(TIỂU LUẬN) PHÂN TÍCH tài CHÍNH tại CÔNG TY BIA – rượu – nước GIẢI KHÁT sài gòn (SABECO) TIỂU LUẬN môn PHÂN TÍCH tài CHÍNH DOANH NGHIỆP

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH- MARKETING Nhóm: Hồ Thị Bích Ngọc - 1921008000 Trần Thị Hà Phương - 1921006352 Nguyễn Thị Phương Anh - 1821006072 Huỳnh Lê Hạ - 1921006206 Nguyễn Bùi Lan Phương - 1921006350 Lớp CLC_19DTC04, 2121702024304 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) TIỂU LUẬN MƠN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên mơn: Tơ Cơng Ngun Bảo THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, 2022 DANH SÁCH NHÓM VÀ MỨC ĐỘ ĐÓNG GÓP ST T 19 19 18 19 19 MỤC LỤC A LỜI MỞ ĐẦU B NỘI DUNG CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2Mục tiêu vấn đề nghiên cứu 1.3Phương phá nghiên cứu 1.4 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH NGHÀNH 2.1 Lịch sử hình thành q trình phát triển Ngành 2.2 Phân tích đặc điểm Ngành – Phân tích rủi ro kinh doanh gắn với đặc thù Ngành 2.3 Phân tích triển vọng Ngành 2.4 Phân tích tốc độ tăng trưởng Ngành 2.5 Phân tích nguồn nguyên liệu Ngành 2.6 Phân tích lực sản xuất Ngành 2.7 Phân tích mức độ cạnh tranh Ngành CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2017 ĐẾN NĂM 2021 3.1 Phân tích Tổng quan Cơng ty 3.1.1 Lịch sử hình thành q trình phát triển Cơng ty 3.1.2 Phân tích Ngành, Lĩnh vực kinh doanh Cơng ty 3.1.3 Phân tích dịng sản phẩm nhãn hiệu tiếng Cơng ty 3.1.4 Phân tích hệ thống phân phối Cơng ty 3.1.5 Phân tích lực quản trị Cơng ty 3.1.6 Phân tích rủi ro kinh doanh Cơng ty 3.1.7 Phân tích chiến lược kinh doanh Cơng ty 3.1.8 Phân tích lợi kinh tế Cơng ty 3.1.9 Phân tích thành tựu đạt Cơng ty 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty giai đoạn 2017 - 2021 3.2.1 Phân tích tổng quan tình hình tài cơng ty thơng qua tỷ số tài 3.2.1.1 Phân tích tính khoản, khả tốn Cơng ty 3.2.1.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Cơng ty 3.2.1.3 Phân tích hiệu sử dụng địn bẩy tài Cơng ty 3.2.1.4 Phân tích tổng quan khả sinh lợi Cơng ty 3.2.1.5 Phân tích giá trị thị trường Cơng ty 3.2.2 Phân tích dịng tiền Cơng ty 3.2.3 Phân tích khả sinh lợi Cơng ty 3.2.3.1 Phân tích lãi rịng Cơng ty 3.2.3.2 Phân tích khả sinh lợi tài sản – ROA Công ty 3.2.3.3 Phân tích khả sinh lợi vốn cổ phần – ROE Công ty CHƯƠNG IV: KẾT LUẬN VÀ CÁC KHUYẾN NGHỊ 4.1 Kết luận khuyến nghị 4.2 Hạn chế nghiên cứu DANH MỤC VIẾT TẮT VN VSATTP DN BCTC TSCĐ TNDN LN CP TTĐB Việt Nam Vệ sinh an toàn thực phẩm Doanh Nghiệp Báo cáo tài Tài sản cố định Thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận Chi phí Tiêu thụ đặc biệt A LỜI MỞ ĐẦU Chiến lược sản phẩm xem cốt lõi cho tồn doanh nghiệp Nhất xu kinh tế thị trường Đây yếu tố tạo nên cạnh tranh doanh nghiệp Hiện nay, thị trường đồ uống Việt Nam đánh giá thị trưởng tiềm với tốc độ tăng trưởng ngày cao thu hút nhiều nhà đầu tư nước Một số đó, thị trường bia xem thị trưởng có tốc độ phát triển cao Các hãng bia - rượu - nước giải khát lớn nước Sabeco đạt mốc sản xuất 1,3 tỷ lít, giữ thị phần lớn thị trường bia Việt Nam nằm top nhà sản xuất bia - rượu - nước giải khát hàng đầu Đông Nam Á, Sabeco đạt tốc độ tăng trưởng 18%, tổng sản lượng tiêu thụ đạt 600 triệu lít, doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng 30% Tuy nhiên, đứng hãng bia nội bị đe dọa chịu áp lực cạnh tranh hãng bia tiếng nước ngồi Tình bắt buộc hãng bia - rượu - nước giải khát nội phải tăng tốc củng cố mở rộng thị phần Tuy tổng công ty cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn Sabeco có thị phần lớn thị trường bia Việt Nam trước tình hình cạnh tranh gay gắt cơng ty cần có chiến lược sản phẩm Việc tung sản phẩm bia vào năm 2010 chiến lược sản phẩm nhằm củng cố giữ vững thị phần Sabeco phân khúc bia phổ thông – phân khúc chiếm khoảng 60% thị trưởng Đây mạnh Sabeco Chiến lược sản phẩm công ty định vị sản phẩm bia phổ thông với giá thấp phân phối hệ thống phân phối rộng khắp nước sẵn có tổng cơng ty Đây điều kiện thuận lợi cho việc triển khai sản phẩm công ty Hơn nữa, trước thành công sản phẩm mà giới cơng nhận việc Sabeco tung sản phẩm bia - rượu - nước giải khát với kiểu chai thon mạnh mẽ, vửa tay; kết hợp với thiết kế nhãn pha trộn màu trắng sang trọng, lịch lãm với ánh bạc mạnh mẽ đầy nam tính kết hợp điểm nhấn tinh tế màu vàng, đỏ truyền thống người Á Đông họp mặt bạn bè, họp với đối tác kinh doanh người uống bia - rượu - nước giải khát, hay đơn giản người bạn thân thiết thổi luồng gió vào giới bia - rượu - nước giải khát, làm đa dạng hệ thống sản phẩm tổng công ty Bia - rượu - nước giải khát trở thành người bạn sang trọng, lịch lãm thân thiết dịp bữa ăn B NỘI DUNG CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài: - Ý nghĩa lý luận: Giúp dự đoán tình hình tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) - Ý nghĩa thực tế: Giúp phản ánh thực trạng tài cơng ty, từ dự đốn tình hình tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) 1.2 Mục tiêu vấn đề nghiên cứu: - Làm sáng tỏ vấn đề lý luận tài CÔNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GỊN (SABECO) - Phân tích đánh giá thực trạng tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) giai đoạn 2017-2021, đánh giá kết hạn chế trình tài cơng ty này, tạo sở cho đề xuất Đưa đề xuất nhằm gợi ý cho nhà quản trị chiến lược phân tích tài Đồng thời, khắc phục điểm yếu công ty, giải pháp nhằm xây dựng củng cố thương hiệu Sabeco thị trường 1.3 Phương pháp nghiên cứu: 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian nghiên cứu: Phân tích tài hoạt động tổ chức, cá nhân CÔNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) - Về thời gian nghiên cứu: giai đoạn 2017 – 2021 1.4 Bố cục nghiên cứu: Để phân tích, nghiên cứu vấn đề “phân tích tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) Việt Nam”, nhóm em sử dụng số phương pháp như: phân tích, nghiên cứu, tham khảo tài liệu quan sát qua phương tiện thông tin đại chúng CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH NGÀNH 2.1 Lịch sử hình thành trình phát triển Ngành 2.1.1 Ngành nước giải khát * Trên giới: Nguồn gốc nước giải khát có từ thời cổ đại Cách 2000 năm, người Hy Lạp La Mã nhận giá trị chữa bệnh nước khoáng họ tắm để thư giãn Điều tiếp tục đến ngày Vào cuối năm 1700, người châu Âu người Mỹ bắt đầu uống nước khống lợi ích tiếng loại nước Các loại nước bắt chước thành phần tự nhiên nước khoáng Mỹ cấp sáng chế lần vào năm 1809 Nó gọi “nước soda“, với thành phần bao gồm nước natri bicarbonate trộn với axit để sủi sủi bọt Các dược sĩ Mỹ châu Âu thử nghiệm nước khống với hy vọng tìm phương thuốc chữa nhiều bệnh khác Các loại nước soda ca ngợi thuốc bổ não, chữa nhức đầu, chứng bệnh đau thần kinh Lịch sử nước Loại nước soda trở nên phổ biến không lợi ích chữa bệnh mà cịn hương vị mang lại cảm giác làm Thị trường nước soda mở rộng vào năm 1830 lần nước soda bán dạng đóng chai Cho đến năm 1850, việc rót đầy đóng nắp loại chất lỏng có ga cho vào container q trình khó khăn Sau đó, loại máy đóng nút thiết kế Thuật ngữ “soda pop” xuất từ năm 1860, nhại theo âm khí chai nước mở Các hương vị soda liên tục xuất thị trường Có số hương vị phổ biến gừng, ngũ gia bì, bia, chanh, hương vị trái khác Vào đầu thập niên 1880, dược sĩ thử nghiệm đưa chất kích thích mạnh vào nước soda, bao gồm hạt cola coca Họ làm sau biết công nhân người Ấn Độ Bolivia nhai coca để tránh mệt mỏi người lao động Tây Phi nhai hạt cola chất kích thích Năm 1886, dược sĩ Atlanta, John Pemberton, kết hợp coca với cola, tạo thành thức uống tiếng giới, “Coca-Cola“ Nước giải khát quảng cáo mang lại tinh thần sảng khoái tác dụng chữa bệnh Một vài năm sau, dược sĩ khác Caleb Bradham, tạo “Pepsi-Cola” Bắc Carolina Mặc dù tên gọi “Pepsi-Cola” bắt nguồn từ pepsin, loại axit nhằm hỗ trợ tiêu hóa, Pepsi khơng quảng cáo loại nước giải khát có lợi ích điều trị Vào năm đầu kỷ 20, hầu hết công ty cola tập trung quảng cáo sản phảm họ tác dụng làm mẻ, sảng khoái tinh thần Khi loại đồ uống có ga trở nên phổ biến, nhà sản xuất cố gắng tìm tên thích hợp cho loại đồ uống Một số gợi ý “nước đá“, “nước xi-rơ“, “nước có ga “ Tuy nhiên, tên hấp dẫn “nước ngọt“, với hy vọng cuối nước giải khát qua mặt thị trường “rượu mạnh” Mặc dù ý tưởng khơng đạt song nước làm nên thành công riêng Mãi đến năm 1890, nước sản xuất thủ công, từ khâu thổi thủy tinh để tạo chai, cho vào chai đến khâu đóng gói Trong suốt hai thập kỷ sau, máy móc tự động tăng hiệu suất nhà máy nước giải khát lên lớn Có lẽ phát triển quan trọng cơng nghệ đóng chai vào năm 1892, chai thủy tinh chứa khí carbon dioxide Sự đời loại xe động tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng ngành công nghiệp nước giải khát Máy bán hàng tự động, nước giải khát phục vụ cốc, trở thành dịch vụ phổ biến toàn nước Mỹ Vào cuối năm 1950, lon nước giải khát nhôm giới thiệu, trang bị phần mở kéo đại Đến năm 1970, loại chai nhựa nhẹ bền xuất hiện, năm 1991, ngành công nghiệp nước giải khát sử dụng chai nhựa PET (polyethylene terephthalate) quy mô rộng Các nhà sản xuất nước nhanh chóng đáp ứng thị hiếu người tiêu dùng Năm 1962, nước cola dành cho người có chế độ ăn kiêng giới thiệu để đáp ứng gu thời trang “mình dây” cho phụ nữ Trong năm 1980, ý thức sức khỏe ngày tăng, nước chứa natri khơng có caffeine đời Đến năm 1990, theo thị hiếu, nước cola không màu, không caffeine không chất bảo quản * Nguồn gốc nước giải khát Việt Nam: Người Việt sống gần gũi, hài hòa với thiên nhiên, từ xa xưa thức uống giải khát hàng ngày từ thiên nhiên, cỏ mà có! Hàng trăm năm qua, với người Việt đồ uống giải khát đơn giản bát nước mưa chứa bể, lu Đi làm đồng về, vục bát vào lu nước uống đủ tỉnh người Những năm đầu kỷ 20, nước nụ vối, vối, nước trà xanh, chè vằng ưa chuộng để giải khát hàng ngày khắp làng quê, phố thị Bắc Người miền núi dùng số lá, rễ hay thân rừng đun lên hãm lấy nước uống Quả rừng ngâm làm thức uống mát tốt cho sức khỏe Tại Nam bộ, thời kỳ nước mưa, thức uống giải khát lại hàng quán thường trà xanh nước dừa tươi Đến kỷ 20, Hà Nội có thêm nước gạo rang để bổ sung vào danh sách thức uống giải khát ỏi Song thứ nước thơm mùi thính nhanh chóng hút nước cam, chanh, chè đỗ đen hay sau nước si rô xuất hiên Ở Sài Gịn, kỹ thuật khí phát triển tạo máy móc làm nên nhiều loại nước giải khát mà quen nước mía, rau má, nước ép trái Tất “sản xuất” máy ép tay “đóng chai” bịch nilon treo xe đẩy bán rong khắp phố phường Trà đá, loại thức uống quen thuộc tận ngày có lẽ xuất Sài Gịn vào thời điểm Đây thức uống cho người bình dân phu xe giải khát làm từ trà xấu trà nước cuối pha nước đá vụn Giai đoạn ghi nhận nước giải khát đóng chai bắt đầu phổ biến theo chân người Pháp, xong người dân thứ “xa xỉ” bùng nổ từ thập niên 70 trở với loại nước Con Cọp (BGI) hay Coca Cola Cũng từ đây, loại nước có gas, nước pha chế từ đường hóa học, sử dụng màu công nghiệp bắt đầu nở rộ phát triển không ngừng! 64 Bảng lưu chuyển dòng tiền Sabeco năm Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận kế toán trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao phân bổ Các khoản dự phòng Lỗ/(lãi) chênh lệch tỷ giá đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ Lãi từ hoạt động đầu tư Phần lãi công ty liên kết sở kinh doanh đồng kiểm sốt Chi phí lãi vay Các khoản điều chỉnh khác Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 65 Biến động khoản phải thu Biến động hàng tồn kho Biến động khoản phải trả nợ phải trả khác Biến động chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định Tiền thu từ lý tài sản cố định Tiền chi gửi tiền gửi có kỳ hạn Tiền thu tiền gửi có kỳ hạn Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi tiền gửi cổ tức Mua công ty gồm số dư tiền công ty mua Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ vay Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ gốc thuê tài Tiền chi trả cổ tức Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm (50= 20 + 30 + 40) Tiền khoản tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá quy đổi ngoại tệ tiền khoản tương đương tiền Tiền khoản tương đương tiền cuối năm (70= 50 66 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể dịng tiền cơng ty qua ba hoạt động bao gồm hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài chính, đó, hoạt động kinh doanh hoạt động chức công ty Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm Tiền khoản tương đương tiền cuối năm Lưu chuyển tiền SABECO giai đoạn 2018-2020 6,000,000,000,000 Nhìn vào số liệu biểu đồ, thấy dịng tiền SABECO chủ yếu đến từ lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Liên tục qua năm giai đoạn 2018-2020, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương, trì hoạt động cơng ty diễn liên tục, kéo theo hoạt động khác đầu tư, tài trợ Tuy nhiên, công ty tăng chi đầu tư, trả cổ tức cao dẫn đến lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư tài âm, đó, lưu chuyển tiền năm 2018 2019 âm, riêng năm 2020 dương Chúng ta vào phân tích lưu chuyển tiền hoạt động ➢Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: 67 Năm 2018, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh công ty đạt 4.515 tỷ đồng; năm 2019 có giá trị 5.005 tỷ đồng, tăng 490 tỷ đồng (tăng 10,9%) Tuy nhiên, năm 2020 giảm xuống 4.129 tỷ đồng, giảm 876 tỷ đồng (giảm 17,5%) Sự biến động lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu thay đổi dự trữ hàng tồn kho, sách bán chịu mua chịu công ty (khoản phải thu khoản phải trả) Trong giai đoạn 2018-2020, công ty thực tốt sách bán chịu, thu hồi tốt khoản phải thu, khoản phải thu giảm xuống, năm sau năm trước Điều giúp cho cơng ty có thêm dịng tiền vào từ việc thu hồi khoản phải thu Biến động hàng tồn kho SABECO năm 2018 năm 2020 dương, năm 019 âm Năm 2020, SABECO triển khai tối ưu việc quản lý hàng tồn kho, giúp cho lượng hàng tồn kho từ năm 2019 đến năm 2020 giảm lượng 574 tỷ đồng, tạo dòng tiền vào cho hoạt động kinh doanh công ty Các khoản phải trả nợ phải khác có biến động dương vào năm 2018 2019, biến động âm vào năm 2020 Năm 2020, công ty giảm khoản phải trả nợ phải trả khác khoản 661 tỷ đồng Điều thể có dịng tiền công ty chi trả khoản nợ, khoản phải toán cho nhà cung cấp nguyên vật liệu tiền lương cho công nhân viên Bên cạnh đó, cơng ty cịn có dịng tiền chi tiền trả lãi vay chi trả loại thuế 800,000,000,000 600,000,000,000 400,000,000,000 200,000,000,000 (200,000,000,000) (400,000,000,000) (600,000,000,000) (800,000,000,000) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh công ty SABECO giai đoạn 2018 - 2020 đạt giá trị dương có tăng trưởng Đây hoạt động chức công ty, công ty thực tốt hoạt động sản xuất kinh doanh, dòng tiền vào lớn dòng tiền ra, trì hoạt động cơng ty diễn liên tục ➢Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: 68 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ DÒNG TIỀN RA: Tiền chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định Tiền chi gửi tiền gửi có kỳ hạn DÒNG TIỀN VÀO: Tiền thu từ lý tài sản cố định Tiền thu tiền gửi có kỳ hạn Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi tiền gửi cổ tức Mua công ty gồm số dư tiền công ty mua Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Trong giai đoạn 2018-2020, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư SABECO ln có giá trị âm, chứng tỏ giai đoạn công ty tích cực đầu tư, bỏ vốn: Năm 2018 có giá trị -311 tỷ đồng, năm 2019 -4.109 tỷ đồng năm 2020 -1.523 tỷ đồng Trong năm 2018-2020, cơng ty có dịng tiền chủ yếu hoạt động gửi tiền gửi có kỳ hạn, chiếm phần lớn tổng dòng tiền hoạt động đầu tư: 97,4% vào năm 2018 tăng lên 97,8% vào năm 2020 Bên cạnh đó, cơng ty cịn mở rộng quy mô sản xuất, phát triển sở hạ tầng, đầu tư thiết bị máy móc đại, tạo nên dòng tiền hoạt động mua sắm, xây dựng tài sản cố định chiếm 2,6% (năm 2018) giảm xuống 2,2% (năm 2020) Dòng tiền vào hoạt động đầu tư SABECO đến chủ yếu từ tiền thu tiền gửi có kỳ hạn tiền thu lãi tiền gửi cổ tức Năm 2018, tiền thu tiền gửi có giá trị 9.875 tỷ đồng, chiếm 91,1% tổng dòng tiền vào tăng lên 14.066 tỷ đồng (chiếm 93,2%) vào năm 2020 Tiền thu lãi tiền gửi 934 tỷ đồng (8,6%) vào năm 2018 tăng lên 1.024 tỷ đồng (6,8%) vào năm 2020 Năm 2019, SABECO mua thêm công ty Cơng ty Cổ phần Bia Sài GịnLâm Đồng, cơng ty có thêm dịng tiền vào số dư tiền công ty mua 82 tỷ đồng, chiếm 0,8% tổng dòng tiền vào SABECO năm 2019 ➢Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ vay Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ gốc thuê tài Tiền chi trả cổ tức Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 69 Dựa vào bảng số liệu, thấy lưu chuyển tiền từ hoạt động tài SABECO giai đoạn 2018-2020 mang giá trị âm: Năm 2018 -4.004 tỷ đồng, năm 2019 -1.247 tỷ đồng -3.995 vào năm 2020 Dòng tiền vào công ty đến từ tiền thu từ vay có xu hướng giảm dần qua năm: 3.256 tỷ đồng vào năm 2018; năm 2019 3.226 tỷ đồng, giảm 20 tỷ đồng năm 2020 có giá trị 3.061 tỷ đồng, giảm 175 tỷ đồng so với năm 2019 Công ty chi tiền để trả nợ gốc vay có giá trị qua năm là: 3.372 tỷ đồng (2018); 3.346 tỷ đồng (2019) 3.309 tỷ (2020) Có thể thấy, dịng tiền để trả nợ gốc vay lớn dòng tiền vào từ việc vay, chứng tỏ công ty thực tốt việc hoàn trả khoản vốn vay trước đó, giảm thiểu mức độ phụ thuộc áp lực tài với bên ngồi, giảm thiểu rủi ro tài Cơng ty chi tiền cho việc chi trả cổ tức qua năm là: 3.889 tỷ đồng (2018), 1.137 tỷ đồng (2019) 3.734 tỷ đồng (2020) Tóm lại, qua phân tích, kết luận cơng ty hoạt động tốt có lưu chuyển tiền năm giai đoan 2018-2020 đạt giá trị dương; dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ln dương có tăng trưởng, dịng tiền từ hoạt động đầu tu dòng tiền từ hoạt động tài âm cơng ty mở rộng đầu tư, xây dựng tài sản cố định, trả nợ gốc vay chi trả cổ tức 3.2.3 Phân tích khả sinh lợi Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu Nước giải khát Sài Gịn Khi nói đến khả sinh lợi, số có tử số lợi nhuận, cịn mẫu số doanh thu, tài sản, nguồn vốn chi phí; mẫu số gốc, nguồn lực để tạo lợi nhuận Xem xét số khả sinh lời SABECO giai đoạn 2018-2020 Các số ROS BEP ROA ROE 70 Chỉ số khả sinh lợi SABECO giai đoạn Tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS (Return on Sale) Tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS tính cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho doanh thu Doanh thu phản ánh xác doanh thu thực tế ghi nhận năm; lợi nhuận sau thuế lợi nhuận lại sau DN thực tất trách nhiệm tài liên quan, trang trải tất loại chi phí thực trách nhiệm tài nhà nước (nộp thuế) Tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS cho biết đồng doanh thu có đồng lợi nhuận sau thuế lợi nhuận cho chủ sở hữu ROS cao khả sinh lợi tốt Năm 2018, SABECO có tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS 0,122; có nghĩa đồng doanh thu có 0,122 đồng lợi nhuận sau thuế ROS có xu hướng tăng lên giai đoạn 20182020 năm 2019, ROS 0,142; tăng 0,019 năm 2020 0,177; tăng 0,054 so với năm 2019 Trong giai đoạn 2018-2020, tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS công ty mang giá trị dương, chứng tỏ công ty làm ăn có lãi; ROS tăng qua năm thể khả sinh lời doanh thu tăng, đồng doanh thu năm có nhiều đồng lợi nhuận sau thuế so với năm trước Sức sinh lợi sở BEP (Basic Earning Power) Sức sinh lợi sở BEP đánh giá khả sinh lời cơng ty tạo lợi ích cho tồn xã hội Chỉ số tính cách lấy lợi nhuận trước thuế chia cho tổng tài sản bình quân, cho biết đồng tài sản doanh nghiệp kỳ, tạo đồng lợi nhuận cho toàn xã hội Theo số liệu tính tốn bảng trên, năm 2018, đồng tài sản SABECO tạo 0,243 đồng lợi nhuận cho toàn xã hội Năm 2019, số tăng lên 0,271, tăng 0,028 so với năm 2018, nguyên nhân 71 EBIT tổng tài sản bình quân tăng tốc độ tăng EBIT lớn so với tốc độ tăng tổng tài sản bình quân Tuy nhiên, sang đến năm 2020, số 0,225; giảm xuống 0,018 so với năm 2019 Năm 2020, ảnh hưởng dịch Covid Nghị định 100 nên EBIT cơng ty giảm xuống, tổng tài sản bình quân tăng khiến cho số giảm xuống rõ rệt, thấp năm 2018 Tỷ suất thu hồi tài sản, ROA (Return on Assets) Tỷ suất thu hồi tài sản ROA tính cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản bình quân, số cho biết trung bình đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu Năm 2018, tỷ suất thu hồi tài sản ROA đạt 0,198; tức trung bình đồng tài sản tạo 0,198 đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu Chỉ số tăng lên 0,218 vào năm 2019, tăng thêm 0,019 lợi nhuận sau thuế tổng tài sản bình qn cơng ty tăng lên tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ tăng tổng tài sản bình quân Năm 2020, số giảm xuống 0,182; giảm bớt 0,017 so với năm 2019 với nguyên nhân lợi nhuận sau thuế giảm, tổng tài sản bình quân tăng Mặc dù ROA SABECO tăng giảm không qua năm nhìn chung mức trung bình ngành 0,0666 (2018); 0,0673 (2019) 0,0513 (2020); chịu nhiều tác động tiêu cực năm qua SABECO đạt ROA ấn tượng Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu, ROE (Return On Equity) Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu ROE tính cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ số cho biết trung bình đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo bao nhiều đồng lại cho chủ sở hữu Năm 2018, tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu ROE SABECO 0,288; tức trung bình đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào cơng ty góp phần tạo 0,288 đồng lại cho chủ sở hữu Năm 2019, số tăng lên 0,297; tăng lên 0,009 so với năm 2018 Nguyên nhân khiến cho số tăng lên lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu tăng lên tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, số 0,239 vào năm 2020, số giảm mạnh, giảm bớt 0,049 so với năm 2019 Trong 2019-2020, vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng lợi nhuận sau thuế lại giảm lí khiến cho số giảm xuống So với mức trung bình ngành giai đoạn 2018-2020 13,74% (2018); 11,32% (2019) -28,31% (2020); nhìn chung SABECO có chứng minh khả sinh lợi vốn chủ sở hữu tốt từ năm 2018-2020, chí cao nhiều so với trung bình ngành năm 2020 số ROE trung bình ngành số âm 72 CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ CÁC KHUYẾN NGHỊ 4.1 Kết luận khuyến nghị 4.1.1 Kết luận: Theo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2017, Sabeco chịu trách nhiệm lập BCTC hợp Tổng Công ty Công ty thể trung thực hợp lý tình hình tài Tập đoàn, kết hoạt động kinh doanh lưu chuyển tiền tệ năm tài kết thúc Doanh thu giá vốn bán tăng sản lượng tiêu thụ tăng so với năm trước việc điều chỉnh tăng giá bán sản phẩm năm 2017 Doanh thu hoạt đơng tài giảm so với năm trước, phần lãi lỗ công ty liên doanh, liên kết tăng so với năm trước năm 2016 Sabeco có ghi nhận khoản thu nhập tài từ việc thoái vốn đầu tư ghi nhận lãi từ việc chuyển nhượng đồng thời điều chỉnh giảm khoản lợi nhuận đầu tư vào công ty liên kết Chi phí hoạt động tài năm 2017 giảm so với năm trước hồn nhập dự phịng giảm giá khoản đầu tư tài Thu nhập khác chi phí khác thấp sơ với kỳ năm trước năm 2016 nhà máy Bia lý TSCĐ để di dời sang địa điểm Chi phí thuế TNDN hành tăng 353% chi phí thuế TNDN giảm 97% Sabeco hoàn thành nộp thuế khoản phải trả vào Ngân sách Nhà nước Theo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2018, Sabeco có lợi nhuận gộp giảm so với kỳ chủ yếu chi phí nguyên vật liệu chi phí thuế tiêu thụ đặc biệt cao Lợi nhuận sau thuế thấp doanh thu hoạt động tài giảm, chi phí tài chi phi quản lý doanh nghiệp cao LN sau thuế năm 2018 cao kế hoạch thông qua cổ đông CP bán hàng quản lý DN thấp nhờ vào việc kiểm sốt tốt CP doanh thu tài cao Theo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2019, Sabeco đạt doanh thu tăng so với kỳ năm trước tăng sản lượng tăng giá bán LN sau thuế tăng doanh thu tăng lãi tiền gửi tăng có đầu tư nhiều vào hoạt đông Marketing hỗ trợ bán hàng Theo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2020, Sabeco đạt doanh thu năm vừa qua gần 28.000 tỉ đồng, giảm 26% so với năm 2019 ảnh hưởng đại dịch COVID-19 Nghị định 100 bão lũ lụt LN sau thuế đạt 4.936,84 tỉ đồng, giảm 8% so với năm 2019 Tuy nhiên, so với kế hoạch đề đầu năm 2020 doanh thu tăng 17% lợi nhuận sau thuế tăng 42% Sabeco thực biện pháp tiết giảm CP nhằm giảm thiểu tác động việc sụp giảm doanh thu Ngoài việc bị ảnh hưởng dịch bệnh Covid- 19, Sabeco cịn dính tin đồn giả mạo bán cho Trung Quốc nên ảnh hưởng lớn đến việc bán hàng Tuy nhiên, công ty phản ứng liệt đà hồi phục Ông Bennett Neo cho biết thêm: Sabceo giữ vững tay lái vượt qua gió ngược vào năm 2020 cách trì thận mặt tài hành động tập trung khoản chi tiêu vào hạng mục thiết yếu khơng ngừng tìm hội mang lại hiệu cao có thể, đồng thời đảm bảo tận dụng hội thị trường cách tốt Bất chấp thách thức, khó khăn, tất cán nhân viên Sabeco nỗ lực đưa doanh thu LN vượt kế hoạch đề năm 2020 Trong năm 2020, Sabeco đạt số 73 thành tựu đáng ý Đó vào tháng 6.2020, công ty cho mắt bia Lạc Việt nhân kỷ niệm 145 năm thành lập; Tháng 10.2020, công ty tiếp tục cho mắt sản phẩm phân khúc cao cấp bia Saigon Chill người tiêu dùng u thích hương vị lẫn bao bì Đến tháng 12.2020, Sabeco tái mắt phiên giới hạn dành riêng cho mùa lễ hội bia Saigon Gold chương trình “Đêm Sài Gịn” mang lễ hội với vùng quê Việt Nam Đặc biệt năm qua, Sabeco cải thiện, giảm việc sử dụng nguyên liệu thô tiêu thụ lượng; Lắp đặt pin lượng mặt trời nhà máy bia tiếp tục thực năm nay, tiết giảm chi phí lượng Đồng thời, hệ thống quản lý kho hàng cải thiện để tiết giảm hoạt động không hiệu hiệu suất cải thiện từ 15 - 20% Công ty khởi động dự án chuyển đổi Sabeco 4.0 để số hóa tồn diện cơng việc; Tổ chức chương trình chạy tiếp sức gây quỹ hỗ trợ cho người lao động bị ảnh hưởng nặng dịch Covid-19 gây quỹ thành cơng 5,2 tỉ đồng, sau trích tỉ đồng ủng hộ đồng bào bị bão lũ miền Trung Theo Báo cáo tài kiểm toán năm 2021, Sabeco thực nhiều giải pháp tồn diện để tối ưu hố việc quản lý kinh doanh tiếp tục đẩy mạnh hoạt động bán hàng, nhằm góp phần giảm thiểu ảnh hưởng nghiêm trọng từ sóng thứ thứ đại dịch Covid-19 Sabeco thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2021 với doanh thu tăng 20%, đạt 33.491 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế lên 5.289 tỉ đồng, tăng 7% so với thực 2020 với giả định kinh tế Việt Nam phục hồi từ quý 2/2021 Trong đó, tập trung vào hoạt động đẩy mạnh doanh số bán hàng thị phần; Tiếp tục theo đuổi cải tiến xây dựng thương hiệu; Kết nối nâng cao lực đội ngũ nhân viên; Tập trung vào hiệu hoạt động thông qua hoạt động tiết giảm tiêu thụ lượng, sử dụng nguyên liệu thô bao bì, tập trung hóa liên kết mua hàng, vận chuyển để tăng hiệu củng cố vị bia Saigon để trở thành thương hiệu quốc tế trân trọng, niềm tự hào bia Việt Nam 4.1.2 Kiến nghị: - Tận dụng đòn bẩy tài để giúp cổ đơng có thêm lợi nhuận - Liên tục đổi để thu hút khách hàng thông qua hoạt động marketing, khuyến - Thanh lý tài sản không cần thiết, giảm chi phí khấu hao - Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy - Cắt giảm chi phí phận mà khơng mang lại hiệu - Thường xuyên cập nhật tình hình tốn đối chiếu cơng nợ với khách hàng, đơn đốc thu hồi nợ dây dưa, kéo dài - Kiến nghị Tổng Công ty, Công ty thương mại có giải pháp mạnh mẽ thương hiệu Bia Sài Gịn để hỗ trợ cơng tác thị trường, chương trình marketing hiệu để giữ thị phần tỉnh Tiền Giang, Long An, Bến Tre, Đồng Tháp, Trà Vinh, Vĩnh Long - Tổng Công ty hỗ trợ tạo kết nối hoàn thiện hệ thống logistics Công ty khu vực Đồng sơng Cửu Long - Tổng Cơng ty có sách hỗ trợ tài linh hoạt Cơng ty gặp khó khăn chi phí bán hàng 74 - Kiến nghị kinh tế tư nhân tiếp tục làm việc với Bộ Cơng thương, Bộ Tài để có kết luận cuối việc xử lý dứt điểm khoản thuế TTĐB phải nộp bổ sung tổng công ty, công ty công ty liên kết 4.2 Hạn chế: - Việc thu thập thông tin biến động nhu cầu thị trường, đối thủ cạnh tranh không kịp thời, làm cho công ty phản ứng chậm với biến động thị trường làm giảm tiêu thụ Đây công tác quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến kết tiêu thụ công ty công ty cần có giải pháp để hồn thành tốt cơng tác - Công ty chưa trọng đến việc sử dụng cơng cụ xúc tiến thương mại để tăng khả tiêu thụ, phát triển thị trường Chưa có biện pháp quảng cáo hình ảnh cách rộng rãi mà chủ yếu dựa thói quen tiêu dùng người dân - Đội ngũ nhân viên có trình độ, cơng ty khơng quan tâm đến cơng tác đào tạo để họ hoàn thành tốt công việc đề - Mẫu mã sản phẩm bia chai cịn đơn điệu, khơng đáp ứng kịp với thị hiếu ngày thay đổi khách hàng Trong mẫu mã chủng loại đối thủ cạnh tranh liên tục thay đổi - Hệ thống kênh phân phối công ty hoạt động chưa đủ mạnh, kênh trực tiếp cho người tiêu dùng chưa quan tâm mức, điều khiến cơng ty khó kiểm sốt hết hoạt động đại lý, gây ảnh hưởng đến việc mua hàng khách, làm giảm uy tín cơng ty dẫn đến việc tăng khả tiêu thụ bị hạn chế Công ty chưa tạo liên kết chặt chẽ thành viên kênh TÀI LIỆU THAM KHẢO BRNGK, 2019, LỊCH SỬ NƯỚC GIẢI KHÁT, NGUYÊN LIỆU & QUY TRÌNH SẢN XUẤT NƯỚC NGỌT, tạp chí Đồ Uống BRNGK Truy cập ngày 21/4/2022 tại: https://www.biaruounuocgiaikhat.com/nguyen-lieu-quy-trinh-san-xuat-nuoc-ngot/ Công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Dương , 2016, Báo cáo thường niên 2016 Truy cập ngày 24/4/2022 file:///C:/Users/admin/Downloads/01042017[HAD]BaocaoThuongnien2016.pdf Công ty OBS Việt Nam, 2020, Lịch sản xuất bia giới, Nơi tinh hoa hội tụ ngàng đăng 3-4-2020 Truy cập ngày 22-4-2022, tại: https://nhahangbacchus.vn/tintuc-tong-hop-bacchus-group/lich-su-san-xuat-bia-tren-the-gioi.html Nguyễn Thị Hoài Thu, 2015, Một số giải pháp phát triển ngành Bia- Rượu- Nước giải khát Việt Nam đến năm 2015 Truy cập ngày 24/4/2022 tại: https://123docz.net//document/304258-mot-so-giai-phap-phat-trien-nganh-bia-ruounuoc-giai-khat-o-viet-nam-den-nam-2015.htm 75 Vina Beco, 2019, Nhìn lại 100 năm lịch sử bia Việt Truy cập ngày 22/4/2022, tại: https://thegioibiaruou.com/nhin-lai-hon-100-nam-lich-su-bia-viet/#:~:text=M %E1%BA%B7c%20d%C3%B9%20bia%20l%C3%A0%20m%E1%BB%99t,t %E1%BA%A1i%20S%C3%A0i%20G%C3%B2n%20b%E1%BA%A5y%20gi %E1%BB%9D Phú Hưng Securitues, 2020, Ngành thực phẩm đồ uống Truy cập ngày 25/4/2022 tại: file:///C:/Users/admin/Downloads/nganh-thuc-pham-do-uong-trien-vong-tichcuc_20210601115444.pdf Hang T Nguyen, 2014, Ngành đồ uống có cồn Việt Nam, Báo cáo ngành VietinbankSc Truy cập ngày 26/4/2022, tại: https://vietdata.vn/fileman/Uploads/tbBaoCao/4777/AlcoholDrinks-140723CTS-VN.pdf SABECO, 2018, Tổng CTCP Bia- Rượu- Nước Giải Khát Sài Gòn Truy cập ngày 1/5/2022, tại: http://investy.com.vn/du-an/tong-ctcp-bia-ruou-nuoc-giai-khat-sai-gon/ Công ty cổ phần Bia- Nước Giải Khát Sài Gịn- Tây Đơ, 2021, Báo Casco Thường Niên 2020 Truy cập ngày 1/5/2022 tại: http://www.fpts.com.vn/FileStore2/File/CBTT/2021/04/01/5433_STD_Bao_cao_thuo ng_nien_2020.pdf 10 Khánh Nguyệt, 2021, cạnh tranh khóc liệt thị trường bia Việt, Tài chính- Kinh doanh Truy cập ngày 26/4/2022, tại: https://thanhnien.vn/canh-tranh-khoc-liet-trenthi-truong-bia-viet-post1068539.html 11 https://www.sabeco.com.vn/co-dong/bao-cao-tai-chinh/2017-2 12 https://www.sabeco.com.vn/co-dong/bao-cao-tai-chinh/2018-1 13 https://www.sabeco.com.vn/co-dong/bao-cao-tai-chinh/2019-5 14 https://www.sabeco.com.vn/co-dong/bao-cao-tai-chinh/2020-2 15 https://www.sabeco.com.vn/co-dong/bao-cao-tai-chinh/2021-2 76 ... Làm sáng tỏ vấn đề lý luận tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GỊN (SABECO) - Phân tích đánh giá thực trạng tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) giai đoạn 2017-2021,... Tổng công ty Bia rượu nước giải khát Sài gịn doanh nghiệp có qui mơ lớn, vị cao SX-KD bia thị trường bia rượu nước giải khát Việt Nam Thời gian qua, Tổng cơng ty Bia rượu nước giải khát Sài gịn... cứu: Phân tích tài CƠNG TY CTCP BIA – RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu: - Về khơng gian nghiên cứu: Phân tích tài hoạt động tổ chức, cá nhân CÔNG TY CTCP BIA – RƯỢU