Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh của công ty được tiến hành thường xuyên, liên tục thì tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất định, thường xuyên phải có một lượng TSLĐ nhất định nằm trong giai đoạn luân chuyển như các tài sản dự trữ về nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm, bán thành phẩm, nợ phải thu của khách hàng. Những tài sản này gọi là TSLĐ thường xuyên, nó là một bộ phận của tài sản thường xuyên.
Nguồn vốn lưu động thường xuyên tạo ra mức độ an toàn cho doanh nghiệp trong kinh doanh, về cơ bản, nguồn vốn lưu động thường xuyên đảm
bảo cho vốn lưu động thường xuyên còn nguồn vốn lưu động tạm thời sẽ đảm bảo cho nhu cầu vốn lưu động tạm thời. Song không nhất thiết phải hoàn toàn như vậy, để tạo điều kiện cho việc sử dụng linh hoạt nguồn tài chính, ta sẽ xem xét một số mô hình tài trợ vốn sau:
Mô hình tài trợ thứ nhất
Toàn bộ TSCĐ và TSLĐ thường xuyên được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời.
TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời
TSLĐ thường xuyên
Nguồn vốn thường xuyên TSCĐ
Lợi ích của áp dụng mô hình này:
- Giúp cho doanh nghiệp hạn chế được những rủi ro nguy hiểm trong thanh toán, mức độ an toàn cao hơn.
- Giảm bớt được chi phí sử dụng vốn. Hạn chế:
- Chưa tạo ra sự linh hoạt trong việc tổ chức sử dụng vốn.
Mô hình tài trợ thứ hai
Toàn bộ TSCĐ, TSLĐ thường xuyên và một phần của TSLĐ được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, một phần TSLĐ tạm thời còn lại được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời.
Ở mô hình này, khả năng thanh toán và độ an toàn ở mức cao. Tuy nhiên doanh nghiệp phải sử dụng nhiều khoản vay dài hạn và trung hạn nên doanh nghiệp tất phải trả chi phí nhiều hơn cho việc sử dụng vốn.
TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời
Nguồn vốn thường xuyên TSLĐ thường xuyên
TSCĐ
Mô hình tài trợ thứ ba
Toàn bộ TSCĐ và một phần TSLĐ thường xuyên được bảo đảm bằng nguồn vốn thường xuyên, còn một phần TSLĐ thường xuyên và toàn bộ TSLĐ tạm thời được bảo đảm bằng nguồn vốn tạm thời.
TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời
Nguồn vốn thường xuyên TSLĐ thường xuyên
TSCĐ
Mô hình này với ưu điểm chi phí sử dụng sẽ được hạ thấp, vì sử dụng nhiều hơn nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, việc sử dụng vốn linh hoạt hơn. Trong thực thế mô hình này thường được các doanh nghiệp lựa chọn, vì một phần tín dụng ngắn hạn được xem như dài hạn thường xuyên, đối với các doanh nghiẹp mới lại càng cần thiết. Tuy nhiên việc sử dụng mô hình này cũng có khả năng gặp rủi ro cao, do đó cần sự năng động trong việc tổ chức nguồn vốn ở các doanh nghiệp.