Mối quan hệ phi tuyến giữa tỷ giá hối đoái thực với các nhân tố kinh tế cơ bản của nền kinh tế việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH _  _ PHẠM THỊ KIM NGÂN MỐI QUAN HỆ PHI TUYẾN GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VỚI CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ CƠ BẢN CỦA NỀN KINH TẾ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH _  _ PHẠM THỊ KIM NGÂN MỐI QUAN HỆ PHI TUYẾN GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VỚI CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ CƠ BẢN CỦA NỀN KINH TẾ VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Luận văn đƣợc thực xuất phát từ nhu cầu học tập nghiên cứu tác giả Nội dung luận văn đƣợc viết dựa vào nghiên cứu tài liệu đƣợc trích dẫn cụ thể hồn tồn minh bạch Các liệu tính tốn đƣợc dựa liệu đáng tin cậy đƣợc công bố rộng rãi website Tác giả cam kết không chép lại nội dung nghiên cứu khác Tác giả luận văn PHẠM THỊ KIM NGÂN MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ TÓM LƢỢC DẪN NHẬP Lý chọn đề tài 2 Tính cấp thiết đề tài .2 Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu .3 Đối tƣợng nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu .4 Bố cục luận văn: Đóng góp đề tài .5 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TGHĐ THỰC HIỆU LỰC VÀ CÁC YẾU TỐ NỀN TẢNG CỦA NỀN KINH TẾ .6 1.1 Tiếp cận TGHĐ thực hiệu lực 1.2 Mối quan hệ TGHĐ thực hiệu lực yếu tố tảng kinh tế 1.3 Những nghiên cứu giới quan hệ TGHĐ thực hiệu lực yếu tố tảng kinh tế KẾT LUẬN CHƢƠNG .16 CHƢƠNG 2: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 17 2.1 Phƣơng pháp phân tích sử dụng mơ hình nghiên cứu 17 2.1.1 Kỹ thuật thực nghiệm 17 2.1.2 Thuật toán ACE 18 2.1.3 Hồi quy tuyến tính mối quan hệ đồng liên kết 20 2.1.4 Phƣơng pháp kiểm định biên ARDL 20 2.2 Xây dựng biến 23 2.2.1 Tỷ giá thực hiệu lực – tỷ giá thực đa phƣơng (REER – Real Effective Exchange Rate) 24 2.2.2 Chênh lệch suất (PROD – Difference in Productivity) 24 2.2.3 Tỷ lệ mậu dịch (TOT – Term Of Trade) 25 2.2.4 Chi tiêu phủ (GEXP – Government expenditure): .26 2.2.5 Độ mở kinh tế (OPEN – openness of economy) 27 2.2.6 Tài sản nƣớc ngồi rịng (NFA – Net foreign assets) 28 KẾT LUẬN CHƢƠNG .29 CHƢƠNG 3: KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮA TGHĐ THỰC HIỆU LỰC VÀ CÁC YẾU TỐ NỀN TẢNG CỦA NỀN KINH TẾ VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2000 – 2012 30 3.1 Thu thập số liệu tính toán biến: 30 3.2 Xử lý liệu: 30 3.2.1 Dữ liệu chƣa chuyển đổi: 30 3.2.2 Dữ liệu chuyển đổi: 36 3.3 Kết hồi quy: 45 KẾT LUẬN CHƢƠNG .48 CHƢƠNG 4: KẾT LUẬN CHUNG 49 HẠN CHẾ VÀ HƢỚNG MỞ RỘNG NGHIÊN CỨU 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Kí hiệu ACE Thuật ngữ Giải nghĩa Alternating Conditional Expectation ARDL Autoregressive Distributed Lag GEXP Goverment expenditure Chi tiêu phủ NEER Norminal effective exchange rate Tỷ giá hối đoái danh nghĩa Net foreign assets Tài sản nước ngồi rịng OPEN Openess of economy Độ mở kinh tế PROD Difference in productivity Chênh lệch suất REER Real effective exchange rate Tỷ giá hối đoái thực hiệu lực TOT Terms of trade Tỷ lệ mậu dịch TGHĐ Exchange rates Tỷ giá hối đoái NFA DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.2.1.a: Kết kiểm định cho dãy biến chƣa lấy sai phân……………….31 Bảng 3.2.1.b: Kết kiểm định cho chuỗi sai phân bậc 1………………………….31 Bảng 3.2.1.c: Kết độ trễ đƣợc chọn cho biến gốc ……………… 32 Bảng 3.2.1.d: Kết ƣớc lƣợng mơ hình ADRL cho biến gốc ……………… 33 Bảng 3.2.1.e: Kết kiểm định WALD – test cho biến gốc ………………… 34 Bảng 3.2.1.f: Bảng giá trị kiểm định biên cho F – statistic trƣờng hợp có hệ số chặn khơng có biến xu hƣớng…………………………………………………… 35 Bảng 3.2.2.a: Kết kiểm định cho dãy biến sau chuyển đổi chƣa lấy sai phân ………………………………………………………………………………….40 Bảng 3.2.2.b: Kết kiểm định cho dãy biến sau chuyển đổi sai phân bậc 1…………………………………………………………………………………… 40 Bảng 3.2.2.c: Kết độ trễ đƣợc chọn cho biến sau chuyển đổi 41 Bảng 3.2.2.d: Kết ƣớc lƣợng mơ hình ADRL cho biến sau chuyển đổi 42 Bảng 3.2.2.e: Kết kiểm định WALD – test cho biến sau chuyển đổi… 43 Bảng 3.3: Kết ƣớc lƣợng mối quan hệ dài hạn cho biến sau chuyển đổi 45 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Biểu đồ phân tán biến trƣớc sau chuyển đổi Việt Nam 37 Biểu đồ 2: Kết kiểm định CUSUM CUSUMSQ…………………………… 46 TÓM LƯỢC Tác giả thực nghiên cứu mối quan hệ phi tuyến tỷ giá hối đoái thực hiệu lực yếu tố tảng kinh tế kinh tế Việt Nam, giai đoạn Q1.2000 – Q4.2012 lý luận mơ hình kế thừa từ nghiên cứu Xiaolei Tang Jizhong Zhou (2013) Mơ hình nhận định tỷ giá hối đối thực hiệu lực có mối quan hệ phi tuyến số yếu tố tảng kinh tế bao gồm tăng trƣởng suất, tỷ lệ mậu dịch, tài sản nƣớc ròng, mở cửa kinh tế mức chi tiêu phủ Kết hợp ƣớc lƣợng từ mơ hình với việc phân tích thực trạng kinh tế Việt Nam, tác giả đƣa số nhận xét tác động biến số kinh tế đến tỷ giá kinh tế Việt Nam Từ khóa: mức cân tỷ giá hối đối, Thuật tốn ACE, đồng liên kết tuyến tính, đồng liên kết phi tuyến tính DẪN NHẬP Lý chọn đề tài Trong điều kiện kinh tế ngày nay, q trình tồn cầu hóa bao trùm tất lĩnh vực sản xuất kinh doanh sống, gia tăng hợp tác quốc tế, phát huy lợi so sánh mối quan tâm đặc biệt phủ nƣớc Việt Nam không ngoại lệ Bất kỳ quốc gia ln ln tìm cách để đạt đƣợc hai mục tiêu lớn kinh tế: Đó mục tiêu cân ngoại (cân ngoại thƣơng) mục tiêu cân nội (cân sản lƣợng, công ăn việc làm lạm phát) Tỷ giá hối đối thực đóng vai trị quan trọng thƣơng mại quốc tế định đầu tƣ Tỷ giá thực đƣợc lập luận gây ảnh hƣởng đến cán cân tốn, đến q trình sản xuất, xuất nhập quốc gia trở thành yếu tố ảnh hƣởng tới việc thực hai mục tiêu lớn kinh tế Bên cạnh tỷ giá thực cịn yếu tố mấu chốt sách tiền tệ Việc hiểu đƣợc mối quan hệ tỷ giá thực yếu tố kinh tế giúp nhà hoạch định sách có hƣớng đắn Do từ lâu mối quan hệ đƣợc nhà nghiên cứu tâm tìm hiểu Nhận thấy rõ đƣợc tầm quan trọng vấn đề, tác giả tiến hành thực đề tài với tên gọi “Mối quan hệ phi tuyến tỷ giá hối đoái thực với nhân tố kinh tế kinh tế Việt Nam”, nhằm có nhìn tổng quan từ đƣa nhận xét tác động biến số kinh tế tới tỷ giá kinh tế Việt Nam Tính cấp thiết đề tài Tỷ giá hối đối thực đóng vai trị quan trọng thƣơng mại quốc tế định đầu tƣ Việc đánh giá cao tỷ giá hối đối thực làm chậm xuất dòng vốn đầu tƣ trực tiếp nƣớc ngồi, tốc độ tăng trƣởng kinh tế bị ảnh hƣởng Hơn nữa, tỷ giá thực đƣợc lập luận gây ảnh hƣởng đến cán cân tốn quốc gia Vì thật quan trọng cần thiết xác định yếu tố ảnh hƣởng mối quan hệ yếu tố đến tỷ giá thực kinh tế Mục tiêu nghiên cứu  Các biến số kinh tế đƣợc lựa chọn để đại diện cho kinh tế vĩ mơ cách tính tốn biến số  Mối quan hệ nhân tố kinh tế tỷ giá thực đa phƣơng mối quan hệ tuyến tính thơng thƣờng mối quan hệ phi tuyến  Nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam: chứng mối quan hệ phi tuyến biến số kinh tế tỷ giá thực đa phƣơng Câu hỏi nghiên cứu  Quá trình nghiên cứu mối quan hệ tỷ giá thực yếu tố kinh tế từ tuyến tính đến phi tuyến?  