CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
3.3. Thực trạng phát triển hoạt động ngân hàng đầu tư tại Việt Nam
3.3.1. Thực trạng tổ chức hoạt động ngân hàng đầu tư
Theo định nghĩa về mô hình ngân hàng tổng hợp của Saunders. A và Walter.
I (1994) [93], Việt Nam hiện nay đang tồn tại đồng thời các NHĐT độc lập và các ngân hàng tổng hợp/đa năng hạn chế kiểu Anh trên cơ sởNHTM sở hữu công ty con thực hiện các hoạt động NHĐT.Cả hai loại hình tổ chức này đều hoạt động với tư cách pháp nhân như nhau trên thị trường vốn.
3.3.1.1.Hoạt động ngân hàng đầu tư của NHTM
▪ Xu hướng mở rộng sang lĩnh vực chứng khoán của các NHTM
Cùng với sự phát triển chung của TTCK, nhiều NHTM đã thành lậphoặc mua lại các CTCK và CtyQLQđể thực hiện các hoạt động chứng khoán. Đa số các NHTM trong Mẫu Nghiên cứu 1 (19/30) có công ty con là CTCK, tương ứng với 19/70 CTCK trong Mẫu nghiên cứu 2 (Chi tiết tại Phụ lục 12). 11/30 ngân hàng trong Mẫu nghiên cứu 1 góp vốn dưới 11% tại các CTCK như cáckhoản đầu tư dài hạn. Do không có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của đơn vị nhận vốn góp, các ngân hàng này không thực hiện hoạt động NHĐT. Phần lớn NHTM còn lại sở hữu trực tiếp cổ phần chi phối tại các CTCK, CtyQLQ, kiểm soát hoạt động của các công ty con thông qua quyền biểu quyết đa số và đề cử thành viên tham gia HĐQT, Ban điều hành.Một số NHTM không thể hiện quyền biểu quyết đa số tại các CTCK.
Tuy nhiên, khi rà soát danh sách cổ đông của các đơn vị liên quan, bằng chứng cho thấy các ngân hàng và công ty chứng khoán trên cùng thuộc sở hữu của một đơn vị thứ ba.Như vậy, cơ sở dữ liệu của Mẫu nghiên cứu 1 cho thấy 2/3 các NHTM có công ty con là CTCK và/hoặc CtyQLQ phản ánh xu hướng mở rộng phạm vi hoạt động sang lĩnh vực chứng khoán của các NHTM Việt Nam.
▪ Quy mô hoạt động ngân hàng đầu tư của các NHTM
A - Quy mô hoạt động ngân hàng đầu tư của các NHTM trên cơ sở hợp nhất
Phân tích các hoạt động trên thị trường vốn của NHTM trên cơ sở hợp nhất, chúng ta nhận thấy quy mô các tài sản đầu tư của NHTM tăng lên nhanh chóng từ
năm 2005 đến nay.Về lần,các ngân hàng cũng nhiên,hoạt động tự doanh c chứng khoán kinh doanh c Ngược lại, hoạt động góp v đáng kể, hơn 9% tổng tài s
Biều đồ : Theo dõi giá trị trung bình các kho NHTM qua các n
B - Quy mô hoạt động ngân hàng Xét riêng các CTCK chứng khoán năm 2007, trong giai đoạn nghiên c khoán thuộc NHTM c
đặc biệt là trong năm 2007 v trước. Năm 2013, tổng doanh thu của nhóm này chủ yế
phát hành và tư vấn ch trong cơ cấu nguồn thu, t
- 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000
2005 2006 2007 2008 Góp vốn đầu tư Chứng khoán đầu t Chứng khoán Kinh doanh
ề tỷ trọng, khi Vốn điều lệ và Tổng tài s ũng mở rộng đầu tư vào chứng khoán dài h doanh của NHTM không thực sự phát triể ng khoán kinh doanh của NHTM năm 2013 chỉ chiếm
ng góp vốn đầu tư và đầu tư chứng khoán dài h ng tài sản của các NHTM năm 2013.
Bảng : Tỷ trọ NHTM trên t
Năm Tổng trung bình 2005 60,715,882 2006 101,865,744 2007 66,911,934 2008 64,188,022 2009 80,684,581 2010 105,292,702 2011 124,484,751 2012 120,610,262 2013 292,855,674 TB 113,067,728 Nguồn: tổng hợp từ BCTC h trung bình các khoản đầu tư của
NHTM qua các năm
ng ngân hàng đầu tư của các CTCK thuộc NHTM CTCK thuộc NHTM, ngoại trừ giai đoạn bùng n m 2007, quy mô vốn và tài sản của nhóm này có xu h
n nghiên cứu. Tương ứng, tổng doanh thu của các công ty ch c NHTM cũng cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc từ
ăm 2007 với doanh thu trung bình tăng gầ ng doanh thu trung bình đạt gần 200 tỷ đồng. C
ếu đến từ hoạt động đầu tư và môi giới. Ho n chỉ chiếm tỷ trọng thấp tuy nhiên có dấu hi n thu, tăng từ 2% năm 2007 lên 15% năm 2013.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 đầu tư
ng khoán Kinh doanh
ng tài sản tăng lên hơn 15 ng khoán dài hạn và góp vốn. Tuy ển, trung bình giá trị m 0.37% tổng tài sản.
ng khoán dài hạn chiếm tỷ trọng
ọng các khoản đầu tư của NHTM trên tổng tài sản qua các năm
ổng TS trung bình
T% CK KD/ Tổng
TS
% CK đầu tư +Góp vốn/Tổng
TS 60,715,882 0.23% 15%
101,865,744 0.29 12%
66,911,934 0.81% 16%
64,188,022 0.39% 16%
80,684,581 0.30% 13%
105,292,702 0.53% 15%
124,484,751 0.22% 14%
120,610,262 0.32% 16%
292,855,674 0.19% 9%
113,067,728 0.37% 13.98%
BCTC hợp nhất của các NHTM
NHTM
n bùng nổ thị trường a nhóm này có xu hướng tăng nhẹ a các công ty chứng ừ năm 2006 đến nay, ần 5 lần so với năm ng. Cơ cấu nguồn thu i. Hoạt động bảo lãnh u hiệu được mở rộng m 2013.
Biều đồ : Tăng trưởng quy mô CTCK thuộc NHTM
So với trung bình toàn ngành, các CTCK thuộc NHTM
50% toàn thị trường. Tuy nhiên t của nhóm này luôn lớn h
Như vậy, xét về động NHĐT trong giai đ hiện các hoạt động góp v vốn góp tại các công ty ch đó thực hiện các nghiệ một cách gián tiếp.
▪ Hiệu quả hoạt động ngân hàng A - Hiệu quả hoạt động ngân hàng
Chi tiết các chỉ các ngân hàng thương m (i) Tỷ trọng doanh thu t
542,189
1,506,380
2,359,183
- 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,000,000
2006 2007 2008 2009 2010
Tổng tài sả
Nguồn: tổng hợp từ BCTC riêng lẻ ng quy mô CTCK Biều đồ : Tăng trưởng
NHTM
i trung bình toàn ngành, Biểu đồ7 cho thấy sự mở
c NHTM.Năm 2006 với tổng doanh thu mỗi công ty ch
ng. Tuy nhiên từ năm 2007 đến nay, tổng doanh thu trung bình n hơn mức trung bình ngành từ 1.3 đến 2.0 l
ề quy mô hoạt động, sự tham gia của NHTM
trong giai đoạn vừa qua có sự tăng trưởng rõ rệt. Các NHTM v ng góp vốn, đầu tư chứng khoán dài hạn cũng nh
i các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ thành viên ệp vụ bảo lãnh phát hành, tự doanh, môi gi
ng ngân hàng đầu tư của các NHTM
ng ngân hàng đầu tư tại các NHTM trên cơ
tiêu tài sản và lợi nhuận từ hoạt động ngân hàng ương mại Việt Nam bình quân các năm được th
doanh thu từ các hoạt động ngân hàng đầu tư
2,359,183
1,352,676 681,075
2010 2011 2012 2013
ng tài sản Vốn và Quỹ
- 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000
2006 2007 2008 2009 2010
của các CTCK thuộc NHTM ng doanh thu CTCK thuộc NHTM
ở rộng hoạt động của i công ty chỉ khoảng ng doanh thu trung bình n 2.0 lần.
a NHTM đối với các hoạt t. Các NHTM vừa thực ũng như đẩy mạnh phần thành viên để thông qua doanh, môi giới và quản lý quỹ
i các NHTM trên cơ sở hợp nhất
ng ngân hàng đầu tư của c thể hiện tại Phụ lục13
2010 2011 2012 2013
Doanh thu khác
Doanh thu tư vấn
Bảo lãnh phát hành Đầu tư Doanh thu môi giới
Tổng Doanh thu trung bình thị trường
Nguồn: tổng hợp từ BCTC h Biều đồ : Biến động doanh thu c
Tương ứng với danh m chiếm 75% tổng lợi nhu chứng khoán, góp vốn ch đó cho thấy hoạt động c
dụng, các hoạt động khác, bao g (ii) Mức độ ổn định củ
Lợi nhuận từ đầ thiên 2.13phản ảnh sự phần. Các NHTM có th đó đưa ra quyết định đ
Nguồn: tổng hợp từ BCTC riêng l Biều đồ : Biến động lợi nhuận t
khoán và góp vốn c -
1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000
2005 2006 2007 2008
Lợi nhu kinh doanh chứng khoán Lợi nhuận từ
mua bán chứng khoán
đầu tư
(60,000) (40,000) (20,000) - 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000
2005 2006 2007 2008 2009
BCTC hợp nhất của các NHTM Nguồn: tổng hợp từ
ng doanh thu của các NHTM Biều đồ : Tỷ trọng doanh thu c
i danh mục tín dụng lớn, thu nhập lãi thu
i nhuận của trong năm 2013. Các hoạt động kinh doanh, n chỉ mang lại tổng cộng 3% lợi nhuận củ
ng của các NHTM Việt Nam chủ yếu tập trung vào l ng khác, bao gồm hoạt động NHĐT chưa thực s
ủa lợi nhuận từ hoạt động ngân hàng đầu tư ầu tư góp vốn tăng qua các năm và ít biến đ ự gia tăng ngày càng lớn của lợi nhuận t
có thể khai thác lợi thế thông tin sẵn có định giá doanh nghi nh đầu tư hợp lý vào các doanh nghiệp.
Bảng : Thống kê các ch đầu tư CK c
LN t doanh CK N Statistic
Range Statistic Minimum Statistic Maximum Statistic
Mean Statistic 18099.37 Std. Error 9255.740 Std.
Deviation Statistic 124866.757 Variance Statistic 1.559E10 Skewness Statistic
Std. Error Kurtosis Statistic
Std. Error Coefficient
of variation Statistic BCTC riêng lẻ của các CTCK NHTM
n từ kinh doanh chứng n của NHTM
Nguồn: tổng hợp từ BCTC riêng l
2008 2009 2010 2011 2012 2013
75%
15%
2%1%1%
6%
ợi nhuận kinh doanh
ứng khoán
Lợi nhuận từ góp vốn mua
cổ phần
2009 2010 2011 2012 2013
ừ BCTC hợp nhất của các NHTM ng doanh thu của các NHTM
p lãi thuần của các NHTM ng kinh doanh, đầu tư ủa các NHTM. Điều p trung vào lĩnh vực tín c sự được quan tâm.
u tư
n động với hệ số biến n từ góp vốn mua cổ nh giá doanh nghiệp, từ
ng kê các chỉ tiêu lợi nhuận từ kinh doanh ư CK của NHTM
LN từ kinh doanh CK
LN từ mua bán CK đầu
LNn từ góp vốn mua cổ
phần
182 182 182
1230315 1851191 1244601 -621704 -655428 -242027 608611 1195763 1002574 18099.37 40784.30 60772.76 9255.740 14478.268 9592.922 124866.757 195322.512 129415.589 1.559E10 3.815E10 1.675E10
1.211 2.297 3.750
.180 .180 .180
11.279 12.074 19.253
.358 .358 .358
6.90 4.79 2.13
BCTC riêng lẻ của các CTCK NHTM 75%
Thu nhập lãi thuần
Lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ Lợi nhuận kinh doanh chứng khoán Lợi nhuận từ mua bán chứng khoán đầu tưLợi nhuận từ góp vốn mua cổ phần Lợi nhuận khác
Ngược lại, lợi nhu biến động lớn với hệ chưa kiểm soát được lợ (iii) Tiềm năng từ các ho
Lợi nhuận từ ho tăng trưởng đều qua các n phát triển các nghiệp v sự hiện có, các NHTM có th nhập mới, tránh phụ thu
Nguồn: tự t Biều đồ : Lợi nhuận trung bình t
vụ của các NHTM
Tuy nhiên, phần lớn trong các d - Các NHTM tận d
cấp dịch vụ thanh toán cho khách hàng, - Các dịch vụ khác nh
ngân hàng quan tâm tri dịch vụ ngân hàng triển do thiếu kinh nghi (iv)Mô hình hồi quy về
Ngoài hoạt động tín d vấn và tự doanh đầu tư luận án phân tích các y
- 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000
2005 2006 2007 2008 Lợi nhuận từ hoạt độ
i nhuận từ tự doanh và đầu tư chứng khoán không số biến thiên lần lượt là 6.90 và 4.79 cho th
ợi nhuận từ tự doanh và đầu tư chứng khoán
các hoạt động dịch vụ
hoạt động dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn trong t qua các năm, cho thấy các NHTM Việt Nam đ
p vụ thu phí.Trên cơ sở hạ tầng về công ngh n có, các NHTM có thể phát triển mảng dịch vụ này để
thuộc quá lớn vào các hoạt động tín dụng truy
tổng hợp từ BCTC các NHTM Nguồn: tự t n trung bình từ hoạt động dịch
a các NHTM Biều đồ : Tỷ trọng thu nh v
n trong các dịch vụ này là dịch vụ thanh toán n dụng lợi thế cơ sở hạ tầng về công ngh thanh toán cho khách hàng, đi kèm với các dị khác như bảo lãnh phát hành, tư vấn, lưu ký, ngân hàng quan tâm triển khai do (i) không có chiến lư
ngân hàng đầu tư này hoặc (ii) gặp khó khăn trong quá tr u kinh nghiệm hoặc (iii) khó triển tại thị trườ
ề doanh thu ngoài lãi của NHTM
ng tín dụng, NHTM cũng thực hiện nhiều d u tư chứng khoán. Trên cơ sở số liệu hợp nh n án phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngoài lãi c
2008 2009 2010 2011 2012 2013 ạt động dịch vụ
73%
5%
1%
21%
ng khoán không ổn định và cho thấy, các NHTM ng khoán.
n trong tổng lợi nhuận và t Nam đã bắt đầu chú trọng công nghệ thông tin và nhân mang lại nguồn thu ng truyền thống.
tổng hợp từ BCTC các NHTM ng thu nhập từ hoạt động dịch
vụ
thanh toán do:
công nghệ thông tin để cung ịch vụ truyền thống;
ý, ủy thác chưa được n lược phát triển mảng ăn trong quá trình phát
ờng Việt Nam.
u dịch vụ thu phí, tư p nhất của các NHTM, n ngoài lãi của các NHTM. Đây
73%
Thanh toán Ngân quỹ, bảo lãnh Ủy thác, đại lý Khác
chủ yếu là các khoản lợi nhuận thuần từ các dịch vụ khác ngoài hoạt động tín dụng của ngân hàng, bao gồm: thu nhập từ hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại tệ và vàng, kinh doanh chứng khoán, đầu tư chứng khoán, và các hoạt động khác.
Nguồn: tự tổng hợp từ BCTC các NHTM Sơ đồ : Mô hình các nhân tố ảnh hưởng tới thu nhập ngoài lãi của NHTM
Trên cở sở lý thuyết cũng như đánh giá các yếu tố tác động tới lợi nhuận của NHTM, luận án đề xuất mô hình hồi quy về lợi nhuận ngoài lãi của NHTM như sau:
& = eC+ eX+ eX+ egXg+ ehXh+ eiXi+ ejXj+ k Y = Lợinhuậnngoàilãi Xh= Chứng khoán đầu tư X= Vốn điều lệ Xi= Đầu tư góp vốn dài hạn X= Cho vay Xj= Tài sản cố định
Xg= Chứng khoán kinh doanh ε = Sai số
Giả định của mô hình:
• Kỳ vọng của sai số hồi quy bằng 0:7(k|), ), … , )j);
• Không xảy ra hiện tượng tự tương quan: B\X, X = 0, ≠
• Phương sai sai số đồng nhất: [(X) = ;
• Không có tương quan giữa sai số và từng biến giải thích: B\(X, )) =
B\(X, )) = ⋯ = B\(X, )j) = 0
• Không có hiện tượng đa cộng tuyến hoàn hảo trong mô hình, nghĩa là không tìm được bội số thực sao cho: ')+ ')+ 'g)g+ 'h)h+ 'i)i+ 'j)j= 0.
