GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN GOLDEN BRIDGE VIỆT NAM
3.3.1 Về phía Chính phủ, Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khốn Nhà nước và Hiệp hội kinh doanh chứng khoán
và Hiệp hội kinh doanh chứng khốn
Một là, hồn thiện khung pháp lý về chứng khoán. Luật Chứng khoán đã được Quốc hội thơng qua và có hiệu lực từ ngày 1/1/2007, các văn bản hướng dẫn thi hành luật cũng được ban hành trong 6 tháng đầu năm 2007. Riêng đối với cơng ty chứng khốn, cơ quan quản lý nhà nước đã ban hành quy chế tổ chức và hoạt động cơng ty chứng khốn. Đây là cơ sở pháp lý cho các cơng ty chứng khốn tái cơ cấu theo hướng tăng quy mô vốn, phát triển nguồn nhân lực, mở rộng phạm vi hoạt động. Tuy nhiên các văn bản pháp lý trên vẫn chưa cụ thể hướng dẫn được những vấn đề phát sinh từ thực tế để hướng các hành vi, chủ thể đi đúng hướng và đúng khn khổ của pháp luật. Vì vậy, cần phải có các văn bản pháp lý quy định một cách cụ thể và chi tiết hơn nữa về các vấn đề như:
• Quy định về hình thức giao dịch, chứng từ điện tử của ngành chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, vay đầu tư chứng khoán… là cơ sở cho các cơng ty chứng khốn triển khai hoạt động dịch vụ qua mạng và hội nhập với thế giới.
• Bổ sung các chế tài xử lý nghiêm minh về dân sự, hình sự để phịng ngừa và xử lý các hành vi vi phạm trong hoạt động thị trường chứng khốn;
chứng khoán và ban hành các tiêu chuẩn giám sát thị trường đối với các chủ thể tham gia thị trường chứng khốn ví dụ về quản trị cơng ty niêm yết, cơng ty chứng khốn, ngun tắc kinh doanh, quản trị rủi ro… Khi các chủ thể tham gia thị trường chịu một chế độ quản lý như nhau sẽ tạo nên mơi trường cạnh tranh bình đẳng và cơng bằng.
• Cùng việc hội nhập quốc tế và gia nhập WTO, thị trường chứng khốn sẽ mở cửa, cần xây dựng lộ trình cụ thể mở cửa thị trường chứng khoán như quy định sự tham gia góp vốn của nước ngồi, quy định chuyển tiền ra nước ngồi, quy định thanh tốn bù trừ đa phương với các thị trường chứng khốn quốc tế đón đầu việc các cơng ty Việt Nam niêm yết thị trường nước ngồi.
• Ban hành quy định tổ chức và hoạt động của các tổ chức định mức tín nhiệm (CRA) nhằm hỗ trợ thị trường trái phiếu phát triển.
• Thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa các tổng cơng ty Nhà nước kết hợp thực hiện niêm yết trên thị trường chứng khốn.
• Đối với hoạt động mơi giới: Cho phép nhà đầu tư được mua bán cùng một loại chứng khoán trong ngày giao dịch. Thị trường chứng khốn Việt nam đã áp dụng hình thức khớp lệnh liên tục, số cơng ty niêm yết trên thị trường ngày càng nhiều, mức độ biến động giá cả chứng khoán tăng lên. Do vậy, các nhà đầu tư có thể tăng cơ hội kiếm được lợi nhuận khi giá chứng khoán biến động trong ngày và được phép mua bán cùng loại chứng khoán trong một ngày giao dịch. Trên thực tế hiện nay các nhà đầu tư đã tiến hành mua bán cùng loại chứng khoán trong một ngày giao dịch bằng cách "lách luật".
• Đối với hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: Nên bỏ qui định về vốn pháp định vì hoạt động này địi hỏi yếu tố chất xám của đội ngũ nhân viên hành nghề trong công ty hơn là yêu cầu về vốn. Do đó, có thể bỏ yêu cầu về vốn đối với hoạt động tư vấn mà thay vào đó là đưa ra các tiêu chuẩn cao về trình độ chun mơn cho nhân viên tư vấn. Thêm vào đó, cũng cần có các văn bản dưới luật hướng dẫn chi tiết thực hiện hoạt động này. Đây là hoạt động khó kiểm sốt những gian lận của nhân viên hành nghề vì có thể nhân viên hành nghề tư vấn đầu tư chứng khốn có thể tư vấn cho khách hàng vì mục đích của người tư vấn hơn là mục tiêu của khách hàng.
tách Ủy ban chứng khoán Nhà nước ra khỏi Bộ tài chính. Thị trường chứng khốn là thị trường có độ nhạy bén cao trước bất kỳ một sự thay đổi nhỏ nào trong đời sống kinh tế của một quốc gia cũng như quốc tế. Một sự biến động nhỏ của thị trường chứng khốn lại có ảnh hưởng rất lớn tới tâm lý các nhà đầu tư. Để có thể đưa được những quyết sách kịp thời, đúng đắn tác động vào thị trường chứng khoán cần phải có một cơ quan chuyên ngành có quyền lực đủ mạnh để quản lý trực tiếp và chịu trách nhiệm trước Chính phủ, nhân dân. Thời gian qua, thị trường chứng khốn trực thuộc Bộ Tài chính, do vậy mọi quyết định điều hành từ thị trường chứng khốn đều phải thơng qua Bộ Tài chính. điều đó đã làm giảm đi tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm của cơ quan chuyên ngành quản lý Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Các giải pháp đưa ra đều phải chờ đợi một thời gian để trình và duyệt nên khơng phát huy kịp thời tác dụng đối với thị trường chứng khoán. Ba là, cần có các chế tài đủ mạnh để xử lý các vụ vi phạm qui định về hoạt động trên thị trường chứng khoán. Để hạn chế các vụ vi phạm pháp luật thì địi hỏi phải có các hình thức xử phạt thật nghiêm khắc đủ để các đối tượng khác không dám vi phạm các qui định của pháp luật. Trên thực tế một số CTCK vi phạm nhưng biện pháp xử lý ở đây chủ yếu là nhắc nhở. điều này chưa đủ sức răn đe các CTCK khơng tái phạm. Vì vậy, cần phải có các chế tài xử phạt các CTCK mạnh hơn nữa khi vi phạm qui tắc đạo đức nghề nghiệp, hay vi phạm các qui định chung của pháp luật khi thực hiện các nghiệp vụ làm ảnh hưởng tới lợi ích của nhà đầu tư.
Bốn là, cần có biện pháp xử lý nghiêm khắc các doanh nghiệp không chấp hành theo đúng chế độ báo cáo kế tốn tài chính chuẩn quốc gia. Bộ tài chính đã ban hành chế độ báo cáo kế tốn tài chính chuẩn quốc gia, tuy nhiên vẫn cịn có những doanh nghiệp khơng chấp hành hạch tốn theo hệ thống kế toán chuẩn mực, đặc biệt là các doanh nghiệp chưa niêm yết. điều này tạo ra sự không thống nhất số liệu trong các báo cáo tài chính, gây khó khăn cho các đối tượng có nhu cầu tìm hiểu, phân tích tình hình doanh nghiệp. Việc đưa ra các biện pháp xử lý nghiêm khắc đối với những doanh nghiệp không chấp hành nghiêm túc chế độ báo cáo tài chính sẽ buộc các chủ doanh nghiệp có được ý thức rõ ràng và đầy đủ hơn về nghĩa vụ của mình trong việc thực hiện hạch tốn kế tốn.
Năm là, xây dựng mơ hình hoạt động cho các cơng ty chứng khốn. Hiện nay các CTCK ở Việt nam đều đăng ký thực hiện tất cả các hoạt động nghiệp vụ trên thị trường chứng khốn. Tuy nhiên, thực tế do qui mơ vốn thấp và hạn chế về nhân lực
nên một số CTCK chỉ tiến hành một hoặc hai hoạt động nghiệp vụ. Vì vậy, trong tương lai cần phân định lại mơ hình hoạt động của các CTCK. Trên thế giới, ở một số nước, các CTCK được chia thành hai nhóm: CTCK tổng hợp (thực hiện đầy đủ các hoạt động nghiệp vụ) và CTCK chun mơn hóa sâu chỉ thực hiện một hoặc hai hoạt động nghiệp vụ.