2 81 410 Cho thuê tài sản 165.100 194
2.2.2 Thực trạng phát triển dịch vụ của Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam
2.2.2.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán
GBVS thực hiện môi giới mua, bán chứng khoán niêm yết niêm yết qua Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh và Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội, giữ bí mật các thông tin giao dịch mua bán của khách hàng và thực hiện hỗ trợ khách hàng thông qua các dịch vụ: cho vay cầm cố chứng khoán; cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán…
Dịch vụ môi giới tại GBVS được thực hiện trước hết là tìm kiếm khách hàng, đây là giai đoạn xác định nhóm khách hàng mục tiêu. Trong giai đoạn này, việc quảng bá hình ảnh công ty cũng như quảng cáo các sản phẩm, dịch vụ hỗ trợ của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút khách hàng mới. Việc tìm kiếm khách hàng được nhân viên môi giới chủ động thông qua các mối quan hệ cá nhân hoặc được giới thiệu từ người thân, bạn bè.
Sau khi có được nhóm khách hàng mục tiêu, công ty tiến hành sàng lọc khách hàng, chọn ra các khách hàng tiềm năng và tiếp cận họ. Trong số nhóm khách hàng nhân viên môi giới tìm kiếm được có nhiều đối tượng khách hàng, do vậy, cần có sự phân loại khách hàng để có những cách tiếp cận phù hợp và lựa chọn nhóm khách hàng tiềm năng vì đây là nhóm khách hàng mang lại lợi nhuận cho công ty trong tương lai.
Khi đã xác định được nhóm khách hàng tiềm năng, nhân viên môi giới qua nghiệp vụ chuyên môn của mình sẽ tiếp xúc với khách hàng để khai thác các thông tin từ khách hàng như nhu cầu đầu tư nhiều hay ít, ngắn hạn hay dài hạn, khả năng tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro... Từ đó nắm bắt được nhu cầu của khách hàng, có sự tư vấn phù hợp và để khách hàng chấp nhận sử dụng dịch vụ của công ty.
Được sự đồng ý của khách hàng tiến hành giao dịch tại công ty, nhân viên môi giới hướng dẫn khách hàng quy trình giao dịch chứng khoán. Quy trình giao dịch hoạt động môi giới của khách hàng được thể hiện theo sơ đồ sau:
TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK: Trung tâm lưu ký chứng khoán NHCĐTT: Ngân hàng chỉ định thanh toán
Sơ đồ 2.2: Quy trình giao dịch hoạt động môi giới tại công ty GBVS
Nghiệp vụ môi giới tại GBVS bao gồm các dịch vụ đi kèm đáp ứng được nhu cầu của mọi khách hàng, khi tới GBVS giao dịch, khách hàng có thể thực hiện:
1. Mở tài khoản giao dịch chứng khoán
1a. GBVS làm thủ tục mở tài khoản cho khách hàng, lưu ký chứng khoán và thực hiện nộp tiền mua chứng khoán cho khách hàng
1b. Bộ phận mở tài khoản giao dịch chứng khoán chuyển hồ sơ cho bộ phận hạch toán cập nhập vào hệ thống quản lý khách hàng.
2a 2a 2d 2c 2e 2e Khách hàng NVMG hoặc đặt lệnh trực tuyến Đặt lệnh mua bán Mở tài khoản, lưu ký, ký quỹ Hệ thống giao dịch trực tuyến
Trung tâm giao dịch chứng khoán Hạch toán giao dịch chứng khoán Hạch toán tiền mặt, lưu ký, ứng trước, cầm cố Ngân hàng chỉ định thanh toán TTLKCK 1a 3a 2a 1b 2b 3b 2e 2g 2f 2f
2. Khách hàng đặt lệnh mua bán chứng khoán
2a. Nếu khách hàng thực hiện đặt lệnh qua điện thoại, tin nhắn, nhân viên môi giới sẽ trực tiếp nhận lệnh mua bán chứng khoán của khách hàng.
Nếu khách hàng đặt lệnh qua web, lệnh mua bán của khách hàng được giao dịch trực tuyến.
2b. Đối chiếu số dư tiền và chứng khoán của khách hàng khi khách hàng đặt lệnh mua/bán.
2c. Lệnh mua bán của khách hàng sau khi được nhận và đáp ứng được điều kiện số dư tiền và chứng khoán, lệnh sẽ chạy vào hệ thống máy chủ giao dịch trực tuyến của công ty.
2d. Lệnh mua/bán từ hệ thống giao dịch trực tuyến của công ty chạy vào hệ thống giao dịch trực tuyến tại trung tâm giao dịch chứng khoán.
2e. Kết thúc giao dịch trung tâm giao dịch chuyển kết quả về cho công ty chứng khoán, môi giới sẽ làm báo cáo giao dịch khớp lệnh và chuyển báo cáo cho bộ phận hạch toán giao dịch
2f. Bộ phận giao dịch căn cứ vào báo cáo giao dịch khớp lệnh của môi giới thực hiện thanh toán bù trừ tiền và chứng khoán với Trung tâm lưu ký và Ngân hàng chỉ định thanh toán.
2g. Sau khi thanh toán với Trung tâm lưu ký và Ngân hàng chỉ định thanh toán, Bộ phận thanh toán giao dịch thực hiện hạch toán giao dịch để nhân viên môi giới tra cứu thông tin trả lời khách hàng.
3. Khách hàng vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán chứng khoán, cầm cố…
3a. Môi giới thực hiện theo yêu cầu của khách hàng: Vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán, cầm cố giải tỏa chứng khoán
3b. Đối với yêu cầu tạm ứng tiền bán và cầm cố giải tỏa chứng khoán, khi hoàn tất thủ tục môi giới sẽ chuyển hồ sơ qua bộ phận hạch toán ứng trước và cầm cố.
Một số chỉ tiêu đánh giá thực trạng dịch vụ môi giới tại GBVS Thứ nhất, số lượng tài khoản giao dịch
Qua hơn ba năm hoạt động, số lượng tài khoản mở tại GBVS không ngừng tăng lên, chứng tỏ công ty đã xây dựng được hình ảnh, tạo được niềm tin đối với nhà đầu tư trên thị trường. Thêm vào đó còn cho thấy công ty đã và đang bắt kịp với tốc độ thu thút khách hàng so với CTCK ra đời sớm hơn và hoạt động môi giới đã được quan tâm hơn trong cơ cấu hoạt động của công ty.
Trong 3 năm 2008, 2009, 2010 số lượng tài khoản mở tại GBVS chủ yếu là tài khoản có giao dịch, chiếm tỷ trọng 96,5% trong tổng số tài khoản được mở tại công ty.
Bảng 2.4: Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán của GBVS
ĐVT: Số tài khoản
Năm Số tài khoản Tốc độ tăng trưởng hàng năm(%)
2008 830 2009 2163 160% 2010 4740 119% Tổng cộng 7733 Bình quân năm 2578 (Nguồn: GBVS)
Bảng 2.5: Cơ cấu tài khoản khách hàng tại GBVS tính đến tháng 12/2010
ĐVT: Số tài khoản
Tài khoản khách hàng Tổ chức Cá nhân Tổng Tỷ trọng khách hàng (%) Trong nước 9 2891 2900 99,86 Nước ngoài 1 3 4 0,14 Tổng cộng 10 2894 2904 100 Tỷ trọng khách hàng tổ chức/cá nhân (%) 0,34 99,66 100 (Nguồn: GBVS)
Nhận xét: Nhìn vào hai bảng số liệu trên ta thấy tốc độ tăng trưởng tài khoản chứng khoán tại GBVS hàng năm cao, năm 2009 tăng 160% so với năm 2008, năm 2010 tăng 119% so với năm 2009. Sở dĩ có sự biến động cao như vậy, đặc biệt là năm 2009 so với năm 2008, là do năm 2008 công ty mới bắt đầu chính thức hoạt động, chính vì vậy số tài khoản còn ít, tuy nhiên sang đến năm 2009, hoạt động môi giới của công ty được thúc đẩy bằng hàng loạt các chính sách và sản phẩm thu hút được lượng lớn nhà đầu tư, trong đó, việc công ty thực hiện kết nối trực tuyến thành công trên 2 Sở giao dịch làm tăng uy tín của công ty lên rất nhiều. Mặt khác, đa số khách hàng của công ty là nhà đầu tư cá nhân trong nước chiếm 93,98% tổng khách hàng.
Tuy nhiên, số lượng tài khoản được mở tại GBVS tăng đều qua các năm chỉ phản ánh được bề nổi của sự phát triển dịch vụ môi giới, thực tế nó có tăng giá trị môi giới chứng khoán giao dịch hay không còn phảo xét vào số tài khoản ảo – không giao dịch, tài khoản thực – có giao dịch.
Bảng 2.6: Tỷ trọng tài khoản có giao dịch trong tổng số tài khoản mở tại GBVS
Đơn vị: Tài khoản
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Tài khoản Tỷ trọng (%) Tài khoản Tỷ trọng (%) Tài khoản Tỷ trọng (%)
Số tài khoản có giao dịch 809 96,8 2094 96,1 4743 96,5 Số tài khoản không có giao dịch 27 3,2 85 3,9 173 3,5
Tổng số tài khoản 836 100 2179 100 4916 100
(Nguồn: GBVS)
Nhìn vào Bảng 2.6 ta thấy số lượng tài khoản mở tại GBVS chủ yếu là tài khoản có giao dịch (tài khoản thực). Năm 2008, tỷ trọng tài khoản có giao dịch chiếm 96,8% trong tổng số các tài khoản mở tại công ty do số lượng tại khoản mở năm 2008 chủ yếu của cán bộ nhân viên và người thân trong công ty. Năm 2009, tỷ trọng tài khoản có giao dịch giảm xuống còn 96,1% và năm 2010 tỷ trọng tài khoản này vẫn duy trì ở mức cao 96,5%. Mặc dù tổng số tài khoản mở tại GBVS chưa cao song tài khoản mở tại GBVS hầu như là tài khoản có giao dịch. Số lượng tài khoản này liên tục gia tăng qua
các năm, điều này phản ánh tương đối chính xác nỗ lực phát triển hoạt động môi giới của công ty.
Thứ hai, doanh số giao dịch mua bán chứng khoán
Số lượng tài khoản thực mở và có giao dịch là một trong những yếu tố để đánh giá sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán, tuy nhiên đây không phải là điều đảm bảo chắc chắn cho việc gia tăng doanh số mua bán chứng khoán. Bởi vì vẫn còn những tài khoản được mở ra nhưng giá trị giao dịch rất ít hoặc gần như không có giao dịch (chỉ để lưu ký chứng khoán). Do đó chỉ tiêu quan trọng hơn để đánh giá sự phát triển của hoạt động môi giới đó là doanh số giao dịch mua bán chứng khoán qua từng thời kỳ. Doanh số giao dịch mua bán chứng khoán nhiều hay ít đều có tác động rất lớn đến doanh thu môi giới của các CTCK.
Bảng 2.7: Doanh số giao dịch mua bán chứng khoán tại GBVS
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh số giao dịch mua bán chứng khoán tại GBVS
2.487,69 6.416,230 10.920,903
+/- % so với năm trước - 257,92 170,21
Doanh số giao dịch chứng khoán toàn thị trường
280.679,454 630.008,978 622.380,308
Thị phần (%) 0,88 1,02 1,75
(Nguồn: GBVS, Sở giao dịch chứng khoán)
Nhìn vào bảng 2.7 ta thấy, doanh số giao dịch mua bán chứng khoán của GBVS tăng đều qua các năm, nhưng so với tổng doanh số giao dịch chứng khoán của toàn thị trường thì doanh số giao dịch của GBVS còn ở mức thấp. Trước sự sụt giảm mạnh của TTCK năm 2008 do tác động của khủng hoảng tài chính thế giới và “bong bóng” chứng khoán năm 2007, đồng thời cũng là năm đầu tiên đi vào hoạt động GBVS chỉ đạt được 2.487,69 tỷ đồng doanh số giao dịch mua bán chứng khoán. Nếu so với toàn thị trường năm 2008 là 280.679,454 tỷ đồng thì con số này không có nhiều ý nghĩa và là động lực thúc đẩy buộc GBVS phải vận động cho những năm sau. Năm 2009, kinh tế
thế giới từng bước phục hồi, TTCK cũng có chuỗi tăng điểm 8 tháng liên tiếp, GBVS cũng tập trung mạnh vào hoạt động môi giới thông qua việc đẩy mạnh các tính năng, tiện ích của phần mềm, doanh số giao dịch môi giới chứng khoán của GBVS đã tăng mạnh, hơn 257,92% từ 2.487,69 tỷ đồng năm 2008 lên 6.416,230 tỷ đồng. Sang năm 2010, một năm TTCK giao dịch ít đột biến và khá ảm đạm, GBVS vẫn không chùn bước, không ngừng hoàn thiện nâng cao chất lượng dịch vụ, từ đó tiếp tục nâng cao doanh số môi giới giao dịch chứng khoán từ 6.416,230 tỷ đồng năm 2009 lên 10.9290,903 tỷ đồng năm 2010, tương ứng với múc tăng 170,21%, quả thực đây là một sự cố gắng lớn của GBVS.
Song doanh số giao dịch môi giới chứng khoán của GBVS chủ yếu là doanh số giao dịch từ cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, GBVS chưa có được một giao dịch trái phiếu nào. Sỡ dĩ như vậy là do công ty còn quá nhố với các công ty lớn ra đời trước. Mặt khác, các nhà đầu tư tổ chức cũng luôn tìm đến các CTCK lớn như chứng khoán SSI, Tăng Long, Bảo Việt hay ACB, VCB…để thực hiện các giá trị giao dịch hàng ngàn tỉ đồng trái phiếu, điều này cũng khiếp cho GBVS khó kiếm tìm được các giao dịch mua giới trái phiếu.
Thứ ba, doanh thu từ hoạt động môi giới
Doanh thu từ dịch vụ môi giới chứng khoán là doanh thu từ phí môi giới giao dịch chứng khoán của các nhà đầu tư. Phí giao dịch được tính với mức phí 0.15% đến 0.3%/giá trị giao dịch tùy theo từng đối tượng khách hàng và khối lượng giao dịch.
Bảng 2.8: Biểu phí môi giới của Công ty GBVS
Giá trị giao dịch khớp lệnh/ lệnh
Mức phí(%) Tại sàn
(Herebest)
Qua điện thoại (FastFone)
Qua Internet và Tin nhắn Cổ phiếu/Chứng chỉ quỹ
Dưới 100 triệu VNĐ 0.30 0.27 0.25
Từ 100 triệu VNĐ đến dưới 500 triệu VNĐ 0.28 0.25 0.23
Từ 500 triệu VNĐ đến dưới 1 tỷ VNĐ 0.25 0.22 0.20
Từ 1 tỷ VNĐ trở lên. 0.20 0.17 0.15
Trái phiếu 0.10
(Nguồn: Biểu phí môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam)
Biểu phí áp dụng tại GBVS so với mặt bằng chung là tương đối cạnh tranh, mức phí khá ưu đãi cho các khách hàng giao dịch từ xa qua điện thoại, SMS và Internet.
Song mức phí cạnh tranh cũng ảnh hưởng nhiều tới doanh thu môi giới của công ty. Nếu để phí môi giới cao thì khó giữ và thu hút được khách hàng, còn nếu để phí môi giới thấp lại ảnh hưởng tới doanh thu của hoạt động môi giới. GBVS đã lựa chọn cách áp dụng mức phí môi giới phù hợp với mặt bằng chung và tìm cách tăng doanh thu môi giới từ việc đẩy mạnh doanh số giao dịch mua bán chứng khoán.
Bảng 2.9 : Doanh thu môi giới GBVS từ năm 2008 – 2010
Đơn vị: nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu môi giới chứng khoán 5.211.135 17.384.841 30.411.664 +/-% so với năm trước - 333,61 174,93 Phí giao dịch bình quân (%) 0.21 0,27 0,28
Doanh thu môi giới chứng khoán ngoài ảnh hưởng của mức phí áp dụng còn phụ thuộc vào doanh số giao dịch mua bán chứng khoán, nên mức độ thay đổi của chỉ tiêu này qua các năm khá tương ứng với mức thay đổi của giao dịch mua bán chứng khoán. Năm 2008, công ty mới đi vào hoạt động nên lượng khách hàng còn ít, cộng với tác động mạnh của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới và sự tụt dốc của TTCK khiến cho doanh thu môi giới của công ty chỉ đạt hơn 5,2 tỷ đồng. Do mới thành lập chính sách của công ty là thu hút khách hàng mới tới mở tài khoản và hỗ trợ khách hàng trước sự sụt dốc của TTCK, nên mặc dù mặt bằng phí giao dịch chung của toàn thị trường là từ 0,2% – 0,4%, GBVS áp dụng mức phí ưu đãi tính bình quân cho các giao dịch là 0,21% vì vậy doanh thu môi giới của công ty còn thấp. Sang năm 2009, một năm giao dịch khá sôi động với nhiều đợt sóng tăng giảm liên tiếp, công ty cũng thu hút thêm được một số lượng khách hàng và mức phí cũng được nâng lên bình quân là 0,27% cho mỗi giao dịch. Doanh thu môi giới năm 2009 tăng từ 5,211 tỷ đồng lên 17,2384 tỷ đồng với tốc độ tăng 333,61% so với năm 2008.
Năm 2010, mặc dù thị trường chung giao dịch khá ảm đạm, dòng tiền thật dường như đã chuyển hướng sang các kênh đầu tư khác như là bất động sản, vàng, ngoại tệ. Khác với chiến thuật của các CTCK khác là đẩy mạnh dịch vụ hỗ trợ cho vay vốn bằng việc cho sử dụng đòn bẩy tài chính cao để thu hút khách hàng, GBVS lại dường như “thu nhỏ” dịch vụ hỗ trợ này khi đưa ra gói dịch vụ tiết kiệm “0.05%
giá trị giao dịch” mức phí rẻ nhất và lần đầu tiên áp dụng ở TTCKVN. Khách hàng chỉ được sử dụng gói dịch vụ này khi giao dịch bằng tiền mặt thật, không được sử dụng các dịch vụ tài chính khác của công ty ngoại trừ việc ứng trước tiền bán chứng khoán. Với mức phí này công ty gần như không có lãi do đã trả cho SGDCK và TTLK gần 0,04%, song công ty lại thu được một lượng khách hàng mới, đặc biệt là khách hàng nhỏ lẻ. Thông thường nhà đầu tư tham gia gói dịch vụ “0,05%/ giá trị giao dịch” đều mở thêm một tài khoản khác dạng thông thường và đều đăng ký sử