Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty tnhh sản xuất và thương mại đăng tùng

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Tổng quan doanh nghiệp Theo luật doanh nghiệp 2005: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh”, tức thực một, số hay tất công đoạn trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lợi Doanh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trường nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu 1.1.2 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn Theo Giáo trình “ Tài - Tiền tệ - Ngân hàng” PGS TS Nguyễn Văn Tiến, NXB Thống Kê, năm 2009, : “tài sản ngắn hạn (TSNH) tài sản sử dụng cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi năm chu kỳ kinh doanh” 1.1.2.2 Phân loại tài sản ngắn hạn Trên thưc tế có nhiều cách phân loại TSNH, hai cách phổ biến phân loại theo hình thái biểu phân loại theo tính chất tham gia luân chuyển Phân loại theo hình thái biểu hiện, TSNH chia thành năm loại: - Tiền: Tiền bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, tiền dạng séc loại, tiền thẻ tín dụng tài khoản ATM Tiền loại tài sản có tính khoản cao nhất, đứng bên tài sản bảng cân đối kế toán Loại tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tài sản khác tốn nghĩa vụ tài cho doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp trì khả chi trả phịng tránh rủi ro tốn Bên cạnh tài sản dạng đặc biệt như: vàng, bạc, đá quý, kim khí quý dùng chủ yếu cho mục đích dự trữ - Đầu tư tài ngắn hạn: Là khoản đầu tư tài có thời hạn thu hồi vốn khơng năm tài chu kỳ kinh doanh - Các khoản phải thu: hay gọi khoản tín dụng thương mại bao gồm khoản phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng khấu trừ, phải thu nội khoản phải thu khác Khi tiến hành sản xuất doanh nghiệp cần phải có mối quan hệ rộng rãi nhằm tiêu thụ sản phẩm Muốn doanh nghiệp cần phải bán chịu cho khách hàng tin cậy nhằm tăng khách hàng đồng thời mở rộng mạng lưới tiêu thụ sản phẩm Các khoản phải thu hình thành qua việc doanh nghiệp đặt hàng nhà cung cấp chưa lấy hàng đặt hàng nguyên vật liệu khoản tạm ứng cho công nhân viên chưa thu - Hàng tồn kho bao gồm: + Hàng tồn kho khâu dự trữ: bao gồm vật tư dự trữ Đây loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật đóng gói cơng cụ dụng cụ phục vụ cho SXKD doanh nghiệp + Hàng tồn kho khâu sản xuất: bao gồm sản phẩm dở dang (sản phẩm chế tạo) + Hàng tồn kho khâu tiêu thụ: bao gồm thành phẩm Đây giá trị sản phẩm sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật nhập kho - Chi phí trả trước: Là khoản chi phí lớn thực tế phát sinh có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên phân bổ vào giá thành sản phẩm nhiều chu kỳ kinh doanh như: chi phí thuê tài sản, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt cơng trình tạm thời, chi phí ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng xây dựng … Phân loại theo tính chất tham gia luân chuyển: - Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất bao gồm tài sản dự trữ cho trình sản xuất nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu tài sản sản xuất sản phẩm dở dang, bán thành phẩm - Tài sản ngắn hạn khâu lưu thơng tồn tài sản dự trữ cho q trình lưu thơng doanh nghiệp bao gồm: thành phẩm, hàng gửi bán tài sản q trình lưu thơng khoản phải thu, vốn tiền - Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ tài khoản đầu tư tài ngắn hạn với mục đích sinh lời, bao gồm: đầu tư chứng khoán ngắn hạn, đầu tư liên doanh 1.1.2.3 Vai trò TSNH hoạt động sản xuất kinh doanh: TSNH điều kiện vật chất thiếu trình sản xuất Trong lúc, TSNH doanh nghiệp phân bổ khắp giai đoạn luân chuyển Muốn cho trình tái sản xuất liên tục doanh nghiệp cần phải đảm bảo đủ nhu cầu TSNH Nếu không trình sản xuất bị gián đoạn, gặp nhiều trở ngại, tăng chi phí hoạt động dẫn tới kết kinh doanh không tối ưu Thang Long University Library Trong trình theo dõi vận động TSNH, doanh nghiệp quản lý toàn hoạt động diễn chu kỳ sản xuất kinh doanh Vì mà TSNH có ảnh hưởng lớn đến việc thiết lập chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quy mơ TSNH có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất Với quy mô TSNH hợp lý giúp cho doanh nghiệp giảm chi phí, tăng hiệu hoạt động, từ tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Ngoài cấu TSNH cịn thể phần tình hình tài doanh nghiệp Cụ thể: khả sinh lời khoản đầu tư ngắn hạn, tính an tồn cao hay thấp khoản phải thu, mức độ phụ thuộc doanh nghiệp biến động thị trường (nguyên, nhiên vật liệu, hàng hoá,…) 1.2 Hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng TSNH Hiệu sử dụng TSNH phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng TSNH doanh nghiệp để đạt hiệu cao kinh doanh với tổngchi phí thấp Hiệu TSNH biểu tập trung mặt sau: - Khả sử dụng tiết kiệm, hợp lý TSNH doanh nghiệp cao tăng so với mức sử dụng chung ngành so với kỳ trước Việc sử dụng tiết kiệm TSNH tiêu cần xem xét tính hiệu sử dụng TSNH Bởi giúp doanh nghiệp giảm chi phí, khơng phải tài trợ thêm cho TSNH mở rộng quy mơ, từ tăng lợi nhuận đáp ứng đầy đủ, thuận lợi cho trình sản xuất kinh doanh - Tốc độ luân chuyển cao TSNH trình sản xuất Đây biểu hiệu sử dụng TSNH TSNH có tốc độ luân chuyển cao khả thu hồi vốn cao nhanh, tiếp tục tái đầu tư cho kỳ sản xuất tiếp theo, chớp hội kinh doanh tăng khả cạnh tranh - Khả sinh lời khả sản xuất TSNH phải cao, không ngừng tăng so với ngành thời kỳ Điều có nghĩa đồng giá trị TSNH phải đem lại khoản doanh thu cao (thể khả sản xuất) khoản lợi nhuận cao (thể khả sinh lời) - Ngoài hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp việc doanh nghiệp có kết cấu tài sản hợp lý với kết cấu tối ưu TSNH 1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu TSNH Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn định nguồn tài trợ tương ứng, khơng có vốn khơng có hoạt động sản xuất kinh doanh Song việc sử dụng vốn cho có hiệu cao yếu tố định cho tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Với ý nghĩa đó, việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn đóng vai trị quan trọng doanh nghiệp Cụ thể, cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng TSNH là: - Nâng cao hiệu sử dụng TSNH góp phần nâng cao suất khả tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp Thật vậy, TSNH sử dụng hiệu lực sản xuất hàng hóa cao, chi phí sản xuất giảm xuống khiến cho sản phẩm doanh nghiệp có chất lượng không đổi giá thành lại giảm Do vậy, tăng khả cạnh tranh thị trường, tăng doanh thu đem lại lợi nhuận tốt cho doanh nghiệp - Nâng cao hiệu sử dụng TSNH giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đầu tư cho TSNH Bởi lẽ, TSNH sử dụng cách hợp lí góp phần nhanh tốc độ lưu chuyển TSNH, làm cho tài sản quay nhiều vòng tạo nhiều lợi nhuận từ đồng vốn bỏ - TSNH sử dụng hợp lí cịn góp phần cải thiện tình hình tốn cho doanh nghiệp, tăng cường khả chi trả cho khoản nợ vay Điều có ý nghĩa quan trọng nay, hầu hết doanh nghiệp phải vay vốn ngân hàng hay đối tượng khác để bù đắp phần thiếu hụt đơn vị dẫn đến thực trạng riêng số tiền lãi phải trả hàng năm chiếm tỷ trọng đáng kể chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Từ lý trên, cho thấy cần thiết phải nâng cao hiệu công tác quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Đó nhân tố định cho thành công doanh nghiệp, xa tăng trưởng phát triển kinh tế 1.2.3 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.3.1 Phân tích cấu tài sản ngắn hạn Quy mô tài sản ngắn hạn hiểu tỉ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản doanh nghiệp Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao hay thấp tùy thuộc vào loại hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp thương mại, chuyên phân phối hàng hóa sản phẩm tỉ trọng tài sản ngắn hạn ln cao, thường chiếm đến 90% tổng tài sản Mặt khác, doanh nghiệp sản xuất, hay doanh nghiệp vận tải, xây dựng lại có tỉ trọng tài sản ngắn hạn thấp chút đặc điểm hoạt động doanh nghiệp yêu cầu phải đầu tư nhiều cho tài sản dài hạn Xem xét quy mô tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, nhằm đánh giá xem liệu lượng vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn có phù hợp với đặc điểm hoạt động doanh nghiệp hay Thang Long University Library khơng Từ đó, đưa điều chỉnh sách đầu tư nhằm tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp Xem xét cấu tài sản ngắn hạn tức xem xét tỷ trọng khoản mục nhỏ tổng tài sản ngắn hạn, cho biết tổng tài sản ngắn hạn khoản mục doanh nghiệp đầu tư nhiều nhất, từ đánh giá cấu tài sản ngắn hạn hợp lý hay chưa Các khoản mục nhỏ cấu thành lên tài sản ngắn hạn là: Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Nếu tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền chiếm phần lớn tổng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, ta đưa kết luận doanh nghiệp dự trữ nhiều tiền Việc dự trữ nhiều tiền tài khoản tăng khả toán doanh nghiệp, mặt khác gây lãng phí khơng đưa vào q trình đầu tư, qua ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Nhưng doanh nghiệp tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền thấp doanh nghiệp dễ gặp phải rủi ro khoản Hơn nữa, dự trữ tiền mặt tài khoản thấp gây ảnh hưởng đến việc chi tiêu hoạt động thường ngày doanh nghiệp Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn Các khoản đầu tư tài ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cho thấy doanh nghiệp đầu tư nhiều vào hoạt động tài như: mua chứng khốn, trái phiếu, tín phiếu ngắn hạn hay đầu tư nhiều tiền nhàn rỗi vào khoản tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng Tỷ trọng khoản đầu tư tài ngắn hạn cao hay thấp phụ thuộc nhiều vào loại hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thường doanh nghiệp khơng chun lĩnh vực tài hạn chế đầu tư vào khoản tài ngắn hạn để tránh rủi ro hạn chế mặt kiến thức lĩnh vực Những biến động thị trường chứng khoán, tỷ lệ lạm phát hay lãi suất ngân hàng ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng khoản đầu tư tài ngắn hạn doanh nghiệp Các khoản phải thu Tỷ trọng khoản phải thu phản ảnh sách tín dụng doanh nghiệp Các khoản phải thu, đặc biệt phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn cho thấy doanh nghiệp nới lỏng sách tín dụng ngược lại, tỷ trọng khoản thấp doanh nghiệp thắt chặt sách tín dụng Việc nới lỏng hay thắt chặt sách tín dụng phụ thuộc nhiều vào tình hình biến động kinh tế sách bán hàng sách sử dụng vốn doanh nghiệp Như vậy, việc phân tích quy mơ cấu tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp đánh giá xem lượng vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn dài hạn phù hợp chưa Các khoản mục nhỏ cấu thành lên tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng hợp lý với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hay chưa Từ đó, đưa sách quản lý tài sản ngắn hạn hiệu Hàng tồn kho Nếu tỷ trọng hàng tồn kho cao cho thấy lượng vốn bị tồn đọng hàng tồn kho lớn, lượng vốn không đưa vào lưu thông ảnh hưởng đến khả sinh lời doanh nghiệp Hơn nữa, lượng hàng tồn kho lớn thể hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cịn trì trệ khơng hiệu Nhưng giữ tỷ trọng hàng tồn kho thấp khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng khơng, ngun liệu để sản xuất khơng đủ hàng hóa cung cấp cho khách hàng Do việc xem xét tỷ trọng hàng tồn kho giúp doanh nghiệp nhận định thực trạng lượng hàng tồn kho mình, từ điều chỉnh theo hướng hợp lý nhằm nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp 1.2.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSNH a) Các tiêu khả toán Khả toán ngắn hạn cho biết khả chuyển đổi tài sản có tính khoản cao thành tiền để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn Tài sản ngắn hạn gồm loại chủ yếu là: Tiền, khoản phải thu hàng tồn kho Khả toán ngắn hạn tích cơng thức: Khả tốn ngắn hạn Tài sản ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Khi hệ số mức nhỏ 1, thể khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp yếu tố dẫn đến rủi ro tài chính, rủi ro khoản cao Ngược lại, hệ số mức lớn 1, cho thấy khả toán doanh nghiệp tương đối tốt, đủ khả đảm bảo toán cho khoản nợ ngắn hạn Song hệ số cao quá, tức lượng TSNH tồn trữ lớn phận tài sản không vận động, không sinh lời làm giảm hiệu hoạt động doanh nghiệp Hệ số lớn hay nhỏ phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Chẳng hạn doanh nghiệp thương mại,TSNH thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản nên hệ số tương đối cao Do đó, đánh giá khả toán nợ ngắn hạn cần phải dựa vào hệ số trung bình doanh nghiệp ngành Tuy nhiên, hệ số phản ánh cách tạm thời tình hình tốn doanh nghiệp tài sản ngắn hạn bao gồm khoản phải thu hàng tồn kho Chính để đánh giá xác khả toán doanh nghiệp, ta cần xét thêm số tiêu khác Thang Long University Library Khả toán nhanh phản ánh khả toán thực doanh nghiệp trước khoản nợ ngắn hạn, cho biết tiêu có tính khoản cao tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có đáp ứng nhu cầu nợ ngắn hạn hay không mà không cần sử dụng tới hàng tồn kho Khả toán nhanh có cơng thức tính là: TSNH – Hàng tồn kho Khả toán nhanh = Nợ ngắn hạn Hệ số thường so sánh với hệ số trung bình ngành, thơng thường khả tốn cơng ty đánh giá an tồn hệ số > cơng ty trang trải khoản nợ ngắn hạn mà không cần bán bớt hàng tồn kho Đây tiêu chủ nợ ngắn hạn quan tâm thơng qua tiêu này, chủ nợ đánh giá thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả toán khoản nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên, số trường hợp, tiêu chưa phản ánh cách xác khả toán doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp có khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng TSNH Do đó, để đánh giá xác chặt chẽ cần xem xét thêm khả toán tức thời doanh nghiệp Khả toán tức thời cho biết tiền khoản tương đương tiền có đáp ứng nhu cầu tốn cho khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp hay khơng Khẳ tốn tức thời tính bằng: Khả toán tức thời Tiền khoản tương đương tiền = Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán tức thời tiêu đánh giá sát khả toán doanh nghiệp Trong đó, tiền bao gồm: tiền mặt, tiền gửi, tiền chuyển Các khoản tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn (dưới tháng) chuyển đổi thành tiền lúc như: chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu… Đây tài sản có tính khoản cao, độ rủi ro thấp Tùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh mà tỷ số khả toán tức thời hợp lý Thông thường, tỷ số xấp xỉ 0,5 tốt Nếu lớn cho thấy tài sản doanh nghiệp tồn dạng tiền nhiều làm cho hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp không cao Ngược lại, tỷ số nhỏ lại phản ánh tình hình tài khơng lành mạnh, khó khăn việc tốn khoản nợ phải trả b) Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn Số vòng quay TSNH (Sức sản xuất TSNH)cho biết số vòng quay TSNH thực thời kỳ định Nó cho biết đồng TSNH bình qn bỏ tạo đồng tổng doanh thu Số vòng quay lớn, hiệu sử dụng TSNH cao ngược lại Số vòng quay TSNH tính cơng thức: Doanh thu Số vòng quay TSNH = Tài sản ngắn hạn Thời gian vòng quay TSNH phản ánhtốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn thể dạng thời gian vịng quay Được tính cơng thức: 360 Thời gian vịng quay TSNH = Vòng quay TSNH Thời gian vòng quay ngắn độ luân chuyển tài sản ngắn hạn nhanh doanh nghiệp thu hồi vốn sớm Hệ số đảm nhiệm TSNH cho biết doanh nghiệp muốn có đồng ln chuyển phải đầu tư đồng tài sản ngắn hạn Hệ số tính cơng thức: Tài sản ngắn hạn Hệ số đảm nhiệm TSNH = Doanh thu Thơng qua tiêu nhà phân tích xây dựng kế hoạch đầu tư tài sản mình, đồng thời có sở để đánh giá tính xác kế hoạch đầu tư tài sản c) Chỉ tiêu phản ảnh khả sinh lời Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạnphản ánh khả sinh lời tài sản ngắn hạn Nó cho biết đơn vị tài sản ngắn hạn có kỳ đem lại đơn vị lợi nhuận sau thuế.Chỉ tiêu tính cơng thức: Tỷ suất sinh lời TSNH Lợi nhuận sau thuế = Tài sản ngắn hạn Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn phản ánh đồng tài sản ngắn hạn sử dụng kỳ đem lại đồng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Các doanh nghiệp mong muốn số cao tốt sử dụng hết giá trị tài sản ngắn hạn Hiệu việc sử dụng tài sản ngắn hạn thể lợi nhuận doanh nghiệp, kết cuối mà doanh nghiệp đạt Kết Thang Long University Library phản ánh hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn nói riêng Với cơng thức ta thấy, tài sản ngắn hạn sử dụng kỳ thấp mà lợi nhuận sau thuế cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cao Để phân tích tỷ suất sinh lời TSNH, ta xác định nhân tố ảnh hưởng theo phương pháp Dupont sau: Tỷ suất sinh lời = TSNH Tỷ suất sinh lời TSNH Lợi nhuận sau thuế Doanh thu x Doanh thu TSNH bình quân = Tỷ suất sinh lời x Số vòng quay TSNH tổng doanh thu Dựa vào mơ hình này, ta thấy mối liên hệ tiêu tài với ảnh hưởng chúng đến hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp Cũng nhờ có mơ hình Dupont ta xem xét thành phần tác động tới tỉ suất sinh lời tài sản ngắn hạn, từ có biện pháp kiểm sốt tốt thành phần nhằm đạt tỉ suất sinh lời tài sản ngắn hạn mong muốn Như vậy, theo mơ hình Dupont, tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn chịu ảnh hưởng nhân tố: tỷ suất sinh lời tổng doanh thu số vòng quay tài sản ngắn hạn Muốn cho tỷ suất sinh lời TSNH cao cần có biện pháp nâng cao nhân tố ảnh hưởng Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận sau thuế cho biết để có đồng lợi nhuận sau thuế kỳ doanh nghiệp cần đầu tư đồng TSNH Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng TSNH công ty tốt ngược lại Suất hao phí lợi nhuận sau thuế tính cơng thức: TSNH Suất hao phí TSNH lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận sau thuế d) Chỉ tiêu đánh giá lực hoạt động TSNH Vòng quay hàng tồn kho phản ánh mối quan hệ hàng tồn kho giá vốn hàng bán kỳ kinh doanh theo công thức: Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho doanh nghiệp hiệu Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn luân chuyển kỳ Chỉ tiêu thường so sánh qua năm để đánh giá lực quản trị hàng tồn kho tốt hay xấu Chỉ tiêu lớn cho thấy tốc độ quay vòng hàng hóa kho nhanh ngược lại, nhỏ tốc độ quay vịng hàng tồn kho thấp Tỷ số có giá trị cao ủng hộ lòng tin khách hàng vào khả toán doanh nghiệp, tỷ số thấp cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh trì trệ động doanh nghiệp Nhưng doanh nghiệp tăng mức dự trữ nguyên vật liệu dự đoán trước giá sản phẩm tăng có gián đoạn khâu cung cấp nguyên vật liệu cho sản xuất Bởi so sánh cần có thêm thơng tin dự trữ nhằm đảm bảo tính chuẩn xác Đây tiêu quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Tỷ số đo lường tính khoản hàng tồn kho Nếu việc quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp không hiệu phát sinh chi phí lưu trữ hàng tồn kho làm giá bán tăng Chu kỳ lƣu kho: Cho ta biết trung bình kể từ doanh nghiệp mua hàng đến bán hàng thời gian Chu kỳ lưu kho 360 = Vòng quay hàng tồn kho Việc doanh nghiệp trì hàng tồn kho thấp khiến vịng quay hàng tồn kho tăng lên nhiên số thời điểm doanh nghiệp khơng đủ hàng hố để đáp ứng nhu cầu thị trường làm cho doanh thu bị giảm Do đó, hàng tồn kho có ảnh hưởng trược tiếp tới hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn khâu dự trữ.Nếu hệ số thấp chứng tỏ công tác quản lý hàng tồn kho tốt, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cao Vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp xác định theo cơng thức: Vịng quay khoản phải thu Doanh thu = Các khoản phải thu Đây số cho thấy tính hiệu sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng bạn hàng Chỉ số vòng quay cao cho thấy doanh nghiệp khách hàng trả nợ nhanh Nhưng so sánh với doanh nghiệp ngành mà số cao doanh nghiệp bị khách hàng khách hàng chuyển sang tiêu thụ sản phẩm đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài Và doanh nghiệp bị sụp giảm doanh số Khi so sánh số qua năm, nhận thấy sụt giảm doanh nghiệp gặp khó khăn 10 Thang Long University Library uy tín tăng cao, cộng thêm nhà cung cấp công ty lới lỏng sách tín dụng nên khoản phải trả Cơng ty tăng 111.98 triệu đồng, tương ứng tăng 17,20%, tăng lên rõ rệt so với năm 2013 Tóm lại, vịng quay khoản phải trả Cơng ty có xu hướng giảm, điều cho thấy công ty tăng cường chiếm dụng vốn từ khách hàng Việc chiếm dụng khoản vốn giúp doanh nghiệp giảm chi phí vốn, đồng thời thể uy tín quan hệ tốn nhà cung cấp chất lượng sản phẩm khách hàng Hơn nữa, thời gian trả chậm trung bình ngày tăng cho thấy thời gian chiếm dụng vốn người bán ngày lâu, công ty có thời gian bán hết lượng hàng hóa để thu hồi lại vốn trả nợ chí mang số tiền đầu tư vào khoản tài ngắn hạn để kiếm lời trước tốn cho người bán mà chi phí phải chịu cho nguồn vốn chiếm dụng lại thấp, có khơng, qua giúp nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Bảng 2.15 Thời gian luân chuyển tiền mặt công ty giai đoạn 2012-2014 ( Đơn vị tính: Ngày ) Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch 2014 - 2013 Chênh lệch 2013 - 2012 Thời gian thu tiền khách hàng 14,43 23,64 22,81 (9,21) 0,83 Thời gian chuyển đổi hàng tồn kho 21,36 28,53 28,25 (7,17) 0,28 Thời gian phải trả người bán 41,96 37,61 39,65 4,35 ( 2,03 ) ( 6,17 ) 14,56 11,41 ( 20,73 ) 3,15 Chỉ tiêu Thời gian luân chuyển tiền mặt (Nguồn:Tính tốn từ báo cáo tài ) Thời gian luân chuyển tiền mặt Giai đoạn 2012 – 2013: Thời gian luân chuyển tiền mặt Công ty năm 2013 14,56 ngày, có nghĩa từ toán khoản nợ đến thu tiền 14,56 ngày, tiêu tăng 3,15 ngày so với năm 2012 Sự tăng nên tiêu năm 2013 công ty thực sách tăng nguyên vật liệu tồn kho sách lới lỏng tín dụng điều khiến hàng tồn kho tăng lên 4,86% phải thu khách hàng tăng lên 7,49% Hơn nữa, năm khoản nợ đến hạn Công ty 53 tốn phần nào, mà khoản phải trả người bán giảm 1,85% so với năm 2012, với giảm xuống khoản tăng lên giá vốn hàng bán Những điều khiến cho thời gian thu tiền khách hàng, thời gian luân chuyển hàng tồn kho tăng lên 0,28 ngày thời gian phải trả người bán giảm xuống 2,03 ngày, qua làm tăng thời gian luân chuyển tiền lên 3,15 ngày Thời gian luân chuyển tiền lớn nhu cầu tiền mặt mang tài trợ cho tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty bị hạn chế Việc vay với lãi suất cao để tiếp tục việc kinh doanh từ bên ngồi điều tất yếu tình trạng chu kỳ chuyển đổi tiền mặt tăng, điều ảnh hưởng đến lợi nhuận cơng ty Vì vậy, thời gian tới cơng ty cần có sách phù hợp nhằm giảm thời gian tiền mặt bị ứ đọng vốn luân chuyển để cải thiện hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Giai đoạn 2013 - 2014: Thời gian luân chuyển tiền mặt Công ty âm 6,17 ngày, giảm 20,73 ngày Sự giảm lớn thời gian luân chuyển tiền mặt giai đoạn hiệu sách thắt chặt tín dụng Cơng ty, đồng thời với uy tín mình, thêm vào nhà cung cấp Công ty thực hiên nới lỏng tín dụng, mà Cơng ty trả tiền mua mà nợ khoảng thời gian dài, cụ thể thời gian phải trả trung bình 41,96 ngày Hơn nữa, sách thắt chặt tín dụng việc tăng cường thu hồi khoản nợ trước Cơng ty đạt hiệu cao, mặt khác hàng tồn kho năm giảm mạnh giảm 23,76% so với năm 2013, điều làm cho thời gian thu tiền khách hàng, thời gian chuyển đổi hàng tồn kho giảm 9,21 ngày 7,17 ngày so với năm 2013 Việc thời gian luân chuyển tiền mặt giảm mạnh dấu tốt, làm tăng tốc độ luân chuyển vốn, đồng thời giảm phụ thuộc vào khoản vốn vay từ ngân hàng, qua cải thiện hiệu việc sử dụng vốn luân chuyển, làm tăng khả sinh lợi công ty 2.3 Đánh giá chung tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH sản xuất thƣơng mại Đăng Tùng 2.3.1 Kết đạt Trước khó khăn khủng hoảng kinh tế tồn cầu, Cơng ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng có nhiều cố gắng việc đưa biện pháp để sử dụng hiệu TSNH nhằm thực tốt kế hoạch sản xuất đề Công ty ln ln chủ động khắc phục khó khăn cách tận dụng tối đa nguồn lực để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên đưa chinh sách kịp thời hợp lý Do đó, giai đoạn có khơng khó khăn Cơng ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng đạt kết định 54 Thang Long University Library việc quản lý sử dụng hiệu TSNH nhằm nâng cao lợi nhuận Cụ thể năm 2014 Công ty đạt kết sau: - Công ty tổ chức tốt việc dự trữ nguyên vật liệu đầu vào mangan, silic, phế liệu thu hồi v v đáp ứng đầy đủ kịp thời cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp hoạt động Công ty diễn thường xuyên, liên tục không bị gián đoạn - Trong năm qua, doanh thu lợi nhuận công ty tăng dần qua năm, thể công ty phát triển chịu ảnh hưởng kinh tế bị khủng hoảng - Khả toán ngắn hạn tốn nhanh cơng ty ln đảm bảo khả tốn tức thời có xu hướng tăng Cụ thể năm 2014 khả toán ngắn hạn, khả toán nhanh khả tốn tức thời Cơng ty 1,78 lần, 1,25 lần, 0,86 lần - Khả sinh lời TSNH công ty chưa đạt kết cao có dấu hiệu tăng lên - Quy mô tổng tài sản tăng dần qua năm cấu TSNH có thay đổi theo hướng tích cực Cơng ty ln cố gắng hồn thiện cấu TSNH ổn định hợp lý phù hợp với đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Từ phát huy tối đa hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn - Công ty ứng dụng công nghệ dây truyền tiên tiến vào sản xuất giúp nâng cao số lượng chất lượng hàng hóa, đồng thời tìm kiếm nhiều bạn hàng lớn tiềm năng, thuận lợi cho công ty huy động vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh - Thời gian luân chuyển tiền rút ngắn, giúp cho nguồn vốn Công ty không bị ứ đọng, tạo điều kiện cho việc tái đầu tư kinh doanh trở nên dễ dàng xuôn xẻ - Nhờ vào sách kịp thời hợp lý mà hiệu suất sử dụng TSNH cải thiện, cho thấy việc xác định nhu cầu TSNH doanh nghiệp hiệu quả, điều giúp Công ty tiết kiệm chi phí tận dụng tối đa TSNH Những kết mà công ty đạt giai đoạn vừa qua chưa tương xứng với tiềm mạnh cơng ty cố gắng, nỗ lực đơn vị sản xuất, quản lý chặt chẽ có hiệu Ban giám đốc cán quản lý 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Những hạn chế - Tiền mặt, hàng tồn kho khoản phải thu cơng ty cịn nhiều biến động, khơng ổn định Cụ thể, năm 2013 tiền mặt, phải thu khách hàng hàng tồn kho tăng lần 55 lượt 24,82%, 7,49%, 4,86% so với năm 2012, sang năm 2014 tiền mặt, khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho lại đồng loạt giảm giảm 3,46%, 36,28%, 23,76% Việc quản lý tiêu không sát sao, kiểm sốt khiến cho Cơng ty hội đầu tư sinh lời mà làm phát sinh khoản nợ sấu, ứ đọng vốn, phát sinh nhiều loại chi phí khác, qua làm giảm hiệu sử dụng TSNH, giảm lợi nhuân Công ty - Công ty thiếu khoản đầu tư tài ngắn hạn Như việc sử dụng ngân quỹ chưa linh hoạt chưa đảm bảo mức sinh lời tối ưu, từ làm vịng quay tiền bị giảm - Doanh thu lợi nhuận sau thuế Công ty tăng, chưa cao Khoảng chênh lệch doanh thu lợi nhuận sau thuế cịn lớn - Chi phí quản lý doanh nghiệp từ năm 2012 đến năm 2014 cao Các phịng cịn lãng phí chi phí giao nhận vận chuyển, chi phí khác việc thực hợp đồng - Cịn nhiều máy móc, thiết bị Cơng ty cịn thơ sơ chưa nâng cấp Cùng với trình độ khả chun mơn hóa người lao động cịn nhiều hạn chế Nhìn chung tình hình hoạt động doanh nghiệp qua ba năm tốt song Công ty cần áp dụng biện pháp quản lý TSNH cách linh hoạt để nâng cao hiệu sử dụng TSNH hiệu hoạt động thời gian tới 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế Nguyên nhân chủ quan Các khoản tiền tương đương tiền, hàng tồn kho, khoản phải thu quản lý thông qua kinh nghiệm nhà quản lý, chưa áp dụng mơ hình cụ thể Hơn việc quản lý khoản mục cần dựa vào tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tiềm lực tài chính, nhu cầu thị trường v.v Do việc quản lý khoản mục cịn phức tạp gặp khó khăn, điều khiến cho doanh nghiệp chưa thực việc tính tốn mức dự trữ hàng tồn kho tiền mặt tối ưu cho trình sản xuấ kinh doanh Trong suốt năm từ năm 2012 đến năm 2014, nhu cầu thị trường thay giảm sút, tình trạng khơng bán hàng kéo dài, làm cho hàng loạt doang nghiệp bị phá sản lại tăng lên có nhiều cơng trình thi công, nhu cầu nguồn lao động lớn Chính điều khiến cho số người lao động kinh nghiệm nhiều, cịn lượng lao động cũ, trình độ cao có nhiều kinh nhiệm chiếm tỷ lệ nhỏ Do trình độ chun mơn, khả chun mơn hóa lao động thấp 56 Thang Long University Library Hoạt động đơn vị cấp chưa tốt, việc quản lý giám sát Cơng ty cịn chưa gắt gao dẫn đến phát sinh nhiều tiêu cực, nhiều chi phí phát sinh mà khơng có hóa đơn hợp lệ, rõ ràng khơng hợp lý gây lãng phí Qua làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh giảm hiệu sử dụng TSNH, lợi nhuận Công ty Nguyên nhân khách quan Hiện ngành có nhiều đối thủ cạnh tranh với doanh nghiệp Đối thủ cạnh tranh có dịch vụ, sản phẩm tương tự doanh nghiệp với mức giá tương đương điều làm cho thị trường cạnh tranh ngày trở nên gay gắt Do mà doanh thu bán hàng Công ty tăng lên tốc độ tăng không lớn, năm 2014 doanh thu tăng 4,4% Ảnh hưởng từ kinh tế, bất động sản đóng băng, thị trường chứng khốn khơng sơi động có nhiều rủi ro tiềm ẩn, nên công ty tập trung nhiều vào lĩnh vực kinh doanh mà không quan tâm hay ý tới lĩnh vực đầu tư chứng khốn, đầu tư vào cơng ty liên kết hay loại đầu tư vốn khác Điều làm cho suốt năm từ 2012 đến năm 2014 Công ty không xuất doanh thu từ đầu tư tài ngắn hạn Sự biến động giá nguyên vật liệu hàng hóa thị trường khơng ổn định, cịn nhiều biến động Làm cho việc quản lý khoản tiền, khoản phải thu hàng tồn kho trở nên khó khăn hơn, sách biện pháp đưa để nâng cao hiệu sử dụng khoản mục thay đổi qua năm để phù hợp với tình hình cụ thể Cơng ty Điều khiến cho khoản mục TSNH Cơng ty có nhiều biến động 57 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI ĐĂNG TÙNG 3.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Công ty TNHH sản xuất thương mại Đặng Tùng phấn đấu dể trở thành doanh nghiệp có úy tín Việt Nam Luôn lấy chất lượng sản phẩm làm mục tiêu phấn đấu; xây dựng hệ thống làm việc hiệu để mang lại lợi ích cao cho khách hàng, cổ đông, cán công nhân viên Công ty đóng góp vào phát triển cơng đồng- xã hội Công ty cần quản lý sản xuất kinh doanh phù hợp với chế thị trường thông qua chiến lược kinh doanh có định hướng lâu dài Tăng cường quản lý mặt hoạt động doanh nghiệp, phát huy tính sáng tạo, tự chủ kinh doanh cho phận Chủ động nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tiếp tục đẩy mạnh cơng tác nghiên cứu thị trường, tìm kiếm hội đầu tư nhằm thực chiến lược đa dạng hóa sản phẩm thời trang, tạo ổn định kinh doanh, chủ động trước biến động thị trường Công ty tuyển chọn tư vấn thiết kế chuyên nghiệp để tạo sản phẩm đầy tính độc đáo nhiên phải đảm bảo chất lượng Công tác định mức phải cụ thể rõ ràng hợp lý, đầy đủ tránh thất thoát vốn ảnh hưởng đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh Đảm bảo cân đối thu- chi, sử dụng vốn có hiệu quả, dự báo bước loại trừ khoản cơng nợ khó địi, yếu tố rủi ro Từ giữ lịng tin khách hàng, đối tác Trước xu hội nhập, ban lãnh đạo Công ty cần quan tâm nhiều tới việc hạ giá thành, nâng cao chất lượng, tăng cường cơng tác quản lý chất lượng Chương trình đào tạo định hướng tương lai Công ty như: Đào tạo nâng cao tay nghề công nhân, nâng cao lực quản lý, chiêu mộ cơng nhân có tay nghề cao có kinh nghiệm ngành may thiết kế Thực sách xây dựng đội ngũ nhân viên trẻ, động, sáng tạo đầy nhiệt huyết thực tìm kiếm ứng viên xuất sắc có lực, cầu tiến, đam mê cơng việc thu hút nhân tài sách nhân công bằng, hấp dẫn 3.2 Các giải pháp chung nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 3.2.1 Phát triển sở hạ tầng Tất doanh nghiệp Việt Nam phải chịu áp lực cạnh tranh gay gắt Đặc biệt với điều kiện Việt Nam gia nhập vào tổ chức thương mại giới WTO áp lực ngày nặng nề Do để đứng vững phát triển thời gian tới buộc công ty phải đầu tư nâng cấp sở hạ tầng Khi sở vật chất trang 58 Thang Long University Library thiết bị đổi mới, nâng cấp đại đáp ứng yêu cầu chất lượng sản phẩm sản phẩm, đồng thời giảm chi phí sản xuất, góp phần vào việc giảm giá thành, thu hút nhiều khách hàng hơn, từ TSNH sử dụng cách hiệu 3.2.2 Nâng cao chất lượng sản phẩm - phát triển dịch vụ bán hàng Chất lượng sản phẩm tốt chiến lược phát triển dịch vụ bán hàng hiệu đóng vai trị quan trọng việc tiêu thụ sản phẩm cơng ty Từ giúp công ty tăng tốc độ luân chuyển vốn tăng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công tác nghiên cứu, dự báo nhu cầu thị trường đóng vai trò quan trọng đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm công ty Công ty cần thường xun thu thập, xử lý thơng tin thị trường, tìm hiểu, nắm bắt nhu cầu, thị hiếu người tiêu dùng, đồng thời so sánh sản phẩm công ty với sản phẩm doanh nghiệp cạnh tranh Công ty TNHH sản xuất thương mại Hiền Đường, Công ty cổ phần thép Từ Sơn, v v nhằm tìm ưu nhược điểm sản phẩm công ty mình, từ cơng ty chủ động nghiên cứu, thiết kế, cải tiến mẫu mã chất lượng sản phẩm, phát triển sản phẩm nhằm thỏa mãn tốt nhu cầu khách hàng Ngồi ra, cơng ty cần trọng việc quảng bá sản phẩm công ty nhằm tăng sản lượng tiêu thụ sản phẩm, thường xuyên tham dự diễn đàn hội chợ thương mại để giới thiệu sản phẩm Bên cạnh đó, cơng ty nên thực quảng bá hình ảnh sản phẩm công ty phương tiện thông tin đại chúng Không tập trung nghiên cứu thị trường nước, công ty nên thực việc nghiên cứu thị trường nước nhằm tạo điều kiện cho khách hàng tiếp xúc, sử dụng sản phẩm dịch vụ công ty 3.2.3 Nâng cao hiệu công tác quản lý Công tác quản lý công việc quan trọng doanh nghiệp Do nâng cao hiệu công tác quản lý việc cần thiết để nâng cao hiệu sử dụng TSNH Công tác quản lý bao gồm: Quản lý người quản lý TSNH Phần xin đề cập đến công tác quản lý người người nhân tố định tồn phát triển doanh nghiệp Công ty cần nâng cao trình độ chun mơn cho đơn vị, cá nhân tham gia thực công tác quản lý, đặc biệt nhà quản trị tài doanh nghiệp