Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại và sản xuất tùng bách

Nhận thức được tầm quan trọng công tác nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp, kết hợp với những kiến thức tiếp thu được trong trường và kiến thức mà em học hỏi đư

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

SINH VIÊN THỰC HIỆN

MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH

: NGUYỄN THỊ KIM OANH : A38454

: TÀI CHÍNH

HÀ NỘI – 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực hiện

Mã sinh viên Chuyên ngành

: TS Nguyễn Thị Thúy : Nguyễn Thị Kim Oanh : A38454

: Tài chính

HÀ NỘI - 2023

Thư viện ĐH Thăng Long

LỜI CẢM ƠN

Em xin chân thành gửi cảm ơn đến trường Đại học Thăng Long đã tạo điều kiện cho em có cơ hội học tập và tiếp xúc môi trường làm việc của ngành Tài chính, được sự truyền đạt tận tình của quý thầy cô, em đã tích lũy được nhiều kiến thức bổ ích và làm quen với nhiều phương thức học Chính nhờ nền tảng tri thức này, em đã dễ dàng lĩnh hội những kiến thức mới trong quá trình thực tập để làm hành trang cho em tiếp cận và làm chủ công việc trong tương lai

Trong quá trình nghiên cứu và làm khóa luận tốt nghiệp, em xin chân thành cảm

ơn cơ quan và nhà trường đã tạo điều kiện cho em hoàn thành khóa luận này Em xin bày tỏ lòng biết ơn tới giáo viên Nguyễn Thị Thúy đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ em trong quá trình làm khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu Trường Đại học Thăng Long đã tạo điều kiện giúp đỡ em về mọi mặt trong quá trình hoàn thành kháo luận tốt nghiệp này

Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, các anh chị tại Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách đã giúp đỡ và cung cấp cho em những thông tin cần thiết để

em hoàn thành xuất sắc khóa luận tốt nghiệp Tuy nhiên trình độ và năng lực có hạn, bài làm chỉ đề cập đến những vẫn đề cơ bản và vẫn còn nhiều thiếu sót Em kính mong nhận được sự góp ý và chỉ bảo của quý thầy cô để đề tài của em được hoàn chỉnh hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 28 tháng 7 năm 2023

Sinh viên

Nguyễn Thị Kim Oanh

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp này do bản thân thực hiện có sự hỗ trợ, giúp

đỡ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin được sử dụng trong khóa luận có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng, đầy đủ

Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên

Nguyễn Thị Kim Oanh

Thư viện ĐH Thăng Long

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1

1.1 Khái quát về tài sản của doanh nghiệp 1

1.1.1 Khái niệm về tài sản của doanh nghiệp 1

1.1.2 Phân loại tài sản của doanh nghiệp 1

1.2 Khái quát về tài sản ngắn hạn 3

1.2.1 Khái niệm 3

1.2.2 Đặc điểm 3

1.2.3 Phân loại tài sản ngắn hạn 4

1.2.3.1 Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuẩt kinh doanh 4

1.2.3.2 Phân loại dựa trên các khoản mục trên bảng cân đối kế toán 5

1.2.4 Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp 6

1.3 Hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp 7

1.3.1 Khái niệm 7

1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 8

1.3.3 Phương pháp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 9

1.3.3.1.Phương pháp phân tích Dupont 9

1.3.3.2 Phương pháp so sánh 10

1.3.4 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 10

1.3.4.1.Các chỉ tiêu đánh giá chung về khả năng quản lý tài sản ngắn hạn 10

1.3.4.2.Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 12

1.3.4.3.Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nhanh 14

1.3.4.4.Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn 16

1.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong Doanh nghiệp…… 17

1.4.1.Các nhân tố chủ quan 17

1.4.2.Các nhân tố khách quan 18

KẾT LUẬN CHƯƠNG I 20

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MẠI VÀ SẢN

XUẤT TÙNG BÁCH GIAI ĐOẠN 2020-2022 21

2.1 Khái quát về Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách… 21

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách 21

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách……… 22

2.1.3 Đặc điểm ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách 24

2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 27

2.1.4.1 Tình hình Tài sản – Nguồn vốn 31

2.1.4.2 Kết quả tình hình tài sản và nguồn vốn 37

2.2 Thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 38

2.2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 38

2.2.2 Thực trạng tài sản ngắn hạn của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách 43

2.2.2.1 Thực trạng tiền và các khoản tương đương tiền 43

2.2.2.2 Thực trạng các khoản phải thu ngắn hạn 44

2.2.2.3 Thực trạng hàng tồn kho 47

2.2.2.4 Thực trạng tài sản ngắn hạn khác 48

2.3 Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 49

2.3.1 Chỉ tiêu tài chính cơ bản 53

2.3.2 Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 55

2.3.3 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nhanh 61

2.3.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn 64

2.4 Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 68

Thư viện ĐH Thăng Long

2.4.1 Kết quả đạt được 68

2.4.2 Hạn chế 68

2.4.3 Nguyên nhân 69

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 70

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MẠI VÀ SẢN XUẤT TÙNG BÁCH 71

3.1 Định hướng phát triển của Công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách 71

3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách 72

3.2.1 Giải pháp xây dựng mô hình quản lý tiền mặt 72

3.2.2 Áp dụng mô hình điểm tín dụng 3C trong quản lý khoản phải thu 72

3.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý hàng tồn kho 74

3.3 Một số kiến nghị 76

3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 76

3.3.2 Kiến nghị đối với Ngân hàng Thương mại 77

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 78

KẾT LUẬN 79

TÀI LIỆU THAM KHẢO 81

DANH MỤC VIẾT TẮT

Kí hiệu viết tắt Tên đầy đủ

BH&CCDV Bán hàng và cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán

GVHB Giá vốn hàng bán

HĐKD Hoạt động kinh doanh

HTK Hàng tồn kho

KNTT Khả năng thanh toán

LNST Lợi nhuận sau thuế

QLDN Quản lý doanh nghiệp

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1 Ngành nghề kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản

xuất Tùng Bách 25

Bảng 2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 28

Bảng 2.3 Tỷ trọng tài sản của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 32

Bảng 2.4 Tỷ trọng nguồn vốn của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 35

Bảng 2.5 Kết quả tình hình tài sản và nguồn vốn 37

Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công Ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 39

Bảng 2.7 Tình hình các khoản phải thu của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 44

Bảng 2.8 Tình hình hàng tồn kho của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 47

Bảng 2.9 Tình hình tài sản ngắn hạn khác của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 48

Bảng 2.10 Các chỉ tiêu đánh giá chung về khả năng quản lý tài sản ngắn hạn tại Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 50

Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 53

Bảng 2.12 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý các khoản phải thu 55

Bảng 2.13 Các chỉ tiêu đánh giá về khả năng thanh toán hàng tồn kho 57

Bảng 2.14 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý các khoản phải trả 58

Bảng 2.15 Thời gian quay vòng tiền của công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 59

Bảng 2.16 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 60

Bảng 2.17 Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2020-2022 61

Bảng 2.18 Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn 64

Bảng 2.19 Các nhân tố ảnh hưởng đến ROCA của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 66

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1 Kết quả doanh thu và lợi nhuận của công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương

mại và Sản xuất Tùng Bách 2020-2021 29

Biểu đồ 2.2 Tỷ trọng tài sản của Công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 33

Biểu đồ 2.3 Tỷ trọng nguồn vốn của Công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 36

Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn của Công ty năm 2020 40

Biểu đồ 2.5 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty năm 2021 40

Biểu đồ 2.6 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty năm 2022 41

Biểu đồ 2.7 Sự biến động của Tiền và các khoảng tương đương tiền giai đoạn 2020-2022 43

Biểu đồ 2.8 Tình hình các khoản phải thu của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 44

Biểu đồ 2.9 Sự biến động của các khoản phải thu của Công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022 45

Biểu đồ 2.10 Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân 55

Biểu đồ 2.11 Khả năng thanh toán của Công ty giai đoạn 2020-2022 62

Biểu đồ 2.12 Tỷ suất sinh lời TSNH của Công ty giai đoạn 2020-2022 65

DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 Mô hình phân loại gỗ dán, ván ép, ván mỏng dựa theo mô hình ABC 75

Thư viện ĐH Thăng Long

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong những năm gần đây, Nhà nước lãnh đạo phát triển nền kinh tế thị trường theo xu hướng mở cửa và hội nhập, nhiều doanh nghiệp nước ta không thể đứng vững trước sự cạnh tranh gay gắt không chỉ trong nước mà cả nước ngoài Xu thế này buộc các doanh nghiệp phải phát huy mọi thế mạnh của mình, hợp lý hóa toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh để không ngừng phát triển đi lên Trong doanh nghiệp thương mại, tài sản nói chung và tài sản ngắn hạn nói riêng đóng vai trò vô cùng quan trọng đối với

sự tồn tại và phát triển của daonh nghiệp Vấn đề đặt ra cho doanh nghiệp là sử dụng tài sản ngắn hạn như thế nào cho phù hợp với tình hình thực tế kinh doanh của doanh nghiệp, phù hợp với quy mô, điều kiện sản xuất và nhu cầu thị trường, đạt hiệu quả kinh

tế cao nhất Việc sử dụng và quản lý hiệu quả tài sản ngắn hạn có ý nghĩa hết sức quan trọng trong công tác quản lý tài sản nhằm gia tăng lợi thế cạnh tranh trên thị trường cũng như mang lại lợi nhuận cho bất kỳ doanh nghiệp nào

Trong những năm gần đây, Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách rất chú trọng đến việc sử dụng tài sản ngắn hạn sao cho đạt hiệu quả kinh tế cao nhất Tuy nhiên, trong bản thân nền kinh tế thị trường, với điều kiện cạnh tranh gay gắt, để tồn tại và phát triển, không chỉ Công ty Tùng Bách mà tất cả các doanh nghiệp khác trên thị trường đều phải luôn năng động để tìm ra con đường cho mình, tìm con đường thành công hiệu quả nhất Sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn là con đường chắc chắn nhất dẫn đến thành công

Nhận thức được tầm quan trọng công tác nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp, kết hợp với những kiến thức tiếp thu được trong trường và kiến thức mà em học hỏi được trong thời gian thực tại Công ty Tùng Bách, em quyết định

lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Trách

nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách” để nghiên cứu

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

Thông qua quá trình nghiên cứu, luận văn tập trung làm rõ 3 mục tiêu:

− Hệ thống lại cơ sở lí luận về tàn sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp

− Phân tích, đánh giá làm rõ thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công

ty Tùng Bách, thông qua đó tìm được các vấn đề còn tồn tại và nguyên nhân của

nó

− Tìm ra được một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Tùng Bách

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu đề tài

Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu, chủ yếu tập trung sử dung các phương pháp sau: Phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích và phương pháp Dupont để đưa ra đánh giá và kết luận từ cơ sở là các số liệu được

cung cấp và thực trạng tình hình hoạt động của Công ty

5 Kết cấu khóa luận

Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh lục các từ viết tắt, danh mục bảng, biểu đồ hình

vẽ và tài liệu tham khảo, kết cấu khóa luận gồm ba phần với nội dung như sau:

Chương 1 Cơ sở lý luận chung về tài sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Chương 2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

Chương 3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

Thư viện ĐH Thăng Long

1

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI

SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP

1.1 Khái quát về tài sản của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về tài sản của doanh nghiệp

“Tài sản của doanh nghiệp là tất cả các nguồn lực có thực, thể hiện dưới dạng

hữu hình hoặc vô hình, gồm các vật, tiền, giấy tờ có giá và các quyền tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, có khả năng mang lại lợi ích kinh tế tương lai cho doanh nghiệp đó.” (Nguồn Nguyễn Đình Kiệm và Bạch Đức Hiển (2012), Giáo trình

tài chính doanh nghiệp.)

1.1.2 Phân loại tài sản của doanh nghiệp

Tài sản của doanh nghiệp có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau:

- Phân loại theo tính chất:

• Tài sản cố định: Bao gồm các tài sản dùng để sử dụng lâu dài trong hoạt động sản xuất kinh doanh như tài sản vô hình (như bằng sáng chế, thương hiệu), tài sản vật chất (như nhà xưởng, máy móc, thiết bị) và tài sản đất đai

• Tài sản lưu động: Bao gồm các tài sản có tính chất lưu động, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn như hàng tồn kho, tiền mặt, khoản đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu

- Phân loại theo tính chất chủ quyền:

• Tài sản sở hữu: Bao gồm các tài sản mà doanh nghiệp sở hữu một cách trực tiếp như tài sản cố định và tài sản lưu động

• Tài sản thuê/cho thuê: Bao gồm các tài sản mà doanh nghiệp thuê hoặc cho thuê

từ bên thứ ba như máy móc, thiết bị hoặc nhà xưởng

Căn cứ vào thời gian đầu tư, sử dụng và thu hồi, toàn bộ tài sản trong một doanh nghiệp được chia thành hai loại là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn

Tài sản ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời hạn sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong vòng không quá 12 tháng hoặc một chu kỳ kinh doanh Tài sản ngắn hạn được phân bố đủ trong tất cả các khâu, các công đoạn nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh được diễn ra liên tục, ổn định tránh lãng phí và tổn thất tài sản do ngừng sản xuất, không làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và đảm bảo khả năng sinh lời của tài sản Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp

có thể tồn tại dưới hình thức tiền tệ, hiện vật (vật tư, hàng hóa) dưới dạng đầu tư ngắn hạn và các khoản nợ phải thu ngắn hạn Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm

2 vốn bằng tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác

Tiền và các khoản tương đương tiền như tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, chứng khoán dễ thanh khoản Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn như cổ phiếu, trái phiếu Các khoản phải thu ngắn hạn như phải thu của khách hàng, phải thu về việc trả trước cho người bán, phải thu nội bộ

Hàng tồn kho bao gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng gửi bán, hàng mua đang đi đường Các tài sản ngắn hạn thường tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và được thu hồi vốn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán có thời hạn thu hồi dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh (như: tín phiếu kho bạc, kỳ phiếu ngân hàng,…) hoặc chứng khoán mua vào bán ra (cổ phiếu, trái phiếu) để kiếm lời và các loại đầu tư tài chính khác không quá một năm

Các khoản phải thu ngắn hạn: Là các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng, phải thu nội bộ ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn khác có thời hạn thu hồi hoặc thanh khoản dưới một năm

Tài sản ngắn hạn khác: Bao gồm chi phí trả trước ngắn hạn, thuế GTGT được khấu trừ, thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước, tài sản ngắn hạn khác TSNH của doanh nghiệp thường được phân bổ ở khắp giai đoạn của quá trình sản xuất thể hiện dưới nhiều hình thức khác nhau Do vậy để nâng cao hiệu quả kinh doanh cần phải thường xuyên phân tích từ đó đưa ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

Tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn là những tài sản thường có giá trị lớn và thời gian sử dụng dài, thời gian sử dụng thường phụ thuộc vào chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh bình thường trong vòng 12 tháng thì những tài sản có khả năng thu hồi vốn hay thanh toán sau 12 tháng kể từ khi kết thúc năm kế toán được coi

là TSDH Đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh dài hơn 12 tháng thì những tài sản có khả năng thu hồi vốn hay thanh toán sau 1 chu kỳ kinh doanh kể từ khi kết thúc

kế toán năm được coi là TSDH Tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao gồm: Các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn

và các khoản phải thu dài hạn khác

Trong đó các khoản phải thu dài hạn trong tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao gồm những khoản tiền mà doanh nghiệp dự kiến thu được sau một chu kỳ kinh doanh kéo dài hơn 12 tháng hoặc sau khi kết thúc năm kế toán

Thư viện ĐH Thăng Long

3

− Các khoản phải thu của khách hàng: Đây là số tiền mà khách hàng đang nợ doanh nghiệp trong một thời gian dài hơn 12 tháng Điều này thường xảy ra khi doanh nghiệp cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ cho khách hàng và cho phép họ thanh toán sau một thời gian nhất định

− Các khoản phải thu nội bộ: Đây là những khoản tiền mà doanh nghiệp nợ các đơn

vị nội bộ khác, ví dụ như các khoản nợ từ các bộ phận trong công ty hoặc các chi nhánh khác Các khoản nợ này thường có thời gian thu hồi dài hạn, vì vậy chúng được xem là tài sản dài hạn

− Các khoản phải thu từ quỹ đầu tư: Đây là những khoản tiền mà doanh nghiệp đầu

tư vào các công ty con, liên kết hoặc các quỹ đầu tư khác Thông thường, việc thu hồi vốn từ các khoản đầu tư này sẽ mất thời gian, và do đó chúng được xem

là tài sản dài hạn

− Các khoản phải thu khác dài hạn: Bên cạnh các khoản phải thu từ khách hàng, nội bộ và quỹ đầu tư, còn có thể có các khoản phải thu khác mà doanh nghiệp dự kiến thu được sau một chu kỳ kinh doanh kéo dài hơn 12 tháng Ví dụ, đó có thể

là khoản nợ từ các hợp đồng dài hạn, các khoản vay cho công ty con, hoặc các khoản phải thu từ các tổ chức tài chính

Tài sản cố định, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn như đầu

tư vào công ty con, công ty liên kết, liên doanh, đầu tư chứng khoán

1.2 Khái quát về tài sản ngắn hạn

kế toán năm được coi là tài sản ngắn hạn” (PGS.TS.Lê Văn Tâm, PGS.TS Ngô Kim

Thanh Giáo trình quản trị doanh nghiệp, phần 2 Đại học Kinh tế quốc dân)

4 Bên cạnh đó, TSNH lưu chuyển nhanh, TSNH hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì sản xuất Trong quá trình đó TSNH chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và TSNH được thu hồi Đây cũng chính là điểm khác biệt lớn nhất giữa TSNH và TSCĐ TSCĐ chuyển dần giá trị của nó vào sản phẩm thông qua mức khấu hao, còn TSNH thì chuyển toàn bộ giá trị của nó vào giá trị sản phẩm theo chu kì sản xuất, kinh doanh

Tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên đáp ứng được khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong thời gian ngắn mà không chịu chi phí lớn Chính bởi việc nhanh chóng chuyển đổi nên tính thanh khoản của TSNH là rất cao

Mặc dù TSNH lệ thuộc khá nhiều vào nhưng giao động manh tính chất mùa vụ

và chu kì trong kinh doanh Đối với những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh các ngành nghề khác nhau thì lượng TSNH cần thiết tại mỗi thời điểm khác nhau Có nhiều loại doanh nghiệp cần nguồn TSNH lớn vào đầu chu kì và ngược lại Những loại mặt hàng, loại hình kinh doanh như bất động sản, dệt may, du lịch còn mang tính chất mùa vụ tùy theo mùa theo quý trong năm mà hoạt động sản xuất kinh doanh cũng biến động, do đó TSNH cũng biến động theo

1.2.3 Phân loại tài sản ngắn hạn

Trong quá trình quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và quản lý tài chính nói riêng, tùy theo yêu cầu quản lý và dựa trên tính chất vận động của TSNH, có thể phân loại tài sản ngắn hạn như sau:

1.2.3.1 Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuẩt kinh doanh

Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể được phân thành ba bộ phận chính, bao gồm tài sản ngắn hạn trong khâu dự trữ, tài sản ngắn hạn sản xuất và tài sản ngắn hạn lưu thông Việc phân loại này giúp doanh nghiệp hiểu cấu trúc của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp một cách rõ ràng hơn Điều này cung cấp thông tin quan trọng cho doanh nghiệp để đánh giá việc phân bổ tài sản ngắn hạn trong quá trình luân chuyển và nhận thức về vai trò của từng bộ phận

Tài sản ngắn hạn trong khâu dự trữ

Trong khâu dự trữ bao gồm giá trị các bộ phận là những vật dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như:

Nguyên vật liệu chính: Là những loại nguyên liệu và vật liệu khi tham gia vào quá trình sản xuất thì cấu thành thực thể vật chất, thực thể chính của sản phẩm

Nguyên vật liệu phụ: Những chất này không cấu thành phần chính của sản phẩm khi tham gia vào quá trình sản xuất, nhưng làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình thức và

Thư viện ĐH Thăng Long

5 chất lượng của sản phẩm hoặc kết hợp với các nguyên liệu chính để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chế biến thông thường

Nhiên liệu: Là những thứ có tác dụng cung cấp nhiệt lượng trong quá trình sản xuất, kinh doanh tạo điều kiện cho quá trình chế tạo sản phẩm diễn ra bình thường Nhiên liệu có thể tồn tại ở thể lỏng, thể rắn và thể khí

Vật tư thay thế: Là những vật tư dùng để thay thế, sửa chữa máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, công cụ, dụng cụ sản xuất…

Công cụ, dụng cụ: Là một trong các loại tài sản của doanh nghiệp, nắm bắt được đặc điểm, cách phân bổ công cụ dụng cụ giúp cho bạn kiểm soát được lượng tài sản trong doanh nghiệp, tối ưu chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí vận hành doanh nghiệp

Tài sản ngắn hạn nằm trong khâu sản xuất:

Sản phẩm dở dang: là khối lượng sản phẩm công việc còn đang trong quá trình sản xuất gia công, chế biến, đang nằm trên các giai đoạn của quy trình công nghệ hoặc đã hoàn thành một vài quy trình chế biến nhưng vẫn còn phải gia công chế biến tiếp mới trở thành sản phẩm

Bán thành phẩm: Bán thành phẩm là những sản phẩm dở dang chỉ mới hoàn thành được một hoặc một số công đoạn (trừ công đoạn cuối cùng) của quá trình sản xuất

Tài sản ngắn hạn trong khâu lưu thông:

Thành phẩm: là những sản phẩm đã kết thúc quá trình chế tạo, nhập kho thành phẩm hoặc có thể được chuyển giao trực tiếp cho khách hàng

Hàng hóa mua ngoài: là hàng hóa được mua từ bên ngoài doanh nghiệp

Hàng hóa gửi bán: trị giá của hàng hóa, thành phẩm đã gửi đi cho khách hàng, gửi bán đại lý, ký gửi, dịch vụ đã hoàn thành bàn giao cho khách hàng theo hợp đồng kinh

tế hoặc đơn đặt hàng, nhưng chưa được xác định là đã bán

Tiền: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản ký cược,

kỹ quỹ, đầu tư tài chính ngắn hạn…

Các khoản vốn dùng trong thanh toán: bao gồm các khoản phải thu khách hàng, tạm ứng phát sinh trong quá trình mua bán

1.2.3.2 Phân loại dựa trên các khoản mục trên bảng cân đối kế toán

Dựa theo các khoản mục trên bảng cân đối kế toán, tài sản ngắn hạn gồm các khoản mục sau:

Tiền và các khoản tương đương tiền: như tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, chứng khoán dễ thanh khoản Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn như cổ phiếu, trái phiếu Các khoản phải thu ngắn hạn như phải thu của khách hàng, phải thu về việc trả trước cho người bán, phải thu nội bộ

6 Đầu tư tài chính ngắn hạn: bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán có thời hạn thu hồi dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh (như: tín phiếu kho bạc, kỳ phiếu ngân hàng, ) hoặc chứng khoán mua vào bán ra (cổ phiếu, trái phiếu) để kiếm lời và các loại đầu tư tài chính khác không quá một năm

Trong đầu tư tài chính ngắn hạn, đầu tư vào chứng khoán có tính thanh khoản cao

là rất quan trọng Những chứng khoán đó hoạt động như một "bàn đạp" cho tiền mặt Trong quản lý tài chính, chứng khoán có tính thanh khoản cao được sử dụng để duy trì tiền mặt ở mức mong muốn Bởi vì nếu số dư tiền mặt lớn, công ty có thể đầu tư vào các chứng khoán này, nhưng cũng có thể chuyển đổi chúng thành tiền mặt một cách dễ dàng và rẻ nếu cần thiết

Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng gửi bán, hàng mua đang đi đường Các tài sản ngắn hạn thường tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và được thu hồi vốn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh

Các khoản phải thu ngắn hạn: Là các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng, phải thu nội bộ ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn khác có thời hạn thu hồi hoặc thanh khoản dưới một năm Khoản phải thu giữ một vai trò quan trọng, nếu các nhà quản

lý không cân đối các khoản phải thu thì doanh nghiệp sẽ gặp phải những khó khăn thậm chí mất khả năng thanh toán

Tài sản ngắn hạn khác: Bao gồm chi phí trả trước ngắn hạn, thuế GTGT được khấu trừ, thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước, tài sản ngắn hạn khác.TSNH của doanh nghiệp thường được phân bổ ở khắp giai đoạn của quá trình sản xuất thể hiện dưới nhiều hình thức khác nhau Do vậy để nâng cao hiệu quả kinh doanh cần phải thường xuyên phân tích từ đó đưa ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH

1.2.4 Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay, vai trò của TSNH ngày càng được nhấn mạnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tài sản ngắn hạn là điều kiện để doanh nghiệp đi vào hoạt động chính vì vậy TSNH đóng vai trò hết sức quan trọng trong mỗi doanh nghiệp Để điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài TSDH như máy móc, nhà xưởng… doanh nghiệp còn bỏ ra một số tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu…để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh Vì vậy, TSNH là điều kiện tiên quyết để doanh nghiệp hoạt động

Hơn nữa, TSNH duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục, không bị gián đoạn Dù là doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp thương mại thì trong

cơ cấu tài sản của mình cũng phải có một lượng TSNH nhất định TSNH là một bộ phận không thể tách rời trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp TSNH là một trong những yếu tố của tư liệu lao động luân chuyển ngắn hạn Khi được

Thư viện ĐH Thăng Long

7

sử dụng, chúng được tiêu thụ hoàn toàn vào quá trình sản xuất trong một lần chu chuyển, thay đổi hình thái vật chất của chúng và chuyển hóa hoàn toàn thành sản phẩm được sản xuất Trong sản xuất, TSNH giúp doanh nghiệp hoạt động trơn tru, đảm bảo quy trình công nghệ, các công đoạn sản xuất và giúp cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hoạt động liên tục, không bị gián đoạn Trong lưu thông, TSNH đảm bảo dự trữ thành phẩm, đáp ứng đơn đặt hàng của khách hàng và nhu cầu tiêu thụ được thông suốt Vì vậy, TSNH đóng vai trò quan trọng trong cả quá trình sản xuất và lưu thông, giúp doanh nghiệp hoạt động liên tục, không bị gián đoạn

Tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán Khi được duy trì ở mức hợp lý sẽ mang lại cho doanh nghiệp kinh doanh những lợi ích nhất định như chiết khấu thương mại, chiết khấu thanh toán…Ngoài ra, dựa vào khả năng tính toán các khoản mục như hàng tồn kho, khoản phải thu,… một cách hợp lý giúp doanh nghiệp

có một lượng tiền mặt ổn định và an toàn, đồng thời nhờ tính thanh khoản nhanh của TSNH nên doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán Nó giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí và tăng lợi nhuận

Cuối cùng, do đặc điểm luân chuyển một lần trong giá trị sản phẩm nên TSNH cũng là một bộ phận lớn trong giá thành sản xuất sản phẩm Giá trị hàng bán được tính trên cơ sở bù đắp chi phí sản xuất cộng với một phần lợi nhuận Vì vậy, TSNH có vai trò quyết định trong việc định giá sản phẩm của doanh nghiệp

1.3 Hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp

1.3.1 Khái niệm

Trong bối cảnh nền kinh tế chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ

mô của Nhà nước, hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp phải linh hoạt, thích ứng với cơ chế mới để tồn tại và phát triển trong môi trường mới khó khăn hơn Vì vậy nâng cao hiệu quả quản lý TSNH có ý nghĩa quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp phải quản lý có hiệu quả quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong đó có hiệu quả sử dụng TSNH

Theo nghĩa chung nhất: 'Hiệu quả là khái niệm phản ánh mức độ sử dụng các

yếu tố đầu vào để tạo ra kết quả đầu ra tốt nhất cho một mục đích cụ thể.” Như vậy có

thể hiểu hiệu quả là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp nhằm đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh, thu được lợi ích tối đa của chủ sở hữu với tổng chi phí thấp nhất

Do đó, “Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là phạm trù kinh tế đánh giá trình

độ sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản ngắn hạn hợp lý (tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí).”

8 Nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH là một yêu cầu tất yếu và khách quan của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết các vụ phá sản kinh doanh là kết quả của nhiều yếu tố, không chỉ đơn giản là do quản lý TSNH kém Nhưng cũng cần thấy rằng việc doanh nghiệp không có khả năng lập kế hoạch và kiểm soát chặt chẽ các loại TSNH khác nhau gần như là nguyên nhân dẫn đến sự thất bại cuối cùng của họ

1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

Ngày nay các doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trường yêu cầu về TSNH là rất lớn, có thể coi TSNH là nhựa sống tuần hoàn trong doanh nghiệp Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, người ta sử dụng thước đo hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai góc độ là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội

− Tối ưu hóa lợi nhuận: TSNH đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp Bằng cách sử dụng TSNH một cách hiệu quả, công ty có thể tăng cường thu nhập và lợi nhuận, tận dụng tối đa nguồn tài nguyên sẵn có Cụ thể một công ty quản lý TSNH hiệu quả, kiểm soát được sự biến động tăng, giảm của TSNH giúp cho việc quản lý chi phí hiệu quả, giúp làm giảm chi phí tối đa và tăng lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp

− Tăng cường thanh khoản: TSNH như hàng tồn kho và các khoản phải thu, có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền mặt Việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH giúp tăng cường thanh khoản của doanh nghiệp, giảm thiểu rủi ro tài chính và đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng và linh hoạt Cụ thể công ty kiểm soát sự biến động lượng hàng tồn kho trong năm, xử lý mặt hàng tồn kho ứ đọng lâu ngày trong kho vừa xử lý được lượng hàng tồn kho vừa giúp tài sản công ty không bị ứ đọng lâu, tăng tính thanh khoản cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

− Tối ưu hóa nguồn lực: Việc sử dụng TSNH một cách hiệu quả giúp tận dụng tối

đa nguồn lực có sẵn trong doanh nghiệp Điều này bao gồm việc quản lý và sắp xếp tài sản một cách hợp lý, giúp tiết kiệm chi phí và tăng cường hiệu suất sản xuất Công

ty tận dụng nhưng nguồn lực sẵn như hàng tồn kho thay vì mua mớ giúp giảm thiểu chi phí sản xuất mà vẫn đảm bảo sản xuất hàng hóa diễn ra bình thường, không bị gián đoạn

− Đáp ứng nhu cầu khách hàng: TSNH được sử dụng để sản xuất hàng hoặc cung cấp dịch vụ cho khách hàng Bằng cách tăng cường hiệu quả sử dụng TSNH, doanh nghiệp có thể đáp ứng nhu cầu khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác, tạo

sự hài lòng và xây dựng lòng tin từ phía khách hàng Đáp ứng kịp thời và đầy đủ các đơn đặt hàng, đáp ứng nhu cầu của khách hàng về hàng hóa, sản phẩm

− Tạo điểm cạnh tranh: Việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH giúp doanh nghiệp cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường Điều này bao gồm khả năng phân bổ tài sản một

Thư viện ĐH Thăng Long

9 cách linh hoạt và chiến lược, tận dụng cơ hội kinh doanh và đáp ứng thay đổi của thị trường một cách nhanh chóng và linh hoạt Cụ thể việc sản xuất sản phẩm, đơn đặt hàng kịp thời, giúp đáp ứng yêu cầu khách hàng, thu hút khách hàng đến với công ty, giúp tăng doanh thu và duy trì được sự ổn định giữa tình hình biến động và đầy cạnh tranh của thị trường

Vì vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH là một yếu tố quan trọng để đảm bảo

sự ổn định và thành công của công ty Điều này đòi hỏi sự quản lý tỉ mỉ và chiến lược

về tài chính, cùng với việc áp dụng các phương pháp và công cụ phù hợp

1.3.3 Phương pháp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

1.3.3.1.Phương pháp phân tích Dupont

Mô hình Dupont là mô hình thường được sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp trong mối quan hệ mật thiết, giúp nhà đầu tư có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định Bên cạnh đó phương pháp này còn chỉ rõ các nhân tố trong từng thành phần tác động như thế nào đến tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản Phân tích Dupont cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận của doanh nghiệp

Phương pháp phân tích tài chính Dupont còn được gọi là phân tích tách đoạn, được thực hiện bằng cách tách ROA thành các nhân tố khác nhau, nhằm phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đó tới hiệu quả sử dụng tài sản và cho phép đánh giá các nhân tố ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh

Trong phân tích mô hình Dupont cụ thể như sau:

ROCA = Lợi nhuận sau thuế

Bên cạnh đó, tận dụng lợi thế của mô hình Dupont, các nhà phân tích xét mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc của chỉ tiêu

10 ROCA Ta có thể thấy tỷ suất sinh lời trên TSNH của công ty có sự biến động do ảnh hưởng bởi ROS và SOCA, cụ thể như sau:

∆ROCA = ROCA1− ROCA0 = ∆ROCAROS+ ∆ROCASOCA

∆ROCAROS = (ROS1∗ SOCA0) − (ROS0∗ SOCA0)

∆ROCASOCA = (ROS1∗ SOCA1) − (ROS1∗ SOCA0)

∆ROCA = ∆ROCAROS+ ∆ROCASOCA

Trong đó:

ROS0, ROS1 : Tỷ suất sinh lời trên doanh thu kỳ gốc và kỳ phân tích

SOCA0, SOCA1: Hiệu suất sử dụng TSNH kỳ gốc và kỳ phân tích

Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp dựa vào mô hình tài chính Dupont đã đánh giá đầy đủ hiệu quả trên mọi phương diện Đồng thời phát hiện ra các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn để có những biện pháp nâng cao lợi nhuận của doanh nghiệp

1.3.3.2 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp Việc so sánh hiệu quả biến động của việc sử dụng TSNH trong doanh nghiệp qua các năm giúp đưa ra đánh giá, cái nhìn khách quan hơn

về tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu của một kỳ được lựa chọn làm căn cứ để so sánh, gọi là kỳ gốc so sánh Tùy vào mục đích nghiên cứu ta lựa chọn kỳ gốc so sánh thích hợp: so sánh các chỉ tiêu kỳ được so sánh với kỳ gốc lựa chọn gọi là chỉ tiêu kỳ thực hiện và kết quả mà doanh nghiệp đã đạt được

Để so sánh có ý nghĩa thì điều kiện tiên quyết là các chỉ tiêu được sử dụng phải đồng nhất Một vài phương pháp so sánh được thực hiện:

− So sánh theo chiều dọc: là quá trình so sánh nhằm xác đinh tỷ lệ quan hệ tương quan giữa các chỉ tiêu từng kỳ của báo cáo tài chính

− So sánh theo chiều ngang: là quá trình so sánh nhằm xác định các tỷ lệ và chiều hướng biến động giữa các kỳ trên báo cáo tài chính

1.3.4 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

1.3.4.1.Các chỉ tiêu đánh giá chung về khả năng quản lý tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn = Doanh thu thuần

Tài sản ngắn hạnVòng quay TSNH đây là chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển TSNH trong một năm của công ty Nói cách khác, chỉ tiêu này cho biết một đồng TSNH sau một kỳ hoạt động đem lại được bao nhiều đồng doanh thu thuần Khi vòng quay TSNH càng cao

Thư viện ĐH Thăng Long

11 càng cho thấy doanh thu thuần tạo ra càng nhiều, đây chính là tiền đề để góp phân nâng cao lợi nhuận cùng như hiệu quả kinh doanh cho DN

Thời gian quay vòng tài sản ngắn hạn = 360

Vòng quay TSNHĐây là chỉ tiêu cho biết mỗi vòng quay của TSNH hết bao nhiêu ngày Chỉ tiêu này

có trị số càng thấp càng tốt về thể hiện tốc độ vòng quay của TSNH, góp phần nâng cao lợi nhuận cũng như hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp

Sau khi đã tính toán được hai chỉ tiêu phản ánh tốc độ vòng quay của TSNH ở kỳ phân tích ta thực hiện công cụ so sánh giản đơn bằng số tuyệt đối và tương đối để thấy quy mô và tốc độ thay đổi của các chỉ tiêu

Mức tiết kiệm tuyệt đối

Mức tiết kiệm tuyệt đối là do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp có thể tiết kiệm được một số vốn lưu động để sử dụng vào công việc khác Với mức luân chuyển vốn không thay đổi, song do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên doanh nghiệp cần số vốn ít hơn, cũng như có thể tiết kiệm được một số vốn lưu động để dùng vào mục đích khác Lượng vốn ít hơn đó chính là mức tiết kiệm tuyệt đối vốn lưu động Mức tiết kiệm tuyệt đối có công thức tính như sau:

Vtktđ = M0

360* (K1 - K0) Trong đó:

Vtktđ: Vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối

M0: TSNH năm báo cáo

K0, K1: Thời gian luân chuyển TSNH năm báo cáo và năm kế hoạch

Mức tiết kiệm tương đối

Mức tiết kiệm tương đối có được là do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn lưu động (tạo ra một doanh thu thuần lớn hơn) song không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô vốn lưu động Kết quả của chỉ tiêu là số dương phản ánh mức lãng phí VLĐ, ngược lại nếu ra số

âm thì phản ánh mức tiết kiệm VLĐ Công thức xác định số VLĐ tiết kiệm tương đối như sau:

Vtktgđ = M1

360* (K1- K0) Trong đó:

Vtktgđ: Vốn lưu động tiết kiệm tương đối

M1: TSNH năm kế hoạch

12

K0, K1: Thời gian luân chuyển TSNH năm báo cáo và năm kế hoạch

1.3.4.2.Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn có thời gian hoạt động ngắn nhưng lại chiếm tỷ trọng khá cao trong mọi loại hình DN Vì có thời gian hoạt động ngắn nên việc nâng cao tốc độ luân chuyển của loại tài sản này luôn là một trong những mục tiêu phấn đầu của các nhà hiệu quả sử dụng Nâng cao tốc độ luân chuyển của TSNH cũng đồng nghĩa với việc khiến cho tài sản vận động nhanh hơn cũng như chu kỳ hoạt động của TSNH ngắn lại Khi đánh giá khái quát tốc độ luân chuyển của TSNH thì người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần

Các khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao cho thấy khả năng thu hồi công nợ từ các khách hàng là tốt, ít bị chiếm dụng vốn, và cho thấy Công ty có những đối tác làm ăn chất lượng Tuy nhiên, chỉ số cao cũng phản ánh chính sách bán hàng quá chặt chẽ, có thể gây ảnh hưởng xấu tới doanh số Vòng quay khoản phải thu thấp cho thấy khả năng thu hồi tiền từ khách hàng khá kém, chính sách bán hàng lỏng lẻo, bị khách hàng chiếm dụng vốn hoặc đối tác của Công ty đang gặp khó khăn về tài chính

Kỳ thu tiền bình quân = 360

Vòng quay khoản phải thuChỉ tiêu này cho biết các doanh nghiệp mất bình quân trong bao nhiêu ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình Chỉ tiêu này cũng cho biết khả năng thu hồi vốn thanh toán tiền hàng của doanh nghiệp thông qua các khoản phải thu và doanh thu thuần, từ

đó xác định hiệu quả các khoản phải thu cũng như chính sách tín dụng thực hiện đối với khách hàng của doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này thấp thì doanh nghiệp ít bị tồn đọng trong khâu thanh toán

Tài sản ngắn hạn xuất hiện trong nhiều hoạt động của DN từ khâu dự trữ đến sản xuất rồi tiêu thụ duới nhiều hình thái biểu hiện khác nhau từ thước đo tiền tệ đến thước

đo hiện vật Bởi vậy, cần phải phân tích tốc độ luân chuyển của TSNH để tìm ra những nguyên nhân và từ đó đề ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao tốc độ luân chuyển của TSNH; là cơ sở góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Giá trị hàng tồn khoChỉ số này cho biết, trong kỳ phân tích vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho vận động không ngừng, không bị tồn đọng nhiều trong doanh nghiệp Có

Thư viện ĐH Thăng Long

13 nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm, góp phần tăng lợi nhuận của công ty Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng

Thời gian quay vòng HTK = 360

Số vòng quay HTK Chỉ tiêu này cho biết một vòng quay của HTK mất bao nhiêu ngày Từ chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết cho việc luân chuyển kho vì hàng tồn kho có ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ở khâu dự trữ Chỉ tiêu này càng thấp, chứng

tỏ hàng tồn kho vận động mạnh đó, góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp

Vòng quay khoản phải trả = GVHB + Chi phí bán hàng, quản lý chung phải trả

Phải trả người bán + lương, thưởng, thuế phíChỉ tiêu này cho biết số lần trả nợ của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh

Hệ số này càng cao, càng chứng tỏ khả năng thanh toán công nợ của doanh nghiệp tốt, tài chính của doanh nghiệp vững mạnh Đây cũng là một trong các yếu tố then chốt để các nhà cung cấp quyết định cấp hạn mức tín dụng cho doanh nghiệp Nếu chỉ số này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng được các khoản nợ dài Tuy nhiên, chiếm dụng các khoản nợ này quá dài cũng có thể chứng minh doanh nghiệp đang nợ nhiều, tiềm ẩn rủi ro về khả năng thanh toán

Thời gian trả nợ = 360

số vòng quay khoản phải trả Chỉ tiêu này cho biết các doanh nghiệp mất bình quần bao nhiêu ngày để thanh toán các khoản phải trả Thời gian trả nợ càng ngắn, tốc dộ thanh toán tiền càng nhanh, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn Thời gian trả nợ càng dài, tốc độ thanh toán tiền càng chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều

Thời gianquay vòng tiền = Thời gian quayvòng HTK + Thời gian thu

14 cho nhà quản lý trong việc tìm ra thời gian nắm giữ hàng tồn kho hợp lý, được phản ánh bởi tổng số ngày thu nợ khách hàng trong một chu kỳ kinh doanh, từ lúc sản xuất hàng hóa cho đến khi bán hàng hóa đó

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn = Doanh thu thuần

Tài sản ngắn hạn

Hệ số này cho biết một đồng vốn đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì sau quá trình kinh doanh sinh ra bao nhiêu đồng doanh thu Hệ số này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn vào sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp càng lớn, tức là doanh nghiệp bán hàng thuận lợi và không bị tồn đọng hàng hóa Tuy nhiên nếu hệ số này cao quá sẽ không tốt, vì như vậy là lượng hàng trong kho không nhiều, khi nhu cầu tăng đột ngột thì doanh nghiệp không thể đáp ứng kịp thời dẫn đến lợi ích rơi vào tay đối thủ cạnh tranh

1.3.4.3.Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nhanh

Trong kinh doanh vấn đề làm cho các doanh nghiệp lo ngại là các khoản nợ nần khó đòi, các khoản phải thu không có khả năng thu hồi, các khoản phải trả không có khả năng thanh toán Vì vậy doanh nghiệp phải duy trì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, duy trì các loại hàng tồn kho để đảm bảo quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi Tại các nước trên thế giới theo cơ chế thị trường căn cứ vào luật phá sản, doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản theo yêu cầu của các chủ nợ khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả Hiện nay luật phá sản năm 2014 tại Việt Nam cũng quy định Theo luật này, doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản khi không có khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả Trong quá trình phá sản, sự quan tâm đến các khoản nợ đến hạn trả và chuẩn bị nguồn để thanh toán chúng là rất quan trọng Do đó các doanh nghiệp luôn luôn quan tâm đến các khoản nợ đến hạn trả và chuẩn bị nguồn để thanh toán chúng Vậy nên khi phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp thì thường sử dụng các chỉ tiêu sau đây:

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (Current Ratio)

Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn

Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số này cho biết ý nghĩa là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, hay nói cách khác, tổng số tiền sẵn có và tài sản ngắn hạn khác có khả năng chuyển hóa thành tiền trong 01 năm có đảm bảo thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn ( dưới 01 năm) của doanh nghiệp hay không Khi hệ số này ở mức nhỏ hơn

1, thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là yếu dẫn đến rủi ro tài chính, rủi ro thanh khoản cao Ngược lại, nếu hệ số này ở mức lớn hơn 1, cho thấy khả

Thư viện ĐH Thăng Long

15 năng thanh toán của doanh nghiệp là tương đối tốt, đủ khả năng đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn Song nếu hệ số này quá cao, tức là lượng tài sản ngắn hạn tồn trữ quá lớn và bộ phận tài sản này không vận động, không sinh lời sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Hệ số này lớn hay nhỏ hơn còn phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp Chẳng hạn đối với doanh nghiệp thương mại, tài sản ngắn hạn thường chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng tài sản nên hệ số này tương đối cao Do đó, khi đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cần phải dựa vào hệ số trung bình của doanh nghiệp cùng ngành Tuy nhiên, hệ số này chỉ phản ánh một cách tạm thời tình hình thanh toán của doanh nghiệp vì tài sản ngắn hạn bao gồm cả các khoản phải thu và hàng tồn kho Chính vì vậy để đánh giá chính xác hơn về khả năng thanh

toán của doanh nghiệp, ta cần xét thêm một số chỉ tiêu khác nữa

Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Quick Ratio)

Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn − hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu thể hiện khả năng trả nợ ngắn hạn bằng các tài sản có khả năng chuyển thành tiền một cách nhanh nhất không tính đến hàng tồn kho vì hàng tồn kho là tài sản không dễ dàng chuyển đổi thành tiền, tức là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao

Do vậy, tỷ số này an toàn hơn tỷ số số khả năng thanh toán hiện hành

Tỷ số này thường thông thường biến động từ 0,5 đến 1, lúc đó khả năng thanh toán của DN được đánh giá là khả quan Tuy nhiên, để kết luận hệ số này tốt hay xấu thì cần phải xem xét đến bản chất và điều kiện kinh doanh của DN Nếu hệ số này < 0,5 thì

DN đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và để trả nợ thì DN có thể phải bán gấp hàng hóa, tài sản để trả nợ Nếu tỷ số này lớn hơn 1 có nghĩa là doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản của mình Nhưng nếu

hệ số này quá cao thì cũng không tốt bởi vì tiền mặt tại quỹ nhiều hoặc các khoản phải thu lớn sẽ ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn

Đây là chỉ tiêu được các chủ nợ ngắn hạn rất quan tâm vì thông qua các chỉ tiêu này, các chủ nợ có thể đánh giá được tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên, trong một số trường hợp, chỉ tiêu này chưa phản ánh một cách chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn Để đánh giá chính xác và chặt chẽ hơn cần xem xét thêm khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp

16

Khả năng thanh toán tức thời (Crash Ratio )

Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán tức thời là một số chỉ tiêu đánh giá sát hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp Trong đó, tiền bao gồm: tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn (dưới 3 tháng) có thể chuyển đổi thành tiền bất cứ lúc nào như: chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu, nợ phải thu ngắn hạn… Đây là các tài sản có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp

Hệ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bất kỳ lúc nào, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn, bởi vì nguồn trang trải các khoản nợ của doanh nghiệp hết sức linh hoạt Hệ số này mô tả khả năng đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn bằng khoản tiền sẵn có và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp, cho biết khả năng đáp ứng khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp Trong trường hợp hệ số này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp có vấn đề về thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, vấn đề sẽ trầm trọng hơn khi doanh nghiệp không đủ tiền và các khoản tương đương tiền thanh toán các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp

Hệ số này rất hữu ích khi đánh giá tính thanh khoản của một doanh nghiệp trong giai đoạn nền kinh tế đang gặp khủng hoảng Tuy nhiên, trong nền kinh tế ổn định, dùng

tỷ số khả năng thanh toán tức thời đánh giá tính thanh khoản của một doanh nghiệp có thể xảy ra sai sót Bởi lẽ, một doanh nghiệp có một lượng lớn nguồn tài chính không được sử dụng đồng nghĩa do doanh nghiệp đó sử dụng không hiệu quả nguồn vốn

1.3.4.4.Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn

Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn = Lợi nhuận sau thuế

tố là doanh thu thuần và tài sản ngắn hạn Nếu doanh thu thuần lớn và tài sản ngắn hạn bình quân nhỏ thì hiệu suất sử dụng lớn và ngược lại Tuy nhiên, trong thực tế hai chỉ tiêu này thường có mối quan hệ cùng chiều, khi TSNH bình quân tăng thì doanh thu thuần cũng tăng, ví dụ như khi doanh nghiệp nới lỏng chính sách tín dụng thương mại

Thư viện ĐH Thăng Long

17 dẫn đén khoản phải thu khách hàng tăng, hàng tồn kho tăng và doanh thu thuần cũng tăng lên… Trên cơ sở đó, nếu doanh nghiệp muốn tăng hiệu suất sử dụng của TSNH thì cần phân tích các nhân tố liên quan, phát hiện những mặt tích cực và tiêu cực của từng nhân tố đó để có biện pháp thích hợp, góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng TSNH thích hợp Thứ hai là tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) càng cao thì sức sinh lời của tài sản ngắn hạn càng tăng Tuy nhiên, có thể thấy rằng sức sinh lời của doanh thu ảnh hưởng bởi hai nhân tố là doanh thu và chi phí, nếu doanh thu cao và chi phí thấp thì tỷ suất sinh lời trên doanh thu tăng và ngược lại Tuy nhiên, trong thực tế khi doanh nghiệp tăng doanh thu thì kéo theo chi phí cũng tăng lên như chi phí giá vốn hàng bán,chi phí quản lý, chi phí bán hàng,… Chính vì vậy, để có thể tăng được tỷ suất sinh lời trên doanh thu, doanh nghiệp cần nghiên cứu những nhân tố cấu thành lên tổng chi phí để có các biện pháp điều chỉnh phù hợp, đồng thời có các biện pháp đẩy nhanh tốc độ bán hàng, tăng doanh thu và giảm các khoản giảm trừ doanh thu

1.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Các doanh nghiệp liên tục bị ảnh hưởng bởi nhiều tình huống khác nhau trong khi họ đang hoạt động Vì vậy, bên cạnh việc xem xét các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH, chúng ta cũng cần xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp Có nhiều nhân tố xác định mức độ doanh nghiệp sử dụng TSNH của họ tốt như thế nào, nhưng về cơ bản có hai loại nhân tố chính: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan

1.4.1.Các nhân tố chủ quan

Mục đích sản xuất kinh doanh của Công ty

Công ty Tùng Bách hiện tại đang hoạt động trong lĩnh vực sản xuất gỗ dán, ván

ép và ván mỏng khác Các quyết định mà Công ty đưa ra liên quan đến việc sử dụng TSNH bị ảnh hưởng bởi mặt hàng chính mà Công ty đang sản xuất, đó chính là gỗ công nghiệp Trong đó đa số mặt hàng đều được sản xuất trong chu kỳ khá ngắn Chính vì vậy TSNH trong Công ty như tiền mặt luân chuyển nhanh, hàng tồn kho, nguyên vật liệu cũng được luân chuyển một cách liên tục không ngừng trong kỳ, vòng quay TSNH của Công ty diễn ra cũng rất nhanh Vòng quay của TSNH tăng tức là tiêu thụ hàng hóa cũng tăng lên và như vậy doanh thu tăng lên, dẫn đến tăng lợi nhuận kinh doanh của Công ty Như vậy hiệu quả sử dụng TSNH đã tăng lên

Cơ sở vật chất của doanh nghiệp

Đây là một cân nhắc quan trọng vì máy móc và thiết bị tốt cũng quan trọng đối với Công ty khi thực hiện sản xuất các mặt hàng làm từ gỗ Một công ty có thiết bị chất lượng cao sẽ đơn giản hóa quy trình sản xuất Máy móc công nghệ cao của dây chuyền sản xuất sẽ tạo ra những sản phẩm chất lượng đồng thời tạo điều kiện cho các giai đoạn

18 của quy trình sản xuất diễn ra nếu công ty được trang bị tốt và sử dụng nguyên liệu thô

có chất lượng như nhau Nhanh hơn máy móc phụ nhưng sẽ không khai thác hết giá trị nguyên vật liệu, thậm chí có thể tạo ra hàng hóa phụ dẫn đến hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn thấp

Trình độ cán bộ công nhân viên

Công ty Tùng Bách cần những nhà quản lý có năng lực và đội ngũ nhân viên có tay nghề cao nếu muốn sử dụng TSNH một cách hiệu quả Các nhà quản lý phải có một

sự hiểu biết thấu đáo về tình trạng hiện tại của Công ty Sau mỗi chu kỳ hoạt động phải

rà soát, đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH để lập kế hoạch cho chu kỳ tiếp theo Kế tiếp, người lao động phải thông thạo quy trình sản xuất để tận dụng tốt nhất nguồn nguyên liệu, đặc biệt là trong khi sử dụng máy móc thiết bị Những thiết bị như vậy cũng cần được đào tạo bài bản và đúng kỹ thuật

1.4.2.Các nhân tố khách quan

Môi trường chính trị- xã hội

Có nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau trong nền kinh tế, và mỗi loại có những đặc điểm riêng Nhà nước chịu trách nhiệm quản lý các doanh nghiệp này để chúng hoạt động trong khuôn khổ do Nhà nước quy định Từ khi thành lập cho đến khi

đi vào hoạt động, kể cả khi giải thể, phá sản, mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của một đơn vị đều phải tuân theo pháp luật của Nhà nước Đảng và Nhà nước ban hành luật pháp và chính sách để ngăn chặn gian lận, đảm bảo công lý và thúc đẩy an toàn trong

xã hội Các doanh nghiệp bị tác động khác nhau bởi việc thắt chặt hay nới lỏng các chính sách quản lý kinh tế

Môi trường kinh tế

Nhân tố này thể hiện các đặc trưng của hệ thống kinh tế trong đó các doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất – kinh doanh như: chu kỳ phát triển kinh tế, tăng trưởng kinh tế, hệ thống tài chính - tiền tệ, tình hình lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, các chính sách tài chính – tín dụng của Nhà nước Nền kinh tế nằm trong giai đoạn nào của chu kỳ kinh tế sẽ quyết định đến nhu cầu sản phẩm cũng như khả năng phát triển các hoạt động sản xuất – kinh doanh của các doanh nghiệp kinh tế của chính phủ đặc biệt là chính sách tài khoá, tiền tệ có tác động lớn tới quá trình ra quyết định sản xuất – kinh doanh và kết quả hoạt động của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ lạm phát cao thì hiệu quả sử dụng tài sản thực của doanh nghiệp sẽ khó có thể cao được do sự mất giá của đồng tiền Ngoài ra, chính sách tài chính - tiền tệ cũng tác động lớn đến hoạt động huy động vốn cũng như hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp nói chung

Đứng trước những biến đổi bất thường của nền kinh tế, Công ty Tùng Bách cũng cần có những hướng đi, đường lối đúng đắn và phù hợp với hàng hóa của Công ty là gỗ

Thư viện ĐH Thăng Long

19

và các mặt hàng sản xuất từ gỗ Môi trường kinh tế tác động trực tiếp đến mặt hàng gỗ của Công ty, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất cung như khả năng tiêu thụ sản phẩm Chính vì vậy Công ty cũng cần có chính sách phù hợp để chống lại tình hình biến động bất thường của môi trường kinh tế cũng như những tác động không đáng quá thông qua việc quản lý và sử dụng TSNH trong Công ty

Môi trường tự nhiên

Đây đều là những yếu tố tự nhiên có thể tác động đến hoạt động sản xuất và chế biến gỗ, bao gồm nhiệt độ, độ ẩm, ánh sáng,… Khía cạnh này, cụ thể là trình độ quản lý

dự phòng, có tác động đáng kể và trực tiếp đến việc lựa chọn quản lý TSNH của Công

ty Nguyên nhân là do tính thời vụ của thị trường cung cấp và tiêu thụ gỗ hiện nay Ngoài

ra, khi gặp điều kiện thời tiết không thuận lợi, Công ty sẽ phải trả thêm chi phí lưu kho (vận chuyển, bảo quản…), điều này sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp

Mức độ cạnh tranh trên thị trường

Hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp lựa chọn mặt hàng kinh doanh là gỗ và các sản phẩm từ gỗ Chính vì vậy mức độ cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng cao Các doanh nghiệp luôn phải cạnh tranh với nhau để tồn tại Ngay cả khi các sản phẩm

từ gỗ được sản xuất bởi cùng một tổ chức, thì những sản phẩm nào cung cấp hàng hóa chất lượng cao và thiết kế hấp dẫn sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn Do đó, thu hút khách hàng là một thách thức đối với các doanh nghiệp nói chung và Công ty Tùng Bách nói riêng Công ty Tùng Bách ngày nay không ngừng nỗ lực tập trung vào nhu cầu của người tiêu dùng, đưa ra các phương pháp về giá cả, mẫu mã, chất lượng phù hợp với mong muốn đó là mối quan tâm thường xuyên của Công ty

Nhu cầu của khách hàng

Nhu cầu của khách hàng là yếu tố có ảnh hưởng lớn đến việc Công ty Tùng Bách lựa chọn sản xuất các mặt hàng từ gỗ vì thị hiếu về đồ gỗ ngày càng có xu hướng gia tăng Nhu cầu của người tiêu dùng mỗi ngày đều có sự thay đổi, do đó các Công ty phải luôn tìm cách nâng cao chất lượng, tính năng, mẫu mã sản phẩm của mình để đáp ứng được tối đa nhu cầu khách hàng đưa ra Công ty sẽ có thể bán nhiều sản phẩm hơn và tạo ra nhiều tiền hơn nếu họ có một lực lượng lao động lành nghề và tận tụy cũng như xúc tiến thương mại để tiếp thị sản phẩm của họ ở những khu vực mới Đây là những biến số chính ảnh hưởng đến việc Công ty sử dụng TSNH hiệu quả như thế nào

20

KẾT LUẬN CHƯƠNG I

Trong Chương 1 những lí luận cơ bản về tài sản ngắn hạn cùng một số vấn đề liên quan tới việc quản lý, sử dụng TSNH trong doanh nghiệp đã được đề cập đến Tài sản trong doanh nghiệp được hiểu là các nguồn tài nguyên mà doanh nghiệp sở hữu và

sử dụng để thực hiện hoạt động kinh doanh Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là vô cùng cần thiết để tăng cường lợi nhuận và đảm bảo sự thành công của doanh nghiệp Phần đầu chương tập trung làm rõ khái niệm TSNH thông qua tìm hiểu các đặc điểm và cách phân loại TSNH Phần tiếp theo đề cập đến việc xem xét nội dung công tác quản lý, sử dụng TSNH trong doanh nghiệp Phần cuối chương xoay quanh vấn đề đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH và những nhận tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp nói chung và trong Công ty Tùng Bách nói riêng

Trong chương tiếp theo, chúng ta sẽ tập trung vào nghiên cứu thực tế về công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại và sản xuất Tùng Bách, để xem xét cụ thể về hiệu quả

sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty trong giai đoạn 2020-2022 Sẽ được tiến hành phân tích các chỉ tiêu đánh giá, định lượng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả này

Thư viện ĐH Thăng Long

21

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MẠI VÀ

SẢN XUẤT TÙNG BÁCH GIAI ĐOẠN 2020-2022

2.1 Khái quát về Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

Thông tin tổng quát

− Tên công ty: Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương Mại Và Sản Xuất Tùng Bách

− Tên tiếng anh: TUNG BACH PRODUCTION AND TRADING COMPANY

LIMITED

− Địa chỉ: Cụm 8, thôn Triệu Xuyên, Xã Long Xuyên, Huyện Phúc Thọ, TP Hà Nội

− Người đại diện theo pháp luật: Nguyễn Văn Bảy

− Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất gỗ dán, ván ép và ván mỏng khác

là đầu tư vào nguồn nhân lực chất lượng cao, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán bộ công nhân viên; Công ty không ngừng đổi mới công nghệ, trang bị máy móc, thiết bị thi công hiện đại, ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào đổi mới phương pháp sản xuất theo hướng hiện đại và tiên tiến Qua đó, đã tạo được uy tín với khách hàng, đồng thời tạo được nền móng vững chắc để công ty phát triển trong điều kiện mới Năm 2013 với

sự phát triển vượt bậc trong sản xuất công ty đã mở rộng được thêm xưởng sản xuất rộng 500m2 ngoài ra, về mặt doanh thu công ty đã có mực đột phá 150% so với năm

2012 Năm 2016 cùng sự hồi phục và tăng trưởng của nền kinh tế nước nhà công ty cũng phát triển nhanh chóng nhờ mở rộng sản xuất, thực hiện tái cơ công ăn việc làm cho

22 người lao động, Công ty đã có sự gia tăng nhân sự về cả mặt chất và lượng từ con số 20 nhân sự đã thành 30 nhân sự Chính sự đoàn kết của cả tập thể, dù biết tương lai còn nhiều khó khăn, thách thức những công ty cùng cán bộ công nhân viên vẫn quyết tâm với những mục tiêu đã đề ra tiếp tục tăng trưởng và phát triển

Hoạt động kinh doanh chủ yếu là chuyên cung cấp các loại gỗ chế biến như gỗ mộc, ván MDF, ván dăm phủ melamine trang trí, đa dạng, nhiều màu trơn và vân gỗ, cùng các sản phẩm nội thất (giường, tủ, bàn, ghế) khác Trong những năm phát triển của Công ty, doanh nghiệp luôn lấy chất lượng sản phẩm, uy tín với khách hàng làm ưu tiên hàng đầu, coi đó là điều kiện tiên quyết để tồn tại và phát triển Tuy công ty chỉ mới ra đời được 13 năm với số lượng thành viên chưa tới 50 người nhưng đến nay công ty đã

có nhiều bước đột phá mới, gặt hái được nhiều thành công đáng mong đợi Công ty đã

là sự lựa chọn hàng đầu của người dân về sự các sản phẩm nội thất trong gia đình Trong tương lai, công ty đang dần khẳng định vị thế của mình không chỉ trong địa bàn Huyện Phúc Thọ mà còn phát triển qua nhiều khu vực khác trong nước Cụ thể Công ty là nguồn cung cấp nguyên vật liệu và các sản phẩm nội thất đứng đầu khu vực bởi nguồn hàng chất lượng, sản phẩm đa dạng mẫu mã, tối ưu hóa công dụng với nhiều gia đình và người

sử dụng Bên cạnh đó, Công ty còn thu hút nhiều khách hàng mới từ những khu vực lân cận như Hát Môn, Thạch thất và nhiều tỉnh thành khác Công ty đã góp phần một phần không nhỏ vào ngân sách nhà nước, tạo công việc ổn định cho người lao động

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

Cơ cấu tổ chức công ty là hệ thống các bộ phận (đơn vị, cá nhân) có mối liên hệ lẫn nhau nhằm định hướng, vận hành và kiểm soát công ty Cơ cấu tổ chức xác định cách thức phân chia, tập hợp và phối hợp các nhiệm vụ công việc trong tổ chức nhằm đạt được mục tiêu của tổ chức Cơ cấu tổ chức công ty bao hàm mối quan hệ giữa nhiều bên thành viên như các thành viên, hội đồng thành viên, Ban Giám đốc,…

Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách đã thiết lập cơ cấu doanh nghiệp theo mô hình dưới đây:

Thư viện ĐH Thăng Long

Phó Giám đốc

Nhận nhiệm vụ từ giám đốc công ty tổ chức thực hiện các nhiệm vụ được giao phó Phụ trách công việc chung của phòng kinh doanh và phòng kế toán, chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động của phòng kinh doanh và phòng kế toán Thay mặt giám đốc giai quyết các công việc nội vụ, đôn đốc thực hiện công việc của các phòng ban trong Công ty có trách nhiệm báo cáo thưởng xuyên tới Giám đốc về các công việc được giao

Phòng kinh doanh

Chịu trách nhiệm về việc nghiên cứu và khai thác thị trưởng mở rộng thị phần, tìm hiểu nhu cầu của thị trường quảng bá sản phẩm xem xét ký kết hợp đồng bán hàng giao dịch, liên hệ, với khách hàng, lệnh cho thủ kho xuất hàng theo yêu cầu đã đạt được xem xét và trao đổi với khách hàng Lập kế hoạch sản xuất, theo dõi, tổ chức việc thực hiện kế hoạch sản xuất của nhà máy

Phòng kế toán

Giám đốc

Phó Giám đốc

Phòng Kinh doanh

Phòng vật tư

Phòng tổ chức đào tạo

Phòng kỹ thuật

Phòng kỹ thuật điện

Phân xưởng

Bộ phận kho

Phòng hành chính

Phòng kế toánPhòng quản

lý chất lượng

24

Có nhiệm vụ hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, cung cấp những thông tin tài chính cho ban giám đốc một cách chính xác, kịp thời trong đó nhiệm vụ quan trọng nhất của phòng kế toán là thu thập số liệu

Phòng vật tư

Theo dõi tình hình xuất, nhập, tồn vật tư đáp ứng nhu cầu vật tư cho sản xuất Lập

kế hoạch mua hàng đối với các loại nguyên vật liệu, các loại vật tư thiết bị, phụ tùng thay thế, sửa chữa máy móc, thiết bị phục vụ sản xuất và các thiết bị khác.Giao dịch đảm phân với các nhà cung ứng, các đối tác nhằm lựa chọn nhà cung ứng tốt nhất

Phòng tổ chức đào tạo

Quản lý bộ phận nhân lực của công ty nhằm theo dõi và cập nhật sự biến đổi nhân

sự một cách đầy đủ, chính xác Căn cứ vào nhu cầu nhân lực của công ty để có kế hoạch tuyển dụng, đào tạo mới trình ban giám đốc phê duyệt

Phòng kỹ thuật

Quản lý hồ sơ lý lịch của thiết bị trong toàn nhà máy, để xuất các phương án nhằm hoàn thiện, cải tiến, nâng cấp thiết bị nhằm tăng năng suất lao động, giảm chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm Chỉ đạo kỹ thuật cho việc gia công, chế tạo và sữa chữa thiết

bị đáp ủng kịp thời cho sản xuất

Phòng quản lý chất lượng

Quản lý toàn bộ hệ thống chất lượng theo các quy trình thuộc hệ thống của công ty; đảm bảo cả hệ thống duy trì, hoạt động và có hiệu quả Phối hợp với các trưởng bộ phận liên quan để đảm bảo sản xuất ra sản phẩm đạt chất lượng tốt nhất

Phân xưởng

Quản lý toàn bộ máy móc thiết bị của phân xưởng đảm bào luôn thực hiện tốt các

kế hoạch được giao Nhận kế hoạch sản xuất của cấp trên Phối hợp với điều độ kế hoạch

đề tiến hành sản xuất theo đúng kế hoạch Phối hợp các phòng ban, phân xưởng khác để đảm bảo giải quyết tốt công việc

Bộ phận kho

Chịu trách nhiệm trước công ty về nhập kho, xuất kho, sắp xếp hàng hoá tại các kho vật tư phụ Kiểm tra việc xuất nhập vật tư hàng hoá theo đúng quy định

( Nguồn: Phòng hành chính Công Ty TNHH TM&SX Tùng Bách)

2.1.3 Đặc điểm ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách

Thư viện ĐH Thăng Long

465 Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy

1610 Cưa, xẻ, bào gỗ và bảo quản

2210 Khai thác gỗ (trừ loại nhà nước cấm)

4620 Bán buôn nông, lâm sản nguyên liệu (trừ gỗ, tre, nứa) và động vật sống (trừ

loại nhà nước cấm)

4641 Bán buôn vải, hàng may sẵn, giày dép

4771 Bán lẻ hàng may mặc, giày dép, hàng da và giả da trong các cửa hàng chuyên

23950 Sản xuất bê tông và các sản phẩm từ xi măng và thạch cao

28170 Sản xuất máy móc và thiết bị văn phòng (trừ máy vi tính và thiết bị ngoại vi

của máy vi tính)

31001 Sản xuất giường, tủ, bàn, ghế bằng gỗ

31009 Sản xuất giường, tủ, bàn, ghế bằng vật liệu khác

41000 Xây dựng nhà các loại

42102 Xây dựng công trình đường bộ

42200 Xây dựng công trình công ích

26

43290 Lắp đặt hệ thống xây dựng khác

46101 Đại lý

46495 Bán buôn đồ điện gia dụng, đèn và bộ đèn điện

46496 Bán buôn giường, tủ, bàn ghế và đồ dùng nội thất tương tự

46635 Bán buôn sơn, vécni

46636 Bán buôn gạch ốp lát và thiết bị vệ sinh

46637 Bán buôn đồ ngũ kim

49321 Vận tải hành khách bằng xe khách nội tỉnh, liên tỉnh

55103 Nhà khách, nhà nghỉ kinh doanh dịch vụ lưu trú ngắn ngày

74100 Hoạt động thiết kế chuyên dụng: Hoạt động trang trí nội thất (không bao

gồm thiết kế kiến trúc công trình)

77101 Cho thuê ôtô

77302 Cho thuê máy móc, thiết bị xây dựng

82300 Tổ chức giới thiệu và xúc tiến thương mại

95240 Sửa chữa giường, tủ, bàn, ghế và đồ nội thất tương tự

(Nguồn: Phòng hành chính Công Ty Tùng Bách)

Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách hoạt động chính trong những năm qua là sản xuất giường, tủ, bàn, ghế bằng gỗ công nghiệp và bán buôn gỗ chế biến Nguồn nguyên liệu được dùng để sản xuất giường, tủ, bàn, ghế đa phần dùng ván

ép công nghiệp (lấy từ các loại cây rừng như tre, gỗ bạch đàn và một số loại gỗ khác)

Gỗ ván ép công nghiệp được ứng dụng nhiều trong ngành sản xuất nội thất hiện đại ngày nay Thường thấy nhiều nhất là ứng dụng trong nội thất chung cư, nhà phố, nội thất văn phòng Được coi là một dòng nguyên liệu ra đời nhằm mục đích thay thế cho gỗ tự nhiên khi mà gỗ tự nhiên càng ngày càng khan hiếm, bên cạnh đó giá thành rẻ hơn so với những vật liệu khác, lại khá giống gỗ thật nên càng được ưa chuộng hơn Bên cạnh đó,

đồ nội thật làm từ gỗ ván ép công nghiệp là vật liệu an toàn đối với sức khỏe con người

Vì vậy, các sản phẩm của công ty đều đảm bảo mang tới chất lượng tốt nhất cho người

sử dụng

Thư viện ĐH Thăng Long

27 Không chỉ tham gia vào quá trình sản xuất thành phẩm như giường, tủ, bàn, ghế cho người tiêu dùng, Công ty còn bán buôn gỗ chế biến như gỗ mộc, gỗ MDF, gỗ công nghiệp

ép melamine để phục vụ việc sản xuất giường, tủ, bàn, ghế Nhiệt độ nóng chảy của vật liệu này lên tới 200 độ nên có thể hoàn toàn yên tâm trong quá trình sử dụng Tuy nhiên,

gỗ công nghiệp ép melamine không có độ dẻo dai cao như gỗ tự nhiên, chịu mài mòn kém hơn, khả năng chịu nước kém, khả năng bám sơn kém, dễ bay màu sơn

2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại và Sản xuất Tùng Bách giai đoạn 2020-2022

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một phần trong bộ báo cáo tài chính của doanh nghiệp Và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đóng một vai trò rất quan trọng giúp cho các nhà đầu tư, chủ sở hữu và người sử dụng thông tin của doanh nghiệp có thể nắm được thông tin, tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phục vụ cho việc ra quyết định chính xác nhất qua các thời kỳ khác nhau Nội dung báo cáo bao gồm hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác của doanh nghiệp Từ đó, thông qua các thông tin về tình hình kinh doanh của công ty và tình hình thuế và bảo hiểm, các nhà đầu tư có thể đánh giá được hiệu suất và tiềm năng hoạt động kinh doanh của công ty Lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong doanh nghiệp Mức lợi nhuận cao cho thấy hoạt động kinh doanh hiệu quả, đồng thời thu hút sự quan tâm

từ các nhà đầu tư Dưới đây là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Tùng Bách trong giai đoạn 2020-2022

Tuyệt đối (+/-) Tương

đối (%) Tuyệt đối (+/-)

Tương đối (%)

7 Lợi nhuận thuần 57.566.619 39.395.158 32.907.008 18.171.461 46,13 6.488.150 19,72

8 Lợi nhuận trước thuế 57.566.619 39.395.158 32.907.008 18.171.461 46,13 6.488.150 19,72

9 Thuế TNDN 11.513.324 7.879.032 4.606.981 3.634.292 46,13 3.272.051 71,02

10 Lợi nhuận sau thuế 46.053.295 31.516.126 28.300.027 14.537.169 46,13 3.216.099 11,36

(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán công ty Tùng Bách giai đoạn 2020-2022)

Thư viện ĐH Thăng Long