TTCK Hàn Quốc không hình thành tự phát mà có sự tác động thúc đẩy và điều chỉnh chặt chẽ của nhà Nước. Nhìn chung, Chính phủ Hàn Quốc đã có một số chính sách mang tính điều chỉnh kết hợp với bắt buộc, nhằm khuyến khích sự ra đời và phát triển của TTCK.
TTCK Hàn Quốc ra đời từ năm 1948 và đến năm 1956 chính phủ quyết định thành lập SGDCK Hàn Quốc (chính thức hoạt động) bằng cách thuyết phục các ngân hàng chủ yếu là ngân hàng nhà nước, các công ty bảo hiểm và các CTCK góp vốn. Nhà nước Hàn Quốc trong giai đoạn đầu là phát hành trái phiếu Chính phủ nhằm bù đắp cho việc quốc hữu hoá ruộng đất và trang trải các khoản thâm hụt ngân sách. Do thiếu chặt chẽ của hệ thống pháp luật, SGDCK đã không phát huy được vai trò giám sát, kiểm soát nên đã dẫn đến sự đổ vỡ của thị trường. Đến tháng 4/1963 Luật CK và giao dịch CK được sửa đổi, SGDCK được tổ chức lại từ một công ty cổ phần thành một đơn vị trực thuộc Chính phủ, hoạt động không vì mục đích lợi nhuận nào.
Đến năm 1968 chính phủ quyết định thành lập công ty đầu tư Hàn Quốc, một công ty thuộc sở hữu nhà nước để thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn thông qua việc thực hiện các nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, môi giới, kinh doanh CK đầu tư tín thác…Công ty đầu tư Hàn Quốc đã đóng vai trò quan trọng trong việc khuyến khích sự ra đời của TTCK Hàn Quốc vì nó đảm nhận được các nghiệp vụ cần thiết trên thị trường trong điều kiện chưa có các đầu tư đã ra đời và đảm nhận các chức năng duy trì hoạt động của TTCK.
Với hệ thống pháp lý được sửa đổi tương đối hoàn thiện, giai đoạn cuối thập kỷ 70 đã chứng kiến một lượng các đợt phát hành ra công chúng rộng lớn. Năm 1981, Chính phủ Hàn Quốc mở cửa cho các nhà đầu tư nước ngoài
từ việc chỉ cho phép các nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận vào TTCK qua quỹ tín thác đầu tư quốc tế, cho đến việc nhà đầu tư nước ngoài dần tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu của các công ty cổ phần và cuối cùng có thể nắm giữ toàn bộ cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường.
Tháng 2/1977, cơ quan quản lý độc lập về CK và TTCK là UBCK và SGDCK Hàn Quốc được thành lập. Giúp việc cho UBCK có Ban giám sát CK, Ban này xây dựng thị trường vốn lành mạnh, giám sát, thanh tra các tổ chức chứng khóan và thực hiện các quyết nghị của UBCK, chức năng điều hành thị trường chính thức do SGDCK đảm nhiệm.