Các yếu tố tác động đến cấu trúc tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần VN

Các yếu tố tác động đến cấu trúc tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần VN

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM   NGUYỄN THỊ NGÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - NGUYỄN THỊ NGÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên ngành : Kinh tế tài – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ THỊ KHOA NGUYÊN TP Hồ Chí Minh - Năm 2011 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NG ÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM” cơng trình nghiên cứu Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực, đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua Các số liệu sử dụng; số nhận xét, đánh giá số nghiên cứu khoa học, báo,…tất có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Luận văn thực hướng dẫn khoa học TS Lê Thị Khoa Nguyên Tác giả Nguyễn Thị Ngân LỜI CẢM ƠN Chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu Khoa đào tạo Sau Đại học Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi cho học tập nghiên cứu suốt thời gian qua Chân thành cảm ơn Thầy Cô Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh nhiệt tình giảng dạy cho tơi suốt q trình tham gia học tập Trường Chân thành cảm ơn TS Lê Thị Khoa Nguyên tận tình hướng dẫn, cảm ơn ý kiến đóng góp q báu Cơ giúp tơi hoàn thành luận văn Chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè, đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ tơi suốt q trình nghiên cứu Trân trọng cảm ơn! Tác giả Nguyễn Thị Ngân MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Các khái niệm 1.2 Các lý thuyết cấu trúc vốn 1.2.1 Lý thuyết cấu trúc vốn Modigliani Miller (Lý thuyết MM) 1.2.2 Lý thuyết đánh đổi 1.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng 1.2.4 Lý thuyết chi phí đại diện 1.2.5 Lý thuyết phát tín hiệu 1.3 Lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ CTTC HQTC 1.3.1 Mơ hình phân tích tài Dupont 1.3.2 Lý thuyết MM chi phí đại diện 1.3.3 Các kết nghiên cứu thực nghiệm 1.4 Cấu trúc tài hiệu tài ngân hàng 1.4.1 Mô tả CTTC NH TMCP theo chế độ kế toán Việt Nam 1.4.2 Sự cần thiết xây dựng CTTC NH hợp lý 11 , đảm bảo an toàn hoạt động NH 11 , gia tăng lợi nhuận 13 1.4.2.3 Tăng giá trị NH, tăng lợi ích cổ đơng 14 1.4.3 Đặc điểm CTTC NH 15 – 15 NHTW, vấn đề kỷ luật thị trường 16 1.4.3.3 Thị trường khơng hồn hảo chi phí phá sản NH lớn 16 1.5 Các nhân tố tác động đến CTTC HQTC NH 17 1.5.1 Các nhân tố tác động đến CTTC NH 17 1.5.1.1 Tài sản cố định (Fixed Assets – FA): 17 1.5.1.2 Tài sản hữu hình (Tangible Assets/ Collateral – Coll): 17 1.5.1.3 Tỷ suất sinh lợi 18 1.5.1.4 Quy mô DN (SIZE) 19 1.5.1.5 Vòng quay tài sản (Assest turnover ratio – ATR) 19 1.5.1.6 Tốc độ tăng trưởng (GRO) 20 1.5.1.7 Rủi ro kinh doanh (Volatility – VOL) 20 1.5.2 Các nhân tố tác động đến HQTC 21 1.5.2.1 Đòn bẩy tài 21 1.5.2.2 Vòng quay tài sản (Assest turnover return – ATR) 21 1.5.2.3 Cho vay khách hàng (LOAN), chứng khoán đầu tư kinh doanh (Security – SEC), tiền gửi khách hàng (Deposit –DEPO) 21 1.6 Kinh nghiệm giới học cho Việt Nam 22 1.6.1 Các chuẩn mực giới cần quan tâm xây dựng CTTC 22 1.6.2 Kinh nghiệm giới học cho NH Việt Nam 24 1.6.2.1 Nâng cao chuẩn mực an toàn, tuân thủ quy định NHNN Việt Nam, bước tiếp cận chuẩn mực quốc tế 24 1.6.2.2 Sử dụng đòn bẩy tài mức độ phù hợp, tăng vốn tự có 25 1.6.2.3 Quản trị dịng vốn hiệu 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NH TMCP VN 28 2.1 Đôi nét hệ thống NHTM VN 28 2.1.1 Sự đời phát triển: 28 2.1.2 Tình hình hoạt động 28 2.1.3 Thuận lợi khó khăn: 30 2.2 Thực trạng chung NH TMCP VN 31 2.2.1 CTTC NH TMCP VN 31 2.2.1.1 Các NH trì CTTC thâm dụng nợ 31 2.2.1.2Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao 34 2.2.1.3 Sự gia tăng vốn điều lệ trước áp lực cạnh tranh, phát triển quy định Chính phủ 37 2.2.1.4 Hiệu sử dụng vốn dần cải thiện 38 2.2.2 Thực trạng hoạt động NH TMCP VN theo quy mô 39 2.2.2.1 Cơ cấu nợ 39 2.2.2.2 Hiệu hoạt động – Hiệu tài 41 2.2.2.3 Kết luận 43 2.2.3Một số vấn đề đặt CTTC NH nay: 44 2.3 Ứng dụng kinh tế lƣợng phân tích nhân tố tác động đến CTTC NH TMCP VN 46 2.3.1 Xây dựng biến số giả thiết nghiên cứu: 46 2.3.2 Giới thiệu mơ hình 48 2.3.3 Thu thập xử lý liệu 49 2.3.4 Kết nghiên cứu thực nghiệm 50 2.3.4.1 Thống kê mô tả biến 50 2.3.4.2 Ước lượng tham số 51 2.3.4.3 Kiểm định giả thiết 52 2.3.4.4 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 52 2.3.4.5 Kết luận 53 2.4 Ứng dụng kinh tế lƣợng phân tích tác động CTTC đến HQTC c ác NH TMCP VN 56 2.4.1 Xây dựng biến số giả thiết nghiên cứu 56 Cho vay khách hàng (LOAN) 56 Biến giả, có tham gia cổ đơng nước 57 2.4.2 Giới thiệu mơ hình 57 2.4.3 Kết nghiên cứu thực nghiệm 58 2.4.3.1 Thống kê mô tả 58 2.4.3.2 Kết hồi quy, ước lượng tham số 59 KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CHO CÁC NH TMCP VN 64 3.1 Giải pháp nâng cao HQTC nhóm NH từ kết phân tích thực trạng phân tích nhân tố 64 3.1.1 Nhóm NH quy mơ lớn 64 3.1.2 Nhóm NH quy mô vừa 67 3.1.3 Nhóm NH quy mô nhỏ 69 3.2 Các giải pháp tổng thể 72 3.2.1 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng 73 3.2.2 Xây dựng chiến lược bán hàng 74 3.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ theo hướng nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống phát triển dịch vụ đại 75 3.2.4 Đẩy mạnh công tác marketing NH 77 3.2.5 Thành lập phận nguồn vốn 77 3.2.6 Quản lý chi phí hiệu 78 3.2.7 Chuẩn hóa quy trình tín dụng có sách tín dụng linh hoạt 78 3.2.8 Nâng cao lực ban điều hành 81 3.2.9 Nâng cao lực tài 81 3.2.10 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên NH 82 KẾT LUẬN CHƢƠNG 84 KẾT LUẬN CHUNG 85 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẤT CTTC : Cấu trúc tài CTV : Cấu trúc vốn DN : Doanh nghiệp HQTC : Hiệu tài NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng trung ương TMCP : Thương mại cổ phần VN : Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Cấu trúc tài DN NHTM 10 Bảng 1.2: Quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHNN VN 14 Bảng 1.3 Lộ trình áp dụng tiêu chuẩn Basel 23 Bảng 1.4: Chỉ số CAR NH Đầu tư Phát triển Việt Nam năm 2005 – 2009 24 Bảng 1.5: Địn bẩy tài NH giới năm 2010 25 Bảng 1.6: Ngân hàng kinh tế – BRIC, năm 2009 25 Bảng 2.1: Tổng tài sản 29 NHTMCPVN 2006-2010 28 Bảng 2.2: Thị phần tiền gửi NHTM (%) 29 Bảng 2.3: Thị phần tín dụng NHTM 29 Bảng 2.4 : Tỷ số tài cơng ty niêm yết HOSE HNX năm 2010 32 Bảng 2.5: Tỉ lệ LDR NH thương mại Hàn Quốc 35 Bảng 2.6: Tỉ lệ LDR mục tiêu số nước (%) 35 Bảng 2.7: Tỷ suất sinh lợi NH TMCP giai đoạn 2006-2010 39 Bảng 2.8: So sánh lĩnh vực NH VN với nước khu vực 39 Bảng 2.9: Phân loại NH TMCP theo quy mô 39 Bảng 2.10: Tốc độ tăng trưởng NH giai đoạn 2008-2010 41 Bảng 2.11: Các giả thiết mối tương quan đòn bẩy tài nhân tố tác động đến CTTC NH TMCP Việt Nam 48 Bảng 2.12: Kiểm định giả thiết mơ hình hồi quy 52 Bảng 2.13: Tổng hợp giả thuyết kết nghiên cứu thực nghiệm nhân tố tác động đến CTTC NH 53 Bảng 2.14: Các giả thiết mối tương quan HQTC nhân tố tác động đến HQTC NH TMCP Việt Nam 57 Bảng 2.15: Giá trị trung bình biến theo quy mô 58 Bảng 2.16: Kết hồi quy HQTC NH 59 C(9) C(10) C(11) 0.000248 -0.000437 0.001501 0.000360 0.002834 0.009120 Restrictions are linear in coefficients Kiểm định việc giới hạn mơ hình (2.3) Wald Test: Equation: EQ(2.3) Test Statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 0.386616 1.546465 (4, 130) 0.8179 0.8184 Null Hypothesis: C(2)=C(5)= C(9)=C(10)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err 0.150809 -0.003881 -0.000237 0.000743 C(2) C(5) C(9) C(10) Value 0.237655 0.051251 0.000259 0.002036 Restrictions are linear in coefficients PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH KHẢ NĂNG GIẢI THÍCH CỦA MƠ HÌNH GIỚI HẠN (Trích từ Eviews) Kiểm định khả giải thích mơ hình (2.4) Wald Test: Equation: EQ(2.4) Test Statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 103.9798 415.9192 (4, 149) 0.0000 0.0000 Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value -4.698252 0.623267 0.035939 -0.030283 C(2) C(3) C(4) C(5) Std Err 0.427709 0.074198 0.010974 0.029347 Restrictions are linear in coefficients Kiểm định khả giải thích mơ hình (2.5) Wald Test: Equation: EQ(2.5) Test Statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 27.94128 167.6477 (6, 134) 0.0000 0.0000 Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err -0.703847 -3.741023 0.568558 -0.027622 0.059101 0.007451 C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) Value 0.314198 0.417072 0.071073 0.011629 0.027642 0.002563 Restrictions are linear in coefficients Kiểm định khả giải thích mơ hình (2.6) Wald Test: Equation: EQ26 Test Statistic F-statistic Value df Probability 45.54418 (6, 134) 0.0000 Chi-square 273.2651 0.0000 Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err -0.074169 -1.037575 0.069356 -0.108404 -0.004223 -0.013273 C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) Value 0.021368 0.228006 0.006472 0.019631 0.001852 0.006312 Restrictions are linear in coefficients PHỤ LỤC 9: THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ KẾT QUẢ HỒI QUY NGÂN HÀNG QUY MƠ LỚN (Trích từ Eviews) Thống kê mơ tả biến Trung bình Mean ROE 0.253115 LEV 0.898771 STD 0.559696 LTD 0.339074 ATR 0.097287 LOAN 0.438089 SEC 0.221060 DEPO 0.587835 FSS 0.600000 Trung vị Median 0.239820 0.901201 0.566125 0.334365 0.095933 0.430515 0.184202 0.600030 1.000000 Lớn Max 0.534754 0.962004 0.630796 0.407684 0.153417 0.580658 0.629099 0.757650 1.000000 Nhỏ Độ lệch chuẩn Min Std Dev 0.101283 0.096116 0.733789 0.047134 0.445186 0.042989 0.261721 0.038589 0.075719 0.016510 0.273302 0.087126 0.093756 0.120717 0.419411 0.095139 0.000000 0.498273 Độ trôi Skewness 0.771103 -1.804202 -0.755514 0.026262 1.426631 0.152169 1.943119 -0.344433 -0.408248 Độ nhọn Kurtosis 3.669923 6.843322 3.352229 2.351439 5.648213 1.891678 6.280420 2.142246 1.166667 Tổng hợp hệ số tương quan biến Covariance Analysis: Ordinary Sample: 30 Included observations: 30 Correlation ROE LEV STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS ROE 1.000000 LEV 0.660341 1.000000 STD 0.399827 0.636792 1.000000 LTD 0.361145 0.512031 -0.336237 1.000000 ATR 0.181313-0.064566-0.058781 -0.013380 1.000000 LOAN -0.409120-0.480091-0.500579 -0.028738 -0.007682 1.000000 SEC -0.070491 0.198019 0.409984 -0.214871 -0.236713-0.219682 1.000000 DEPO 0.067127-0.294841-0.064232 -0.288575 0.304229 0.504578 0.009876 1.000000 FSS 0.222561-0.042793-0.276111 0.255330 0.349656 0.350942 -0.114467 0.232579 1.000000 Kết hồi quy mơ hình 2.7 Substituted Coefficients: ROE = -0.799438807976 + 1.23846270286*LEV - 0.702891957388*ATR 0.604318635159*LOAN - 0.243697707303*SEC + 0.489336914291*DEPO + 0.0646835863322*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Sample: 30 Included observations: 30 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LEV ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.799439 1.238463 -0.702892 -0.604319 -0.243698 0.489337 0.064684 0.287170 0.258017 0.771335 0.174301 0.094664 0.140647 0.024584 -2.783849 4.799924 -0.911266 -3.467102 -2.574354 3.479176 2.631076 0.0106 0.0001 0.3716 0.0021 0.0170 0.0020 0.0149 R-squared Adjusted R-squared 0.731980 0.662061 Mean dependent var S.D dependent var 0.253115 0.096116 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.055875 0.071806 47.95669 10.46906 0.000013 Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -2.730446 -2.403500 -2.625853 2.172424 Kết hồi quy mô hình 2.8 Substituted Coefficients: ROE = -0.790035797016 + 1.18434896248*STD + 1.29128150058*LTD 0.697022739934*ATR - 0.617481549208*LOAN - 0.235068744541*SEC + 0.501944831435*DEPO + 0.0627692013808*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Sample: 30 Included observations: 30 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.790036 1.184349 1.291282 -0.697023 -0.617482 -0.235069 0.501945 0.062769 0.295129 0.329256 0.326440 0.787622 0.184294 0.101635 0.150765 0.026050 -2.676913 3.597043 3.955644 -0.884971 -3.350530 -2.312883 3.329309 2.409587 0.0138 0.0016 0.0007 0.3857 0.0029 0.0305 0.0030 0.0248 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.732890 0.647901 0.057033 0.071562 48.00773 8.623302 0.000043 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.253115 0.096116 -2.667182 -2.293529 -2.547647 2.161953 PHỤ LỤC 10: THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ KẾT QUẢ HỒI QUY NGÂN HÀNG QUY MƠ VỪA (Trích từ Eviews) Thống kê mơ tả biến Trung bình Mean ROE 0.134946 LEV 0.863205 STD 0.539302 LTD 0.323903 ATR 0.09978 LOAN 0.484506 SEC 0.154977 DEPO 0.476115 FSS 0.280000 Trung vị Median 0.137152 0.881381 0.539826 0.313826 0.100105 0.468167 0.145063 0.468104 0.000000 Lớn Max 0.23765 0.940676 0.633136 0.416051 0.165391 0.79987 0.457225 0.770024 1.000000 Nhỏ Độ lệch chuẩn Độ trôi Min Std Dev Skewness 0.00231 0.056407 -0.454906 0.61325 0.071057 -1.974419 0.402163 0.052709 -0.56935 0.206197 0.054839 0.010823 0.042242 0.023122 0.182589 0.278848 0.142725 0.549602 0.002318 0.092112 0.817698 0.176869 0.13352 0.039888 0.000000 0.453557 0.979958 Độ nhọn Kurtosis 2.552646 7.075926 3.181829 2.064147 3.726688 2.292538 4.12016 2.78712 1.960317 Tổng hợp hệ số tương quan biến Covariance Analysis: Ordinary Sample: 50 Included observations: 50 Correlation ROE LEV STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS ROE LEV STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS 1.000000 0.602899 1.000000 0.361084 0.643460 1.000000 0.434134 0.677261 -0.127407 1.000000 0.075129 0.254837 0.098595 0.235434 1.000000 0.144079 0.194349 0.133642 0.123372 0.349656 1.000000 0.005402 0.102599 0.028582 0.105469 -0.017894-0.626021 1.000000 0.235518 0.274195 -0.153561 0.502877 0.302281 0.203730 -0.096704 1.000000 -0.109560 0.010937 -0.074859 0.086122 -0.008724-0.211243 0.075081 -0.048934 1.000000 Kết hồi quy mơ hình 2.9 Substituted Coefficients: ROE = -0.267195990579 + 0.486832245085*LEV - 0.261301797567*ATR 0.00407004869485*LOAN - 0.0298001994839*SEC + 0.0387358753768*DEPO - 0.0138340938987*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Sample: 50 Included observations: 50 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LEV ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.267196 0.486832 -0.261302 -0.004070 -0.029800 0.038736 -0.013834 0.082866 0.104237 0.334680 0.071156 0.101291 0.054339 0.015271 -3.224426 4.670434 -0.780750 -0.057199 -0.294204 0.712855 -0.905892 0.0024 0.0000 0.4392 0.9547 0.7700 0.4798 0.3700 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.393725 0.309128 0.046885 0.094523 85.82647 4.654149 0.000998 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.134946 0.056407 -3.153059 -2.885376 -3.051124 1.686716 Kết hồi quy mơ hình 2.10 Substituted Coefficients: ROE = -0.262530323284 + 0.471791595972*STD + 0.506021461501*LTD 0.259252661631*ATR - 0.00438336995581*LOAN 0.0316224623348*SEC + 0.0336342585654*DEPO 0.0142303796255*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 08/14/11 Time: 10:34 Sample: 50 Included observations: 50 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.262530 0.471792 0.506021 -0.259253 -0.004383 -0.031622 0.033634 -0.014230 0.087775 0.134823 0.150366 0.338706 0.071992 0.102955 0.061913 0.015604 -2.990945 3.499348 3.365267 -0.765422 -0.060887 -0.307148 0.543254 -0.911973 0.0046 0.0011 0.0016 0.4483 0.9517 0.7602 0.5898 0.3670 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.394187 0.293218 0.047422 0.094451 85.84553 3.904045 0.002319 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.134946 0.056407 -3.113821 -2.807898 -2.997324 1.696093 PHỤ LỤC 11: THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ KẾT QUẢ HỒI QUY NGÂN HÀNG QUY MƠ NHỎ (Trích từ Eviews) Thống kê mơ tả biến Trung bình Mean ROE 0.127053 LEV 0.798569 STD 0.495987 LTD 0.302582 ATR 0.104474 LOAN 0.569740 SEC 0.087022 DEPO 0.463529 FSS 0.114754 Trung vị Median 0.129434 0.835265 0.506697 0.299897 0.103320 0.597010 0.054301 0.453748 0.000000 Lớn Max 0.318871 0.946411 0.647161 0.398895 0.147183 0.935623 0.463257 0.724763 1.000000 Nhỏ Độ lệch chuẩn Min Std Dev 0.006891 0.061304 0.494309 0.107010 0.322250 0.072729 0.172059 0.057283 0.048789 0.021366 0.154655 0.169665 0.000000 0.089267 0.048279 0.145308 0.000000 0.321370 Độ trôi Skewness 0.316974 -1.100533 -0.434331 -0.354673 0.037284 -0.323847 1.790794 -0.343031 2.417419 Độ nhọn Kurtosis 3.072864 3.418438 2.730546 2.348971 2.781548 2.805233 7.074838 2.777138 6.843915 Tổng hợp hệ số tương quan biến Covariance Analysis: Ordinary Sample: 50 Included observations: 50 Correlation ROE LEV STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS ROE LEV STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS 1.000000 0.261190 1.000000 0.247844 0.864690 1.000000 0.173254 0.770245 0.345680 1.000000 0.242782-0.293685-0.180059-0.320020 1.000000 0.224466-0.173201-0.089939-0.209365 0.571470 1.000000 -0.053063 0.305031 0.082396 0.465212 -0.318181-0.612323 1.000000 -0.005451 0.296944 0.257638 0.227610 0.259610 0.170769 -0.096810 1.000000 -0.104393 0.109611 0.042638 0.150629 -0.034794 0.162483 -0.110111 0.135121 1.000000 3.Kết hồi quy mô hình 2.11 Substituted Coefficients: ROE = -0.179275760083 + 0.282075391191*LEV + 0.999345457778*ATR + 0.0553343590595*LOAN - 0.0265710837622*SEC 0.106695525034*DEPO - 0.0269379176793*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Sample: 61 Included observations: 61 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LEV ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.179276 0.282075 0.999345 0.055334 -0.026571 -0.106696 -0.026938 0.077302 0.080289 0.451940 0.063356 0.106390 0.056522 0.023119 -2.319154 3.513238 2.211235 0.873387 -0.249752 -1.887672 -1.165167 0.0242 0.0009 0.0313 0.3863 0.8037 0.0644 0.2491 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.265716 0.184129 0.055373 0.165572 93.67610 3.256843 0.008331 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.127053 0.061304 -2.841839 -2.599608 -2.746907 1.306315 Kết hồi quy mơ hình 2.12 Substituted Coefficients: ROE = -0.180305222832 + 0.243945842358*STD + 0.358520241247*LTD + 1.04138059759*ATR + 0.0489690481212*LOAN - 0.052205094405*SEC - 0.110012934443*DEPO - 0.0285605451598*FSS Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Sample: 61 Included observations: 61 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C STD LTD ATR LOAN SEC DEPO FSS -0.180305 0.243946 0.358520 1.041381 0.048969 -0.052205 -0.110013 -0.028561 0.077858 0.109469 0.168627 0.462258 0.064970 0.118056 0.057271 0.023489 -2.315825 2.228438 2.126108 2.252811 0.753720 -0.442207 -1.920914 -1.215917 0.0245 0.0301 0.0382 0.0284 0.4544 0.6601 0.0601 0.2294 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.269395 0.172900 0.055753 0.164742 93.82927 2.791798 0.015051 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.127053 0.061304 -2.814074 -2.537239 -2.705580 1.307772 PHỤ LỤC 12 TỔNG HỢP HỆ SỐ HỒI QUY CỦA CÁC PHƯƠNG TRÌNH HỒI QUY THEO QUY MƠ Ngân