Đề tài: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM ppt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM   NGUYỄN THỊ NGÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ NGÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên ngành : Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 Người hướng dẫn khoa học: TS. LÊ THỊ KHOA NGUYÊN TP. Hồ Chí Minh - Năm 2011 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM” là công trình nghiên cứu của tôi. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực, được đúc kết từ quá trình học tập và các kết quả nghiên cứu thực tiễn trong thời gian qua. Các số liệu sử dụng; một số nhận xét, đánh giá của một số bài nghiên cứu khoa học, các bài báo,…tất cả đều có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng. Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của TS. Lê Thị Khoa Nguyên Tác giả Nguyễn Thị Ngân LỜI CẢM ƠN Chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu và Khoa đào tạo Sau Đại học Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh đã tạo điều kiện thuận lợi cho tôi học tập và nghiên cứu trong suốt thời gian qua. Chân thành cảm ơn các Thầy Cô Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh đã nhiệt tình giảng dạy cho tôi trong suốt quá trình tham gia học tập tại Trường. Chân thành cảm ơn TS. Lê Thị Khoa Nguyên đã tận tình hướng dẫn, rất cảm ơn những ý kiến đóng góp quý báu của Cô đã giúp tôi hoàn thành luận văn này. Chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè, đồng nghiệp đã tạo điều kiện thuận lợi nhất và hỗ trợ tôi trong suốt quá trình nghiên cứu. Trân trọng cảm ơn! Tác giả Nguyễn Thị Ngân MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1 1.1 Các khái niệm 1 1.2 Các lý thuyết về cấu trúc vốn 2 1.2.1 Lý thuyết cấu trúc vốn của Modigliani và Miller (Lý thuyết MM) 2 1.2.2 Lý thuyết đánh đổi 2 1.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng 4 1.2.4 Lý thuyết chi phí đại diện 5 1.2.5 Lý thuyết phát tín hiệu 6 1.3 Lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa CTTC và HQTC 7 1.3.1 Mô hình phân tích tài chính Dupont 7 1.3.2 Lý thuyết MM và chi phí đại diện 8 1.3.3 Các kết quả nghiên cứu thực nghiệm 8 1.4 Cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính ngân hàng 9 1.4.1 Mô tả CTTC NH TMCP theo chế độ kế toán Việt Nam 9 1.4.2 Sự cần thiết xây dựng một CTTC NH hợp lý 11 , đảm bảo an toàn hoạt động NH 11 , gia tăng lợi nhuận 13 1.4.2.3 Tăng giá trị NH, tăng lợi ích cổ đông 14 1.4.3 Đặc điểm CTTC NH 15 – 15 NHTW, và vấn đề kỷ luật thị trường 16 1.4.3.3 Thị trường không hoàn hảo và chi phí phá sản của NH rất lớn 16 1.5 Các nhân tố tác động đến CTTC và HQTC của NH 17 1.5.1 Các nhân tố tác động đến CTTC của NH 17 1.5.1.1 Tài sản cố định (Fixed Assets – FA): 17 1.5.1.2 Tài sản hữu hình (Tangible Assets/ Collateral – Coll): 17 1.5.1.3 Tỷ suất sinh lợi 18 1.5.1.4 Quy mô DN (SIZE) 19 1.5.1.5 Vòng quay tài sản (Assest turnover ratio – ATR) 19 1.5.1.6 Tốc độ tăng trưởng (GRO) 20 1.5.1.7 Rủi ro kinh doanh (Volatility – VOL) 20 1.5.2 Các nhân tố tác động đến HQTC 21 1.5.2.1 Đòn bẩy tài chính 21 1.5.2.2 Vòng quay tài sản (Assest turnover return – ATR) 21 1.5.2.3 Cho vay khách hàng (LOAN), chứng khoán đầu tư và kinh doanh (Security – SEC), tiền gửi của khách hàng (Deposit –DEPO) 21 1.6 Kinh nghiệm thế giới và bài học cho Việt Nam 22 1.6.1 Các chuẩn mực thế giới cần quan tâm khi xây dựng CTTC 22 1.6.2 Kinh nghiệm thế giới và bài học cho NH Việt Nam 24 1.6.2.1 Nâng cao các chuẩn mực an toàn, tuân thủ quy định của NHNN Việt Nam, từng bước tiếp cận các chuẩn mực quốc tế. 24 1.6.2.2 Sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức độ phù hợp, tăng vốn tự có 25 1.6.2.3 Quản trị dòng vốn hiệu quả 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 27 CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NH TMCP VN 28 2.1 Đôi nét về hệ thống NHTM VN hiện nay 28 2.1.1 Sự ra đời và phát triển: 28 2.1.2 Tình hình hoạt động 28 2.1.3 Thuận lợi và khó khăn: 30 2.2 Thực trạng chung các NH TMCP VN hiện nay 31 2.2.1 CTTC của các NH TMCP VN hiện nay 31 2.2.1.1 Các NH duy trì một CTTC thâm dụng nợ 31 2.2.1.2Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao 34 2.2.1.3 Sự gia tăng vốn điều lệ trước áp lực cạnh tranh, phát triển và quy định của Chính phủ 37 2.2.1.4 Hiệu quả sử dụng vốn đang dần được cải thiện 38 2.2.2 Thực trạng hoạt động của các NH TMCP VN hiện nay theo quy mô 39 2.2.2.1 Cơ cấu nợ 39 2.2.2.2 Hiệu quả hoạt động – Hiệu quả tài chính 41 2.2.2.3 Kết luận 43 2.2.3Một số vấn đề đặt ra đối với CTTC NH hiện nay: 44 2.3 Ứng dụng kinh tế lƣợng phân tích các nhân tố tác động đến CTTC các NH TMCP VN 46 2.3.1 Xây dựng các biến số và giả thiết nghiên cứu: 46 2.3.2 Giới thiệu mô hình 48 2.3.3 Thu thập và xử lý dữ liệu 49 2.3.4 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm 50 2.3.4.1 Thống kê mô tả các biến 50 2.3.4.2 Ước lượng tham số 51 2.3.4.3 Kiểm định giả thiết 52 2.3.4.4 Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến 52 2.3.4.5 Kết luận 53 2.4 Ứng dụng kinh tế lƣợng phân tích tác động của CTTC đến HQTC các NH TMCP VN 56 2.4.1 Xây dựng các biến số và giả thiết nghiên cứu 56 Cho vay khách hàng (LOAN) 56 Biến giả, có sự tham gia của cổ đông nước ngoài 57 2.4.2 Giới thiệu mô hình 57 2.4.3 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm 58 2.4.3.1 Thống kê mô tả 58 2.4.3.2 Kết quả hồi quy, ước lượng tham số 59 KẾT LUẬN CHƢƠNG 2 62 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CHO CÁC NH TMCP VN 64 3.1 Giải pháp nâng cao HQTC của các nhóm NH từ kết quả phân tích thực trạng và phân tích nhân tố 64 3.1.1 Nhóm NH quy mô lớn 64 3.1.2 Nhóm NH quy mô vừa 67 3.1.3 Nhóm NH quy mô nhỏ 69 3.2 Các giải pháp tổng thể 72 3.2.1 Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng 73 3.2.2 Xây dựng chiến lược bán hàng 74 3.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ theo hướng nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống và phát triển các dịch vụ hiện đại 75 3.2.4 Đẩy mạnh công tác marketing NH 77 3.2.5 Thành lập bộ phận nguồn vốn 77 3.2.6 Quản lý chi phí hiệu quả 78 3.2.7 Chuẩn hóa quy trình tín dụng và có chính sách tín dụng linh hoạt 78 3.2.8 Nâng cao năng lực ban điều hành 81 3.2.9 Nâng cao năng lực tài chính 81 3.2.10 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên NH 82 KẾT LUẬN CHƢƠNG 3 84 KẾT LUẬN CHUNG 85 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẤT CTTC : Cấu trúc tài chính CTV : Cấu trúc vốn DN : Doanh nghiệp HQTC : Hiệu quả tài chính NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng trung ương TMCP : Thương mại cổ phần VN : Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Cấu trúc tài chính của DN và NHTM 10 Bảng 1.2: Quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc của NHNN VN 14 Bảng 1.3 Lộ trình áp dụng các tiêu chuẩn Basel 3 23 Bảng 1.4: Chỉ số CAR của NH Đầu tư và Phát triển Việt Nam năm 2005 – 2009 24 Bảng 1.5: Đòn bẩy tài chính của các NH trên thế giới năm 2010 25 Bảng 1.6: Ngân hàng các nền kinh tế mới nổi – BRIC, năm 2009 25 Bảng 2.1: Tổng tài sản của 29 NHTMCPVN 2006-2010 28 Bảng 2.2: Thị phần tiền gửi của các NHTM (%) 29 Bảng 2.3: Thị phần tín dụng của các NHTM 29 Bảng 2.4 : Tỷ số tài chính của các công ty niêm yết trên HOSE và HNX năm 2010 32 Bảng 2.5: Tỉ lệ LDR của các NH thương mại Hàn Quốc 35 Bảng 2.6: Tỉ lệ LDR mục tiêu của một số nước (%) 35 Bảng 2.7: Tỷ suất sinh lợi của các NH TMCP giai đoạn 2006-2010 39 Bảng 2.8: So sánh lĩnh vực NH VN với các nước trong khu vực 39 Bảng 2.9: Phân loại NH TMCP theo quy mô 39 Bảng 2.10: Tốc độ tăng trưởng của NH giai đoạn 2008-2010 41 Bảng 2.11: Các giả thiết về mối tương quan giữa đòn bẩy tài chính và các nhân tố tác động đến CTTC của các NH TMCP Việt Nam 48 Bảng 2.12: Kiểm định giả thiết các mô hình hồi quy 52 Bảng 2.13: Tổng hợp các giả thuyết và kết quả nghiên cứu thực nghiệm các nhân tố tác động đến CTTC NH 53 Bảng 2.14: Các giả thiết về mối tương quan giữa HQTC và các nhân tố tác động đến HQTC của các NH TMCP Việt Nam 57 Bảng 2.15: Giá trị trung bình các biến theo quy mô 58 Bảng 2.16: Kết quả hồi quy HQTC NH 59 [...]... hiệu quả tài chính cho các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 6 Bố cục của luận văn Bố cục của luận văn gồm 3 chương: Chương 1 Tổng quan về đề tài Chương 2 Phân tích thực trạng và các yếu tố tác động đến cấu trúc tài chính các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 3 Giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính trong mối quan hệ với cấu trúc tài chính cho các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1... vực ngân hàng nói chung, và ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nói riêng còn hạn chế Bằng những phương pháp khoa học, nghiên cứu này cung cấp một cách tiếp cận, đánh giá các nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính, hiệu quả tài chính, đánh giá tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính của ngân hàng - Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả, cấu trúc tài chính c ủa các ngân hàng thương. .. ra các giải pháp thích hợp, chú trọng đến vấn đề cơ cấu vốn ngân hàng, nhằm cải thiện và gia tăng hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Cấu trúc tài chính, và hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu chỉ tập trung vào nhóm ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam. .. tác động đến cấu trúc tài chính, tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp nói chung và ngành ngân hàng nói riêng - Đánh giá thực trạng hoạt động chung của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006-2010, thực trạng của các nhóm ngân hàng theo quy mô; kết hợp với các kết quả phân tích định lượng về mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả tài chính để... thương mại cồ phần Việt Nam để thấy được những thuận lợi, khó khăn của các ngân hàng; cũng như những tồn tại trong quản lý, điều hành ngân hàng thương mại ở Việt Nam - Phân tích mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính, và tìm ra các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn và hiệu quả tài chính để từ đó đề xuất các giải pháp liên quan đến cấu trúc tài chính, lựa chọn nguồn tài trợ, và các quyết... hiệu quả tài chính và các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn, hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, trên cơ sở kế thừa các kết quả nghiên cứu thực nghiệm trong nước và trên thế giới 5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài - Đã có một số nghiên cứu thực nghiệm trong nước tìm ra các nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp, nhưng các nghiên... độ các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết, nghiên cứu về tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả tài chính, hay mối quan hệ tác động qua lại giữa cơ cấu vốn và khả năng sinh lời còn hạn chế, số lượng nghiên cứu cho lĩnh vực ngân hàng lại càng hạn chế hơn Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn ấy, việc phân tích các nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính, và tác động. .. động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính, nhằm đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính trong mối quan hệ với cấu trúc tài chính ngân hàng thương mại cổ phần là cần thiết, có ý nghĩa khoa học và thực tiễn đối với Việt Nam 2 Mục tiêu nghiên cứu - Nghiên cứu cơ sở lý luận về cấu trúc vốn, hiệu quả tài chính doanh nghiệp; và các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về các nhân tố tác động. .. Việc mở cửa ngành ngân hàng đem lại nhiều lợi ích như: thúc đẩy các ngân hàng nội địa đa dạng hóa và chuyên nghiệp hóa các dịch vụ ngân hàng, tạo điều kiện cho các ngân hàng nội địa tiếp nhận công nghệ ngân hàng hiện đại và cải cách quản lý ngân hàng thông qua sự tham gia của các đối tác chiến lược nước ngoài, thúc đẩy sự cạnh tranh giữa các ngân hàng Các ngân hàng thương mại cổ phần, vốn “sinh sau... ngày càng gay gắt, không chỉ từ các ngân hàng cổ phần nội địa, mà còn chịu sự cạnh tranh từ các ngân hàng quốc doanh, các tổ chức tài chính phi ngân hàng, các định chế tài chính khác, và từ các ngân hàng nước ngoài Trong bối cảnh ấy, các ngân hàng không có khả năng cạnh tranh sẽ dần được thay thế bằng các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn, chỉ có những ngân hàng ho ạt động hiệu quả nhất mới có lợi thế . NGUYỄN THỊ NGÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên ngành : Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã. cấu trúc tài chính, hiệu quả tài chính, đánh giá tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính của ngân hàng. - Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả, cấu trúc tài chính của các. cấu trúc vốn, hiệu quả tài chính doanh nghiệp; và các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về các nhân tố tác động đến cấu trúc tài chính, tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính