THỰC TRẠNG CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM
2.2.2.2 Hoạt động đầu tư tài chính
- Đầu tư dự án:
PVFC luôn sẵn sàng cùng với doanh nghiệp hợp tác đầu tư dự án với nhiều hình thức phong phú, phù hợp. Đối với hoạt động này, PVFC sát cách cùng các doanh nghiệp trong từng giai đoạn đầu tư từ tìm kiếm cơ hội đầu tư, chuẩn bị đầu tư đến thực hiện đầu tư và quản lý vận hành khai thác dự án.
Đầu tư dự án là một hoạt động nghiệp vụ quan trọng của PVFC nhằm thực hiện nhiệm vụ đối với PVN. Trong thời gian qua PVFC đã tham gia nghiên cứu các dự án tiến đến triển khai theo hướng tư vấn dự án và môi giới
đầu tư dự án.
Với mục tiêu đa dạng hoá danh mục đầu tư và đảm bảo vốn đầu tư tham gia hiệu quả, trong hơn 10 năm qua, đặc biệt từ 2008-2010, Tổng Cơng ty đã tích cực tìm kiếm cơ hội đầu tư và thực hiện góp vốn vào hàng loạt các dự án lớn trong ngành điện, xăng đầu, xây dựng: Công ty Thuỷ điện Sông Vàng, Công ty Xi măng Hạ Long. Công ty Xi măng Long Thọ II, Công ty cổ phần dầu khi Tản Viên, Nhà máy sản xuất vỏ bình Gas…Trong năm 2008, Cơng ty cũng tiếp nhận phần góp vốn trong liên doanh Petro Tower do tập đoàn chuyển giao sang. Song song với hoạt động đầu từ dự án và góp vốn cổ phần. PVFC cũng đẩy mạnh đầu tư mua cổ phần của các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hố và các Cơng ty cổ phần khác: Cơng ty Khoan và dịch vụ khoan Dầu khí (PVD), Cơng ty Vận tải xăng dầu KVI(Vipco). Cơng ty Vận tải xăng đầu KV2 (Vitaco), Công ty Dịch vụ kỹ thuật Dầu khí (PTSC) Cơng ty bảo hiểm Dầu khí (PVI), Cơng ty cổ phần thuỷ điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh, Công ty lắp điện 1. Công ty Xi măng Bỉm Sơn, Công ty Xi măng Bút Sơn, Công ty Nhiệt điện Phả Lại, Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật Tp. Hồ nhí Minh, Ngân hàng thương mại An bình, Ngân hàng TMCP Phương Nam...
Đầu tư vào các cơng trình, dự án của Cơng ty, một mặt vừa là sự góp vốn, mặt khác đó chính là hoạt động điều hồ phân phối vốn, một chức năng cơ bản của PVFC.
Nguồn: theo các báo cáo của Công ty năm 2008
Biểu đồ 2.2: Danh mục đầu tư
- Đầu tư kinh doanh trên thị trường tài chính tiền tệ
Các hoạt động đầu tư tài chính hay đầu tư trên thị trường tài chính tiền tệ bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh chứng từ có giá và mua bán nợ.
PVFC thực hiện kinh doanh các chứng từ có giá được phép trên thị trường với phương châm đa dạng các danh mục đầu tư, an tồn tài chính, tăng vịng quay vốn và lợi nhuận lớn.
Bên cạnh trực tiếp đầu tư kinh doanh chứng khốn với tư cách là nhà đầu tư có tổ chức, hoạt động mơi giới chứng khốn được triển khai tích cực với các hình thức: mơi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán, đại lý phân phối chứng khoán và đại lý phát hành chứng khoán. Nhiều nghiệp vụ được triển
Tập trung vào các ngành cơng nghiệp mà PVFC có kinh nghiệm
Theo ngành cơng nghiệp Theo loại hình đầu tư*
Bất động sản Nghìn tỷ đồng 14 Dầu khí, khống sản, năng lượng (các dịch vụ hỗ trợ) Dầu khí, khống sản, năng lượng Các ngành CN khác 13 21 33 Du lịch 8
Hạ tầng cơ sở 11
Du lịch 25
Dầu khí, khoảng sản, năng lượng (các dịch vụ hỗ trợ) Dầu khí, khống sản, năng lượng Các ngành cơng nghiệp khác 22 25 9 Ngân hàng-Tài chính 13 Hạ tầng cơ sở 6 Đầu tư dự án Góp vốn, đầu tư dài hạn Chứng khốn kinh doanh 31/12/20081,5% 7,5% 61% 8 % Các cơng cụ nợ 30% *
Tổng giá trị đầu tư là Giá trị đầu tư thuần 7. 300 tỷ + 700 tỷ dự phịng
khai có hiệu quả như ủy thác dầu tư chứng khốn, chiết khấu có hồn lại và đại lý phân phối trái phiếu và đồng bảo lãnh phát hành trái phiếu... phần nào đáp ứng yêu cầu của khách hàng, tăng tính thanh khoản cho các loại chứng khốn và góp phần tạo nguồn vốn ngắn hạn cho PVFC. Hiện nay các phịng giao dịch của PVFC đều có chức năng đại lý chứng khốn.
Bảng 2.2: Danh mục đầu tư chất lượng và triển vọng PVFC
Nguồn: theo các báo cáo của Công ty năm 2008
Vốn huy động của Tổng Công ty chủ yếu được sử dụng cho những nội dung kể trên. Ngồi ra chúng cịn được sử dụng cho một số hoạt động khác, như bảo lãnh tín dụng, dịch vụ tư vấn tài chính cho doanh nghiệp, kinh doanh ngoại hối... Song bước đầu những hoạt động này vẫn dừng lại ở mức độ khiêm tốn và đóng góp chưa nhiều cho Tổng Cơng ty. Ngồi ra, trong những năm gần đây, một phần khá lớn vốn vay mới được dùng để trả cho các khoản nợ đến hạn. % Dự phịng/ Tổng tài sản Dự phịng 35% Chứng khốn kinh doanh (39)
Các khoản dự phịng cần thiết đã được trích lập nhằm đảm bảo an toàn của danh mục đầu tư
Công cụ nợ - 0% Vốn cổ phần (642) 9% Đánh giá triển vọng Dự phòng Tỷ đồng, 31/12/2008 Các dự án - 0% Tất cả chứng khốn nợ có xếp hạng tín dụng cao và chất lượng tốt.
Giá trị thị trường ước đoán của các khoản đầu tư mua cổ phần vẫn cao hơn giá trị sổ sách.
Tất cả các khoản đầu tư đang được triển khai tốt.
Danh mục đầu tư chất lượng và triển vọng rất tốt