hàng PTHQ (2.7) LEV STD LTD 1.238463 0.064684 0.0021 0.0170 0.0020 0.0149 1.291282 -0.697023 -0.617482 -0.235069 0.501945 0.062769 0.0029 0.0305 0.0030 0.0248 -0.029800 0.0007 0.486832 0.3857 0.4392 0.471792 (2.10) 0.0011 0.9547 0.7700 0.506021 -0.259253 -0.004383 -0.031622 Quy mô nhỏ (2.12) 0.4483 0.9517 0.7602 0.282075 0.999345 0.055334 -0.026571 0.0009 (2.11) FSS 0.489337 0.0000 Quy mô vừa DEPO -0.261302 -0.004070 0.0016 (2.9) SEC -0.243698 0.3716 1.184349 (2.8) LOAN -0.702892 -0.604319 0.0001 Quy mô lớn ATR 0.0016 0.0313 0.3863 0.8037 0.243946 0.358520 1.041381 0.048969 -0.052205 0.0301 0.0382 0.0284 0.4544 0.6601 0.038736 -0.013834 0.4798 0.3700 0.033634 -0.014230 0.5898 0.3670 -0.106696 -0.026938 0.0644 0.2491 -0.110013 -0.028561 0.0601 0.2294 PHỤ LỤC 13: DANH SÁCH CÁC NH TMCP VIỆT NAM (Đến cuối năm 2010) Stt Tên ngân hàng Địa Số giấy phép VĐL (tỷ đồng) Nhà Hà Nội HABUBANK-HBB 15-17 Ngọc Khánh – Ba Đình – Hà Nội 06/6/92 0020/NHGP 3.000 08/6/91 0001/NHGP 3.000 Hàng Hải 88 Láng Hạ - Đống Đa - Hà Nội The Maritime Commercial Joint Stock Bank Sài Gịn Thương Tí n Sacombank 266-268 Nam kỳ Khởi nghĩa – Q3- HCM 05/12/91 0006/NHGP 6.700 Đông Á (EAB) DONG A Commercial Joint Stock Bank 130 Phan Đăng Lưu – Q.Phú Nhuận- TPHCM 27/3/92 0009/NHGP 3.400 Xuất Nhập Khẩu (Eximbank) Viet nam Commercial Joint Stock Lê Thị Hồng Gấm – Q1 - TP.HCM 06/4/92 0011/NHGP 10.560 Nam Á ( NAMA BANK) Nam A Commercial Joint Stock Bank 97 Hàm Nghi, P.Nguyễn Thái Bình, Q1- TP HCM 22/8/92 0026/NHGP 2.000 Á Châu (ACB) Asia Commercial Joint Stock Bank 442 Nguyễn Thị Minh Khai-Q3- TP.HCM 24/4/93 0032/NHGP 7.814 Sài gòn công thương Saigon bank for Industry & Trade Số 2C- Phó Đức Chính- Q1- TP.HCM 04/5/93 0034/ NHGP 1.800 Việt Nam Thịnh vượng (VPBank) Số Lý Thái Tổ, Q Hoàn Kiếm Hà Nội 12/8/93 0042/ NHGP 2.456 10 Kỹ thương (TECHCOMBANK) Viet Nam Technologicar and Commercial Joint Stock Bank 70-72 Bà Triệu – Hà Nội 06/8/93 0040/ NHGP 6.932 11 Quân đội (MB) Military Commercial Joint Stock Bank 03 Liễu Giai- Quận Ba Đình – Hà Nội 14/9/94 0054/ NHGP 5.300 12 Bắc Á BACA Commercial Joint Stock Bank 117 Quang Trung –TP Vinh- Nghệ An 01/9/94 0052/ NHGP 3.000 13 Quốc Tế (VIB) Vietnam International Commercial Joint Stock Bank 198B Tây Sơn – Hà Nội 25/01/96 0060/ NHGP 3.000 14 Đông Nam Á (SeAbank) 16 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Sotheast Asia Commercial Joint Stock Bank 25/3/94 0051/ NHGP 5.334 Phát triển nhà TP.HCM (HDBank) Housing development Commercial Joint Stock Bank 58 Nguyễn Đình Chiểu Q1-TP.HCM 06/6/92 0019/ NHGP 2.000 16 Phương Nam Southern Commercial Joint Stock Bank 279 Lý Thường Kiệt – Q11-TP HCM 17/3/93 0030/ NHGP 3.049 17 Việt Nam Tín Nghĩa Vietnam Tin Nghia Commercial Joint Stock Bank 50-52 Phạm Hồng Thái, P Bến Thành, Q 1, TP.HCM 22/8/92 0028/ NHGP 3.399 18 Gia Định Gia Dinh Commercial Joint Stock Bank 112 - 118 Hai Bà Trưng, P ĐaKao, Q1, TP.HCM 22/8/92 0025/ NHGP 2.000 19 Đệ Nhất (FCB) Firt Joint Stock Commercial Bank 715 Trần Hưng Đạo – Q5- TP.HCM 27/4/93 0033/ NHGP 2.000 20 Phương Đông (OCB) Orient Commercial Joint Stock Bank 45 Lê Duẩn – QITP.HCM 13/4/96 0061/ NHGP 2.465 21 Sài Gòn (SCB) Sai Gon Commercial Joint Stock Bank 193-203 Trần Hưng Đạo ,Q1 TPHCM 06/6/92 0018/ NHGP 3.635 22 Việt Á (VIETA BANK) Viet A Commercial Joint Stock Bank 115-121 Nguyễn Công Trứ QI-TPHCM 09/5/2003 12/ NHGP 2.087 23 Sài gòn – Hà nội (SHB) Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank 77 Trần Hưng Đạo – Hoàn Kiếm – Hà Nội 0041/NH-GP 13/11/93 93/QĐNHNN 20/01/2006 3.497,5 Dầu Khí Tồn Cầu Global Petro Commercial Joint Stock Bank 109 Trần Hưng Đạo, P Cửa Nam, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội 0043/NH-GP 13/11/93 31/QĐNHNN 11/01/2006 3.000 An Bình (ABB) An binh Commercial Joint Stock Bank 47 Điện Biên Phủ, Quận TP.HCM 0031/NH-GP 15/4/93 505/NHNNCNH 3.483 15 24 25 24/5/2005 26 27 28 29 30 31 32 33 Nam Việt Nam Viet Commercial Joint Stock Bank 343 Phạm Ngũ Lão Q1- TP.HCM 18.9.95 0057/ NHGP 970/QĐNHNN 18/5/2006 1.820 44 Phạm Hồng Thái, TP Rạch Giỏi, tỉnh Kiên Giang 0054/NH-GP 18/09/95 2434/QĐNHNN 25/12/2006 2.000 Việt Nam Thương tín Viet Nam thuong Tin Commercial Joint Stock Bank 35 Trần Hưng Đạo, TP Sóc Trăng, tỉnh Sóc Trăng 2399/QĐNHNN 15/12/2006 1.000 NH Đại Dương OCEANCommercial Joint Stock Bank 199 Đường Nguyễn 30/12/93 Lương Bằng, TP Hải 0048/ NHGP Dương 104/QĐ-NHNN 09/01/2007 3.500 Văn phòng 5, nhà 18T1-18T2 Trung Hịa-Nhân Chính, đường Lê Văn Lương, Hà Nội 1.000 Kiên Long Kien Long Commercial Joint Stock Bank Xăng dầu Petrolimex Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank 13.11.93 0045/ NHGP 125/QĐ-NHNN 12/01/2007 Phương Tây Wetern Rural Commercial Joint Stock Bank 127 Lý tự Trọng, 06/4/92 phường An Phú, Quận 0061/ NHGP Ninh Kiều, TP Cần 1199/QĐ-NHNN Thơ 05/6/2007 Đại Tín Great Trust Joint Stock Commercial Bank 145-147-149 Đường 29/12/93 Hùng Vương, Phường 0047/ NHGP TX Tân An, tỉnh 1931/QĐ-NHNN Long An 17/8/2007 Đại Á Great Asia Commercial Joint Stock Bank 56-58 Cách mạng tháng Tám,TP.Biên Hoà, ĐN 23/9/93 0036/ NHGP 2402/QĐ-NHNN 11/10/2007 2.000 3.000 1.000 34 35 36 37 Liên Việt 32 Nguyễn Công Trứ, Vị 91/GP-NHNN LienViet Commercial Joint Stock Bank Thanh, tỉnh Hậu Giang 28/3/2008 Tiên Phong TienPhong Commercial Joint Stock Bank Phát triển Mê Kơng Mekong Development Joint Stoct Commercial Bank Tịa nhà FPT Lô B2 P.Dịch Vọng Hậu, Cầu Giấy, Hà Nội 123/GPNHNN 05/5/2008 248 Trần Hưng Đạo, 12/9/92 TX Long xuyên, An 0022/ NHGP Giang 2037/QĐ-NHNN 16/9/2008 NH Bảo Việt Số Lê Thái Tổ, quận 328/GP-NHNN Hoàn Kiếm – Hà Nội ngày 11/12/2008 Bao Viet Joint Stock Commercial Bank Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 3.650 2.000 3.000 1.500 ... phân tích nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính, tác động cấu trúc tài đến hiệu tài chính, nhằm đưa giải pháp nâng cao hiệu tài mối quan hệ với cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần cần thiết,... cấp cách tiếp cận, đánh giá nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính, hiệu tài chính, đánh giá tác động cấu trúc tài đến hiệu tài ngân hàng - Phân tích đánh giá thực trạng hiệu quả, cấu trúc tài. .. đề tài Chương Phân tích thực trạng yếu tố tác động đến cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương Giải pháp nâng cao hiệu tài mối quan hệ với cấu trúc tài cho ngân hàng thương mại