khủng hoảng cho vay dưới chuẩn của mỹ

“ Add your company slogan ” THẢO LUẬN NHÓM Môn: Tài Quốc Tế Nhóm Đề tài: Tác dụng khủng hoảng tín dụng chuẩn Mỹ 2007 vận dụng sách kinh tế vĩ mô để khắc phục LOGO  Danh sách nhóm: Nguyễn Thị Cúc (nhóm trưởng) Trần Thị Hoa Lê Thị Mai Loan Nguyễn Thị Phương Hán Phượng Uyên Lê Ngọc Thùy Cao Thị Hoài Trần Thị Liên Contents Nội dung Cuộc khủng hoảng tín dụng chuẩn Mỹ Chính sách kinh tế vĩ mô khắc phục Cuộc khủng hoảng tín dụng chuẩn Giải thích số thuật ngữ Cho vay tiêu chuẩn ( subprime lending): hình thức cho vay phổ biến, đặc biệt Mỹ Thuật ngữ “ tiêu chuẩn – subprime” liên quan đến vị tín dụng người vay Cho vay chấp nhà đất tiêu chuẩn ( subprime housing mortgage): loại hình thuộc lĩnh vực cho vay tiêu chuẩn Điều đặc biệt là, hầu hết ngân hàng, tổ chức tín dụng Mỹ cho vay hình thức chấp nhận đảm bảo tài sản hình thành từ vốn vay Nguồn gốc khủng hoảng Tại kinh tế Mỹ lại suy thoái, dẫn tới khủng hoảng tín dụng? Gốc rễ khủng hoảng nằm đâu? => Cuộc suy thoái kinh tế Mỹ 2001 Nguồn gốc khủng hoảng Môi trường lãi suất thấp Để đối phó với dấu hiệu suy thoái kinh tế năm 2001, Tổng thống Mỹ George W Bush đưa sách cắt giảm cải cách sách thuế, lãi suất cắt giảm đến mức thấp Đặc biệt, lãi suất khoản vay cố định 30 năm mức 4% đến 5%, thấp vòng 40 năm trước Nguồn gốc khủng hoảng Nguồn tiền mặt phong phú Đáp lại sách tiền tệ nới lỏng FED, lượng cung tiền kinh tế Mỹ tăng mạnh Khối lượng cho vay tất loại hình tín dụng ngân hàng tăng liên tục, thúc đẩy trình mở rộng tiền tệ diễn Nguồn gốc khủng hoảng Giá nhà tăng liên tục Cuối năm 2002, hoạt động thị trường nhà diễn sôi động nhờ thu nhập cá nhân tăng, lãi suất cho vay chấp thấp khoản tín dụng dồi Điều khiến cho tất chủ thể tham gia thị trường muốn tranh thủ kiếm lời Nguồn gốc khủng hoảng Nhận thức sai rủi ro Những người mua nhà không cảm nhận rủi ro gia tăng liên tục giá nhà cho phép họ trả nợ dễ dàng cách vay thêm Những người cho vay không trì khoản nợ họ mà bán chúng cho ngân hàng đầu tư để ngân hàng biến chúng thành tài sản chứng khoán hóa bán cho nhà đầu tư chứng khoán Nguồn gốc khủng hoảng Rạn nứt xuất Tuy nhiên, vào đầu năm 2006, thị trường nhà đất bắt đầu có dấu hiệu suy giảm Những nhà xây không bán hậu tăng giá bắt đầu giảm mạnh Hậu khủng hoảng–Thế giới Hoa Kỳ thị trường NKquan trọng nhiều nước => XK nhiều nước bị thiệt hại, nước Đông Á Một số kinh tế Nhật Bản, Đài Loan, Singaporevà Hong Kong rơi vào suy thoái Các kinh tế khác tăng trưởng chậm lại Hậu khủng hoảng–Thế giới Khu vực đồng Euro thức rơi vào suy thoái kinh tế kể từ ngày thành lập Hậu khủng hoảng–Thế giới Kinh tế khu vực giới tăng chậm lại khiến lượng cầu dầu mỏ cho sản xuất tiêu dùng giảm giá dầu mỏ giảm => nước xuất dầu mỏ bị thiệt hại Giá Dầu giới (USD/thùng) Hậu khủng hoảng–Thế giới Khủng hoảng lương thực giới Giá lương thực tăng cao Thị trường chứng khoán giá nghiêm trọng Chính sách kinh tế vĩ mô Giải pháp Ổn định thị trường tài Kích cầu Ổn định thị trường tài Tháng 10/2008, Quốc hội Mỹ thông qua “Chương trình cứu trợ tài sản có vấn đề” trị giá 700 tỷ USD, chủ yếu để mua vốn cổ phần ngân hàng tập đoàn công nghiệp Tháng 3/2009, cục trữ liên bang Mỹ định tung 1,2 nghìn tỷ USD dùng 750 tỷ dùng để hỗ trợ Fannie Freddie Mac Cuối tháng 3/2009 phủ Mỹ bổ sung thêm 75-100 tỷ USD để phối hợp hỗ trợ khu vực tư nhân Tuy nhiên kế hoạch không nhân