Luận văn: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) potx

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  NGUYỄN THỊ NGỌC ANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  NGUYỄN THỊ NGỌC ANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS-TS. TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 LỜI CAM ĐOAN Tác giả cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế này do chính tác giả nghiên cứu và thực hiện. Các thông tin, số liệu được sử dụng trong luận văn này là trung thực và được tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy. Tác giả: Nguyễn Thị Ngọc Anh Trang phụ b ́ ìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các từ viết tắt Danh mục các bảng Danh mục các đồ thị Danh mục các hình vẽ Trang PHẦN MỞ ĐẦU 1 1. Lý do chọn đề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài 2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3 4. Phương pháp nghiên cứu và tiếp cận vấn đề 3 5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài 3 6. Bố cục của luận văn 4 CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XHTD DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH 1.1. Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng 6 1.1.1. Khái niệm về xếp hạng tín dụng 6 1.1.2. Vai trò của xếp hạng tín dụng 7 1.1.2.1. Đối với các TCTD 7 1.1.2.2. Đối với các đối tượng khác 8 1.1.3. Dữ liệu cơ sở của hệ thống XHTD theo Basel II (Internal Rating Based – IRB) 9 1.1.4. Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 11 1.1.5. Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 12 1.1.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến XHTD Doanh nghiệp 13 1.1.7. Mối quan hệ giữa XHTD DN và công tác phân loại nợ 14 1.2. Xếp hạng doanh nghiệp của các tổ chức xếp hạng quốc tế 15 1.2.1. Xếp h ạng doanh nghiệp của S&P 15 1.2.2. Xếp hạng doanh nghiệp của Fitch 17 1.2.3. Xếp hạng doanh nghiệp của Moody’s 19 1.3. XHTD doanh nghiệp của một số ngân hàng hoạt động tại Việt Nam 22 1.3.1. Trung tâm thông tin tín dụng CIC (NHNN) 22 1.3.2. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của BIDV 24 1.3.3. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng Á Châu – ACB 26 1.3.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của ngân hàng Chinatrust 27 1.4. Những bài học kinh nghiệm cho x ếp hạng tín dụng doanh nghiệp đối với các TCTD Việt Nam 30 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 32 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM - PVFC 2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt Nam (PVFC) 33 2.1.1. Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của PVFC 33 2.1.2. Tình hình hoạt động tín dụng 33 2.2. Đánh giá rủi ro ảnh hưởng đến PVFC 35 2.3. Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 36 2.3.1. Căn cứ để xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 36 2.3.2. Mục đích của việc XHTD doanh nghiệp tại PVFC 37 2.3.3. Đối tượng XHTD doanh nghiệp 39 2.3.4. Nội dung XHTD doanh nghiệp 40 2.3.5. Nguyên tắc chấm điểm 41 2.3.6. Sử dụng kết quả chấm điểm 42 2.3.7. Tổ chức thực hiện DN 44 2.3.7.1. Tổ chức thực hiện 44 2.3.7.2. Tần suất chấm điểm 45 2.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 45 2.4.1. Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm 45 2.4.2. Đối với doanh nghiệp mới thành lập 47 2.4.3 Đối với doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư 48 2.5. Minh họa một đơn vị khách hàng thực tế tại PVFC 49 2.5.1. Thực tế chấm điểm xếp hạng cho công ty X 49 2.5.2. Thống kê và phát hiện lỗi liên quan đến XHTD tại PVFC 52 2.6. Đánh giá XHTD doanh nghiệp của PVFC 53 2.6.1. Kết quả đạt được 53 2.6.2. Tồn tại 57 2.6.3. Nguyên nhân 61 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 65 CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM 3.1. Định hướng phát triển của tổng công ty tài chính CP Dầu khí VN 66 3.2. Định hướng chính sách quản trị rủi ro của PVFC 67 3.3. Nhiều khả năng PVFC hướng tới một ngân hàng thương mại 68 3.4. Mục tiêu hoàn thiện XHTD tại PVFC 69 3.5. Giải pháp hoàn thiện phần mềm XHTD doanh nghiệp tại PVFC 70 3.5.1 Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ và công tác triển khai XHTD tại PVFC 70 3.5.2 Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống 70 3.5.3 Hoàn thiện báo cáo kết quả xếp hạng 71 3.5.4 Hoàn thiện và nâng cao công nghệ tài chính 71 3.5.5 Tiếp tục hợp tác với các đơn vị tư vấn có uy tín về XHTD và QTRR 72 3.5.6 Hoàn thiện hệ thống các trọng số, chỉ tiêu phân tích và phân quyền phê duyệt kết quả xếp hạng……. 72 3.5.7 Các giải pháp mang tính hỗ trợ 74 3.6. Các kiến nghị đối với nhà nước để hoàn thiện XHTD DN 75 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 76 KẾT LUẬN 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO 78 PHỤ LỤC 81 PHỤ LỤC 1 : Áp dụng một số điều chỉnh cần thiết thông qua các giải pháp hoàn thiện để ch ấm điểm xếp hạng lại cho công ty X. PHỤ LỤC 2 :Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IAS 39 PHỤ LỤC 3 : Phương pháp tính điểm xếp hạng của Moody’s PHỤ LỤC 4 : Mối quan hệ giữa kết quả xếp hạng tín dụng của Chinatrust và kết quả xếp hạng tín dụng của các tổ chức bên ngoài PHỤ L ỤC 5 : Công ty xếp hạng ở Việt Nam PHỤ LỤC 6 : Chỉ tiêu tài chính theo quyết định 57/2002/QĐ-NHNN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT PVFC : Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam PVN : Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam SEC : Uỷ ban chứng khoán Hoa Kỳ TCTD : Tổ chức tín dụng NHTM : Ngân hàng thương mại XHTD : Xếp hạng tín dụng XHTN : Xếp hạng tín nhiệm IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IRB : Hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ EYVN : Công ty kiểm toán quốc tế Ernst & Young Việt Nam DN : Doanh nghiệp QTRR : Quản trị rủi ro S& P : Tốc chức xếp hạng quốc tế Standard & Poor's BASEL : Hiệp ước quốc tế về giám sát hoạt động ngân hàng CIC : Trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng nhà nước FITCH : Fitch Ratings Moody's : Moody Investors Services ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu HMTD : Hạn mức tín dụng TP HCM : Thành phố Hồ Chí Minh DPRR : Dự phòng rủi ro TCKT : Tổ chức kinh tế SXKD : Sản suất kinh doanh HĐQT : Hội đồng quản trị TGĐ : Tổng giám đốc ALM : Bộ phận quản lý tài sản nợ - có AlCO : Hội đồng quản lý tài sản nợ - có CP : Chính phủ KH : Khách hàng FFO : Funds From Operations - Dòng tiền trước khi thay đổi vốn lưu động CFO : Cash Flow Operating (dòng ti ền hoạt động) EBITDA EBITA : Earning before Interest, Tax, Depreciation & Amortization Earning before Interest, Tax Average CAPEX : Capital Expenditures - Chi phí vốn QĐ DA Teckombank EIB : : : : Quyết định Dự án Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 1.1 : Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín nhiệm ngành 20 Bảng 1.2 : Các nhân tố XHTN doanh nghiệp ngành bán lẻ của Moody’s 22 Bảng 1.3 : Các mức xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo CIC 23 Bảng 1.4 : Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính trong chấm điểm XHTD DN của Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam – BIDV 24 Bảng 1.5 : Điểm trọng số các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính trong XHTD DN củ a BIDV 25 Bảng 1.6 : Các chỉ tiêu tài chính chấm điểm DN của ACB 26 Bảng 1.7 : Điểm và mức xếp hạng doanh nghiệp tại ACB 27 Bảng 1.8 : Các mức rủi ro trong hệ thống XHTD của Chinatrust 28 Bảng 2.1 : Một số chỉ tiêu tài chính của PVFC qua các năm 33 Bảng 2.2 : Các mức xếp hạng trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC 41 Bảng 2.3 : Tỷ trọng điểm đối với chỉ tiêu tài chính và phi tài chính trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC 43 Bảng 2.4 : Số liệu tài chính của công ty X năm 2010 – 2011 49 Bảng 2.5 : Kết quả xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2011 50 Bả ng 2.6 : Bảng kết quả khảo sát thống kê 52 Bảng 2.7 : Phân loại nhóm nợ theo kết quả xếp hạng 54 Bảng 2.8 : Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7 Quyết định 493 54 Bảng 2.9 : Chính sách khách hàng của PVFC theo kết quả xếp hạng và phânloại nhóm nợ 55 [...]