Năng lực tài chính 2.4.1.1.
Năng lực tài chính quan trọng đối với nhà thầu không chỉ trong quá trình xét thầu mà cả quá trình triển khai gói thầu sau khi trúng thầu, năng lực tài chính tốt sẽ tạo niềm tin cho chủ đầu tư về khả năng huy động vốn cho các công tác thi công, cũng như khả năng đảm bảo thi công đúng tiến độ, chất lượng. Việc phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình thu thập và xử lý thông tin nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định về tài chính. Để đánh giá năng lực tài chính của Tổng công ty trước tiên ta cần phải phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Tổng công ty.
Bảng 2.3 : Cơ cấu tài sản của Tổng công ty từ năm 2009 – 2012
Đơn vị tính : VNĐ
STT Tài sản Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
A TÀI SẢN NGẮN HẠN 614.479.841.034 619.840.525.885 524.340.338.371 500.468.092.524 I Tiền 66.483.108.318 52.336.172.992 20.310.870.001 45.250.223.012
1 Tiền 66.483.108.318 47.186.172.992 17.040.870.001 35.922.208.012 2 Các khoản tươngđương tiền 0 5.150.000.000 3.270.000.000 9.328.015.000
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 668.000.000 5.305.419.835 2.000.000.000 0
1 Đầu tư ngắn hạn 668.000.000 5.305.419.835 2.000.000.000 0
III Các khoản phải thu 244.562.675.304 249.587.574.673 211.212.184.549 221.947.335.079
1 Phải thu của khách hàng 175.391.503.447 216.748.905.791 162.713.976.627 171.985.529.813 2 Trả trước cho người bán 50.954.733.222 36.114.819.206 38.445.887.209 31.987.473.570 3 Các khoản phải thu khác 22.879.208.234 14.532.969.468 22.951.050.112 25.064.704.024 4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi (4.662.769.599) (17.809.119.792) (12.898.729.399) (7.090.372.328)
IV Hàng tồn kho 205.892.175.186 221.245.096.642 205.365.220.342 158.112.257.057
1 Hàng tồn kho 205.892.175.186 221.245.096.642 205.365.220.342 158.112.257.057
V Tài sản ngắn hạn khác 96.873.882.226 91.366.261.743 85.452.063.479 75.158.277.376
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 1.744.350.323 345.894.233 499.459.708 512.095.242 2 Thuế GTGT được khấu trừ 11.394.884.295 6.500.473.722 3.843.981.772 2.266.574.644 3 Thuế và các khoản khác phải thu nhà nước 164.566.740 0 1.965.828 507.193.215 4 Tài sản ngắn hạn khác 83.570.080.868 84.519.893.788 81.106.656.171 71.872.414.275
B TÀI SẢN DÀI HẠN 71.535.197.643 55.957.921.917 60.142.748.048 57.641.154.824 I Các khoản phải thu dài hạn 0 900.000.000 900.000.000 0
STT Tài sản Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1 Phải thu dài hạn khác 0 900.000.000 900.000.000 0
II Tài sản cố định 20.994.544.022 19.476.716.274 19.551.446.960 16.481.661.212
1 Tài sản cố định hữu hình 19.275.801.058 17.804.078.142 16.615.975.440 7.735.547.631 - Nguyên giá 79.104.852.265 76.206.524.210 75.196.518.466 31.883.727.122 - Giá trị hao mòn lũy kế (59.829.051.207) (58.402.446.068) (58.580.543.026) (24.148.179.491) 2 Tài sản cố định vô hình 1.833.333 0 0 0
- Nguyên giá 11.000.000 11.000.000 0 0 - Giá trị hao mòn lũy kế (9.166.667) (11.000.000) 0 0 3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.716.909.631 1.672.638.132 2.935.471.520 8.746.113.581
III Bất động sản đầu tư 0 793.805.745 498.375.773 202.945.801
- Nguyên giá 0 7.385.749.300 7.385.749.300 7.385.749.300 - Giá trị hao mòn lũy kế 0 (6.591.943.555) (6.887.373.527) (7.182.803.499)
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 46.782.300.000 31.349.565.000 31.470.700.000 34.959.100.000
1 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 26.872.000.000 26.872.000.000 27.090.000.000 19.797.000.000 2 Đầu tư dài hạn khác 19.910.300.000 4.477.565.000 4.380.700.000 15.162.100.000
V Tài sản dài hạn khác 3.758.353.621 3.437.834.898 7.722.225.315 5.997.447.811
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.758.353.621 1.937.834.898 2.222.225.315 497.447.811 2 Tài sản dài hạn khác 2.000.000.000 1.500.000.000 5.500.000.000 5.500.000.000
VI Lợi thế thương mại 0 0 0 0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 686.015.038.677 675.798.447.802 584.483.086.419 558.109.247.348
Bảng 2.4 : Cơ cấu nguồn vốn của Tổng công ty từ năm 2009 – 2012
Đơn vị tính : triệu đồng
STT Tài sản Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
A NỢ PHẢI TRẢ 571.422.786.761 556.198.096.321 467.442.904.985 440.871.694.434 I Nợ ngắn hạn 553.707.454.311 535.308.637.900 448.776.420.834 419.348.569.530
1 Vay và nợ ngắn hạn 203.692.811.769 120.847.029.153 101.741.171.607 69.349.612.437 2 Phải trả cho người bán 65.088.309.853 82.163.799.447 55.846.784.256 71.742.335.139 3 Người mua trả tiền trước 136.909.433.840 145.552.090.896 115.454.212.081 114.618.933.215 4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 21.112.840.166 16.254.398.958 11.602.108.058 16.320.105.708 5 Phải trả người lao động 4.523.669.767 3.039.186.409 2.559.193.211 1.949.945.546 6 Chi phí phải trả 29.477.291.467 28.526.075.045 39.126.249.112 19.189.278.124 7 Các khoản phải trả, phải nộp khác 88.198.862.227 132.929.797.596 115.474.764.510 121.136.557.884 8 Quỹ khen thưởng phúc lợi 4.704.235.222 5.996.260.396 6.971.937.999 5.041.801.477
II Nợ dài hạn 17.715.332.450 20.889.458.421 18.666.484.151 21.523.124.904
1 Phải trả dài hạn khác 1.723.414.219 2.211.855.193 2.667.193.398 200.000.000 2 Vay và nợ dài hạn 13.993.696.833 13.088.707.400 12.255.248.359 12.255.248.359 3 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 758.189.036 709.169.151 496.859.643 0 4 Doanh thu chưa thực hiện 1.240.032.362 4.879.726.677 3.247.182.751 9.067.876.545
B VỐN CHỦ SỞ HỮU 107.761.826.824 111.920.330.111 109.344.690.131 113.879.970.755
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 56.183.417.831 56.183.417.831 99.554.481.135 99.554.481.135 2 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 221.066.700 707.051.792 710.648.206 0 3 Quỹ đầu tư phát triển 6.440.338.144 8.887.575.275 3.179.924.513 2.716.311.623 4 Quỹ dự phòng tài chính 2.438.692.425 3.192.476.460 3.881.646.010 3.515.622.112 5 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 34.174.978.908 34.174.978.908 0 0 6 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 7.178.853.218 7.650.350.247 1.962.699.334 8.093.555.885 7 Nguồn vốn đầu tư XDCB 1.124.479.598 1.124.479.598 55.290.933 0
C LỢI NHUẬN CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 6.830.425.092 7.680.021.370 7.675.491.303 3.357.582.159
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 686.015.038.677 675.798.447.802 584.463.086.419 558.109.247.348
Qua bảng trên ta thấy tổng giá trị tài sản và nguồn vốn của Tổng công ty có giá trị tương đối lớn so với các công ty hoạt động kinh doanh trên cùng lĩnh vực, tuy nhiên những năm gần đây các giá trị này liên tục giảm và hầu hết giá trị của các loại tài sản cũng có xu hướng giảm dần, điều đó chứng tỏ quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng thu hẹp dần.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn là các khoản tiền gửi ngân hàng tạm thời nhàn rỗi được chuyển sang tiền gửi có kỳ hạn với mục tiêu thu lãi cao hơn so với mức lãi tiền gửi thanh toán. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trong hai năm 2009 và 2010 có chiều hướng tăng dần, tuy nhiên năm 2011 do có sự thay đổi trong cơ cấu nhân sự chủ chốt và cơ cấu lại bộ máy vận hành của Tổng công ty nên ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm hiệu quả sản xuất, kéo theo lợi nhuận và doanh thu đạt được cũng giảm theo. Đến năm 2012 lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đã có chiều hướng tăng trở lại khi lợi nhuận đạt được cao hơn những năm trước đó.
Giá trị vốn chủ sở hữu của Tổng công ty tăng dần theo các năm, tuy nhiên đến năm 2011 lại giảm so với thời điểm trước đó ( năm 2010 đạt 111.920 triệu đồng và năm 2011 đạt 109.345 triệu đồng). Tại thời điểm năm 2011 giá trị vốn chủ sở hữu của Tổng công ty vẫn cao hơn nguồn vốn đầu tư của chủ sở hữu (99.554 triệu đồng ) là 9.790 triệu đồng. Điều đó cho thấy tại thời điểm này tuy có giá trị thấp hơn so với thời điểm năm 2010 nhưng Tổng công ty vẫn đang duy trì lợi nhuận. Tuy nhiên, giá trị lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ là không cao, bên cạnh đó vẫn còn nhiều khoản nợ phải thu tồn đọng kéo dài, khó có khả năng thu hồi. Do đó nguy cơ tiềm ẩn rủi ro trong công tác quản lý tài chính, nhiệm vụ bảo toàn vốn chủ sở hữu của Tổng công ty trong những năm tới được đánh giá ở mức cao.
Thông qua các chỉ tiêu tài chính giúp các nhà phân tích có thể tìm ra được xu hướng phát triển của doanh nghiệp, đồng thời cũng giúp cho chủ đầu tư kiểm tra được tình hình sức khỏe tài chính của các doanh nghiệp tham dự đấu thầu. Chính vì
thế ta cần phân tích một số chỉ tiêu tài chính của Tổng công ty xây dựng nông nghiệpvà phát triển nông thôn.
Bảng 2.5 : Một số chỉ tiêu đánh giá tính hình tài chính và kết quả kinh doanh của Tổng công ty
STT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1 Bố trí cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
1.1 Bố trí cơ cấu tài sản (%)
- Tài sản dài hạn/Tổng tài sản 10,43% 8,28% 10,29% 10,33%
- Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 89,57% 91,72% 89,71% 89,67%
- Tài sản cố định/Tổng tài sản 3,06% 2,88% 3,35% 2,95%
1.2 Bố trí cơ cấu nguồn vốn (%)
- Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 83,30% 82,30% 79,98% 78,99%
- Nguồn vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn 16,70% 17,70% 20,02% 21,01%
2 Khả năng thanh toán
2.1 Khả năng thanh toán hiện hành (lần) 1,20 1,22 1,25 1,27
2.2 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ( lần) 1,11 1,16 1,17 1,19
2.3 Khả năng thanh toán nhanh ( lần) 0,12 0,11 0,05 0,11
2.4 Tỷ lệ huy động vốn ( lần) 10,17 9,90 4,70 4,43
3 Tỷ suất sinh lời
3.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần (%)
- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu
thuần 0,99% 1,05% 0,41% 1,17%
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
thuần 0,91% 0,92% 0,36% 1,05%
3.2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (%)
- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản 1,35% 1,37% 0,46% 1,48%
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản 1,25% 1,19% 0,41% 1,32%
3.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên nguồn vốn chủ
sở hữu (%) 7,96% 7,21% 2,18% 6,48%
(Nguồn : Phòng tài chính kế toán – Tổng công ty)
Thông qua bảng trên, ta thấy chỉ tiêu Tài sản cố định/Tổng tài sản trong những năm gần đây dao động nhẹ trong khoảng 3%, điều này cho thấy giá trị Tài sản cố định được đầu tư chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng tài sản của đơn vị, đây là điều không hợp lý đối với một Tổng công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thi công xây dựng. Chỉ tiêu Nguồn vốn chủ đầu tư / Tổng nguồn vốn tăng dần qua các năm, cho thấy khả năng tự chủ của doanh nghiệp lớn dần. Chỉ tiêu Nợ phải trả/Tổng
nguồn vốn tuy có giảm dần qua các năm nhưng còn tương đối cao, tỷ lệ này càng thấp doanh nghiệp càng ít phụ thuộc vào bên ngoài, các khoản nợ càng đảm bảo thanh toán, vì vậy tỉ lệ này cần duy trì ở mức trung bình của ngành là hợp lý.
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán : Khả năng thanh toán hiện hành tăng dần theo các năm cho ta thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tăng dần, tuy tỷ lệ này còn tương đối thấp nhưng vẫn ở mức độ chấp nhận được. Khả năng thanh toán nhanh phản ánh mối quan hệ giữa các loại tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn, chỉ tiêu này của Tổng công ty còn tương đối thấp, nhưng nếu quá cao thì không mang lại hiệu quả vì tiền mặt không sinh lời, thông thường chi tiêu này dao động trong khoảng từ 0,5 đến 1. Tỷ lệ huy động vốn được xác định theo tỷ lệ Nợ phải trả /Vốn đầu tư của chủ sở hữu giảm dần theo các năm từ năm 2009 đạt mức 10,17 đến năm 2012 giảm xuống còn 4,43. Như vậy tỷ lệ huy động vốn của Tổng công ty tuy đã có sụt giảm nhưng vẫn còn tương đối cao, hoạt động sản xuất kinh doanh ngoài việc sử dụng vốn chủ sở hữu còn phụ thuộc tương đối vào các khoản vay, nợ và các khoản chiếm dụng vốn của các đối tượng liên quan, điều này sẽ làm hạn chế phần nào sự chủ động của đơn vị trong việc triển khai kế hoạch sản xuất kinh doanh nhất là trong bối cảnh nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn, thách thức, các đối tượng có liên quan ngày càng thắt chặt công tác quản lý tài chính, thu hồi công nợ.
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời : Từ bảng trên ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản tăng dần theo các năm, tuy nhiên trong năm 2011 chỉ tiêu này sụt giảm tương đối lớn so với những năm còn lại. Điều đó phản ánh phần nào việc sử dụng và quản lý tài sản trong năm 2011chưa được hiệu quả nhưng sau đó dần phục hồi trở lại. Chỉ số này cần duy trì càng cao càng tốt, nó chứng tỏ giá thành sản phẩm thấp, hiệu quả kinh doanh cao. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm dần, điều này cho thấy khả năng sinh lợi từ vốn chủ sở hữu ngày càng giảm dần, hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp không được tốt. Tuy nhiên đến năm 2012 tỷ suất lợi nhuận trên nguồn
vốn chủ sở hữu tăng so với thời điểm trước đó, điều này cho thấy việc kinh doanh sản xuất của Tổng công ty đang dần tăng lợi nhuận trênđồng vốn chủ sở hữu.
Qua sự phân tích ở trên cho thấy khả năng thanh toán của Tổng công ty chấp nhận được, khả năng tài chính của Tổng công ty là đảm bảo, Tổng công ty có cơ cấu tài chính ổn định và lành mạnh.
Năng lực về máy móc, thiết bị và công nghệ thi công 2.4.1.2.
Như đã trình bày ở chương 1, năng lực máy móc thiết bị là nhân tố quan trọng góp phần làm tăng khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong công tác đấu thầu. Nắm bắt được điều đó, để nâng cao khả năng cạnh tranh và phục vụ cho quá trình thi công, Tổng công ty đã đang và sẽ hiện đại hóa, mua sắm các máy móc thiết bị đáp ứng sự thay đổi của công nghệ thi công. Máy móc thiết bị được Tổng công ty nhập khẩu từ nhiều nước trên thế giới như : Đức, Nga, Nhật, Hàn Quốc, Italia, Mỹ, Pháp, Trung Quốc và một số máy móc tại Việt Nam. Đặc biệt, trong năm 2012 Tổng công ty còn nhận được một số lượng lớn máy móc thiết bị được tài trợ từ Nhật Bản để phục vụ cho công tác thi công. Các máy móc thiết bị của Tổng công ty được trang bị chủ yếu là các máy móc phục vụ cho quá trình thi công các công trình, như : Máy đào, máy san, máy ủi, máy đầm, cẩu tháp, ô tô, trạm trộn bê tông, máy trộn bê tông các loại,… Năm sản xuất của máy móc thiết bị chủ yếu từ năm 2006 đến năm 2013 và chất lượng sử dụng hiện nay đều tốt. Tuy nhiên, tính đồng bộ và hiện đại hóa của máy móc thiết bị chưa được cao. Danh sách máy móc thiết bị chi tiết về tính năng, chủng loại, nước sản xuất, năm sản xuất tham khảo tại Phụ lục 2 : Hồ sơ máy móc thiết bị thi công và Phụ lục 3 : Danh mục thiết bị tài trợ của Nhật Bản.
Ban quản lý máy móc thiết bị phối hợp cùng phòng đấu thầu và khai thác thị trường để có thể cung cấp cho chủ đầu tư những thông tin tài liệu xác thực nhất về máy móc thiết bị hiện có tại Tổng công ty và khả năng bổ sung theo yêu cầu của chủ đầu tư. Năng lực máy móc thiết bị là hết sức cần thiết, nó là điều kiện cần và đủ để Tổng công ty có đủ năng lực để thi công các công trình với khối lượng lớn và đáp ứng được các yêu cầu về tiến độ cũng như chất lượng công trình. Việc sử dụng
nhiều thiết bị chuyên dụng trong quá trình thi công cũng giúp nâng cao năng suất lao động và hiệu quả lao động.
Năng lực về nguồn nhân lực 2.4.1.3.
Nguồn nhân lực có vai trò quan trọng không chỉ trong quá trình sản xuất mà cả trong công tác đấu thầu, vì khả năng cạnh tranh trong đấu thầu phụ thuộc trực tiếp vào trình độ lập hồ sơ dự thầu. Nhà thầu có thể bị loại ngay từ vòng đầu do hồ sơ không đảm bảo yêu cầu. Vì vậy, đòi hỏi đội ngũ lao động về kỹ thuật, chuyên môn cao phải nhiều, có tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn nhân lực của doanh nghiệp. Tổng số cán bộ công nhân viên của Tổng công ty hiện nay là 2,444 người, cơ cấu nguồn nhân lực cụ thể trong bảng sau :
Bảng 2.6 : Cơ cấu nhân sự của Tổng công ty
TT TRÌNH ĐỘ SỐ LƯỢNG Tỷ lệ (%)
A ĐẠI HỌC VÀ TRÊN ĐẠI HỌC 344 14.08%
1 Kỹ sư Xâydựng 65 18.90%
2 Kiến trúc sư 35 10.17%
3 Kỹ sư Thủy lợi 110 31.98%
4 Kỹ sư Cầu đường 50 14.53%
5 Kỹ sư Cấp thoát nước 20 5.81%
6 Kỹ sư Cơ khí 20 5.81% 7 Cử nhân kinh tế 37 10.76% 8 Cử nhân ngoại ngữ 2 0.58% 9 Các ngành khác 5 1.45% B TRUNG CẤP 50 2.05% C CÔNG NHÂN 1,350 55.24%
1 Công nhân bê tông 300 22.22%
2 Công nhân nề 350 25.93%
3 Công nhân mộc, cốp pha 300 22.22%
4 Công nhân điện, nước 150 11.11%
5 Công nhân sắt, hàn 150 11.11%
6 Lái máy 100 7.41%
D Lao động phổ thông 700 28.64%
TỔNG CỘNG 2,444 100.00%
Qua bảng 2.6 cơ cấu nhân sự ta thấy, trình độ đại học và sau đại học là 344