Chỉ số đo lường yếu tố quy trình nội bộ

V- Cán bộ hướng dẫn: (Ghi rõ học hàm, học vị, họ, tên)

1.2.2.6Chỉ số đo lường yếu tố quy trình nội bộ

8. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài

1.2.2.6Chỉ số đo lường yếu tố quy trình nội bộ

Đối với yếu tố này, các nhà quản lý tập trung vào xác định và xây dựng những quy trình quan trọng nhất để đạt được mục tiêu khách hàng và cổ đông. Thông thường, các doanh nghiệp sẽ tập trung vào bốn quy trình quan trọng sau:

- Quy trình sắp xếp, kiện toàn bộ máy tổ chức. - Quy trình hoạt động sản xuất ra hàng hóa, dịch vụ. - Quy trình hậu mãi sau bán hàng.

- Quản lý đổi mới, cải tiến.

Các thước đo chính cho quá trình này là: số vòng quay hàng tồn kho, tỷ trọng chi phí trên doanh thu, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu, hệ số khả năng trả lãi.

Các KPIs về yếu tố quy trình nội bộ Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho

binhquan hangtonkho ban Giavonhang ngtonkho Vongquayha 

Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp.

Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần.

31

Hệ số nợ trên vốn (D/E)

Hệ số nợ trên vốn là một tỷ số tài chính đo lường năng lực sử dụng và quản lý nợ của doanh nghiệp. Tỷ số này được tính bằng cách lấy tổng nợ (tức là gồm cả nợ ngắn hạn lẫn nợ dài hạn) của công ty tại một thời điểm rồi chia cho giá trị vốn chủ sở hữu trong cùng kỳ. Chỉ số này cho thấy cơ cấu vốn của doanh nghiệp và năng lực trong sử dụng và quản lý nợ. Tỷ số càng thấp, sự an toàn càng cao.

D/E (%) = Tổng nợ

Vốn chủ sở hữu∗ 100

Hệ số khả năng trả lãi

Hệ số khả năng trả lãi là một tỷ số tài chính đo lường khả năng sử dụng lợi nhuận thu được từ quá trình kinh doanh để trả lãi các khoản mà công ty đã vay. Hệ số này càng cao, chứng tỏ công ty sử dụng vốn hiệu quả và thể hiện khả năng trang trải nợ vay của mình.

Công thức tính tỷ số khả năng trả lãi như sau:

Hệ số khả năng trả lãi = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Chi phí lãi vay (lần)

Tỷ lệ giao hàng đúng hẹn (OTD- On Time Delivery)

Phản ánh sự đúng hẹn của nhà cung cấp. Ngày nay, khi khuynh hướng sản xuất linh hoạt, rút ngắn thời gian tồn trữ nhằm cắt giảm chi phí liên quan đến hàng tồn kho. Chính vì vậy, tỷ lệ hàng giao đúng hạn cực kỳ quan trọng và được xác định thông qua số hàng được giao đúng hạn trên tổng số chuyến hàng giao trong kỳ.

OTD (%) = Số chuyến hàng được giao đúng hạn

Tổng số lượng chuyến hàng giao trong kỳx100

Tỷ lệ hàng hóa bị lỗi từ nhà cung cấp (DPM)

Được xác định thông qua số lượng hàng bị lỗi nhận được trong kỳ theo công thức sau:

32

DPM = Số lượng hàng bị lỗi

Tổng số lượng hàng nhận trong kỳ

Tỷ lệ hàng đạt chất lượng ngay từ đầu ( FPY- First pass yield)

Tỷ lệ hàng đạt chất lượng ngay từ đầu là một chỉ số đo lường tích lũy thể hiện bằng tỷ lệ phần trăm. FPY được xác định bằng tỷ lệ phần trăm các sản phẩm đạt chất lượng hoàn thành trong chu trình sản xuất đó. Hàng hóa đã được hủy bỏ, phải sửa chữa lại trước khi hoàn thành bị loại ra khi tính toán chỉ số FPY.

FPY (%) = Số lượng hàng đạt chất lượng

Tổng số lượng hàng sản xuất trong kỳ∗ 100 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

1.2.2.7 Chỉ số đo lường yếu tố học hỏi và phát triển

Yếu tố học hỏi và phát triển mang ý nghĩa hết sức quan trọng cho sự thích ứng với sự thay đổi trong hiện tại và chuẩn bị cho tương lai. Theo R. Kaplan & D. Norton, phương diện học hỏi và phát triển bao gồm ba thành phần chủ yếu: năng lực của nhân viên, năng lực của hệ thống thông tin, khả năng liên kết.

Nhìn chung, sự hài lòng nhân viên là nền tảng để nâng cao năng suất của nhân viên và giữ chân nhân viên nhằm hướng tới mang lại kết quả đầu ra lớn hơn cho công ty. Để nâng cao sự hài lòng của nhân viên, công ty nên hướng tới các yếu tố tạo điều kiện là năng lực của nhân viên, cơ sở hạ tầng về công nghệ và điều kiện làm việc của nhân viên.

Một số chỉ tiêu chính trong đánh giá phương diện đào tạo phát triển là: Chỉ số hài lòng của nhân viên; Tỷ lệ nghỉ việc của nhân viên; Doanh thu trên mỗi nhân viên; Giá trị gia tăng trên mỗi nhân viên; Phát triển đội ngũ nhân viên; Mức độ sẵn có của thông tin chiến lược …

Các KPIs về yếu tố học hỏi va phát triển Chỉ số hài lòng của nhân viên

Nhìn chung sự hài lòng nhân viên là nền tảng để nâng cao năng suất của nhân viên và giữ chân nhân viên nhằm hướng tới kết quả đầu ta lớn hơn công ty. Để nâng cao sự hài lòng của nhân viên công ty nên hướng tới các yếu tố tạo điều kiện là năng lực của nhân viên, cơ sở hạ tầng về công nghệ và điều kiện làm việc

33

của nhân viên.

Tỷ lệ nghỉ việc của nhân viên %

Tỷ lệ nghỉ việc của nhân viên(%)

=Số lượng nhân viên nghỉ việc trong kỳ

Tổng số lượng nhân viên trong kỳ x100

Tỷ lệ nghỉ việc của nhân viên phản ánh sự biến động của nguồn nhân lực của công ty. Tỷ lệ nghỉ việc cao chứng tỏ sự bất ổn trong nguồn nhân lực- yếu tố quan trọng cho sự phát triển.

Doanh thu trên mỗi nhân viên

Doanh thu trên mỗi nhân viên = Doanh thu trong kỳ

Số lượng nhân viên trong kỳ

Chỉ tiêu này đánh giá môt nhân viên tạo ra bao nhiêu đồng trong 1 năm, và thường được dùng để đánh giá năng suất của nhân viên, qua đó có thể đánh giá hiệu quả của nguồn nhân lực.

Tỷ lệ nhân viên được đào tạo so với kế hoạch

Tỷ lệ NV được đào tạo so với kế hoạch = Số NV tham gia đào tạo

Tổng NV phải tham gia trong kỳ Chỉ tiêu này đánh giá hoạt động đào tạo của công ty so với kế hoạch đặt ra và cũng là chỉ tiêu có thể đánh giá hiệu quả của nguồn nhân lực.

34

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Những vấn đề chính được trình bày:

Chương 1 giới thiệu các khái niệm về hiệu quả, hiệu quả kinh doanh, hiệu quả tài chính. Đặc biệt trong chương này tác giả trình bày lý thuyết phân tích hiệu quả tài chính doanh nghiệp theo cách tiếp cận mô hình thẻ điểm cân bằng. Theo mô hình thẻ điểm cân bằng, hiệu quả tài chính được đánh giá một cách toàn diện hơn, trên quan điểm chiến lược của doanh nghiệp. Theo đó hiệu quả tài chính phải được xem xét trong mối quan hệ cân bằng với hiệu quả các hoạt động khác của doanh nghiệp (khách hàng, quy trình kinh doanh nội bộ, học hỏi và phát triển) và các mục tiêu tài chính phải được kết nối với chiến lược mà doanh nghiệp đang theo đuổi để đảm bảo chiến lược đó được thực thi thành công. Hiệu quả tài chính phân tích trong mô hình thẻ điểm cân bằng chính là thước đo cuối cùng đánh giá kết quả thực thi chiến lược của doanh nghiệp. Ưu điểm vượt trội của mô hình này là nó cho phép các nhà quản trị có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp một cách cân bằng và toàn diện chứ không bị thiên lệch vào mỗi kết quả tài chính. Do đó mô hình thẻ điểm cân bằng hiện nay được xem là mô hình phân tích hiệu quả tài chính hiện đại và toàn diện, rất cần thiết để các doanh nghiệp Việt Nam áp dụng.

35

CHƯƠNG 2

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH REE

2.1 Giới thiệu tổng quát về Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE

Được thành lập từ năm 1977, REE (Refrigeration Electrical Engineering Corporation) với tên gọi ban đầu là Xí Nghiệp quốc doanh cơ điện lạnh thuộc sở hữu Nhà nước, hiện nay là một Công ty tổ chức theo mô hình Công ty “holding” hoạt động trong lĩnh vực chính như dịch vụ cơ điện công trình (M&E), sản xuất, lắp ráp và kinh doanh hệ thống điều hòa không khí, phát triển, quản lý bất động sản, và đầu tư chiến lược ngành cơ sở hạ tầng.

Nhóm Công ty REE bao gồm: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

 Công ty REE M&E là nhà thầu cơ điện công trình hàng đầu tại Việt Nam với kinh nghiệm thi công công trình M&E trong các lĩnh vực cơ sở hạ tầng, thương mại và công nghiệp.

 Công ty Điện máy REE chuyển kinh doanh hệ thống điều hòa không khí mang thương hiệu Reetech.

 Công ty REE Real Estate là nhà quản lý các cao ốc văn phòng cho thuê với diện tích văn phòng khoảng hơn 100.000 m2 phát triển bởi REE.

 Công ty REE Land hoạt động trong lĩnh vực phát triển các dự án bất động sản.

Đầu tư chiến lược trong các ngành cơ sở hạ tầng điện, nước và các khoản đầu tư trong một số nhà máy điện và nhà máy cung cấp nước sạch.

36

Bảng 2.1: Các công ty liên kết

Các công ty liên kết Tỉ lệ sở hữu

của REE

Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà 42,07%

Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Mơ 35,48%

Công ty Cổ phần Nhiệt điện Ninh Bình 29,45%

Công ty Cổ phần B.O.O Nước Thủ Đức 42,07%

Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nước sạch Sài Gòn 30%

Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn 27,96%

Công ty Đầu tư hạ tầng và Bất Động Sản Việt Nam 46,17%

Nguồn: Báo cáo thường niên của REE vào ngày 31/12/2012

Hình 2.1: Cơ cấu bộ máy tổ chức

Nhóm Công ty thông qua Công ty mẹ, các Công ty con, Công ty liên kết, Công ty đồng kiểm soát, có các hoạt động chính là thiết kế, sản xuất và lắp đặt các hệ thống điều hòa không khí, thiết bị máy tính, thiết bị viễn thông và đồ điện gia dụng, sở hữu và cho thuê cao ốc văn phòng, cung cấp nước và tiến hành các hoạt động đầu tư tài chính.

CTCP VĨNH THỊNH ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC

BAN KIỂM SOÁT

KINH DOANH CHO THUÊ VĂN PHÒNG

ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC CTCP DV & KT CƠ ĐIỆN LẠNH REE CTCP ĐIỆN MÁY REE CT TNHH QL & KT BĐS REE CTCP BẤT ĐỘNG SẢN REE

37

Là một trong những Công ty niêm yết cổ phiếu đầu tiên trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán Thành phố Hồ Chí Minh, REE nằm trong top 30 Công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất thị trường (tại thời điểm 28/12/2012 giá trị vốn hóa của REE là 4.601 tỷ đồng). Cổ phiếu REE nằm trong nhóm cổ phiếu có tính thanh khoản cao với khối lượng giao dịch bình quân/ngày là 837.000 cổ phiếu trong năm 2012.

Giai đoạn 2000 – 2010 Công ty CP REE thực hiện đại chúng hóa và mở rộng hoạt động với khu văn phòng cho thuê Etown đạt tổng diện tích cho thuê là 80.000 m2 là bước đi của REE vào lĩnh vực phát triển bất động sản. Bên cạnh đó với mong muốn đáp ứng nhu cầu xã hội thiết yếu năm 2010 REE đã mở rộng đầu tư vào các ngành cơ sở hạ tầng điện, nước.

Tiến đến năm 2015 với định hướng phát triển và tăng trưởng bền vững, REE tiếp tục mở rộng danh mục văn phòng cho thuê mới, đầu tư nâng tỷ lệ sở hữu trong ngành cơ sở hạ tầng điện, nước. Thêm vào đó là sự thu hút vốn đầu tư của đối tác nước ngoài Platinum Victory Pte. Ltd nhằm huy động vốn cho các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng và xây dựng mối quan hệ hợp tác cùng nhau thực hiện chiến lược phát triển kinh doanh của Công ty.

Hiện tại Công ty có trụ sở chính tại số 364 đường Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, Thành phố hồ Chí Minh.

2.2 Môi trường kinh doanh của REE 2.2.1 Môi trường vĩ mô 2.2.1 Môi trường vĩ mô

2.2.1.1 Môi trường kinh tế (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

Trên Thế giới, khủng hoảng nợ công Châu Âu và khủng hoảng nợ tài chính toàn cầu vẫn đang diễn biến phức tạp, ảnh hưởng mạnh mẽ đến nền kinh tế thế giới và kinh tế Việt Nam. Bối cảnh sắp tới của nền kinh tế Việt Nam cũng sẽ tiếp tục khó khăn do là nền kinh tế nhỏ nhưng khá mở chịu ảnh hưởng từ nền kinh tế thế giới mà kinh tế thế giới thì chưa có dấu hiệu hồi phục. Một khi các nhà đầu tư lo ngại về sự phục hồi chậm chạp của nền kinh tế thế giới thì đưa ra quyết định đầu tư là vấn đề hết sức khó khăn.

38

Năm 2012, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam là 5,03%, thấp nhất trong một thập kỷ qua. Tăng trưởng kinh tế năm 2012 không đạt mục tiêu đề ra do phải kiềm chế lạm phát cụ thể khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 4,52%, khu vực dịch vụ tăng 6,42%. GDP năm 2011 tăng 5,89%, thấp hơn mức tăng 6.78% của năm 2010 và GDP của năm 2012 cũng chỉ tăng 4,38% so với cùng kỳ năm 2011. Trong năm 2012, tính chung cả cấp mới và tăng vốn, các nhà đầu tư nước ngoài đã đăng ký đầu tư nước ngoài đã đăng ký đầu tư vào Việt Nam 13,013 tỷ USD, bằng 84,7% so với cùng kỳ năm 2011. Tỷ trọng vốn đăng ký vào bất động sản năm 2012 tăng 8,4% so với năm 2011 những vẫn giảm so với các năm trước5.

Tình hình lạm phát và lãi suất tăng cao , tỷ giá ngoại tệ có những biến động phức tạp, giá nguyên vật liệu đầu vào như thép, xi măng, gạch, cát, đá tăng6. Thị trường bất động sản năm 2012 sụt giảm trên mọi phân khúc, không bán được hàng dẫn tới thiếu vốn và nợ đọng. Hàng loạt doanh nghiệp xây dựng và kinh doanh BĐS rơi vào cảnh khốn đốn, thậm chí là ngưng hoạt động, phá sản, còn người lao động thì bị nợ lương, không có việc làm.7

Theo đánh giá của giới kinh doanh, ngành hàng điện máy nói chung trong năm 2012 tại thị trường Việt Nam hầu hết đều phủ "màu xám" khi không ít siêu thị, trung tâm thương mại lớn nhỏ thường xuyên rơi vào tình cảnh vắng khách, ế ẩm. Công ty GFK Việt Nam đánh giá, trong năm 2012 tốc độ tăng trưởng của thị trường điện máy tại Việt Nam lần đầu tiên có xu hướng giảm trong suốt 5 - 6 năm qua. Còn Hãng tư vấn A.T. Kearney (Mỹ) cũng đã đánh giá năm 2012 Việt Nam không còn nằm trong danh mục xếp hạng 30 thị trường bán lẻ hấp dẫn nhất thế

5Theo Tạp chí Phát triển và hội nhập của Trường Đại học Kinh Tế số 8 (18) – Tháng 01 – 02/2013

6Theo Hiệp Hội Thép Việt Nam (VSA)năm 2012giá thép tăng cao do nước ta vẫn phải nhập tới 70% lượng phôi thép và 47% thép phế cho sản xuất. Phân giá thành 1 tấn thép khoảng 650 USD/tấn, trong trường hợp tỷ giá USD tăng thêm 1.000 đồng/USD thì chi phí sản xuất thép đội thêm 650.000 đồng/tấn .

7Theo thống kê của Hiệp hội Bất động sảnViệt Nam, tính đến thời điểm năm 2012 hàng tồn kho của 53 doanh nghiệp đang niêm yết tăng 143% so với cùng kỳ năm 2011, khoản phải thu tăng 91% so với cùng kỳ năm ngoái. Số căn hộ chưa bán được đến tại Tp.HCM khoảng 28000 căn, tăng 5% so với 2011, tăng 20% so với 2010 và tăng 45% so với 2009.Tỷ lệ tồn kho thời điểm quý 3 năm 2012 của các dự án chưa hoàn thành tăng 32% tại Tp.HCM và tăng 18% tại HN. Lượng hàng tồn kho thực tế tại Tp.HCM và HN hiện nay là rất lớn. Nợ xấu chiếm 13,5% tổng dư nợ của bất động sản.

39

giới. Nằm chung trong môi trường kinh tế đầy biến động Công ty CP REE cũng đã gặp rất nhiều khó khăn trong việc thực hiện kế hoạch đề ra.

2.2.1.2 Môi trường chính trị và pháp luật

Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (REE) vừa ký hợp đồng gói thầu cơ điện công trình trị giá 264 tỉ đồng tại dự án Vietcombank Tower. Tổng giá trị hợp đồng REE đã ký đến thời điểm cuối tháng 3 năm 2012 là gần 2.600 tỉ đồng.