Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần đầu tư và kinh doanh thiết bị công nghiệp phương dung

CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm “Tài sản ngắn hạn hay gọi tài sản lưu động khoản mục bảng cân đối kế toán bao gồm tất loại tài sản dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt vòng năm hay chu kỳ sản xuất kinh doanh” (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012), “Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.38) Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, khoản đầu tư tài ngắn hạn, hàng tồn kho tài sản có tính khoản khác Tài sản ngắn hạn thường xuyên tài sản mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyên vào hoạt động kinh doanh, có tần suất sử dụng liên tục chu kì kinh doanh Tài sản ngắn hạn không thường xuyên tài sản mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh có tần suất sử dụng Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thái tiền, vật (vật tư, hàng hoá), dạng đầu tư ngắn hạn khoản nợ phải thu Tài sản ngắn hạn sản xuất bao gồm: nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang trình sản xuất chế biến Trong lưu thơng, tài sản ngắn hạn gồm: sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, tiền mặt, chi phí trả trước,…Trong hai trình này, chúng ln có vận động, chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012),” Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.38-39) 1.1.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn phận thiếu cấu tài sản doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ngồi tài sản dài hạn như: máy móc, nhà xưởng… doanh nghiệp bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu, nhân cơng, cơng cụ dụng cụ… phục vụ cho q trình sản xuất kinh doanh Như tài sản ngắn hạn điều kiện thiếu để doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh Việc quản lý tài sản ngắn hạn hay nói cách khác quản lý bô phận cấu thành: tiền tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác đóng vai trị quan trọng việc đánh giá, quản lý tình hình dự trữ, tiêu thụ sản phẩm,…của doanh nghiệp Để quản lý tốt tài sản ngắn hạn, nhà quản trị cần phải biết đặc điểm tài sản ngắn hạn: - Tài sản ngắn hạn có tính khoản cao (gồm tài sản chuyển hóa thành tiền vịng năm chu kỳ sản xuất kinh doanh) nên thể khả toán doanh nghiệp khoản nợ đến hạn - Hình thái biểu tài sản ngắn hạn thay đổi qua giai đoạn quát trình sản xuất kinh doanh: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại trở hình thái vốn tiền Kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị tài sản lưu động chuyển dịch lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất ra, bù đắp doanh nghiệp thu tiền bán hàng hóa, dịch vụ (Nguồn: Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), “Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB tài chính”, tr.465) 1.1.3 Phân loại tài sản ngắn hạn Việc quản lý sử dụng hợp lý loại tài sản ngắn hạn có ảnh hưởng lớn việc hoàn thành nhiệm vụ chung doanh nghiệp Trong trình hoạt động, doanh nghiệp cần biết rõ lượng, giá trị loại tài sản ngắn hạn cho hợp lý đạt hiệu cao Tùy theo yêu cầu quản lý dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, ta phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp sau: - Phân theo trình tuần hoàn chu chuyển vốn Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ: Là toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu dự trữ doanh nghiệp mà khơng tính đến hình thái biểu chúng bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, hàng mua đường, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ kho, trả trước cho người bán… Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu sản xuất doanh nghiệp: giá trị bán thành phẩm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí trả trước… Tài sản ngắn hạn khâu lưu thông: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu lưu thông doanh nghiệp bao gồm thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, khoản phải thu khách hàng… Thang Long University Library - Phân theo khoản mục bảng cân đối kế toán Tiền khoản tương đương tiền (Cash and cash equivalents): tiêu tài sản có tính khoản cao phần tài sản bảng cân đối kế toán Tiền bao gồm tiền quỹ, tiền chuyển khoản tiền gửi không kỳ hạn Tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn (không tháng), có khả chuyển đổi dễ dàng thành lượng tiền xác định khơng có nhiều rủi ro chuyển đổi thành tiền Mặc dù tiền mặt, khả chuyển đổi thành tiền dễ dàng nên khoản tương đương tiền trình bày bảng cân đối kế tốn với tiền mặt khoản mục "Tiền khoản tương đương tiền" Đầu tư tài ngắn hạn (Short-term financial investment): tiêu tài sản bảng cân đối kế toán, tiêu phản ánh giá trị thực khoản đầu tư tài đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn, khoản trích lập dự phịng đầu tư ngắn hạn đầu tư ngắn hạn khác Các khoản đầu tư tài ngắn hạn khơng bao gồm khoản đầu tư ngắn hạn trình bày tiêu “Các khoản tương đương tiền”, tức tiền gửi tháng Nếu nhìn nhận góc độ khác tiêu phản ánh khoản đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn nói chung mua cổ phiếu, trái phiếu ngắn hạn, hay góp vốn vật thu hồi chu kỳ kinh doanh toán Các năm Các khoản phải thu ngắn hạn (Short-term receivables): Các khoản phải thu ngắn hạn loại tài sản cơng ty tính dựa tất khoản nợ, giao dịch chưa toán nghĩa vụ tiền tệ mà nợ hay khách hàng chưa tốn cho cơng ty Các khoản phải thu kế tốn cơng ty ghi lại phản ánh bảng cân đối kế toán, bao gồm tất khoản nợ cơng ty chưa địi được, tính khoản nợ chưa đến hạn khoản phải thu ghi nhận tài sản cơng ty chúng phản ánh khoản tiền toán tương lai Hàng tồn kho: tất nguồn lực dự trữ nhằm đáp ứng cho nhu cầu tương lai Hàng tồn kho tồn kho thành phẩm mà cịn tồn kho sản phẩm dở dang, tồn kho nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ…Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp mà quy mơ loại thuộc hàng tồn kho lớn hay nhỏ, tỷ lệ Việc kiểm sốt tốt hàng tồn kho ln vấn đề cần thiết quan trọng quản trị sản xuất tác nghiệp (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012),“Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.40) 1.2 Quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải quan tâm đến quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn cho có hiệu Việc quản lý tài sản ngắn hạn có tác động lớn đến việc tăng hay giảm chi phí sản xuất kinh doanh giá thành sản phẩm từ ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Quản lý tài sản ngắn hạn việc sử dụng tổng hợp biện pháp kinh tế, tài nhằm giữ lượng tài sản ngắn hạn với cấu hợp lý để đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục đạt hiệu cao Quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp thể qua việc quản lý phận cấu thành nên tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Chính sách quản lý tiền mặt Tiền mặt tài sản ngắn hạn doanh nghiệp hiểu số tiền có, thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, nhu cầu lưu giữ tiền mặt thường ba lý chính: - Nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch, toán hàng ngày như: trả tiền mua hàng, trả tiền lương, tiền cơng, tốn cổ tức hay nộp thuế,…của doanh nghiệp - Giúp doanh nghiệp nắm bắt hội đầu tư sinh lời kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận - Từ nhu cầu dự phịng khắc phục rủi ro bất ngờ xảy ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Lợi việc giữ tiền mặt: - Khi mua hàng hóa cơng ty có đủ tiền mặt tốn hưởng sách chiết khấu thương mại - Duy trì số toán ngắn hạn, đảm bảo khả tốn khoản nợ đến hạn Từ đó, góp phần nâng cao uy tín doanh nghiệp nhà cung cấp, nâng cao hình ảnh doanh nghiệp mắt nhà đầu tư độ uy tín vững mạnh mặt tài - Tận dụng hội đến bất ngờ, doanh nghiệp có sẵn tiền mặt để chi trả, thay việc thời gian, chi phí cho việc huy động vốn khiến doanh nghiệp chậm chân, thời cơ, hay để ứng phó với trường hợp khẩn cấp, rủi ro bất ngờ xảy đến doanh nghiệp, đảm bảo việc sản xuất kinh doanh diễn bình thường, khơng bị gián đoạn Thang Long University Library Bất lợi: - Tiền mặt gồm tiền giấy, vàng, kim loại q hiếm, q trình tồn nảy sinh chi phí: bảo quản, vận chuyển, kiểm đếm,…do ; nữa, tiền mặt tài sản có tính khoản cao loại tài sản doanh nghiệp, chuyển giao tay qua tay, nên dễ bị thất thoát, gian lận, lợi dụng - Tiền mặt quỹ tiền chuyển không sinh lợi, tiền gửi sinh lợi với tỷ lệ thấp, đồng thời, có nguy giá lạm phát Quản lý tiền mặt: Quản lý tiền mặt đề cập đến quản lý tiền giấy, tiền gửi ngân hàng liên quan chặt chẽ đến quản lý loại tài sản gắn liền với tiền mặt loại chứng khốn có tính khoản cao Hình 1.1 Hệ thống quản lý tiền mặt Thu tiền Tiền mặt Đầu tư chứng khốn ngắn hạn Kiểm sốt thơng qua báo cáo thông tin Chi tiền Luồng tiền mặt Luồng thông tin (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012), “Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.63) Hệ thống quản lý tiền mặt thông qua hai luồng: luồng tiền mặt luồng thông tin Trong luồng tiền mặt, diễn hoạt động chi tiền, thu tiền đầu tư chứng khoán ngắn hạn; hoạt động chịu kiểm sốt thơng qua luồng thông tin (qua báo cáo thông tin: báo cáo lưu chuyển tiền tệ, phiếu thu, phiếu chi, giấy báo nợ, giấy báo có ngân hàng,…doanh nghiệp kiểm sốt số lượng, quy mơ muc đích hoạt động cụ thể, từ đưa biện pháp đánh giá, quản lý cho phù hợp hoạt động thu- chi tiền với tình hình kinh tế thực trạng doanh nghiệp) Hình 1.1 hệ thống quản lý tiền mặt mô tả hệ thống quản lý tiền mặt bật nên vấn đề liên quan đến quản lý tiền mặt bao gồm: định tồn quỹ tiền mặt, trình thu chi tiền mặt đầu tư tiền mặt nhàn rỗi nhằm mục đích sinh lời Tiền mặt yếu tố quan trọng tài sản ngắn hạn, lẽ tiền mặt tài sản có tính khoản cao, lượng tiền mặt doanh nghiệp ít, doanh nghiệp có hội chớp thời ví giá nguyên vật liệu, hàng hóa rẻ đột biến,… hay hội hưởng chiết khấu toán toán ngay,…; lượng tiền mặt nhiều, doanh nghiệp lãng phí việc nâng cao khả sinh lời chúng, tiền quỹ khơng sinh lời, chí cịn giá lạm phát, tiền gửi tốn lãi suất hưởng thấp Do vậy, việc quản lý tiền mặt có ảnh hưởng lớn đến quản lý tài sản ngăn hạn nói riêng tình hình tài doanh nghiệp nói chung 1.2.1.1 Xác định mức dự trữ tiền Mơ hình Baumol: Giả định: Doanh nghiệp nhận dòng thu hay nhận dòng chi tiền mặt Một số dòng tiền dự báo xác với độ tin cậy cao, số khác khơng chắn thời gian phát sinh Đánh đổi quản trị tiền mặt, mơ hình quản trị tiền mặt Baumol làm bật đánh đổi chi phí cố định việc bán chứng khốn chi phí tồn trữ việc nắm giữ tiền mặt Mơ hình Baumol giúp hiểu doanh nghiệp vừa nhỏ lưu giữ số dư tiền mặt đáng kể Trong cơng ty lớn, có chi phí giao dịch mua bán chứng khoán nhỏ so với hội phí lưu giữ số lượng tiền mặt nhàn rỗi Mơ hình baumol nhằm xác định lượng đặt hàng tối ưu cho chi phí lưu kho nhỏ thông qua giả định sau: Khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an tồn, doanh nghiệp có hai phương thức dự trữ tiền: Tiền mặt, chứng khốn khả thi Khơng có rủi ro đầu tư chứng khoán Biểu đồ 1.1 Biểu đồ mức dự trữ tối ưu Chi phí Tổng chi phí Chi phí dự trữ Chi phí đặt hàng Q* Số lượng đặt hàng (Nguồn: Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB tài chính, tr.480) Thang Long University Library Quyết định tồn quỹ tiền mặt liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội tích trữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch việc tích trữ q tiền mặt Hình 1.2 mơ tả tổng chi phí giữ tiền mặt bao gồm chi phí hội chi phí giao dịch Khi quy mơ dự trữ tiền mặt tăng chi phí giao dịch giảm (khơng chi phí chuyển tiền, chi phí đếm tiền, chi phí trung gian tài chính,…), đồng thời chi phí hội tăng (thay gửi tiền vào ngân hàng thu lãi tiền gửi đầu tư tài kiếm lời,…, việc giữ tiền mặt quỹ đồng nghĩa với việc doanh nghiệp bỏ qua hội sinh lời từ khoản tiền này) Tại mức quy mô dự trữ tiền mặt tối ưu C*- mức dự trữ tiền mặt làm cân đối chi phí giao dịch với chi phí hội, doanh nghiệp đạt mức tổng chi phí dự trữ tiền mặt thấp nhất.Tại mức quy mô dự trữ tiền mặt lớn C*, doanh nghiệp đạt mức chi phí giao dịch nhỏ so với mức quy mơ dự trữ C* chi phí hội lại tăng cao kết làm tổng chi phí dự trữ tiền mặt cao, ngược lại Chi phí hội chi phí tiền mặt khiến cho tiền khơng đầu tư vào mục đích sinh lời Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến việc chuyển đổi từ tài sản đầu tư thành tiền mặt sãn sàng cho chi tiêu Nếu cơng ty giữ q nhiều tiền mặt chi phí giao dịch nhỏ ngược lại chi phí hội lại lớn Chi phí giao dịch: T TrC = F C Trong đó: T tổng nhu cầu tiền năm C quy mô lần bán chứng khốn F chi phí cố định cho lần bán chứng khốn Chi phí hội: C OC = K Trong đó: C/2 mức dự trữ tiền mặt trung bình K lãi suất chứng khốn theo năm Tổng chi phí T TC = C F C + K Mức dự trữ tiền tối ưu C* ∗ (Nguồn: Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB tài chính, tr.481) Mơ hình Miller – orr Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà lượng tiền vào, doanh nghiệp lại đặn dự kiến trước được, từ tác động đến mức dự trữ đặn Khác với Baumol, Merton Miller Daniel Orr phát triển mô hình dự trữ tiền mặt với luồng thu luồng chi tiền mặt giả định luồng tiền mặt ròng có phân phối chuẩn Luồng tiền tệ rịng hàng ngày mức kỳ vọng, mức cao thấp Tuy nhiên giả định luồng tiền mặt ròng 0, tức luồng thu đủ bù đắp luồng chi Khoảng dao động lượng tiền mặt dự kiến phụ thuộc vào ba yếu tố sau: - Mức dao động thu chi ngân quỹ hàng ngày lớn hay nhỏ Sự dao động thể phương sai thu chi ngân quỹ - Chi phí cố định việc mua bán chứng khốn Khi chi phí lớn người ta muốn giữ tiền mặt nhiều khoản dao động tiền mặt lớn - Lãi suất cao doanh nghiệp giữ lại tiền khoảng dao động tiền mặt giảm xuống Giống mơ hình Baumol, mơ hình Miller- Orr phụ thuộc vào chi phí giao dịch chi phí hợi Chi phí giao dịch liên quan đến việc mua bán chứng khốn ngắn hạn F, cố định Chi phí hội giữ tiền mặt K, lãi suất ngắn hạn Khác với mơ hình Baumol, mơ hình Miller- Orr, số lần giao dịch thời kì số ngẫu nhiên thay đổi tùy thuộc vào biến động luồng thu luồng chi tiền mặt Thang Long University Library Biểu đồ 1.2 Mơ hình Miller-Orr Lượng tiền mặt (đơn vị) A Giới hạn (H) Mức tiền mặt theo thiết kế (Z) Giới hạn (L) B Thời Gian (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012),” Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.65) Với tồn quỹ tiền mặt thấp L cho, ta tìm tồn quỹ tiền mặt mục tiêu Z, giới hạn H Giá trị Z, H làm cho mức tổng chi phí tối thiểu định theo mơ hình Miller-Orr là: Z* = +L H* = 3Z* - 2L Trong dấu * giá trị tối ưu phương sai dòng tiền mặt ròng hàng ngày Tồn quỹ tiền mặt trung bình theo mơ hình Miller-Orr là: Caverage = (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012), “Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.65) 1.2.1.2 Quản lý hoạt động thu chi tiền Một nhiệm vụ quản lý tài quản lý việc thu tiền từ khách hàng việc chi trả tiền cho nhà cung cấp, người lao động, chi phí marketing, thuế… Doanh nghiệp phải thiết kế phương thức thu chi tiền cho quản lý tiền mặt hiệu Quản lý thu tiền: việc đưa định đẩy nhanh tốc độ thu tiền, tức giảm thời gian chuyển tiền Thời gian chuyển tiền khoảng thời gian từ khách hàng viết sec người hưởng thụ nhận sử dụng Quản lý chi tiền: Mục tiêu, giảm tốc độ chi, kéo dài thời gian chi tiền Mỗi phương thức thu, chi tiền có ưu điểm nhược điểm Vì vậy, doanh nghiệp cần phải so sánh lợi ích chi phí phương thức để đưa định đắn mang lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp Sau mô hình mà doanh nghiệp dùng để đánh giá hiệu phương thức thu tiền cách so sánh chi phí tăng thêm với lợi ích tăng thêm ∆B = ∆t TS I ( − T) ∆C = C2 − C1 Trong đó: ∆B: Lợi ích tăng thêm phương thức so với phương thức ∆t: Thay đổi thời gian chuyển tiền ( theo ngày) TS: Quy mô chuyển tiền I : Lãi suất T: Thuế thu nhập cận biên công ty ∆C: Chi phí tăng thêm phương thức so với phương thức - Nếu chi phí tăng thêm phương thức so với phương thức (∆C) lớn mức lợi ích tăng thêm phương thức so với phương thức (∆B), có nghĩa mức gia tăng lợi ích áp dụng phương thức không đủ bù đắp mức gia tăng chi phí => giữ nguyên phương thức thu tiền - Ngược lại, chi phí tăng thêm phương thức so với phương thức (∆C) nhỏ mức lợi ích tăng thêm phương thức so với phương thức (∆B), có nghĩa mức gia tăng lợi ích áp dụng phương thức việc bù đắp mức gia tăng chi phí cịn dư lượng giá trị thặng dư => chuyển sang phương thức - Nếu chi phí tăng thêm phương thức so với phương thức (∆C) mức lợi ích tăng thêm phương thức so với phương thức (∆B), có nghĩa mức gia tăng lợi ích áp dụng phương thức vừa đủ bù đắp mức gia tăng chi phí => lý thuyết, bàng quan với hai phương thức (Nguồn: Phạm Quang Trung (2012), “Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB Đại học kinh tế quốc dân”, tr.67) 10 Thang Long University Library cho tính tốn mức dự trữ kỳ tiếp theo, điều khiến cơng ty bị động trước biến động bất ngờ thị trường, mức dự trữ khơng phù hợp khiến cơng ty dư thừa, lãng phí vốn hay tình trạng thiếu vốn phải huy động thêm phát sinh chi phí huy động vốn cho kỳ kinh doanh - Trình độ học vấn lao động Với đội ngũ cán gồm nhiều kỹ sư, kiến trúc sư có trình độ chun mơn cao có kinh nghiệm lĩnh vực đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp, đội ngũ cán công nhân viên Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng đảm bảo tiến độ làm việc, chất lượng dịch vụ mà công ty cung cấp, hàng hóa cơng ty cung cấp đảm bảo tiêu chuẩn hiệu hoạt động mà cơng ty đề ra, góp phần đảm bảo hiệu khâu quản lý hàng hóa, thúc đẩy hoạt động tiêu thụ, nâng cao hiệu hoạt động quản lý cơng ty nói chung hiệu quản lý tài sản ngắn hạn nói riêng - Sự quản lý Nhà nước Trong giai đoạn 2012-2014, có nhiều thay đổi sách quản lý Nhà nước kinh tế, thay đổi luật lệ, thơng tư việc ghi nhận kế tốn, tài chính; mà tiêu biểu phải kể đến việc áp dụng thông tư 200/2014/TT_BTC chế độ kế toán thay đinh 15/2006/QĐ_BTC,…theo đó, cơng ty áp dụng xử lý tốt - Sự cạnh tranh doanh nghiệp Đứng trước cạnh tranh ngày cao từ thị trường đối thủ cạnh tranh, tồn lâu đời công ty hoạt động lĩnh vực, xâm nhập, cạnh tranh hàng nước hàng ngoại nhập,… Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng có nhiều nỗ lực cải thiện cơng tác quản lý tài sản nói chung tài sản ngắn hạn (lượng tài sản tạo doanh thu cho cơng ty) để đứng vững, tăng doanh thu hàng năm giai đoạn 2012-2014, thành tích khâu quản lý công ty Đánh giá cụ thể quản lý tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng, rút kết hạn chế công ty sau: 2.3.1 Những kết đạt đươc Vượt lên khó khăn kinh tế mà hàng loạt doanh nghiệp phải đóng cửa cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng tồn phát triển Biểu năm 2013 kinh tế chung gặp khó khăn, cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng công ty thành lập cịn chưa tránh khỏi ảnh hưởng mạnh từ mơi trường, lợi nhuận 66 Thang Long University Library công ty năm 2013 bị giảm đi, đến năm 2014 tăng lên gần đạt mốc năm 2012 Quy mô tổng tài sản tổng tài sản ngắn hạn tăng dần qua năm, tổng tài sản đạt 13.742.890 nghìn đồng, 14.313.279 nghìn đồng, 15.432.962 nghìn đồng năm 2012, 2013 2014; tài sản ngắn hạn đạt 8.984.963 nghìn đồng, 9.550.167 nghìn đồng, 11.402.460 nghìn đồng năm 2012, 2013 2014 Cho thấy công ty dần mở rộng quy mô, thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, góp phần nâng cao vị thị phần công ty thị trường Năm 2014, tổng tài sản ngắn hạn tăng, lượng hàng tồn kho lại giảm, cho thấy việc tiêu thụ sản phẩm công ty năm 2014 có tiến bộ, góp phần giải phóng hàng tồn kho, tăng thu cho cơng ty Khả tốn công ty đảm bảo đứng mức độ cao, đảm bảo mặt an tồn tài Biểu hệ số khả toán ngắn hạn, khả toán nhanh, khả toán tức thời giai đoan 2012- 2014 mức độ cao, cụ thể: khả toán ngắn hạn 8, khả toán nhanh 7, khả toán tức thời Phải thu khách hàng tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn, xu hướng biến động giảm qua năm: năm 2012 chiếm 33,56%, năm 2013 chiếm 31,89%, năm 2014 chiếm 30,01%, cho thấy mức độ vốn bị chiếm dụng giảm đi, dấu hiệu khả quan cho công ty Tỷ trọng hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng giảm, tỷ trọng tiền tương đương tiền tăng dần qua năm, cho thấy dấu hiệu khả quan việc quản lý tài sản ngắn hạn đem lại hiệu tốt Nợ ngắn hạn công ty tăng dần, xét cụ thể với công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị cơng nghiệp Phương Dũng dấu hiệu tốt, công ty sử dụng lượng vốn chủ sở hữu tỷ trọng cao (ở năm 2012, 2013 2014 tỷ trọng vốn chủ sở hữu 90%) gây áp lực sinh lời cao cho đồng vốn bỏ từ phía chủ đầu tư 2.3.2 Những điểm hạn chế nguyên nhân Bên cạnh kết đạt cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị cơng nghiệp Phương Dũng cịn số tồn cần khắc phục Hệ số toán mức cao (khả toán ngắn hạn 8, khả toán nhanh 7, khả toán tức thời 4), gây nên vấn đề chi phí sử dụng vốn, việc sử dụng vốn không hiệu quả, không khai thác hết khả sinh lời từ tài sản công ty công ty đề cao vấn đề an tồn tài mà bỏ lỡ hội đầu tư sinh lời Công ty nên giảm bớt hệ số cách 67 tăng tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn, giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu để tận dụng địn bẩy tài gia tăng khả sinh lời cho cơng ty, đồng thời giảm chi phí huy động sử dụng vốn vốn huy động từ nợ phải trả thường giới hạn mức chi phí phải trả thường thấp chi phí huy động sử dụng vốn chủ sở hữu trường hợp công ty làm ăn có lãi Chênh lệch doanh thu lợi nhuận rịng lớn cơng tác quản lý chi phí chưa tốt Biểu cụ thể là: doanh thu năm 2013 giảm 25,08%, giá vốn giảm 26,91%, chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng 17,24% Cơng ty cần rà sốt lại khoản chi phí phải bỏ như: giá vốn, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác phát sinh, xem phù hợp chưa, khoản chi chưa hợp lý, gây lãng phí nên cắt bỏ, tuyên truyền tổ chức chương trình kêu gọi tiết kiệm, hiệu cơng ty, tích cực tìm kiếm nguồn hàng hóa có chất lượng với giá cạnh tranh góp phần làm giảm giá vốn hàng bán,… Thời gian luân chuyển tài sản biến động theo xu hướng không tốt: năm 2012 312 ngày, năm 2013 387 ngày, năm 2014 393 ngày, theo đó, thời gian quay vịng nguồn vốn tài trợ cho tài sản ngắn hạn tăng lên, công ty gặp tình trạng thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần phải xem xét lại q trình ln chuyển tài sản cơng ty, xem xét theo dõi tiến độ thực phận cấu thành tiền tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho để kịp thời phát sai xót làm chậm q trình luận chuyển chúng để có biện pháp khắc phục phù hợp Nguồn vốn công ty chủ yếu từ vốn chủ sở hữu, ba năm 2012, 2013, 2014 tỷ trọng vốn chủ sở hữu 90%, với chi phí sử dụng vốn cao vốn vay, điều gây nên áp lực sinh lời đồng vốn Công ty nên gia tăng việc huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh từ nguồn khác vay tín dụng hay tăng cường sử dụng vốn chiếm dụng để tận dụng địn bẩy tài chính, giảm chi phí sử dụng vốn áp lực sinh lời đặt lên đồng vốn Tiền tương đương tiền tăng dần qua năm, đó, lượng tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn (ở ba năm chiếm 65% tổng lượng tiền tương tiền), tiền quỹ khơng sinh lời mà cịn có nguy giá lạm phát Khiến công ty không tận dụng hết vốn để đầu tư gia tăng lợi nhuận cho công ty Tác động làm giảm hiệu quản lý tiền tương đương tiền hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Công ty không nên giữ lượng tiền tương đương tiền lớn, tiền mặt quỹ có tính khoản cao lại khơng sinh lời, chí cịn giá lạm phát, tiền gửi ngân hàng để toán có tỷ suất sinh lời thấp, cơng ty nên tận dụng nguồn tiền để đầu tư tài ngắn hạn đầu tư 68 Thang Long University Library vào cổ phiếu, trái phiếu,…để gia tăng khả sinh lời cho đồng vốn, tránh tình trạng lãng phí vốn Về khoản phải thu, đáng ý khoản phải thu khác (ở năm chiếm 50% tổng nợ phải thu), gồm khoản phải thu phát sinh liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, tỷ lệ cao, công ty cần phải xem xét thời gian tới, bới khoản phải thu lớn có nghĩa cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều, làm giảm hiệu quản lý nợ phải thu hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Thời gian luân chuyển kho 69 ngày, 87 ngày, 99 ngày năm 2012, 2013, 2014; thời gian luân chuyển kho tăng dần qua năm cho thấy để thực vòng quay hàng tồn kho, công ty nhiều thời gian hơn, khả quay vịng hàng tồn kho chậm, theo khả quay vòng vốn kinh doanh chậm đi, dấu hiệu không tốt cho hiệu quản lý hàng tồn kho hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Là công ty hoạt động lĩnh vực thương mại chủ yếu, Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng cần thật quan tâm đến vấn đề hàng tồn kho, công ty cần theo dõi thường xuyên số lượng chất lượng hàng hóa kho, đảm bảo kho thơng thống, khơng ẩm mốc, cơng ty có người chuyên chở hàng hóa từ kho sang kho khác, đồng thời thủ tục để xuất nhập hàng hóa cịn nhiều khâu, gây bất cập, làm tăng thời gian luân chuyển hàng tồn kho, từ làm giảm hiệu quản lý hàng tồn kho, công ty cần bổ sung nhân lực cho công tác vận chuyển, lắp đặt hàng từ kho sang kho khác, để góp phần làm giảm bớt thời gian luân chuyển kho Kết luận chương 2: Trên sở lý luận chung tài sản ngắn hạn quản lý tài sản ngắn hạn từ chương 1, chương tiếp tục sâu nghiên cứu thực trạng hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng, thực trạng hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty giai đoạn 20122014 qua phân tích tiêu cụ thể, đưa nhận xét kết đạt hạn chế hoạt động quản lý tài sản ngắn hạn công ty, làm sở cho việc đưa giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty trình bày chương khóa luận 69 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ KINH DOANH THIẾT BỊ CÔNG NGHIỆP PHƯƠNG DŨNG 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng 3.1.1 Nhận xét môi trường kinh doanh công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng Môi trường kinh tế, trị: Là cơng ty hoạt động, công ty luôn chịu tác động từ môi trường kinh tế, trị luật pháp, sách chế nhà nước nghành kinh doanh Những thay đổi môi trường kinh tế trị hội với doanh nghiệp lại thách thức với doanh nghiệp khác, nhà quản trị phải lưu ý tới yếu tố nhằm tiên đoán thay đổi quan trọng trị nước, khu vực giới để có sách đắn kinh doanh phù hợp với đặc điểm kinh doanh công ty Chẳng hạn, mối quan tâm hàng đầu nhà nước thể thay đổi luật kinh doanh bảo vệ doanh nghiệp, đồng thời lại kích thích tính chất cạnh tranh giữ thái độ trung gian phải đối phó với xung đột cạnh tranh Điều bắt buộc doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải biết bám chặt hành lang pháp luật để hành động Sự ổn định trị có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, rủi ro mơi trường trị lớn Khi phủ thay dẫn đến thay đổi đáng kể sách kinh tế, phủ quốc hữu hoá, tịch thu tài sản, ngăn cấm di chuyển ngoại tệ can thiệp vào sách tài tiền tệ Môi trường công nghệ kỹ thuật: Hầu tất hàng hoá sản phẩm tạo gắn liền với thành tựu khoa học kỹ thuật -cơng nghệ Có thể nói rằng, sống thời kỳ kỹ thuật công nghệ phát triển Doanh nghiệp nắm vững kỹ thuật công nghệ sớm ứng dụng vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tồn phát triển Ngồi ra, việc phát triển khoa học cơng nghệ xem vũ bão, khiến doanh nghiệp cần phải quan tâm thường xuyên nghiên cứu, tìm tịi, nâng cao trình độ, cơng cụ để khơng bị lạc hậu, theo sau thời đại Có cơng ty tồn phát triển Môi trường tự nhiên: Bao gồm yếu tố liên quan: Tài nguyên thiên nhiên, đất đai, khí hậu thời tiết Thực tế cho thấy ô nhiễm khơng khí mơi trường xung quanh đến mực báo động Vấn đề đặt doanh nghiệp phủ khơng thể thờ với công 70 Thang Long University Library việc Hiện nay, người ta đanh tìm cách đối phó với tình trạng nhiễm cách riêng Ngồi việc đóng thuế mơi trường có nhiều nhà kinh doanh chủ động tìm cách thay nguyên liệu, vật liệu sử dụng lượng nghiên cứu chế tạo, áp dụng kỹ thuật xử lý chất thải Mơi trường văn hố xã hội: Các yếu tố văn hố xã hội có liên quan với tính chất tác động chúng khác Thực tế người ta ln sống mơi trường văn hố đặc thù, tính đặc thù nhóm người vận động theo hai khuynh hướng giữ lại tinh hoa văn hoá dân tộc, khuynh hướng khác hồ nhập với văn hố khác Thuận lợi Việt Nam nước phát triển theo hướng cơng nghiệp hóa, đại hóa, nhu cầu phát triển công nghệ, thiết bị công nghệ lớn, nhìn khả quan cho ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Xu tồn cầu hóa phát triển mạnh, hội lớn cho hoạt động đầu tư, sản xuất kinh doanh trở lên đa dạng, có nhiều hội việc tìm đối tác nước ngồi gia tăng khả học hỏi kinh nghiệm kinh doanh từ nước phát triển Việt Nam có nguồn lao động dồi dào, tận dụng nguồn nhân cống giá rẻ giảm chi phí kinh doanh Khó khăn Tình hình kinh tế có vài dấu hiệu khả quan chưa thực hồi phục ổn định, công ty đối mặt với tình trạng kinh tế chung giới bất ổn, khủng hoảng xảy lúc Nền kinh tế nước nhiều hạn chế như: lạm phát, cầu tiêu dùng hạn chế,… Do số lượng doanh nghiệp đông đảo, thân công ty lại công ty thành lập, tiềm lực chưa vững chắc,…dòng sản phẩm tương đồng nhau, đó, cạnh tranh doanh nghiệp ngành mãnh liệt Sự phát triển mạnh mẽ khoa học công nghệ vừa yếu tố thúc đẩy lại làm tăng nguy tụt hậu tình độ sản xuất kinh doanh cơng ty không thường xuyên cập nhận kiến thức công nghệ Do tâm lý người tiêu dùng Việt tin tưởng vào hãng có thương hiệu lớn mạnh, điều gây khó khăn cho cơng ty nhỏ, thành lập, chưa chiếm nhiều thị phần thị trường 71 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng Bất kể Doanh nghiệp nào, lĩnh vực kinh doanh có định hướng phát triển cho tương lai, cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệ Phương Dũng đề mục tiêu phấn đấu cho Mục tiêu lớn cơng ty phải đảm bảo chất lương cho sản phẩm công ty để giữ hình ảnh tạo tin tưởng với khách hàng đồng thời tăng doanh thu cách thực chiến dịch marketing để thu hút quan tâm khách hàng từ có hội tiếp cận với nhiều đối tương khách hàng Nâng cao trình độ đội ngũ nhân viên lĩnh vực công nghệ lĩnh vực nhanh bị lỗi thời nên công ty phải tạo riêng biệt, bật sản phẩm Từng bước tạo dựng hình ảnh, nâng cao thị phần công ty 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng Để chủ động việc quản lý tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) sử dụng cách hiệu quả, trước năm kế hoạch công ty cần phải có khoa học như: Kế hoạch sản xuất kinh doanh, biến động thị trường, trình độ lực quản lý để lập kế hoạch quản lý tài sản ngắn hạn hợp lý Nếu lượng tài sản ngắn hạn dự tính thấp so với nhu cầu thực tế gây khó khăn trình hoạt động sản xuất kinh doanh Bởi Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị Phương Dũng công ty hoạt động lĩnh vực thương mại, dịch vụ, lượng tài sản chủ yếu đóng vài trị quan trọng việc tạo doanh thu cho công ty tài sản ngắn hạn Cơng ty cần phải tìm hiểu, áp dụng gải pháp phù hợp để nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Cụ thể: 3.2.1 Cần xác định nhu cầu tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) công ty Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước Tiếp đó, dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, công ty cần lên kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài cơng ty; số vốn cịn thiếu; so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh cơng ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy 72 Thang Long University Library Hiện công ty dùng lượng lớn nguồn vốn dài hạn mà chủ yếu huy động từ vốn chủ sở hữu cổ đông để tài trợ cho tài sản (ở năm tỷ trọng vốn chủ sở hữu 90%), độ an toàn tài đảm bảo chi phí sử dụng vốn cao, áp lực sinh lời lớn Công ty nên tăng cường huy động nguồn vốn huy động từ bên để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, tận dụng hiệu địn tài chính, nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Một số nguồn cơng ty xem xét huy động như: - Vay ngân hàng: Trong năm gần đây, đứng trước nhu cầu địi hỏi vốn nguồn cung cấp vốn quan trọng Khi công ty vay vốn ngân hàng, mức lãi suất xác định trước, nên công ty tận dụng tốt nguồn vốn này, sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả, tạo dựng địn bẩy tài giúp công ty khếch đại lợi nhuận đem lại cho công ty - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây hình thức hợp tác mà qua doanh nghiệp tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật chuyển giao công nghệ - Vốn chiếm dụng: Thực chất khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác; sử dụng khoản vốn cơng ty khơng phải trả chi phí sử dụng, nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, góp phần làm giảm chi phí sử dụng vốn cho cơng ty Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường đặc điểm kinh doanh công ty Công ty sử dụng tài sản ngắn hạn chủ yếu (ở ba năm 2012, 2013 2014 tỷ trọng tài sản ngắn hạn 65%), công ty nên tăng cường huy động nguồn vốn nợ ngắn hạn, để nâng cao phù hợp tính quay vịng, thời gian luân chuyển giữu huy động sử dụng vốn - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín cơng ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn để nâng cao khả bảo đảm, tăng khả huy động vốn vay từ ngân hàng - Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới - Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với 73 tình hình thực tế công ty Hiện lượng dư tiền công ty mức cao, khả toán đảm bảo, lại không tận dụng khả sinh lời tiền, công ty cần xây dựng kế hoạch đầu tư ngắn hạn để tận dụng khoản vốn dư 3.2.2 Giữ mức độ khả tốn phù hợp với thực tế tình hình cơng ty Hiện tại, khả tốn cơng ty mức cao: khả toán ngắn hạn 8, khả toán nhanh 7, khả toán tức thời Vấn đề an tồn tài cơng ty trọng, nhiên, chúng lai gây lãng phí vốn, tỷ lệ nợ phải trả ngắn hạn so với tài tài ngắn hạn nhỏ nhiều, nợ ngắn hạn không đủ tài trợ cho tài sản ngắn hạn mà phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, làm phát sinh vấn đề chi phí sử dụng vốn Cơng ty cần thay đổi chiến lược tài chính, cần giảm thiểu hệ số này, tập trung việc nâng cao khả sinh lời vốn Các phương pháp đề xuất như: - Tăng tỷ trọng nợ phải trả, giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu, điều làm tăng áp lực tốn, góp phần giảm thiểu khả tốn cơng ty, đồng thời giúp cơng ty giảm chi phí sử dụng vốn, sử dụng địn bẩy tài khếch đại khả sinh lời - Tích cực đầu tư tài ngắn hạn, giảm thiểu lượng vốn nhàn rỗi, tăng hiệu sử dụng vốn, đồng thời tránh tình trạng lãng phí vốn, giữ lượng vốn vừa phải để đảm bảo khả toán an tồn tài cho cơng ty - Khi huy động nợ nên huy động khoản nợ gối đầu nhau, tránh tình trạng nợ đến hạn dồn dập, gây áp lực tốn cho cơng ty 3.2.3 Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Xây dựng mở rộng hệ thống dịch vụ thị trường có nhu cầu thơng qua cơng tác nghiên cứu thị trường, tìm hiểu thị hiếu khách hàng, tích cực tìm kiếm đại lý, cửa hàng để mở rộng địa bàn tiêu thụ sản phẩm - Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa Ví dụ sách miễn phí cước vận chuyển với đơn hàng vận chuyển phạm vi 15km, có sách hỗ trợ lắp đặt thiết bị nhà cho khách hàng,… - Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường tiêu thụ, đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ diện rộng 74 Thang Long University Library Tuy nhiên, việc mở rộng đại lý cần ý đến vấn đề tốn đại lý Thơng thường đại lý thường xảy tình trạng chậm tốn, cố tình dây dưa cơng nợ để chiếm dụng vốn cơng ty, cơng ty cần đặt kỷ luật toán chặt chẽ, tốt phải có tài sản chấp, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống sổ sách, chứng từ đầy đủ Định kỳ công ty tiến hành kiểm tra, nhằm phát kịp thời sai phạm Nếu làm tốt hưởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hưởng chiết khấu, ngược lại bị phạt 3.2.4 Xác định cấu nguồn vốn hợp lý tài trợ cho loại tài sản phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh công ty Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng có tỷ trọng vốn chủ sở hữu lớn (ở ba năm 2012, 2013, 2014 tỷ trọng vốn chủ sở hữu 90%) tỷ lệ cao Công ty hoạt động lĩnh vực thương mại dịch vụ, khả quay vòng vốn tương đối nhanh, nên lượng tài sản chủ yếu tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tài sản ngắn hạn, việc công ty huy động chủ yếu từ vốn chủ sở hữu chưa hợp lý, công ty nên giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu nguồn vốn dài hạn, tăng tỷ trọng nợ phải trả ngắn hạn, đảm bảo nguyên tắc lấy nguồn ngắn nuôi tài sản ngắn, nguồn dài nuôi tài sản dài để đảm bảo tính phù hợp vấn đề thời gian luân chuyển vốn tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, chi phí sử dụng nguồn vốn dài hạn thường cao chi phí sử dụng nguồn ngắn hạn Bằng cách tăng cường huy động vốn từ vay vốn tín dụng hay nguồn vốn chiếm dụng tăng tỷ lệ nợ ngắn tài trợ cho tài sản ngắn hạn, đảm bảo tính cân tài 3.2.5 Quản lý có hiệu vốn tiền tạm thời nhàn rỗi Phân tích cho thấy, vốn tiền công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng chiếm tỷ trọng tương đối lớn (năm 2012 chiếm 35,07%, năm 2013 chiếm 44,53%, năm 2014 chiếm 50,21% vốn lưu động) Chính việc tổ chức quản lý sử dụng vốn tiền có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh cơng ty nói chung hiệu quản lý vốn nói riêng Trong năm 2012, lượng tiền công ty tập trung chủ yếu quỹ với tỷ trọng tiền mặt lên tới 65,5% vốn tiền, năm 2013 tỷ trọng 65,41% lên tới 79,42% năm 2014 Với lượng tiền mặt lớn vậy, công ty đánh hội đầu tư cho hoạt động khác hứa hẹn nhiều lợi nhuận kinh doanh tài chính, bất động sản, Cơng ty nên xây dựng phương án kinh doanh cụ thể cho lượng vốn này, tránh lãng phí Như việc đầu tư tài ngắn hạn vào cổ phiếu, trái phiếu, tài sản có tính khoản nhanh, làm gia tăng lợi nhuận cho công ty đồng thời tránh lãng phí, nâng cao hiệu sử dụng lượng vốn nhàn rỗi, đồng thời nâng cao hiệu hiệu quản lý tài sản ngắn hạn nói chung 75 3.2.6 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Về sách tín dụng mà Cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng nên áp dụng: Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, cơng ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên, góp phần giảm thiểu gánh nặng việc quản lý nợ giảm thiểu tình trạng nợ khó địi Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức tốn hình thức phạt vi phạm hợp đồng Hiện tại, công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng có khách hàng quen, sau tìm hiểu tiềm lực tài chính, khả tốn tốt Lock & lock Công ty cổ phần Acecook Việt Nam - chi nhánh Hưng Yên; với khách hàng cơng ty áp dụng sách tín dụng cho đơn đặt hàng với số lượng lớn để khuyến khích khách hàng mua với số lượng lớn, nhanh hoạt động tiêu thụ sản phẩm Với khách hàng chưa thân thiết, công ty nên có kế hoạch tìm hiểu đối tác thâm niên, tiềm lực tài chính, khả tốn để đưa sách tín dụng phù hợp, hạn chế tình trạng nợ xấu, nợ khó địi Một số điểm cần lưu ý khác: - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian Như vậy, công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian tốn, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó địi - Cơng ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng chiết khấu toán cho khách hàng đồng ý toán tiền hàng phạt vi phạm q thời hạn tốn Điều giúp cơng ty nâng cao khả an tồn tài chính, giảm thiểu tỷ lệ nợ - Nếu khách hàng khách hàng thân thiết tốn chậm cơng ty cần xem xét cụ thể để đưa sách thời gian gia hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mạng lại kết 76 Thang Long University Library 3.2.7 Quản lý hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho Hiện tại, tỷ lệ hàng tồn kho công ty năm 2012 22,24% vốn lưu động, năm 2013 20,97%, năm 2014 16,94% Với công ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh thương mại chủ yếu công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng tỷ lệ hàng tồn kho mức hợp lý, thể khả sẵn sàng cung ứng sản phẩm cho khách hàng, nâng cao uy tín cơng ty, nhiên, cơng ty nên xem xét, áp dụng giải pháp để nâng cao hiệu quản lý hàng tồn kho tương lai Một số giải pháp công ty nên xem xét áp dụng như: - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Cụ thể: dựa vào số liệu kinh doanh kỳ kinh doanh trước, cơng ty xác định loại sản phẩm loại sản phẩm bán chạy, dựa vào phân tích, tiên đốn biến động thị trường tương lai để làm xác định trước loại hàng, số lượng cần dự trữ phục vụ cho kỳ kinh doanh Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng chất lượng phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty - Bảo quản tốt hàng tồn kho, hạn chế tác động tiêu cực đến sản phẩm như: hạn chế để sản phẩm tiế xúc trực tiếp với ánh sáng mặt trời, kho bãi bảo quản hàng hóa phải khơ thống, tránh ẩm mốc, làm tổn hại giá trị hàng hóa Hàng ngày, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, phân loại dòng sản phẩm bán chạy tồn đọng lâu để đưa tìm biện pháp giải phóng số hàng hóa tồn đọng, nhanh chóng thu hồi vốn, áp dụng sách giảm giá, khuyến sản phẩm tồn đọng lâu - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa băng cách theo dõi thường xuyên mức độ nhu cầu tiêu thụ hàng hóa thị trường, xem xét, theo dõi tác động có liên quan đến sản phẩm Ví dụ giai đoạn chuyển mùa từ mùa đông sang mùa hè, dự kiến lượng tiêu thụ quạt tăng cao, công ty nên gia tăng dự trữ quạt để đảm bảo đủ hàng hóa để cung cấp cho nhu cầu thị trường, đồng thời phải theo dõi yếu tố liên quan ví dụ theo dõi, dự đốn loại quạt ưa chuộng, loại lỗi mốt hay có lỗi kỹ thuật để từ lụa chọn xác loại quạt cần dự trữ Dự đoán định điều chỉnh kịp thời lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty 3.2.8 Phịng ngừa rủi ro xảy Những rủi ro bất thường kinh doanh như: lạm phát, giá thị trường tăng,… yếu tố khó dự đốn trước Vì vậy, để hạn chế phần tổn 77 thất xảy ra, cơng ty cần phải thực biện pháp phịng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà cơng ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng bán tồn kho - Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp cơng ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Cuối kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế tốn để xử lý chênh lệch Kết luận chương 3: Qua phân tích, tìm hiểu thực tế hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng giai đoạn 20122014 Chương 2, từ kết đạt được, hạn chế nguyên nhân cụ thể, Chương hoàn thành mực tiêu: đưa giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty dựa hiểu biết thân, tham khảo giúp đỡ anh chị phịng tài kế tốn cơng ty để khóa luận hồn thiện 78 Thang Long University Library LỜI KẾT Việc quản lý sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn khơng cịn vấn đề doanh nghiệp Nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu quả, từ nâng cao khả vững mạnh tài doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh cạnh tranh với doanh nghiệp khác kinh tế Qua trình thực tập cơng ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng, em tìm hiểu biết ưu, nhược điểm cơng ty q trình quản lý tài sản ngắn hạn công ty Với kiến thức học trường với bảo nhiệt tình giáo viên hướng dẫn, em mạnh dạn đưa số giải pháp để nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty nhằm giúp công ty phát triển vững mạnh tương lai Tuy nhiên, thời gian có hạn kiến thức chưa sâu thiếu kinh nghiệm thực tế nên em không tránh khỏi sai sót Em mong nhận quan tâm góp ý q thầy để luận văn em hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn tới giáo viên hướng dẫn tồn thể thầy mơn kinh tế trường đại học Thăng long cô chú, anh chị công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng giúp đỡ để em hồn thành khóa luận Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Dương Văn Tùng TÀI LIỆU THAM KHẢO Phạm Quang Trung (2012), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, hà Nội, tr.465-486 Bộ mơn kế tốn quản trị PTHĐKD- Truờng ĐH KTQD -Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh ,do Nhà xuất Thống Kê-2001 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc -Giáo trình phân tích báo cáo tài , nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân (2011) PGS.TS Trần Thị Ngọc Thơ -Tài doanh nghiệp đại, nhà xuất Thống kê (2005) Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), “Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB tài Website: “Tăng trưởng tài nhóm ngành", www.cophieu68.vn, ngày truy cập 22/05/2015 Thang Long University Library ... trạng quản lý tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng 2.2.2.1 Thực trạng quản lý tiền công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị cơng nghiệp Phương. .. sản xuất kinh doanh công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng giai đoạn 2012- 2014 2.1.3.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị. .. trạng hiệu quản lý tài sản ngắn hạn giai đoan 2012- 2014 Công ty cổ phần đầu tư kinh doanh thiết bị công nghiệp Phương Dũng thông qua tiêu tài - Đánh giá hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty,