2 81 410 Cho thuê tài sản 165.100 194
2.4.2.2. Nguyên nhân
* Nguyên nhân chủ quan:
Thứ nhất, cơ cấu tổ chức của công ty hiện nay chưa hợp lý. Hiện nay, phòng môi giới của công ty chia thành phòng Môi giới 1, phòng Môi giới 2 và phòng Môi giới online, cả 3 phòng đều có chức năng tìm kiếm và hướng dẫn khách hàng giao dịch chứng khoán. Xét về chức năng, cả 3 phòng này chưa có sự tách biệt rõ ràng trong phân việc phục vụ và quản lý khách hàng, công việc của các nhân viên trong ba phòng còn chồng chéo. Mặt khác, việc sắp xếp các bộ phận phòng ban tuy đã theo hướng chuyên môn nghiệp vụ nhưng vẫn chưa khoa học. Một phòng vẫn thực hiện nhiều nghiệp vụ cùng một lúc. Chưa có sự phối kết hợp chặt chẽ giữa các phòng ban. Do đó dẫn đến tính chuyên nghiệp trong hoạt động chưa cao, sự quá tải của nhân viên trong công việc.
Thứ hai, đội ngũ nhân viên hành nghề hiện nay chưa đáp ứng được yêu cầu của công việc cũng như của khách hàng, một nhân viên đảm đương quá nhiều việc dẫn đến tính chuyên môn hóa nghề nghiệp thấp, Số lượng nhân viên vừa thiếu về số lượng vừa yếu về chuyên môn. Thêm vào đó, số nhân viên hành nghề được cấp chứng chỉ của UBCKNN còn ít, chưa đáp ứng được khối lượng công việc với quy mô hiện tại. Đặc biệt nhân sự trong hoạt động tư vấn chứng khoán nghiệp vụ còn thiếu mặc dù hàng năm công ty đều có các chương trình tuyển dụng, tuy nhiên, cơ
chế khuyến khích và lương thưởng cho các nhân viên tư vấn chưa được xây dựng nên nhiều nhân sự có kinh nghiệm chuyển sang làm tại các công ty khác.
Mặt khác, việc đào tạo cấp chứng chỉ của UBCKNN cũng đang gặp phải sự quá tải do nhu cầu từ phía các CTCK và xã hội quá lớn trong khi chỉ có một tổ chức được phép đào tạo và cấp chứng chỉ. Điều đó đã dẫn tới, các CTCK chỉ có thể đáp ứng yêu cầu tối thiểu về vị trí công việc theo qui định của pháp luật, còn lại hầu hết các nhân viên chưa có hoặc có nhưng chưa đủ chứng chỉ hành nghề do UBCKNN qui định.
Nội dung đào tạo cấp chứng chỉ hành nghề cho nhân viên làm việc trong các CTCK lại chưa có sự chuyên sâu theo vị trí công việc hay theo nghiệp vụ. Do đó, nếu có đủ chứng chỉ hành nghề nhân viên của CTCK có thể làm bất cứ bộ phận nghiệp vụ nào. Chính vì vậy, chất lượng của đội ngũ nhân viên phần nào bị ảnh hưởng và tính nghiệp vụ chưa cao dẫn đến chất lượng cung cấp dịch vụ cũng bị ảnh hưởng.
Thứ ba, tiềm lực tài chính của công ty còn yếu. Với mức vốn thấp như hiện nay là nguyên nhân cơ bản nhất làm hạn chế sự phát triển các hoạt động của công ty. Vốn yếu nên đã ảnh hưởng đến khả năng mở rộng thị trường cũng như việc đa dạng hóa các dịch vụ đầu tư để thu hút khách hàng, mặc dù có Tập đoàn Golden Bridge Hàn Quốc hỗ trợ nhưng chi phí hoạt động cao dẫn đến lợi nhuận thấp, việc tái đầu tư vì thế cũng gặp khó khăn.
Thứ tư, hệ thống cơ sở vật chất chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển, đặc biệt hệ thống công nghệ thông tin (CNTT) chưa đồng bộ và thiếu an toàn. Với hệ thống cơ sở hạ tầng thông tin của công ty hiện nay thì chỉ có thể đảm bảo được sự an toàn, thông suốt cho qui mô thị trường hiện tại. Mức độ hiện đại của công nghệ chưa cao, chưa cho phép công ty cung cấp các dịch vụ tốt hơn cho khách hàng cũng như cung cấp các công cụ trong phân tích cho chính bản thân công ty
Hệ thống CNTT đối mặt với những nguy cơ khác nhau như nguy cơ ngưng trệ hoạt động của hệ thống mạng do tắc nghẽn đường truyền do số lượng nhà đầu tư gia tăng nhanh chóng trong khi hệ thống đường truyền chưa được nâng cấp; nguy cơ về hệ thống thanh toán bù trừ gặp sự cố khi không có sự tương thích giữa các CTCK với hệ thống trung tâm…
Trong tương lai khi lượng giao dịch của các nhà đầu tư tăng lên, thị trường phát triển hơn nữa thì hệ thống CNTT của các CTCK buộc phải có sự đầu tư nâng
cấp. Tuy nhiên, để có thể trang bị hệ thống CNTT hiện đại đòi hỏi một lượng vốn đầu tư khá lớn không chỉ cho máy móc thiết bị mà còn đầu tư cho cả con người vận hành những máy móc đó. Điều này không hề đơn giản khi mà qui mô vốn của công ty còn rất thấp.
Thứ năm, trình độ, năng lực quản trị, nhất là quản trị rủi ro còn yếu. Công tác quản trị cũng như quản trị rủi ro của công ty hiện nay chủ yếu vừa làm vừa rút kinh nghiệm , do đó, dẫn tới sự thiếu ổn định và thiếu tính chuyên nghiệp.
Thứ sáu, hoạt động tiếp thị, quảng cáo chưa được chú trọng. Công ty vẫn chưa tiến hành việc quảng cáo, tiếp thị các dịch vụ mà công ty cung cấp cho từng đối tượng khách hàng. Công ty mới chỉ giới thiệu chung chung về các hoạt động, dịch vụ của GBVS ở ngay tại sàn của công ty hoặc trên trang web của công ty nhưng nội dung giới thiệu cũng còn hết sức sơ sài.
Thứ bảy, thiếu chiến lược kinh doanh dài hạn. Hiện nay, công ty chưa xây dựng một chiến lược kinh doanh dài hạn, mới chỉ dừng lại ở việc đặt ra kế hoạch hoạt động trong ngắn hạn (hàng năm). Chính vì vậy, công ty chưa có được các biện pháp phát triển bền vững. Đồng thời, hầu hết các CTCK chưa chú tâm tới việc xây dựng qui trình cho từng hoạt động nghiệp vụ cụ thể. Đó là một trong những nguyên nhân dẫn tới tính chuyên nghiệp không cao ở các CTCK hiện nay.
* Nguyên nhân khách quan :
Một là, tình hình kinh tế khủng hoảng và không ổn định. Trong những năm gần đây, nền kinh tế thế giới thường xuyên rơi vào khủng hoảng, Việt Nam đối mặt với tỷ lệ lạm phát cao, điều đó đã ảnh hưởng không nhỏ tới tâm lý đầu tư cũng như mục tiêu đầu tư của người dân. Với tình hình kinh tế hiện tại, các công cụ vĩ mô còn chưa thực sự phát huy hiệu quả, nhiều người cho rằng dùng tiền đầu tư vào vàng hay gửi tiết kiệm ngân hàng còn thu được lợi nhuận cao hơn đầu tư chứng khoán, chính vì vậy, TTCK trở nên kém thu hút và CTCK rơi vào tình trạng khó khăn hơn.
Hai là, hệ thống văn bản qui phạm pháp luật thiếu đồng bộ, kém hiệu lực. + Hiệu lực pháp lý của các qui phạm pháp luật chuyên ngành trực tiếp điều chỉnh hoạt động của CTCK không cao. Văn bản pháp lý cao nhất trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK nói chung và CTCK nói riêng mới chỉ dừng lại ở cấp Nghị
định. Điều này đã giới hạn khả năng mở rộng hoạt động của các CTCK.
+ Các văn bản pháp luật về hướng dẫn việc thực hiện các nghiệp vụ chưa đầy đủ, tính cập nhật của văn bản pháp qui để điều chỉnh, hướng dẫn các nghiệp vụ mới phát sinh còn yếu. Các qui định trong các văn bản pháp luật phần nào đã hạn chế khả năng cung cấp các dịch vụ của các CTCK.
+ Qui định về mức phí đối với hoạt động bảo lãnh mà một CTCK được phép thu là 3%, mức phí này quá thấp trong khi hoạt động này chứa đựng nhiều rủi ro cho CTCK khi thực hiện bảo lãnh. Đây là một trong những nguyên nhân dẫn tới hoạt động BLPH của các CTCK còn hạn chế.
+ Việc lựa chọn tổ chức thực hiện tư vấn cổ phần hóa DNNN do Bộ chủ quản của doanh nghiệp đó lựa chọn nên đã làm hạn chế tính chủ động của các CTCK trong việc tìm kiếm khách hàng.
+ Theo qui định hiện hành, nhà đầu tư (trong đó có CTCK) không được mua bán một loại chứng khoán trong cùng một phiên giao dịch, điều này vô tình đã không cho phép các CTCK thực hiện vai trò tạo lập thị trường. Vì với vai trò nhà tạo lập thị trường, các CTCK đồng thời phải yết mức giá sẵn sàng mua và bán cho một loại chứng khoán.
Ba là, TTCK phát triển không đều. Hoạt động của CTCK có mở rộng hay không phụ thuộc nhiều vào sự phát triển của TTCK. Ở Việt nam TTCK vẫn bị chi phối bởi tâm lý nhà đầu tư trong khi các yếu tố cấu thành nên thị trường như hàng hóa, nhà đầu tư, các tổ chức hỗ trợ…vẫn còn thiếu. Do đó các CTCK nói chung và GBVS nói riêng còn gặp nhiều khó khăn trong việc triển khai các hoạt động kinh doanh nói chung và với mỗi hoạt động nghiệp vụ cụ thể lại gặp phải những khó khăn .
Bốn là, nguyên nhân từ phía doanh nghiệp, nhà đầu tư.
+ Hiểu biết của các doanh nghiệp về các dịch vụ mà CTCK cung cấp như: dịch vụ liên quan tới phát hành chứng khoán (tư vấn phát hành, BLPH) để huy động vốn cho sản xuất, dịch vụ tái cấu trúc vốn, phân tích tài chính, dịch vụ quản lý sổ cổ đông… chưa đầy đủ. Do vậy, việc sử dụng các dịch vụ của CTCK từ phía các doanh
nghiệp còn hạn chế.
+ Các doanh nghiệp thường xuyên vi phạm chế độ công bố thông tin như thời gian, nội dung công bố thông tin, thông tin về các giao dịch có liên quan…Vì vậy, đã dẫn tới những khó khăn nhất định trong hoạt động của các CTCK. + Nhận thức của các nhà đầu tư trong đầu tư chứng khoán chưa cao do đó nhu cầu sử dụng các dịch vụ mà CTCK cung cấp còn thấp. Các nhà đầu tư vẫn có tâm lý thích tự mình lựa chọn loại chứng khoán, thời điểm để tiến hành mua bán chứng khoán hơn là ủy thác vốn cho các CTCK. Hơn nữa, các nhà đầu tư chưa hoàn toàn tin tưởng, yên tâm và đánh giá cao vào sự tư vấn từ phía các CTCK. Điều đó đã làm cho hoạt động TVĐTCK của các CTCK gặp khó khăn.
CHƯƠNG 3