Các biến số kinh tế đƣợc lựa chọn để đại diện cho kinh tế vĩ mơ biến số đƣợc tính tốn nhƣ nào?  Phƣơng pháp dùng để kiểm tra mối quan hệ phi tuyến tỷ giá thực yếu tố kinh tế bản? Đối tƣợng nghiên cứu - REER (Tỷ giá thực hiệu lực đa phƣơng) - Các yếu tố tảng kinh tế: PROD (chênh lệch suất: đại diện số CPI – PPI GDP bình quân đầu ngƣời), TOT (tỷ lệ mậu dịch), GEXP (chi tiêu phủ), OPEN (độ mở kinh tế), NFA (tài sản nƣớc ngồi rịng) 53 [20] Pesaran, M H., Shin, Y and R J Smith, (2001), ” Bounds testing approaches to the analysis of level relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326 [21] Ronald Bernstein and Reinhard Madlener (2011), “ Residential Natural Gas Demand Elasticities in OECD Countries: An ARDL Bounds Testing Approach”, E.NQ Energy Research Center [22] Wang, D.L & M.,Murphy (2004), “Estimating Optimal Transformations for Multiple Regression Using the ACE Algorithm", Journal of Data Science 2, 329-346 [23] Xiaolei Tang, Jizhong Zhou (2013), “Nonlinear relationship between the real exchange rate and economic fundamentals: Evidence from China and Korea”, Journal of International Money and Finance [24] Yua Ma, Angelos Kanas (2000), “Testing for a nonlinear relationship among fundamentals and exchange rates in the ERM”, Journal of International Money and Finance 54 PHỤ LỤC Bảng 1.1 Chỉ số GDP danh nghĩa theo quý (ĐVT: USD) Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 106.089.331.720 289.333.382.828 41.259.397.215 117.832.505.000 23.486.414.856 7.567.323.664 2000 Q2 100.520.114.167 295.900.532.499 41.813.919.875 126.553.313.700 23.595.480.612 7.750.105.398 2000 Q3 100.020.315.267 302.865.073.951 43.990.243.954 130.908.902.300 23.685.893.117 7.930.607.367 2000 Q4 92.607.169.387 310.359.688.323 44.600.769.983 136.176.796.900 23.543.625.790 7.918.481.458 2001 Q1 94.704.454.001 319.257.463.742 40.882.262.022 112.089.130.800 22.503.284.278 8.005.920.141 2001 Q2 92.434.070.723 327.194.715.031 41.352.907.860 117.956.685.466 21.618.343.354 8.120.990.558 2001 Q3 94.491.800.707 335.177.258.237 43.200.894.870 121.065.886.299 22.054.273.313 7.090.399.556 2001 Q4 95.467.461.343 343.195.628.562 43.968.215.368 130.848.508.448 21.562.881.390 8.295.039.025 2002 Q1 98.520.612.882 349.099.950.938 39.532.612.257 117.716.418.701 21.878.536.408 8.436.003.266 2002 Q2 106.873.669.283 358.061.712.135 40.437.228.600 133.774.699.898 22.409.235.130 8.633.748.458 2002 Q3 107.209.222.033 367.931.343.542 42.730.213.800 142.763.729.501 23.176.139.153 8.865.229.420 2002 Q4 111.259.187.519 378.719.219.125 43.625.819.000 154.625.222.705 23.217.587.154 9.125.376.823 2003 Q1 119.317.364.167 388.644.317.615 39.031.387.400 137.957.540.842 22.929.589.174 9.408.328.022 2003 Q2 130.294.466.587 401.968.470.951 37.608.239.200 146.933.839.374 21.980.832.172 9.718.633.450 2003 Q3 137.365.186.212 416.898.768.086 41.446.801.800 153.524.337.695 23.318.704.768 10.048.779.822 2003 Q4 152.983.945.163 433.457.890.797 43.285.909.000 170.261.515.925 25.004.365.504 10.370.295.555 2004 Q1 166.534.066.667 455.165.743.500 40.345.634.233 152.346.442.973 26.414.159.772 10.715.359.699 2004 Q2 157.592.355.031 473.544.928.500 40.680.979.100 165.615.297.826 26.086.641.270 11.129.783.883 2004 Q3 158.753.821.660 492.088.533.125 42.803.416.000 169.695.973.617 27.175.848.171 11.566.200.538 2004 Q4 172.073.254.242 510.821.674.125 45.266.997.867 194.673.534.136 30.061.002.171 12.013.327.427 2005 Q1 180.256.927.900 527.236.392.594 42.032.706.700 180.583.064.948 30.262.036.051 12.509.013.551 2005 Q2 181.648.817.770 547.351.789.906 43.492.932.000 197.012.946.798 30.260.916.552 12.982.537.994 2005 Q3 184.454.105.808 578.183.070.089 46.822.733.100 198.236.301.886 31.495.667.804 13.462.722.395 2005 Q4 185.566.169.950 605.333.858.255 49.239.344.367 215.392.533.413 33.363.231.388 13.954.939.701 2006 Q1 185.226.040.479 626.430.687.797 45.816.073.200 216.688.501.191 33.596.528.874 14.419.145.325 2006 Q2 189.604.682.748 657.415.515.805 46.031.350.100 236.514.481.443 35.321.676.645 14.942.401.859 2006 Q3 197.295.531.647 692.896.154.883 49.177.283.000 241.306.271.694 37.004.461.280 15.488.653.694 2006 Q4 206.039.209.688 737.649.789.491 52.498.191.335 258.383.035.923 39.860.101.210 16.054.547.898 2007 Q1 215.690.215.202 797.080.731.835 48.905.673.085 238.725.020.058 40.627.661.890 16.435.177.956 2007 Q2 232.099.479.163 845.820.598.736 49.419.845.525 259.526.580.958 43.048.955.530 17.212.574.999 2007 Q3 240.594.736.854 899.374.714.410 54.291.532.664 265.827.256.242 45.368.633.825 18.053.332.054 2007 Q4 257.833.601.093 955.700.996.261 59.008.845.277 285.648.254.640 49.060.446.394 19.303.296.115 2008 Q1 268.996.159.022 1.044.740.770.144 53.724.250.776 252.038.501.151 47.970.456.399 21.534.155.943 2008 Q2 287.350.887.349 1.113.979.583.183 52.487.916.502 256.810.956.599 49.338.023.909 22.630.523.759 2008 Q3 283.341.179.479 1.167.437.518.184 55.921.764.210 246.590.151.876 49.448.211.865 23.062.832.434 55 2008 Q4 212.871.501.977 1.197.850.410.485 57.158.261.228 191.467.926.829 44.129.008.733 23.830.412.392 2009 Q1 209.536.236.866 1.190.363.888.781 50.169.755.844 168.685.533.774 41.854.343.188 23.124.689.943 2009 Q2 234.387.661.857 1.224.006.250.060 51.181.266.933 206.279.543.587 45.306.484.727 23.945.920.529 2009 Q3 259.545.021.958 1.263.769.917.478 54.354.421.326 222.381.637.902 49.007.139.355 24.817.631.613 2009 Q4 289.715.033.323 1.312.165.475.371 58.343.828.545 244.994.269.807 53.183.490.766 25.282.279.198 2010 Q1 294.792.386.660 1.381.692.318.775 54.475.939.930 234.309.102.317 54.062.258.277 24.997.961.662 2010 Q2 298.126.741.766 1.440.097.738.405 53.092.041.192 252.654.265.401 56.551.256.068 25.869.412.360 2010 Q3 310.565.654.204 1.511.785.978.021 58.840.501.815 251.600.808.935 58.097.137.654 27.072.694.273 2010 Q4 344.080.809.892 1.600.047.956.804 62.416.249.248 277.047.399.998 63.380.077.122 28.424.292.781 2011 Q1 353.384.517.219 1.703.912.596.956 59.472.497.817 256.087.235.529 65.163.953.369 30.174.200.461 2011 Q2 382.224.891.516 1.787.486.430.818 58.715.912.441 284.825.360.794 66.294.473.297 30.402.336.859 2011 Q3 384.554.799.056 1.868.415.605.545 63.855.907.533 288.614.857.743 67.841.636.112 31.382.176.210 2011 Q4 371.417.697.582 1.943.400.945.121 66.567.091.976 287.220.855.333 66.397.142.151 31.656.464.756 2012 Q1 388.779.594.650 2.000.984.676.124 62.518.552.869 264.696.152.048 67.869.413.617 31.698.979.521 2012 Q2 376.436.334.775 2.043.275.242.601 61.172.583.964 277.502.574.194 68.214.281.353 31.437.983.761 2012 Q3 386.899.554.786 2.070.359.650.259 67.678.401.782 283.287.331.048 68.332.404.771 30.792.252.120 2012 Q4 389.310.261.481 2.112.506.739.758 71.898.327.220 305.137.721.259 72.211.180.248 29.761.784.597 Nguồn: IMF tính tốn tác giả Bảng 1.2 Chỉ số CPI theo quý Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 83,98457 94,10561 107,7691 83,92787 96,40729 81,56977 2000 Q2 84,65537 93,08457 107,3252 84,0972 96,31149 80,3176 2000 Q3 87,80815 92,94782 106,6593 85,28525 97,14176 79,42319 2000 Q4 88,07647 93,86527 106,6593 85,79441 97,62077 79,93748 2001 Q1 89,0156 94,72981 105,6604 87,32191 98,0359 80,45176 2001 Q2 89,75348 94,54297 105,8824 88,34024 97,9401 79,66915 2001 Q3 90,0218 93,69059 105,5494 88,84941 97,9401 79,62443 2001 Q4 90,82677 93,73796 104,4395 88,67969 97,42916 80,11636 2002 Q1 91,63173 94,16203 102,8857 89,5283 97,20563 82,50423 2002 Q2 92,30253 93,5324 102,4417 90,71635 97,52496 82,87648 2002 Q3 92,90626 92,97214 101,8868 91,14065 97,52496 83,04569 2002 Q4 93,57706 93,1451 101,3319 91,56496 97,5569 83,68866 2003 Q1 100,8879 93,17732 97,87623 85,71912 94,7845 94,62999 2003 Q2 94,7845 94,15834 100 93,77134 97,71657 85,85448 2003 Q3 95,32115 93,74629 98,11321 94,02593 98,00397 85,38071 2003 Q4 95,79071 95,63398 99,00111 94,78967 98,19557 85,85448 2004 Q1 96,66275 97,24618 99,1121 96,23451 99,10359 89,40778 2004 Q2 97,13232 98,29575 99,1121 96,94447 99,53519 91,9797 2004 Q3 97,5348 98,68376 98,89012 98,07441 99,8672 93,67174 56 2004 Q4 98,27268 98,65092 99,44506 98,01441 99,8008 94,34856 2005 Q1 98,94348 100 99,44506 99,39433 99,33599 97,49577 2005 Q2 99,54721 100 99,77802 99,79431 99,58167 99,39086 2005 Q3 100,4863 100 100,111 100,3943 100,332 100,7445 2005 Q4 101,023 100 100,7769 100,3943 100,9296 102,3689 2006 Q1 101,895 101,1996 100,9989 101,3942 100,6972 105,5838 2006 Q2 103,5049 101,3656 101,8868 102,0942 100,7968 106,7343 2006 Q3 104,4441 101,2657 102,4417 102,8941 101,0956 107,9865 2006 Q4 104,3099 102,0375 102,8857 102,5941 101,494 109,2386 2007 Q1 104,377 103,9623 102,6637 103,4941 101,2284 112,4873 2007 Q2 105,6515 105,011 103,2186 104,594 101,7596 114,5854 2007 Q3 106,3894 107,4437 104,1065 105,294 103,8845 117,2589 2007 Q4 107,3956 108,8063 106,4373 105,994 105,6773 120,8799 2008 Q1 108,8043 112,3152 107,4362 107,3939 107,9681 130,9306 2008 Q2 110,4142 113,1679 109,101 109,5937 109,3625 142,6734 2008 Q3 111,6887 113,1008 108,879 111,0937 110,6574 149,78 2008 Q4 111,3533 111,4723 108,879 110,7937 111,3546 149,3739 2009 Q1 111,4875 111,6317 109,212 111,5999 110,7447 151,2652 2009 Q2 112,0241 111,4704 108,99 112,6656 109,6395 152,2431 2009 Q3 113,0974 111,5893 107,8801 113,2994 110,6342 153,4078 2009 Q4 113,7012 112,2168 110,6548 113,4666 110,9658 156,2403 2010 Q1 114,7074 114,0857 111,5427 114,9305 111,7395 162,6091 2010 Q2 115,4452 114,7398 112,0977 115,6619 113,0657 165,1201 2010 Q3 116,2502 115,4575 109,6559 116,5558 114,3147 166,5828 2010 Q4 116,7198 117,4928 113,6515 117,1363 115,3867 173,1797 2011 Q1 118,5292 119,8644 115,7603 119,342 117,4867 183,4188 2011 Q2 119,6144 121,3137 117,869 120,2707 118,3525 197,1091 2011 Q3 120,3379 122,6928 116,7592 121,5477 120,655 204,1211 2011 Q4 120,3379 122,8878 120,1998 121,7799 121,7971 207,5134 2012 Q1 123,8056 121,8646 85,12 122,9408 123,2339 212,6346 2012 Q2 120,199 122,7525 85,58333 123,173 124,5934 214,0046 2012 Q3 123,989 120,3108 85,72667 123,5213 125,7391 215,6072 2012 Q4 122,5356 124,7503 84,87333 123,8696 126,6234 221,9569 Nguồn: IMF Bảng 1.3 Chỉ số US Dollars per National Currency Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 0,632120 0,120790 0,128518 0,000889 0,589588 0,000071 2000 Q2 0,589993 0,120797 0,128375 0,000896 0,580776 0,000071 2000 Q3 0,574763 0,120785 0,128260 0,000897 0,577112 0,000071 57 2000 Q4 0,532507 0,120807 0,128249 0,000858 0,573128 0,000069 2001 Q1 0,531871 0,120813 0,128221 0,000786 0,571436 0,000069 2001 Q2 0,513015 0,120817 0,128238 0,000766 0,551410 0,000068 2001 Q3 0,513727 0,120820 0,128228 0,000773 0,562657 0,000058 2001 Q4 0,511931 0,120820 0,128216 0,000775 0,547927 0,000066 2002 Q1 0,518145 0,120820 0,128222 0,000758 0,545571 0,000066 2002 Q2 0,551563 0,120817 0,128200 0,000790 0,554406 0,000066 2002 Q3 0,547824 0,120813 0,128200 0,000835 0,568963 0,000065 2002 Q4 0,558079 0,120813 0,128200 0,000820 0,565687 0,000065 2003 Q1 0,592917 0,120813 0,128200 0,000832 0,573220 0,000065 2003 Q2 0,640453 0,120817 0,128200 0,000828 0,572069 0,000065 2003 Q3 0,658185 0,120817 0,128300 0,000852 0,570910 0,000064 2003 Q4 0,715982 0,120820 0,128900 0,000846 0,579979 0,000064 2004 Q1 0,765480 0,120813 0,128567 0,000854 0,590036 0,000064 2004 Q2 0,715139 0,120820 0,128300 0,000860 0,587577 0,000064 2004 Q3 0,709210 0,120820 0,128200 0,000866 0,585678 0,000063 2004 Q4 0,756486 0,120820 0,128533 0,000916 0,603637 0,000063 2005 Q1 0,777070 0,120820 0,128233 0,000978 0,611391 0,000063 2005 Q2 0,768500 0,120820 0,128400 0,000992 0,602920 0,000063 2005 Q3 0,759649 0,122843 0,128700 0,000971 0,596996 0,000063 2005 Q4 0,750156 0,123717 0,128967 0,000965 0,592395 0,000063 2006 Q1 0,739502 0,124220 0,128933 0,001024 0,614252 0,000063 2006 Q2 0,746278 0,124810 0,128900 0,001054 0,629066 0,000063 2006 Q3 0,757003 0,125523 0,128600 0,001047 0,633200 0,000062 2006 Q4 0,770617 0,127157 0,128517 0,001066 0,641638 0,000062 2007 Q1 0,786020 0,128849 0,128079 0,001065 0,652649 0,000062 2007 Q2 0,830820 0,130256 0,127948 0,001077 0,655961 0,000062 2007 Q3 0,847397 0,132282 0,128107 0,001078 0,659012 0,000062 2007 Q4 0,890005 0,134561 0,128596 0,001086 0,687688 0,000062 2008 Q1 0,906569 0,139626 0,128293 0,001046 0,709716 0,000062 2008 Q2 0,943470 0,143730 0,128211 0,000982 0,731976 0,000062 2008 Q3 0,898079 0,146201 0,128216 0,000939 0,716233 0,000061 2008 Q4 0,672941 0,146322 0,128971 0,000733 0,672454 0,000060 2009 Q1 0,663814 0,146255 0,128960 0,000707 0,661453 0,000059 2009 Q2 0,758998 0,146420 0,129016 0,000779 0,679141 0,000059 2009 Q3 0,832956 0,146390 0,129021 0,000807 0,695049 0,000059 2009 Q4 0,909446 0,146464 0,129016 0,000856 0,717160 0,000058 2010 Q1 0,903955 0,146479 0,128805 0,000874 0,712826 0,000055 2010 Q2 0,883095 0,146556 0,128552 0,000859 0,718873 0,000054 2010 Q3 0,903364 0,147713 0,128678 0,000846 0,737219 0,000053 2010 Q4 0,987583 0,150131 0,128822 0,000883 0,767250 0,000053 2011 Q1 1,004598 0,151871 0,128414 0,000893 0,782461 0,000050 58 2011 Q2 1,062545 0,153796 0,128579 0,000923 0,806447 0,000048 2011 Q3 1,050315 0,155824 0,128320 0,000922 0,816147 0,000048 2011 Q4 1,011392 0,157694 0,128562 0,000874 0,776738 0,000048 2012 Q1 1,055056 0,158527 0,128872 0,000884 0,791076 0,000048 2012 Q2 1,010546 0,158565 0,128855 0,000868 0,791127 0,000048 2012 Q3 1,038525 0,157863 0,128949 0,000883 0,801767 0,000048 2012 Q4 1,039072 0,158729 0,129027 0,000918 0,817653 0,000048 Nguồn: IMF Bảng 1.4 Số liệu dân số theo năm Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore VietNam 2000 19.259.377 1.280.428.583 6.835.301 45.977.210 3.918.189 80.887.879 2001 19.487.257 1.287.890.449 6.892.752 46.192.932 4.023.284 81.728.768 2002 19.714.625 1.295.322.020 6.912.079 46.393.993 4.136.239 82.547.682 2003 19.953.121 1.302.810.258 6.906.631 46.591.762 4.254.766 83.352.595 2004 20.218.481 1.310.414.386 6.896.523 46.801.310 4.375.413 84.150.651 2005 20.520.736 1.318.176.835 6.896.686 47.033.082 4.495.537 84.947.852 2006 20.865.583 1.326.146.433 6.910.671 47.291.491 4.614.310 85.747.625 2007 21.246.274 1.334.343.509 6.934.748 47.572.585 4.732.065 86.553.201 2008 21.645.095 1.342.732.604 6.967.866 47.867.970 4.848.676 87.369.203 2009 22.037.143 1.351.247.555 7.006.930 48.164.969 4.964.312 88.199.997 2010 22.404.488 1.359.821.465 7.049.514 48.453.931 5.078.969 89.047.397 2011 22.740.536 1.368.440.300 7.096.359 48.732.640 5.192.183 89.913.956 2012 23.050.471 1.377.064.907 7.148.493 49.002.683 5.303.264 90.795.769 Nguồn: IMF Bảng 1.5 Số liệu Xuất theo quý (ĐVT: USD) Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore 2000 Q1 15.043.782.745 51.700.000.000 43.641.000.000 39.272.000.000 30.456.634.315 3.111.000.000 2000 Q2 15.733.978.542 62.795.000.000 48.982.000.000 43.410.000.000 32.929.827.226 3.495.000.000 2000 Q3 16.377.986.092 67.802.000.000 55.415.000.000 44.376.000.000 36.882.603.102 3.945.000.000 2000 Q4 16.651.051.155 67.000.000.000 53.800.000.000 45.214.000.000 37.605.802.677 3.896.000.000 2001 Q1 14.896.879.914 59.300.000.000 44.542.000.000 40.100.000.000 32.645.058.329 3.628.000.000 2001 Q2 16.227.448.813 65.686.000.000 46.608.000.000 38.360.000.000 30.448.289.300 3.973.000.000 2001 Q3 16.274.636.164 70.340.000.000 51.415.000.000 35.605.000.000 29.214.171.154 3.932.000.000 2001 Q4 15.919.019.383 71.294.000.000 47.335.000.000 36.350.000.000 29.443.947.609 3.494.000.000 2002 Q1 14.885.442.909 64.658.000.000 41.769.000.000 35.670.000.000 27.636.050.083 3.252.000.000 2002 Q2 16.331.198.865 77.382.000.000 47.887.000.000 40.251.800.000 31.320.954.830 4.120.000.000 Việt Nam 59 2002 Q3 16.607.025.815 90.538.000.000 55.763.000.000 41.255.100.000 32.904.108.259 4.574.000.000 2002 Q4 17.195.910.334 93.026.000.000 54.672.000.000 45.307.500.000 33.316.349.804 4.758.000.000 2003 Q1 16.520.536.444 86.406.000.000 49.121.000.000 43.037.000.000 34.002.300.540 4.700.000.000 2003 Q2 16.971.901.277 103.907.000.000 53.718.000.000 46.053.000.000 34.078.540.475 5.070.000.000 2003 Q3 17.530.346.294 117.466.000.000 59.746.000.000 47.828.100.000 36.467.651.395 5.159.000.000 2003 Q4 19.315.768.666 130.120.000.000 61.215.000.000 56.900.500.000 39.632.959.899 5.213.000.000 2004 Q1 19.506.399.663 115.617.000.000 55.666.000.000 59.300.700.000 40.332.295.340 5.501.000.000 2004 Q2 21.376.277.129 142.480.000.000 63.275.000.000 63.974.800.000 43.984.125.380 6.512.000.000 2004 Q3 21.935.770.654 158.144.000.000 69.959.000.000 61.633.900.000 46.849.334.753 7.099.000.000 2004 Q4 23.746.060.584 177.198.000.000 70.340.000.000 68.937.100.000 48.449.579.138 6.872.000.000 2005 Q1 22.691.395.784 155.860.000.000 61.413.000.000 66.811.206.000 51.423.628.450 6.687.000.000 2005 Q2 27.125.856.750 186.452.000.000 71.283.000.000 69.702.784.000 55.075.810.206 7.578.000.000 2005 Q3 27.279.887.272 204.108.000.000 79.037.000.000 71.097.680.000 59.677.041.021 8.972.000.000 2005 Q4 29.011.391.680 215.648.000.000 77.648.000.000 76.810.656.000 63.472.373.269 8.489.000.000 2006 Q1 26.868.874.219 197.304.000.000 69.217.000.000 73.887.926.000 63.234.545.664 8.910.700.000 2006 Q2 31.008.015.301 231.329.000.000 75.423.000.000 81.473.435.000 67.408.516.110 9.927.500.000 2006 Q3 32.258.284.320 262.700.000.000 85.556.000.000 82.712.792.000 71.027.949.308 10.634.100.000 2006 Q4 33.310.578.090 278.047.000.000 86.573.000.000 87.393.655.000 70.136.137.576 10.133.200.000 2007 Q1 31.287.481.660 252.131.000.000 75.002.000.000 84.706.807.000 69.469.790.390 10.565.000.000 2007 Q2 35.256.074.834 294.670.000.000 83.606.000.000 92.984.466.000 72.277.123.909 11.901.000.000 2007 Q3 36.246.060.230 331.450.000.000 92.231.000.000 90.529.113.000 77.004.067.450 12.319.000.000 2007 Q4 38.576.180.293 339.543.989.000 93.693.000.000 103.271.983.000 80.519.715.137 13.528.000.000 2008 Q1 38.384.248.491 305.897.000.000 82.971.000.000 99.444.540.000 84.210.214.523 13.238.377.091 2008 Q2 48.189.704.564 360.450.000.000 90.349.000.000 114.492.020.000 91.334.015.771 17.385.073.091 2008 Q3 54.317.262.469 407.940.000.000 97.381.000.000 115.000.120.000 93.319.787.157 18.026.683.091 2008 Q4 44.980.232.759 354.370.000.000 91.990.000.000 93.070.650.000 69.331.644.540 14.034.996.423 2009 Q1 36.955.852.500 245.532.000.000 65.115.000.000 74.421.390.000 56.661.684.936 14.285.506.554 2009 Q2 35.977.987.498 276.179.000.000 79.203.000.000 90.360.400.000 63.222.963.865 13.572.275.146 2009 Q3 38.615.849.948 325.008.994.000 83.997.000.000 94.780.520.000 72.402.922.645 14.024.890.502 2009 Q4 42.699.946.969 355.065.881.000 90.211.000.000 103.971.260.000 77.544.853.907 15.213.602.260 2010 Q1 41.825.079.576 316.057.000.000 81.931.000.000 101.083.760.000 78.360.436.415 14.345.973.683 2010 Q2 53.883.583.228 389.033.000.000 98.121.000.000 120.237.980.000 86.361.805.621 17.962.278.642 2010 Q3 56.185.157.214 429.779.290.000 107.032.000.000 116.315.450.000 92.196.496.958 18.984.000.000 2010 Q4 60.763.657.910 443.399.895.000 103.025.000.000 128.746.570.000 94.949.900.156 20.366.000.000 2011 Q1 56.672.303.888 399.552.000.000 101.809.000.000 130.987.704.470 97.541.641.600 19.386.000.000 2011 Q2 69.633.089.231 474.803.000.000 105.754.000.000 142.604.947.000 103.405.173.363 22.470.000.000 2011 Q3 73.856.165.134 518.154.012.000 111.249.000.000 141.253.139.000 106.867.492.699 26.514.000.000 2011 Q4 70.189.366.472 506.673.000.000 109.919.000.000 140.369.800.000 101.703.018.682 26.148.000.000 2012 Q1 61.301.849.145 430.020.000.000 100.670.000.000 134.855.760.525 103.362.204.702 24.874.000.000 2012 Q2 66.846.612.528 524.450.000.000 108.006.000.000 140.129.716.000 102.829.003.423 28.408.000.000 2012 Q3 64.206.904.965 541.257.297.000 116.076.000.000 133.125.400.000 100.594.231.614 30.197.000.000 2012 Q4 64.309.827.753 554.182.102.000 118.032.000.000 139.768.317.000 101.607.570.052 31.979.274.000 60 Nguồn: IMF tính tốn tác giả Bảng 1.6 Số liệu Nhập theo quý (ĐVT: USD) Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 17.560.741.070 46.472.000.000 46.724.000.000 38.828.000.000 29.534.286.732 3.358.000.000 2000 Q2 17.940.320.738 55.627.000.000 52.170.000.000 39.806.000.000 32.815.303.482 3.931.000.000 2000 Q3 18.403.692.663 61.005.000.000 57.517.000.000 40.405.000.000 35.845.010.780 3.911.000.000 2000 Q4 17.644.152.612 61.920.000.000 56.372.000.000 41.440.000.000 36.350.697.338 4.438.000.000 2001 Q1 15.487.486.624 54.530.000.000 48.276.000.000 38.071.000.000 31.238.204.397 3.624.000.000 2001 Q2 15.751.696.795 61.952.000.000 50.337.000.000 34.486.000.000 28.743.028.723 4.206.000.000 2001 Q3 16.281.956.700 64.960.000.000 53.698.000.000 34.156.000.000 28.521.501.718 3.795.000.000 2001 Q4 16.802.080.786 62.111.000.000 48.772.000.000 34.342.000.000 27.497.115.717 4.538.000.000 2002 Q1 15.582.174.399 57.321.000.000 43.890.000.000 33.732.000.000 26.129.852.180 3.801.000.000 2002 Q2 17.321.892.916 71.265.000.000 50.551.000.000 37.192.000.000 29.760.317.742 4.972.000.000 2002 Q3 19.252.843.778 83.957.000.000 57.162.000.000 38.884.200.000 30.393.542.637 5.067.000.000 2002 Q4 20.867.053.943 82.627.000.000 56.041.000.000 42.262.400.000 30.164.096.955 5.894.000.000 2003 Q1 19.861.700.986 87.255.000.000 51.704.000.000 44.219.800.000 30.129.096.456 5.528.000.000 2003 Q2 21.531.862.852 98.473.000.000 55.419.000.000 41.710.400.000 30.679.047.531 6.612.000.000 2003 Q3 22.746.463.715 112.718.000.000 60.704.000.000 42.970.800.000 31.898.140.851 6.256.000.000 2003 Q4 24.923.454.013 114.314.000.000 64.111.000.000 49.921.900.000 35.232.652.517 6.798.000.000 2004 Q1 24.759.807.768 124.212.000.000 60.004.000.000 52.789.100.000 37.001.979.607 6.322.000.000 2004 Q2 25.692.227.957 141.407.000.000 67.699.000.000 55.269.800.000 40.505.177.428 7.922.000.000 2004 Q3 28.228.033.861 146.520.000.000 71.830.000.000 54.707.800.000 42.765.197.543 8.268.000.000 2004 Q4 30.812.416.449 149.090.000.000 71.521.000.000 61.687.700.000 43.582.116.243 8.958.000.000 2005 Q1 28.724.298.915 139.370.000.000 64.673.000.000 60.574.486.000 45.402.144.183 7.881.000.000 2005 Q2 30.925.769.488 163.343.000.000 74.617.000.000 65.822.376.000 48.571.586.873 9.642.000.000 2005 Q3 32.326.800.587 175.331.000.000 80.423.000.000 70.473.511.000 51.797.637.394 9.353.000.000 2005 Q4 33.241.625.640 182.162.000.000 79.858.000.000 70.688.313.000 54.275.996.649 9.532.000.000 2006 Q1 31.492.481.561 174.037.000.000 73.975.000.000 72.509.666.000 54.346.850.909 8.832.200.000 2006 Q2 34.772.804.365 193.410.000.000 80.996.000.000 76.719.650.000 60.007.687.047 11.883.100.000 2006 Q3 35.293.428.236 214.020.000.000 88.929.000.000 80.215.820.000 63.077.467.834 12.103.500.000 2006 Q4 37.790.367.217 210.330.000.000 90.738.000.000 79.905.071.000 61.277.505.400 11.591.100.000 2007 Q1 36.291.684.133 205.630.000.000 80.161.000.000 82.267.702.000 59.081.928.699 12.277.000.000 2007 Q2 39.695.102.196 228.550.000.000 90.552.000.000 87.961.917.000 64.029.462.355 14.783.000.000 2007 Q3 42.287.382.287 258.310.000.000 96.681.000.000 86.058.833.000 66.011.000.678 15.537.000.000 2007 Q4 47.163.198.780 263.743.333.000 100.276.000.000 100.563.272.000 74.032.464.105 18.100.000.000 2008 Q1 47.661.390.589 264.479.000.000 89.575.000.000 106.052.920.000 78.032.110.619 21.535.336.964 2008 Q2 53.099.966.982 302.570.000.000 99.045.000.000 114.792.800.000 86.739.652.461 23.400.210.264 2008 Q3 55.171.864.661 324.650.000.000 103.532.000.000 122.901.010.000 87.720.098.322 19.578.054.264 2008 Q4 44.399.624.698 239.920.000.000 96.357.000.000 91.528.000.000 67.288.477.466 16.200.227.595 61 2009 Q1 35.313.012.852 183.138.000.000 69.535.000.000 71.417.530.000 52.638.468.187 12.854.110.786 2009 Q2 36.666.966.752 241.444.000.000 84.841.000.000 73.970.170.000 57.633.924.537 17.415.818.979 2009 Q3 43.067.560.667 285.899.871.000 93.322.000.000 84.845.090.000 65.697.508.510 18.813.445.561 2009 Q4 50.416.498.626 293.692.713.000 99.631.000.000 92.851.720.000 69.814.781.664 20.865.434.630 2010 Q1 45.901.858.846 302.123.000.000 93.291.000.000 98.155.880.000 71.237.332.414 17.775.023.964 2010 Q2 47.820.343.830 347.810.000.000 109.802.000.000 105.630.710.000 77.109.973.696 20.735.403.571 2010 Q3 51.386.123.063 364.719.000.000 115.509.000.000 105.698.460.000 80.535.010.937 21.232.000.000 2010 Q4 56.495.205.460 381.543.000.000 114.472.000.000 115.727.100.000 81.908.766.250 24.037.000.000 2011 Q1 53.179.208.932 401.171.000.000 112.212.000.000 123.953.442.721 86.150.364.016 22.784.000.000 2011 Q2 59.313.995.115 428.190.000.000 121.110.000.000 134.298.226.000 93.747.853.628 25.783.000.000 2011 Q3 65.664.581.683 455.390.000.000 125.455.000.000 134.957.278.000 94.768.365.755 27.309.000.000 2011 Q4 65.437.402.120 458.100.000.000 124.856.000.000 131.208.722.000 91.103.754.661 28.165.000.000 2012 Q1 63.436.673.957 429.578.000.000 113.367.000.000 133.655.494.377 96.207.120.954 24.557.000.000 2012 Q2 62.457.159.082 455.643.000.000 123.870.000.000 130.431.144.000 96.143.982.555 29.082.000.000 2012 Q3 66.328.538.902 461.792.000.000 131.711.000.000 125.652.110.000 91.848.423.750 29.667.000.000 2012 Q4 68.665.797.615 470.767.245.000 135.441.000.000 129.830.539.000 95.523.443.051 31.795.241.000 Nguồn: IMF tính toán tác giả Bảng 1.7 Chỉ số chi tiêu Chính Phủ (% so với GDP) Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 17,76391 15,29545 9,61199 12,30853 9,937658 6,693491 2000 Q2 17,72319 15,41793 9,550935 12,21948 10,17482 6,601748 2000 Q3 17,68248 15,54042 9,489879 12,13044 10,41198 6,510006 2000 Q4 17,64176 15,6629 9,428824 12,0414 10,64914 6,418263 2001 Q1 17,63512 15,78539 9,367769 11,95235 10,8863 6,396043 2001 Q2 17,62848 15,82836 9,576764 12,15002 11,1883 6,373822 2001 Q3 17,62184 15,87134 9,785758 12,34769 11,4903 6,351602 2001 Q4 17,6152 15,91432 9,994753 12,54536 11,7923 6,329382 2002 Q1 17,56578 15,9573 10,20375 12,74302 12,09429 6,305359 2002 Q2 17,51635 15,86548 10,31169 12,71221 12,13488 6,281337 2002 Q3 17,46692 15,77366 10,41964 12,68139 12,17548 6,257314 2002 Q4 17,41749 15,68185 10,52758 12,65058 12,21607 6,233292 2003 Q1 17,43766 15,59003 10,63552 12,61976 12,25666 6,254985 2003 Q2 17,45782 15,38036 10,72492 12,72566 12,14991 6,276679 2003 Q3 17,47799 15,17069 10,81432 12,83156 12,04316 6,298372 2003 Q4 17,49815 14,96102 10,90371 12,93746 11,9364 6,320065 2004 Q1 17,47037 14,75136 10,99311 13,04336 11,82965 6,339048 2004 Q2 17,44259 14,55588 10,83328 13,11208 11,5875 6,35803 2004 Q3 17,41481 14,3604 10,67344 13,18081 11,34535 6,377012 62 2004 Q4 17,38703 14,16492 10,51361 13,24953 11,10321 6,395995 2005 Q1 17,40182 13,96943 10,35378 13,31826 10,86106 6,335703 2005 Q2 17,41661 14,04569 10,07685 13,45623 10,7689 6,275412 2005 Q3 17,4314 14,12194 9,799923 13,5942 10,67675 6,21512 2005 Q4 17,44619 14,1982 9,522994 13,73216 10,58459 6,154829 2006 Q1 17,39762 14,27445 9,246065 13,87013 10,49244 6,123256 2006 Q2 17,34905 14,23408 9,126935 14,03126 10,44767 6,091684 2006 Q3 17,30048 14,19371 9,007804 14,19238 10,40291 6,060111 2006 Q4 17,25191 14,15334 8,888673 14,35351 10,35814 6,028538 2007 Q1 17,24726 14,11297 8,769542 14,51463 10,31338 6,035046 2007 Q2 17,24261 13,96124 8,681753 14,55932 10,11795 6,041553 2007 Q3 17,23796 13,8095 8,593964 14,604 9,922523 6,04806 2007 Q4 17,23331 13,65776 8,506174 14,64869 9,727096 6,054568 2008 Q1 17,21092 13,50602 8,418385 14,69337 9,531668 6,071257 2008 Q2 17,18853 13,45325 8,480965 14,84252 9,803214 6,087946 2008 Q3 17,16613 13,40047 8,543545 14,99167 10,07476 6,104636 2008 Q4 17,14374 13,3477 8,606125 15,14082 10,34631 6,121325 2009 Q1 17,2569 13,29492 8,668704 15,28996 10,61785 6,16692 2009 Q2 17,37005 13,32187 8,799441 15,46557 10,59047 6,212515 2009 Q3 17,48321 13,34881 8,930177 15,64117 10,56309 6,258109 2009 Q4 17,59637 13,37576 9,060914 15,81677 10,53571 6,303704 2010 Q1 17,71405 13,40271 9,19165 15,99238 10,50834 6,359765 2010 Q2 17,83174 13,37424 9,108007 15,79553 10,49272 6,415825 2010 Q3 17,94943 13,34577 9,024363 15,59867 10,4771 6,471886 2010 Q4 18,06711 13,31731 8,940719 15,40182 10,46148 6,527946 2011 Q1 18,02425 13,28884 8,857075 15,20497 10,44586 6,51546 2011 Q2 17,98139 13,23905 8,818423 15,25921 10,37827 6,502974 2011 Q3 17,93852 13,18926 8,779771 15,31345 10,31067 6,490488 2011 Q4 17,89566 13,13947 8,74112 15,36769 10,24307 6,478002 2012 Q1 17,90474 13,08968 8,702468 15,42193 10,17547 6,214229 2012 Q2 17,91382 13,43162 8,890533 15,58995 9,91618 5,950457 2012 Q3 17,9229 13,46605 8,984566 15,71176 9,786535 5,686685 2012 Q4 17,93198 13,50049 9,078599 15,83357 9,656891 5,422912 Nguồn: IMF 63 Bảng 1.8 Tài sản nƣớc ngồi rịng NFA (tính theo tiền tệ Quốc gia – National Currency) Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam 2000 Q1 -60.331.736.356 1.793.702.601.224 1.536.994.000.000 98.881.006.343.955 132.267.857.690 72.806.785.027.618 2000 Q2 -66.228.698.861 1.860.456.559.757 1.620.850.000.000 104.566.671.830.561 132.223.897.936 75.710.925.981.235 2000 Q3 -73.763.688.577 1.951.805.283.354 1.648.472.000.000 107.039.425.049.429 126.272.772.202 85.433.913.374.364 2000 Q4 -72.094.290.437 2.009.880.181.327 1.807.699.000.000 126.061.889.967.761 126.305.832.136 94.193.218.640.768 2001 Q1 -81.486.944.633 2.195.191.925.103 1.789.959.000.000 130.499.726.803.563 128.582.604.586 100.348.978.473.658 2001 Q2 -67.112.446.205 2.323.993.622.463 1.826.507.000.000 133.912.396.110.252 130.037.634.989 107.842.317.096.402 2001 Q3 -92.921.432.314 2.398.317.609.697 1.866.067.000.000 135.229.713.351.414 123.852.515.105 114.941.150.662.040 2001 Q4 -88.203.308.818 2.640.020.876.762 1.878.516.000.000 144.989.802.160.526 132.837.675.271 116.780.178.282.133 2002 Q1 -76.026.706.646 2.653.372.946.273 1.860.536.000.000 145.953.042.602.312 133.587.249.354 116.198.901.401.562 2002 Q2 -70.019.195.297 2.776.776.275.410 1.943.834.000.000 134.555.446.241.064 132.716.122.875 119.492.681.098.660 2002 Q3 -86.668.302.637 2.914.014.473.423 1.916.433.000.000 133.030.098.934.304 132.050.276.358 119.221.617.394.803 2002 Q4 -85.125.556.252 3.171.969.252.921 1.998.372.000.000 132.467.777.972.549 133.132.605.241 116.226.404.485.072 2003 Q1 -83.501.341.980 3.373.720.136.553 2.003.201.000.000 127.451.464.819.623 140.056.138.354 126.205.940.831.920 2003 Q2 -85.803.699.654 3.498.685.190.676 2.076.702.000.000 119.100.071.552.425 144.042.256.333 124.267.938.062.216 2003 Q3 -90.126.250.348 3.686.869.620.751 2.134.158.000.000 149.074.345.722.154 141.894.383.322 128.667.992.350.251 2003 Q4 -95.477.739.157 3.770.379.113.874 2.212.638.000.000 170.387.884.462.363 149.958.961.605 129.620.101.260.882 2004 Q1 -102.460.237.393 4.135.992.709.875 2.249.683.000.000 185.230.147.623.728 154.721.146.338 131.575.303.233.042 2004 Q2 -111.738.374.803 4.489.064.357.064 2.185.027.000.000 187.791.121.310.027 165.151.840.598 128.237.876.267.080 2004 Q3 -135.287.314.908 4.833.384.428.144 2.219.132.000.000 200.081.479.503.167 165.220.179.421 136.596.098.784.146 2004 Q4 -135.586.810.776 5.531.946.294.216 2.455.835.000.000 195.723.416.852.969 173.882.297.348 143.679.821.417.264 2005 Q1 -134.324.677.382 5.958.118.461.752 2.410.902.000.000 198.337.029.997.153 184.073.534.455 149.589.030.321.443 2005 Q2 -134.999.110.703 6.527.537.226.185 2.316.094.000.000 189.352.762.731.766 186.672.806.666 147.050.245.851.643 2005 Q3 -142.655.546.943 6.914.266.565.620 2.368.195.000.000 192.944.852.695.724 194.626.964.050 156.804.646.098.109 2005 Q4 -163.268.288.572 7.566.930.631.642 2.488.136.000.000 195.072.050.632.315 193.886.912.235 187.306.450.327.340 2006 Q1 -187.809.239.672 8.008.037.653.474 2.636.160.000.000 196.080.409.031.454 204.662.384.322 214.755.069.144.312 2006 Q2 -187.289.007.238 8.671.344.022.857 2.711.283.000.000 181.174.770.568.500 211.776.561.686 222.858.837.161.927 2006 Q3 -204.078.852.009 9.195.503.083.555 2.843.457.000.000 175.928.893.112.230 220.548.301.052 237.481.936.909.457 2006 Q4 -211.798.945.936 10.083.673.213.719 3.072.629.000.000 176.093.242.626.178 224.705.389.278 277.297.775.608.960 2007 Q1 -217.543.719.640 11.018.181.149.597 3.143.890.000.000 167.372.606.648.364 240.624.651.029 330.708.257.300.695 2007 Q2 -193.934.225.636 11.889.343.896.234 3.273.132.000.000 168.820.110.985.246 239.564.932.022 371.832.092.514.886 2007 Q3 -220.199.604.762 12.890.689.408.561 3.422.039.000.000 166.772.153.230.364 238.976.664.200 386.962.520.639.698 2007 Q4 -256.769.197.523 13.772.357.595.305 3.597.937.000.000 157.422.234.243.258 237.601.078.452 399.820.056.007.357 2008 Q1 -290.900.550.620 15.094.013.677.866 3.368.963.000.000 141.936.045.485.234 254.420.513.726 390.466.140.335.674 2008 Q2 -297.364.661.673 16.324.506.617.415 3.226.385.000.000 174.077.830.238.790 251.261.353.603 365.881.061.156.851 2008 Q3 -305.446.431.813 17.160.787.753.948 3.247.283.000.000 133.752.302.347.513 255.907.176.702 399.095.558.706.741 2008 Q4 -288.356.377.874 17.894.568.175.772 3.474.370.000.000 133.874.165.683.078 265.128.378.492 405.376.734.782.553 2009 Q1 -294.092.379.453 18.202.965.919.953 3.540.052.000.000 129.780.405.411.735 275.918.174.782 413.444.239.127.052 2009 Q2 -285.742.336.446 18.581.418.319.739 3.740.298.000.000 175.505.255.613.723 296.413.023.830 370.577.896.346.004 64 2009 Q3 -284.236.875.292 19.061.849.391.857 3.892.496.000.000 212.018.579.132.974 302.538.022.398 309.124.937.712.991 2009 Q4 -321.919.703.478 19.561.154.196.756 3.844.074.000.000 206.248.641.555.567 296.585.259.928 287.204.845.942.019 2010 Q1 -327.796.564.588 20.155.561.767.196 3.822.186.000.000 218.452.559.431.233 296.225.684.853 248.830.576.728.012 2010 Q2 -338.351.083.972 20.657.063.260.779 3.549.108.000.000 222.281.974.604.915 294.945.806.027 245.080.894.595.210 2010 Q3 -323.940.955.896 21.524.522.775.127 3.747.947.000.000 247.931.192.813.891 306.197.254.804 244.387.366.289.788 2010 Q4 -301.489.184.257 22.533.204.440.890 3.784.613.000.000 244.060.764.428.040 307.172.683.002 224.439.034.992.367 2011 Q1 -301.708.605.404 23.453.404.077.264 3.815.295.000.000 233.422.514.634.881 311.917.557.523 219.933.876.054.566 2011 Q2 -306.965.161.810 24.279.865.428.290 3.825.673.000.000 236.557.566.671.049 311.527.829.827 220.347.813.765.167 2011 Q3 -318.819.279.336 24.801.042.482.978 3.769.157.000.000 238.427.323.572.680 292.003.520.145 237.601.490.124.494 2011 Q4 -296.683.131.631 25.096.827.157.120 3.975.096.000.000 264.384.904.716.976 298.005.862.016 266.361.301.847.308 2012 Q1 -297.999.498.471 25.738.653.467.929 4.100.850.000.000 272.750.074.640.822 299.633.933.386 331.532.284.176.779 2012 Q2 -296.987.492.141 26.060.630.760.111 4.078.666.000.000 263.109.575.353.789 298.655.608.207 390.133.823.018.939 2012 Q3 -303.367.328.505 26.123.568.678.439 4.272.116.000.000 278.157.184.153.058 302.328.486.621 436.159.568.146.376 2012 Q4 -335.308.810.499 25.817.519.252.636 4.447.456.000.000 225.522.388.278.307 301.105.365.854 513.326.792.586.954 65 Bảng 1.9 Bảng tính tỷ trọng Wi Quốc gia theo quý Thời kỳ Australia China HongKong Korea Singapore 2000 Q1 0,141032 0,264547 0,082313 0,189681 0,322427 2000 Q2 0,141032 0,264547 0,082313 0,189681 0,322427 2000 Q3 0,141032 0,264547 0,082313 0,189681 0,322427 2000 Q4 0,141032 0,264547 0,082313 0,189681 0,322427 2001 Q1 0,118911 0,274834 0,077702 0,208414 0,32014 2001 Q2 0,118911 0,274834 0,077702 0,208414 0,32014 2001 Q3 0,118911 0,274834 0,077702 0,208414 0,32014 2001 Q4 0,118911 0,274834 0,077702 0,208414 0,32014 2002 Q1 0,127338 0,290001 0,090303 0,21675 0,275608 2002 Q2 0,127338 0,290001 0,090303 0,21675 0,275608 2002 Q3 0,127338 0,290001 0,090303 0,21675 0,275608 2002 Q4 0,127338 0,290001 0,090303 0,21675 0,275608 2003 Q1 0,112523 0,332603 0,09005 0,206482 0,258342 2003 Q2 0,112523 0,332603 0,09005 0,206482 0,258342 2003 Q3 0,112523 0,332603 0,09005 0,206482 0,258342 2003 Q4 0,112523 0,332603 0,09005 0,206482 0,258342 2004 Q1 0,115084 0,368025 0,071423 0,194836 0,250632 2004 Q2 0,115084 0,368025 0,071423 0,194836 0,250632 2004 Q3 0,115084 0,368025 0,071423 0,194836 0,250632 2004 Q4 0,115084 0,368025 0,071423 0,194836 0,250632 2005 Q1 0,130978 0,371136 0,064572 0,173118 0,260195 2005 Q2 0,130978 0,371136 0,064572 0,173118 0,260195 2005 Q3 0,130978 0,371136 0,064572 0,173118 0,260195 2005 Q4 0,130978 0,371136 0,064572 0,173118 0,260195 2006 Q1 0,160362 0,352015 0,06269 0,15728 0,267654 2006 Q2 0,160362 0,352015 0,06269 0,15728 0,267654 2006 Q3 0,160362 0,352015 0,06269 0,15728 0,267654 2006 Q4 0,160362 0,352015 0,06269 0,15728 0,267654 2007 Q1 0,120987 0,407042 0,063042 0,163846 0,245082 2007 Q2 0,120987 0,407042 0,063042 0,163846 0,245082 2007 Q3 0,120987 0,407042 0,063042 0,163846 0,245082 2007 Q4 0,120987 0,407042 0,063042 0,163846 0,245082 2008 Q1 0,111548 0,406838 0,068586 0,176787 0,236241 2008 Q2 0,111548 0,406838 0,068586 0,176787 0,236241 2008 Q3 0,111548 0,406838 0,068586 0,176787 0,236241 2008 Q4 0,111548 0,406838 0,068586 0,176787 0,236241 2009 Q1 0,075799 0,459705 0,069681 0,194035 0,20078 2009 Q2 0,075799 0,459705 0,069681 0,194035 0,20078 2009 Q3 0,075799 0,459705 0,069681 0,194035 0,20078 66 2009 Q4 0,075799 0,459705 0,069681 0,194035 0,20078 2010 Q1 0,077538 0,522453 0,043458 0,240224 0,116326 2010 Q2 0,077538 0,522453 0,043458 0,240224 0,116326 2010 Q3 0,077538 0,522453 0,043458 0,240224 0,116326 2010 Q4 0,077538 0,522453 0,043458 0,240224 0,116326 2011 Q1 0,066222 0,509509 0,045295 0,25521 0,123763 2011 Q2 0,066222 0,509509 0,045295 0,25521 0,123763 2011 Q3 0,066222 0,509509 0,045295 0,25521 0,123763 2011 Q4 0,066222 0,509509 0,045295 0,25521 0,123763 2012 Q1 0,061863 0,508091 0,057691 0,260576 0,111779 2012 Q2 0,061863 0,508091 0,057691 0,260576 0,111779 2012 Q3 0,061863 0,508091 0,057691 0,260576 0,111779 2012 Q4 0,061863 0,508091 0,057691 0,260576 0,111779 Nguồn: tổng hợp tính tốn tác giả theo hướng dẫn phần 1.1 luận văn Bảng 1.10 Bảng tổng hợp biến Thời kỳ 2000 Q1 2000 Q2 2000 Q3 2000 Q4 2001 Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2002 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2003 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2004 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2005 Q1 2005 Q2 Australia China HongKong Korea Singapore Việt Nam -7,3813 -7,38145 -7,39672 -7,3984 -7,25543 -7,25555 -7,42355 -7,27613 -7,15473 -7,17985 -7,20012 -7,19489 -7,19938 -7,20638 -7,22232 -7,24586 -7,28596 -7,25823 -7,24534 -7,26696 -7,41144 -7,39403 -0,62903 -0,65032 -0,6716 -0,69288 -0,69911 -0,71718 -0,73494 -0,7524 -0,77522 -0,77835 -0,78148 -0,78459 -0,78563 -0,77801 -0,7703 -0,7625 -0,76378 -0,75049 -0,73701 -0,72334 -0,72635 -0,73586 -0,30395 -0,2891 -0,19826 -0,12446 -0,06489 -0,02871 0,014674 0,007973 -0,01844 -0,03036 -0,06078 -0,11526 -0,05965 -0,11025 -0,11132 -0,13562 -0,13583 -0,19509 -0,16731 -0,15736 -0,13094 -0,19826 -1,32252 -1,29252 -1,3016 -1,23022 -1,28586 -1,08287 -0,93215 -0,96936 -1,04296 -0,8853 -0,87657 -0,80768 -0,98551 -0,88786 -0,96319 -1,0134 -1,18655 -1,09782 -1,04955 -1,02558 -1,24645 -1,18011 -3,12135 -3,11125 -3,10479 -3,10787 -3,00319 -2,99076 -3,1502 -3,01062 -2,92466 -2,95506 -2,96472 -2,96804 -2,79632 -2,7833 -2,8006 -2,83702 -2,72193 -2,70544 -2,70008 -2,74067 -2,70689 -2,70124 -0,08924 -0,14349 -0,02676 -0,16658 -0,03599 -0,11127 0,000684 -0,32434 -0,20818 -0,23069 -0,13789 -0,26409 -0,15932 -0,30142 -0,23248 -0,33313 -0,12417 -0,22194 -0,19571 -0,34567 -0,22094 -0,31248 67 2005 Q3 2005 Q4 2006 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2007 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2008 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2009 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2010 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 -7,38581 -7,37244 -7,50877 -7,51963 -7,51956 -7,52888 -7,37648 -7,38402 -7,39622 -7,39838 -7,2598 -7,20168 -7,17179 -7,08108 -6,88416 -6,91006 -6,92611 -6,96092 -6,6242 -6,62716 -6,6395 -6,65511 -6,59431 -6,5909 -6,57105 -6,54989 -6,46213 -6,45238 -6,44385 -6,44859 -0,74537 -0,75487 -0,76398 -0,76756 -0,77113 -0,77469 -0,77151 -0,76118 -0,7507 -0,74007 -0,72675 -0,7312 -0,73544 -0,73949 -0,74014 -0,73694 -0,73375 -0,73056 -0,76484 -0,75192 -0,73903 -0,72616 -0,71914 -0,71889 -0,71864 -0,71836 -0,75538 -0,81306 -0,8609 -0,91085 -0,18004 -0,05713 0,062065 0,052262 0,068015 0,170273 0,323433 0,375205 0,355652 0,331428 0,228845 0,129186 0,150992 0,136589 0,18186 0,065101 -0,11912 -0,22305 -0,35074 -0,43078 -0,47859 -0,61511 -0,70064 -0,73985 -0,73007 -0,66263 -0,45764 -0,45764 -0,45764 -0,45764 -1,21251 -1,22379 -1,28761 -1,16588 -1,19357 -1,19245 -1,11111 -1,03937 -1,01885 -1,01339 -1,04395 -1,09422 -1,30669 -1,42503 -1,04542 -0,94829 -1,01477 -0,94217 -0,66832 -0,66072 -0,67158 -0,59908 -0,75059 -0,65175 -0,57714 -0,53535 -0,60681 -0,47309 -0,34475 -0,20993 -2,70281 -2,71662 -2,75964 -2,77134 -2,7792 -2,80616 -2,64742 -2,66209 -2,66579 -2,66747 -2,55556 -2,54715 -2,54285 -2,41801 -2,25993 -2,30242 -2,3234 -2,37039 -2,22081 -2,23145 -2,22134 -2,24628 -2,21765 -2,26867 -2,27023 -2,27757 -2,26595 -2,29486 -2,33581 -2,40992 -0,11301 -0,21398 -0,04919 -0,26057 -0,22132 -0,25972 -0,2555 -0,3397 -0,35799 -0,39033 -0,52299 -0,36295 -0,1724 -0,31044 -0,05085 -0,36233 -0,37807 -0,42666 -0,24317 -0,25075 -0,24001 -0,28809 -0,18871 -0,22211 -0,12418 -0,15537 0,010926 -0,11741 -0,07889 -0,09124 Nguồn: tổng hợp tính tốn tác giả theo hướng dẫn phần 2.2 luận văn ... Mối quan hệ nhân tố kinh tế tỷ giá thực đa phƣơng mối quan hệ tuyến tính thơng thƣờng mối quan hệ phi tuyến  Nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam: chứng mối quan hệ phi tuyến biến số kinh tế tỷ giá. .. GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH _  _ PHẠM THỊ KIM NGÂN MỐI QUAN HỆ PHI TUYẾN GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VỚI CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ CƠ BẢN CỦA NỀN KINH TẾ VIỆT... đến chuyển động tỷ giá hối đoái Hơn nữa, để có nhìn tổng thể mối quan hệ cân tỷ giá hối đoái thực yếu tố kinh tế bản, tác giả nghiên cứu tỷ giá hối đoái thực đa phƣơng (thay tỷ giá hối đối song