ủng hộ từ Quốc hội Kích cầu Ngày 13/2/2008, Tổng thống George W Bush ký gói kích cầu trị giá 168 tỷ USD vào hoàn thuế cá nhân giảm thuế cho doanh nghiệp Ngày 3/10/2008, Tổng thống Bush tiếp tục ký cho phép thực gói kích thích 700 tỷ USD nhằm kích thích tiêu dùng Ngày 17/2/2009, Barack Obama ký gói kích cầu trị giá 787 tỷ USD cho chi tiêu liên bang, cắt giảm thuế tạo hàng triệu việc làm Chính sách tiền tệ Chính sách tài khóa Chính sách kinh tế vĩ mô Chính sách khác Chính sách tiền tệ => tăng cung tiền Thứ nhất, cắt giảm lãi suất Lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng giảm từ 5,25% qua đợt xuống 2% vòng chưa đầy tháng (18/9/2007-30/4/2008) Lãi suất sau tiếp tục giảm đến ngày 16/12/2008 0,25%, mức lãi suất gần thấy Chính sách tiền tệ => tăng cung tiền  Thứ hai, Fed bơm lượng lớn tiền vào lưu thông thông qua kênh nghiệp vụ thị trường mở cách mua trái phiếu kho bạc tổ chức chương trình đấu giá cho vay kì hạn để ngân hàng có nguồn tiền mặt cần thiết, tránh thiếu hụt khoản Chính sách tiền tệ => tăng cung tiền Thứ ba, vào tháng 3/2008, Fed cứu Bear Stearns (một ngân hàng đầu tư lớn) khỏi phá sản thu xếp để J.P Morgan Chase (một ngân hàng với bảng cân đối kế toán lành mạnh) mua lại FED mở rộng cửa sổ chiết khấu cho ngân hàng đầu tư công ty môi giới chứng khoán Chính sách tài khóa qua gói kích cầu Tăng đầu tư công để tạo thêm việc làm Điều chỉnh phân phối thu nhập Cắt giảm thuế cho tư nhân doanh nghiệp Chính sách khác Bộ Tài đưa kế hoạch cải tổ lớn để tái cấu củng cố việc giám sát tất thể chế thị trường Các ngân hàng đầu tư nhà môi giới đưa vào khuôn khổ giám sát họ có quyền vay mượn thông qua cửa sổ chiết khấu, đặc quyền mà trước dành cho tổ chức tín dụng Không có ngoại lệ miễn dịch phá sản Bài Bài học học rút rút ra từ từ cuộc khủng khủng hoảng hoảng vai trò thông tin, dự báo giám sát Nhà nước có vai trò thiếu Cần hệ thống tài mạnh,quản lý tốt Chính sáchtiền tệ cần quản lý chặt chẽ “ Add your company slogan ” Cảm ơn thầy bạn lắng nghe ! www.themegallery.com LOGO [...]... “gánh” 142 USD 142$ Hậu quả của cuộc khủng hoảng Hậu quả của cuộc khủng hoảng - Mỹ Cuộc khủng hoảng này là nguyên nhân chính làm cho kinh tế Hoa Kỳ rơi vào khủng hoảng từ tháng 12 năm 2007 Hậu quả của cuộc khủng hoảng – Mỹ Bình quân mỗi tháng từ tháng 1 tới tháng 9/2008, có 84.000 lượt người lao động Hoa Kỳ bị mất việc làm Hậu quả của cuộc khủng hoảng – Mỹ Hàng loạt các tập đoàn tài chính, trong đó có các... nhất của Mỹ, bị phá sản Diễn biến cuộc khủng hoảng Tình hình phá sản của Mỹ năm 2007-2008 Hậu quả của cuộc khủng hoảng Số lượng nhà bị tịch thu do chủ nhà không còn khả năng trả nợ trong tháng 1/2008 tăng tới 57% so với thời điểm cách đó một năm Theo IMF, tổng thiệt hại của cuộc khủng hoảng tài chính lên tới 945 tỷ USD, tức là mỗi cư dân thế giới phải “gánh” 142 USD 142$ Hậu quả của cuộc khủng hoảng. .. bị phá sản Hậu quả của cuộc khủng hoảng Thế giới Tiêu dùng giảm, hàng hóa ế thừa đã dẫn tới mức giá chung của nền kinh tế giảm liên tục, đẩy kinh tế Hoa Kỳ tới nguy cơ có thể bị giảm phát Cuộc khủng hoảng còn làm cho dollar Mỹ lên giá Điều này làm cho xuất khẩu của Hoa Kỳ bị thiệt hại Hậu quả của cuộc khủng hoảng Thế giới Hoa Kỳ là thị trường NKquan trọng của nhiều nước => XK của nhiều nước bị thiệt...Diễn biến cuộc khủng hoảng Từ năm 2006 bắt đầu có những dấu hiệu manh nha của cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp bất động sản dưới tiêu chuẩn Chỉ số về cầu nhà trong tương lai của Mỹ liên tục giảm từ tháng 8/2005 ở mức 128,2 xuống còn 89,9 tháng 7/2007 Diễn biến cuộc khủng hoảng Hàng loạt các ngân hàng lớn ở Phố Wall như Bear Stearns, Merrill Lynch,... quả của cuộc khủng hoảng Thế giới Khu vực đồng Euro chính thức rơi vào cuộc suy thoái kinh tế đầu tiên kể từ ngày thành lập Hậu quả của cuộc khủng hoảng Thế giới Kinh tế các khu vực trên thế giới tăng chậm lại khiến lượng cầu về dầu mỏ cho sản xuất và tiêu dùng giảm cũng như giá dầu mỏ giảm => các nước xuất khẩu dầu mỏ bị thiệt hại Giá Dầu thế giới (USD/thùng) Hậu quả của cuộc khủng hoảng Thế giới Khủng. .. vay mượn thông qua cửa sổ chiết khấu, một đặc quyền mà trước đây chỉ dành cho các tổ chức tín dụng Không có ngoại lệ và miễn dịch phá sản Bài Bài học học rút rút ra ra từ từ cuộc cuộc khủng khủng hoảng hoảng vai trò của thông tin, dự báo và giám sát Nhà nước có vai trò không thể thiếu Cần hệ thống tài chính mạnh,quản lý tốt Chính sáchtiền tệ cần được quản lý chặt chẽ “ Add your company slogan ” Cảm... thống Bush tiếp tục ký cho phép thực hiện gói kích thích 700 tỷ USD nhằm kích thích tiêu dùng Ngày 17/2/2009, Barack Obama đã ký gói kích cầu trị giá 787 tỷ USD cho chi tiêu liên bang, cắt giảm thuế và tạo ra hàng triệu việc làm Chính sách tiền tệ Chính sách tài khóa Chính sách kinh tế vĩ mô Chính sách khác Chính sách tiền tệ => tăng cung tiền Thứ nhất, cắt giảm lãi suất Lãi suất cho vay qua đêm liên ngân... Bear Stearns, Merrill Lynch, Citigroup, Morgan Stanley liên tiếp công bố những khoản thâm hụt tài sản nhiều tỷ USD Tháng 8 năm 2007, một số tổ chức tín dụng của Mỹ như New Century Financial Corporation phải làm thủ tục xin phá sản Diễn biến cuộc khủng hoảng Tháng 8/2007 rối loạn này lan sang các nước khác ở Châu Âu, tấn công vào các ngân hàng tại đây Tháng 3/2008, Ngân hàng dự trữ liên bang New York cố... các chương trình đấu giá cho vay kì hạn để các ngân hàng có thể có được nguồn tiền mặt cần thiết, tránh thiếu hụt thanh khoản Chính sách tiền tệ => tăng cung tiền Thứ ba, vào tháng 3/2008, Fed đã cứu Bear Stearns (một ngân hàng đầu tư lớn) khỏi phá sản và thu xếp để J.P Morgan Chase (một ngân hàng với bảng cân đối kế toán lành mạnh) mua lại FED cũng đã mở rộng cửa sổ chiết khấu cho các ngân hàng đầu tư... chỉnh phân phối thu nhập 2 Cắt giảm thuế cho tư nhân và doanh nghiệp 3 Chính sách khác Bộ Tài chính đưa ra kế hoạch cải tổ lớn để tái cơ cấu và củng cố việc giám sát tất cả các thể chế thị trường Các ngân hàng đầu tư và nhà môi giới được đưa vào khuôn khổ giám sát bởi vì giờ đây họ đã có quyền vay mượn thông qua cửa sổ chiết khấu, một đặc quyền mà trước đây chỉ dành cho các tổ chức tín dụng Không có ngoại ... dung Cuộc khủng hoảng tín dụng chuẩn Mỹ Chính sách kinh tế vĩ mô khắc phục Cuộc khủng hoảng tín dụng chuẩn Giải thích số thuật ngữ Cho vay tiêu chuẩn ( subprime lending): hình thức cho vay phổ... thiệt hại khủng hoảng tài lên tới 945 tỷ USD, tức cư dân giới phải “gánh” 142 USD 142$ Hậu khủng hoảng Hậu khủng hoảng - Mỹ Cuộc khủng hoảng nguyên nhân làm cho kinh tế Hoa Kỳ rơi vào khủng hoảng. .. chức tín dụng Mỹ cho vay hình thức chấp nhận đảm bảo tài sản hình thành từ vốn vay Nguồn gốc khủng hoảng Tại kinh tế Mỹ lại suy thoái, dẫn tới khủng hoảng tín dụng? Gốc rễ khủng hoảng nằm đâu?