Cơng ty cần nâng cao việc chun mơn hóa cơng tác quản lý TSNH Đồng thời việc xếp nhân viên cách hợp lý, phù hợp với trình độ chun mơn góp phần nâng cao hiệu sử dụng TSNH Công ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng doanh nghiệp với nhiều phòng ban, số lượng cán bộ, nhân viên lớn việc phối hợp cách đồng tất phòng ban cần thiết để trì hoạt động ổn định cho cơng ty Những cán 59 quản lý công ty cần thực việc giám sát chặt chẽ, thống tất phận theo sách Chính việc làm tăng hiệu kinh doanh Công tác quản lý TSNH ba nội dung quản lý tài doanh nghiệp Giải pháp chung nhà quản lý cần dự tính kế hoạch sản xuất kinh doanh, từ có kế hoạch dự trữ hợp lý Tất cơng việc gọi kế hoạch hóa TSNH Các kế hoạch lập dựa việc so sánh phân tích số liệu nhu cầu năm trước, làm sở cho năm tính tốn 3.2.4 Tăng cường chất lượng nâng cao trình độ đội ngũ lao động Như phần đánh giá phân tích, nguyên nhân dẫn đến hạn chế việc quản lý sử dụng tài sản lưu động cơng nhân viên chưa có đủ trình độ, kiến thức, kinh nghiệm cần thiết Do vậy, muốn khắc phục hạn chế cơng ty cần thực số biện pháp như: - Công tác quản lý cán cần thực cách nghiêm túc Cần nhìn nhận, đánh giá sâu sát trình hoạt động đội ngũ cán công nhân viên, từ phát huy điểm tích cực hạn chế yếu điểm - Đối với đội ngũ nhân viên lâu năm họ có kinh nghiệm nhiều cơng việc, doanh nghiệp cần phải có khố đào tào nhằm bồi dưỡng kiến thức mới, nâng cao trình độ sử dụng máy móc đại, áp dụng khoa học cơng nghệ vào q trình xử lý công việc, tuyên truyền để họ hiểu tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp - Đối với đội ngũ cơng nhân viên trẻ có kiến thức chưa có nhiều kinh nghiệm thực tế, cần phải hướng dẫn kèm cặp họ đồng thời phải phát huy trí sáng tạo, khả tự tìm tịi họ cơng việc, có doanh nghiệp có đội ngũ nhân viên nhiệt tình trung thành với doanh nghiệp - Có sách khuyến khích tinh thần sáng tạo công ty thông qua việc thưởng sáng kiến sản xuất Có sách lương thưởng đặc biệt với nhân viên giỏi nhiều kinh nghiệm lĩnh vực liên quan, mặt giúp công ty giữ chân nhân viên lâu dài, mặt khác thu hút nhân lực giỏi từ nhiều nguồn khác làm việc cho công ty 3.3 Giải pháp riêng phận TSNH Ngoài giải pháp chung thành phần tài sản ngắn hạn có giải pháp riêng 3.3.1 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tiền khoản tương đương tiền Việc xác định mức tồn trữ tiền mặt hợp lý có ý nghĩa quan trọng, giúp Cơng ty đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ, tránh rủi ro khơng 60 Thang Long University Library có khả tốn Giữ uy tín với nhà cung cấp tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh tốt, tạo khả thu lợi nhuận cao Do cần phải có giải pháp để quản lý tốt nâng cao hiệu sử dụng tiền Công ty Cụ thể giải pháp sau: - Các cán tài Cơng ty phải tăng cường theo dõi nhu cầu năm trước, đồng thời công ty phải thường xuyên theo dõi lưu chuyển tiền tệ, tức theo dõi dòng tiền dịng tiền vào cơng ty cách chặt chẽ, dự tính nhu cầu năm Xem xét xem dịng tiền có hợp lý việc sử dụng mục đích hay chưa Từ xác định nhu cầu tiền mặt đưa lượng trữ tiền mặt cách hợp lý tránh tình trạng dự trữ nhiều làm lãng phí bỏ qua hội đầu tư ngắn hạn, mức dự trữ thấp đe doạ khả tốn cơng ty Đây phương pháp định tính, phương pháp sử dụng kinh nghiệm để dự báo, dự báo mang tính đốn - Cơng ty xây dựng mơ hình Baumol vào việc quản lý tiền Mơ hình thiết lập nhằm xác định số dư tiền mặt mục tiêu với giải định là: Nhu cầu tiền doanh nghiệp ổn định, khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an tồn, doanh nghiệp có hai hình thức dự trữ: tiền mặt chứng khốn khả thị, khơng có rủi ro đầu tư chứng Theo mơ hình Baumol, mức dự trữ tiền tối ưu mà Công ty cần dự trữ năm 2014 tính théo cơng thức sau: C* √ F T K Trong đó: T: Tổng nhu cầu tiền mặt năm 2014 625.392.876 đồng F: Định phí cho lần giao dịch 245.674 đồng K: Lãi suất tín phiếu kho bạc 6,45%/năm ( Nguồn: Phịng kế tốn) Từ số liệu ta dễ dàng tính mức dự trữ tiền tối ưu Công ty năm là: √ 625.392.876 245.674 6,45% 69.022.582,40 đồng Việc áp dung mơ hình Baumol giúp Công ty biết lượng dự trữ tối ưu cho Công ty dễ dàng Do năm tới Cơng ty nên áp dụng mơ hình để quản lý sử dụng tiền cách hiêu 61 3.3.2 Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu Tín dụng thương mại có vai trò quan trọng ngành nghề kinh doanh Nó hệ tất yếu trình trao đổi mua bán dựa tin tưởng lẫn bên tham gia Để đảm bảo an toàn cho doanh nghiệp, doanh nghiệp cần phải thực số biện pháp sách nhằm quản lý khoản phải thu chặt chẽ Cụ thể : - Doanh nghiệp phải nâng cao chất lượng tín dụng khách hàng, tức trước thực cho khách hàng chiếm dụng vốn, doanh nghiệp cần phải thẩm định thật kỹ khách hàng đó, cho khoản phải thu có khả khoản cao cho doanh nghiệp - Đối với khách hàng đặt hàng với khối lượng lớn, đòi cung cấp dịch vụ có thời gian thực dài tốn kém, doanh nghiệp cần phải đòi khoản ứng trước cam kết cách chắn khách hàng tốn cho doanh nghiệp - Theo dõi khoản phải thu cách chặt chẽ nhằm đảm bảo khả trả nợ khách hàng cho doanh nghiệp cách chắn - Áp dụng sách chiết khấu thương mại cho khách hàng mua nhiều hàng chiết khấu tốn cho khách hàng tốn sớm, có khách hàng có động lực để toán tiền hàng nhanh đầy đủ cho doanh nghiệp Điều vừa thúc đẩy khách hàng toán tiền sớm, lại giảm bớt khoản nợ - Áp dụng thời gian trả nợ phương thức trả nợ linh hoạt cho khách hàng giúp khách hàng chủ động việc toán cho doanh nghiệp Thoả thuận trước quy định hợp đồng hình thức phạt khách hàng khơng tốn hạn Muốn giảm bớt rủi ro tín dụng thương mại Cơng ty cần có phận quản lý phận cộng nợ Bộ phận chịu trách nhiệm phân tích khả tín dụng khách hàng dựa tiêu chuẩn tín dụng, kết hợp với việc phân tích đanh giá khoản tín dụng đề nghị thông qua tiêu NPV Theo dõi chặt chẽ khoản phải thu công việc không phần quan trọng Bởi công việc xác định kịp thời giảm thiểu rủi ro hoạt động tín dụng thương mại 3.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng quản lý hàng tồn kho Dự trữ, tồn kho phận quan trọng tài sản lưu động, bước đệm cần thiết cho trình hoạt động doanh nghiệp Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trị lớn trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động Do vậy, doanh nghiệp tính tốn dự trữ lượng hợp lý vật 62 Thang Long University Library liệu, dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn, cịn dự trữ q làm cho trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây hàng loạt hậu thị trường, giảm lợi nhuận doanh nghiệp Do Công ty nên áp dụng cách linh hoạt mơ hình đặt hàng hiệu EOQ để xác định mức dự trữ hợp lý Mơ hình dựa giả định: Nhu cầu hàng tồn kho ổn định, khơng có biên động giá, hao hụt, mát khâu dự trữ, thời gian từ đặt hàng tới nhận hàng xác định không đổi, không xảy thiếu hụt hàng tồn kho đơn đặt hàng thực hạn Theo mơ hình EOQ mức dự trữ mức ngun vật liệu tối ưu Công ty năm 2014 xác định theo công thức sau: Q* √ S O C Trong đó: Q*: Mức dự trữ tối ưu năm S: Lượng hàng cần đặt năm 2014 1.425 O: Chi phí lần đặt hàng 20.397.778 đồng/tấn C: Chi phí dự trữ cho đơn vị hàng lưu kho 2% giá mua, giá mua 15.378.956 đồng/tấn ( Nguồn: Phịng kế tốn) Từ số liệu dễ dàng tính tốn lượng phế liệu dự trữ tối ưu Công ty là: √ 1.425 20.397.778 2% 15.378.956 434,75 Như áp dụng mơ hình EOQ vào quản lý phế liệu, Cơng ty biết lượng dự trữ nguyên vật liệu công ty mức hợp lý Vì năm tới Cơng ty nên áp dụng mơ hình để quản lý hàng hóa ngun vật liệu khác Ngồi ra, Công ty cần đẩy mạnh công tác nghiên cứu, dự báo biến động giá nguyên vật liệu sở thống kê giá thép hàng tháng, hàng quý, hàng năm thông tin, dự báo, nhận định chuyên gia nước quốc tế Đồng thời, công ty cần tăng cường mối quan hệ với nhà cung cấp để cung cấp thông tin tình hình biến động ngun liệu, từ có sách dự trữ hợp lý, kịp thời linh kiện 63 Công ty cần tăng cường quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001-2000 nhằm trì hệ thống quản lý chất lượng có hiệu quả, góp phần tiết kiệm nguyên nhiên liệu Đồng thời công ty nên áp dụng nhiều biện pháp để nâng cao lực đội ngũ quản lý trình độ người lao động nhằm tăng suất lao động, tiết kiệm chi phí nguồn lực cho cơng ty Thường xun sốt cấu lại hàng tồn kho, công tác kiểm kê hàng hóa vật tư định kỳ hàng tháng, hàng quý, hàng năm cần làm thường xuyên, hoạt động cấp thiết để xác định lượng hàng hóa thực tế kho với giấy tờ, sổ sách quản lý có xác hay khơng Và hoạt động giúp hàng hóa luân chuyển liên tục, tránh tình trạng hàng hóa, vật tư hỏng hóc, hao mịn hay giảm giá trị sử dụng kho 64 Thang Long University Library KẾT LUẬN Qua thời gian thực tập Công ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng tìm hiểu hoạt động cơng ty nói chung việc sử dụng TSNH nói riêng, em nhận thấy thành tựu hạn chế việc sử dụng TSNH Qua việc phân tích ngun nhân tồn đó, em đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSNH Đề tài “ Nâng cao hiệu sử dụng TSNH” đề tài mới, nhiên vấn đề mang tầm quan trọng mà doanh nghiệp muốn hoạt động tốt phải quan tâm Tuy nhiên với sức vóc cá nhân tồn thiếu sót khơng thể tránh khỏi Em kính mong nhận góp ý người quan tâm đến đề tài để em phát triển đề tài cách sâu rộng Để hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp thời hạn có chất lượng, ngồi nỗ lực thân, em nhận bảo tận tình đóng góp q báu thầy giáo hướng dẫn Ths Trịnh Trọng Anh Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy Trong chuyên đề tốt nghiệp em sử dụng nguồn số liệu từ báo cáo tài năm 2012, 2013, 2014, báo cáo tổng kết năm với mô tả công việc Công ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng Em xin chân thành cảm ơn sư giúp đỡ nhiệt tình phịng kế tốn Cơng ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng Sinh viên Trần Văn Sỹ năm 2015 PHỤC LỤC Báo cáo kết kinh doanh năm 2012 Bảng cân đối kế toán 2012 Báo cáo kết kinh doanh năm 213 Bảng cân đối kế toán 2013 Xác nhận đơn vị thực tập Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Tài doanh nghiệp” PGS.TS Lưu Thị Hương PGS.TS Vũ Duy Hào Giáo trình “ Tài - Tiền tệ - Ngân hàng” PGS TS Nguyễn Văn Tiến Giáo trình Lý thuyết tài tiền tệ, chủ biên: TS Nguyễn Hữu Tài PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang, Đại học Kinh tế quốc dân, Phân tích báo cáo tài (NXB Tài chính) PGS.TS Phạm Văn Dược, Trưởng khóa Kế toán – Kiểm toán, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM (NXB Giao thông vận tải) TS Chu Thị Thu Thủy Giáo trình Tài doanh nghiệp 1, Trường Đại học Thăng Long Web: http://voer.edu.vn/ Báo cáo tài thường niên năm 2012, 2013, 2014 Công ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng ... QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI ĐẶNG TÙNG 2.1 Tổng quan Công ty TNHH sản xuất thƣơng mại Đăng Tùng 2.1.1 Khái quát Công ty TNHH sản xuất thương mại Đăng Tùng. .. tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.3.1 Phân tích cấu tài sản ngắn hạn Quy mô tài sản ngắn hạn hiểu tỉ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản doanh nghiệp Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao. .. trọng tài sản dài hạn giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cho biết, 100 đồng tài sản có đồng tài sản ngắn hạn Giai đoạn 2012 - 2013: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn