6. HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI
1.3.2.2. Mô hình Creditrisk Plus
Không như mô hình Creditmetrics mô hình Creditrisk Plus đo lường khả năng không hoàn trả của khách hàng mà không quan tâm đến việc đo lường khả năng thay đổi hạng tín dụng của họ. Creditrisk Plus sử dụng các giá trị sổ sách của khách hàng để tính toán các giá trị trên mà không sử dụng giá trị thị trường như mô hình Creditmetrics. Mô hình này dựa trên nguyên lý bảo hiểm, qua đó vào ngày đáo hạn hoặc là khách hàng hoàn trả hoặc là không hoàn trả. Trong đó phân phối xác suất các khoản nợ không được hoàn trả dựa trên phân phối Poisson.
( )
(1.2) Trong đó:
n là số lượng khách hàng không hoàn trả trung bình trong khoản thời gian định trước (thường là 1 năm)
u là số lượng khách hàng không hoàn trả trong khoản thời gian xác định trước. Tổn thất trong trường hợp khách hàng không hoàn trả được xác định dựa trên một tỷ lệ thu hồi nợ được ấn định trước theo từng khách hàng mà không phụ thuộc vào mô hình. Để xác định được tổn thất trong trường hợp khách hàng không hoàn trả, Creditrisk Plus chia khách hàng vào các nhóm tổn thất dự tính, mỗi nhóm sẽ được xác định sổ lượng trung bình các khoản vay không được hoàn trả. Để ước lượng tương quan không hoàn trả giữa các khách hàng CreditRisk Plus giả định rằng tỷ lệ không hoàn trả trung bình trong mỗi nhóm thay đổi ngẫu nhiên theo phân phối Gamma. Khác với Creditmetrics, Creditrisk Plus không
___
tính trực tiếp tương quan không hoàn trả của các khách hàng trong danh mục mà nó đã bao hàm trong tỷ lệ bất ổn định trong tỷ lệ không hoàn trả của mỗi nhóm mà tỷ lệ này lại bao hàm tương quan không hoàn trả giữa các khách hàng. Từ đó phân phối tổn thất được tính toán dựa trên xác suất không hoàn trả giữa mỗi nhóm.