... nhằm hoàn thiện, chỉnh sửa công tác XHTD doanh nghiệp, một công cụ hiệu quả trong chính sách QTRR giúp ngăn ngừa và giảm thiểu rủi ro tín dụng tại PVFC Chương 3: Trình bày tổng quan chung về PVFC và khuyến nghị các giải pháp mang tính thực tiễn nhằm hoàn thiện công tác XHTD doanh nghiệp và cải tiến chính sách dự phòng rủi ro tín dụng tại PVFC 6 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP... trị rủi ro tín dụng và đồng thời cho thấy tầm quan trọng của đề tài nghiên cứu 2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Với hơn 10 năm thành lập, Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) vẫn được xem là một định chế tài chính còn non trẻ Là đơn vị thuộc Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam (PVN), PVFC cung cấp các dịch vụ tài chính chủ yếu cho các đơn vị trong ngành Dầu khí, các công ty con cũng... nợ xấu cũng như các tổn thất tài chính khác Công ty tài chính cũng như các ngân hàng thương mại đều là định chế tài chính trung gian thực hiện nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ và cung ứng các dịch vụ tài chính Mặc dù nhìn mặt bằng chung trong tổng tài sản của các công ty tài chính, danh mục tín dụng chiếm tỷ trọng không lớn như các ngân hàng thương mại, nhưng xếp hạng tín dụng cũng đóng một vai trò quan... sẽ được sử dụng để ước tính dự phòng rủi ro tín dụng với độ chính xác cao hơn Xây dựng thành công hệ thống XHTD nội bộ, đặc biệt là công tác XHTD doanh nghiệp sẽ giúp các nhà quản trị tài chính có định hướng chiến lược kinh doanh rõ ràng, áp dụng chính sách phù hợp cho từng nhóm đối tượng khách hàng 6 Bố cục của luận văn Giải pháp hoàn thiện XHTD doanh nghiệp tại PVFC” có bố cục bao gồm phần giới thiệu... xếp hạng tiên tiến Mặt khác, đề tài sẽ cho thấy những ưu điểm cũng như những hạn chế, nguyên nhân của những bất cập khi XHTD doanh nghiệp đang áp dụng tại PVFC Bằng việc tiếp thu những tiến bộ trong kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng quốc tế, các NHTM trong nước và nước ngoài, đề tài nghiên cứu sẽ mạnh dạn đề xuất những giải pháp góp phần hoàn thiện cho công tác xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại. .. hay thảo luận với các thành viên Ban điều hành, thành viên Hội đồng quản trị Họ sử dụng những thông tin này để đánh giá tình trạng tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, các chính sách và chiến lược quản trị rủi ro của toàn doanh nghiệp Kết quả cuối cùng chính là hạng mức xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp cần xếp hạng Mô hình toán học xếp hạng tín nhiệm (model driven ratings): Theo phương pháp này... doanh nghiệp, được xếp hạng từ AAA đến C Do những hạn chế về nguồn cung cấp thông tin, CIC hiện đang chủ yếu sử dụng các chỉ tiêu tài chính để chấm điểm theo hướng dẫn tại quyết định 57/2002/QĐ-NHNN ngày 24/01/2002 của NHNN và xem nhẹ các chỉ tiêu phi tài chính do vậy dẫn đến độ tin cậy, độ chính xác chưa cao Bảng 1.3: Các mức xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo CIC BẢNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP... NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Mục tiêu nghiên cứu của chương này là giúp cho chúng ta có cái nhìn tổng quan nhất về xếp hạng tín dụng, tiếp cận một số cơ sở lý luận hiện đại về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tham khảo và nghiên cứu một số hệ thống XHTD điển hình trên thế giới Qua đó rút ra những kinh nghiệm, ghi nhận những thành tựu mà các tổ chức này đã đạt được 1.1 Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng. .. 17 1.2.2 Xếp hạng doanh nghiệp của Fitch Fitch được đánh giá là một trong những tổ chức xếp hạng tín dụng hàng đầu trên thế giới, có trụ sở đặt tại NewYork và Luân Đôn với hệ thống văn phòng và công ty liên doanh ở trên 49 khu vực và lãnh thổ của hơn 90 quốc gia, cùng với khoảng hơn 2000 công ty bảo hiểm Fitch xếp hạng doanh nghiệp dựa trên phân tích định tính và phân tích định lượng Phương pháp phân... cố như định chế tài chính khổng lồ của Mỹ Goldman Sachs bị tố cáo vì hành vi gian lận… thì bộ ba tổ chức xếp hạng uy tín này cũng bị nghi vấn là xếp hạng không công bằng trong việc đánh giá tín nhiệm, niềm tin vào các hãng xếp hạng bị lung lay 1.3 XHTD DN của một số NHTM hoạt động tại Việt Nam 1.3.1 Trung tâm thông tin tín dụng CIC (NHNN) Trung tâm thông tin tín dụng CIC là tổ chức xếp hạng thuộc NHNN . GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN.  NGUYỄN THỊ NGỌC ANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Việt Nam 30 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 32 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM - PVFC 2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt