 5 chính là ước lượng của các khoản dồn tích thông thường (NDA) theo ngành và năm. Chênh lệch giữa tổng các khoản dồn tích với các khoản dồn tích thông thường chính là các khoản dồn tích bất thường. Vì quản trị lợi nhuận là hành vi điều chỉnh lợi nhuận nên việc điều chỉnh tăng hay giảm, đồng nghĩa với biến dồn tích có thể mang giá trịâm hay dương, đều thể hiện sự can thiệp điều chỉnh lên BCTC. Do vậy giá trị tuyệt đối của các khoản dồn tích bất thường được
tính từ Mô hình 5 (ký hiệu là QTLN_1) là thước đo phù hợp được sử dụng đo lường của mức độ thao túng lợi nhuận, giá trị này càng lớn thì mức độ quản trị lợi nhuận càng cao.
Đo lường quản trị lợi nhuận bằng cách tính các khoản dồn tích bất thường theo mô hình của Dechow và cộng sự (1995)
Theo Dechow và cộng sự (1995), có thểđiều chỉnh doanh thu bằng cách gia tăng bán hàng trả chậm hơn mức bình thường. Điều này làm tăng doanh thu và tổng các khoản dồn tích thông qua việc tăng các khoản phải thu nhưng lại đặt nghi vấn về việc liệu doanh nghiệp có thểthu được tiền từ các khoản bán hàng trả chậm đó không. Để khắc phục vấn đề này, Dechow và cộng sự (1995) đề xuất mô hình điều chỉnh bằng cách bổ sung phần tăng giảm các khoản phải thu so với Mô hình 5, sau đó ước lượng các khoản dồn tích bất thường (QTLN_2) như trong nghiên cứu của Jones (1991).
TAi,t =α1 1
Asseti,t−1+α2∆REVi,t− ∆RECi,t
Asseti,t−1 +α3 PPEi,t
Asseti,t−1+εi,t (6)
Trong đó:
TAi,t: là tổng các khoản dồn tích được tính bởi công thức (4);