Với các giả định trên, sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu, chúng ta nhận được ước lượng các hệ số và kết quả kiểm định bằng SPSS11.5 như sau:
Vốn và quỹ của NHTM
Dư nợ tín dụng
Kinh doanh chứng khoán
Chứng khoán đầu tư Đầu tư, góp vốn dài hạn
Cơ sở hạ tầng, Tài sản cố định
Các yếu tố khác
Thu nhập từ hoạt động chứng khoán Các khoản thu Thu nhập ngoài lãi của NHTM
Bảng : Kết quả hồi quy mô hình trên bằng SPSS 11.5 với mẫu nghiên cứu 6A - Hệ số tương quan
Thu nhập ngoài lãi
Cho khách vay
hàng
Chứng khoán
kinh doanh
Chứng khoán đầu tư
Góp đầu tư vốn dài hạn
sản cố Tài
định Vốn điều lệ Hệ số
tương quan Pearson
Thu nhập ngoài lãi 1.000 .924 .223 .762 .667 .796 .798 Cho vay khách hàng .924 1.000 .251 .795 .681 .882 .884 Chứng khoán kinh
doanh .223 .251 1.000 .286 .317 .231 .291
Chứng khoán đầu tư .762 .795 .286 1.000 .704 .729 .869 Góp vốn đầu tư dài hạn .667 .681 .317 .704 1.000 .632 .763 Tài sản cố định .796 .882 .231 .729 .632 1.000 .882
Vốn điều lệ .798 .884 .291 .869 .763 .882 1.000
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5
6B -Tóm tắt mô hình (a)
Model R R Square Adjusted R
Square Std. Error of the Estimate
1 .931(a) .868 .863 428349.654
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5 6C - Phân tích phương sai ANOVA (b)
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 202021557960349 6 33670259660058 183.506 .000(a) Residual 30825215568974 168 183483426005
Total 232846773529323 174
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5 6D - Casewise Diagnostics(a)
Case Number Std. Residual Thu nhập ngoài lãi Predicted Value Residual
10 3.003 4553902 3267576.06 1286325.94
20 -3.816 2305403 3939851.46 -1634448.46
30 3.123 5063230 3725307.31 1337922.69
43 -4.701 -762790 1251009.70 -2013799.70
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5 a Dependent Variable: Thu nhap ngoai lai
6E - Hệ số mô hình hồi quy(a)
(Constant)
Cho vay khách
hàng
Chứng khoán kinh doanh
Chứng khoán đầu tư
vốn đầu Góp tư dài
hạn Tài sản
cố định Vốn điều lệ Unstandardize
d Coefficients B 77891.215 .013 -.033 .011 .135 .010 -.058 Std. Error 48536.782 .001 .047 .004 .053 .061 .018 Standardized
Coefficients Beta .972 -.021 .160 .114 .011 -.292
t 1.605 13.951 -.698 2.701 2.558 .159 -3.171
Sig. .110 .000 .486 .008 .011 .874 .002
95% Confidence Interval for B Correlations
Lower Bound -17929.381 .011 -.126 .003 .031 -.111 -.094 Upper Bound 173711.811 .014 .060 .018 .239 .130 -.022
Zero-order .924 .223 .762 .667 .796 .798
Partial .733 -.054 .204 .194 .012 -.238
Part .392 -.020 .076 .072 .004 -.089
Collinearity
Statistics Tolerance .162 .890 .225 .395 .161 .093
VIF 6.165 1.123 4.446 2.531 6.222 10.752
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5
6F - Thống kê phần dư (a)
Minimum Maximum Mean Std. Deviation N Predicted Value -93634.88 4921623.00 752470.13 1100877.735 175
Std. Predicted Value -.774 3.880 .011 1.022 175
Standard Error of Predicted
Value 35994.117 217940.031 74567.498 41634.530 175
Adjusted Predicted Value -95549.98 4931965.00 751249.63 1103460.373 175
Residual -2013799.75 1337922.75 -15779.29 415489.689 175
Std. Residual -4.701 3.123 -.037 .970 175
Stud. Residual -4.731 3.338 -.035 1.014 175
Deleted Residual -2062803.50 1528257.00 -14558.79 455549.022 175
Stud. Deleted Residual -5.067 3.444 -.037 1.038 175
Mahal. Distance .234 44.049 5.913 8.786 175
Cook's Distance .000 .688 .015 .060 175
Centered Leverage Value .001 .253 .034 .050 175
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5
Regression Standardized Residual
3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 .50 0.00 -.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 -3.00 -3.50 -4.00 -4.50
Frequency
80
60
40
20
0
Std. Dev = .97 Mean = -.04 N = 175.00
Observed Cum Prob
1.00 .75
.50 .25
0.00
Expected Cum Prob
1.00
.75
.50
.25
0.00
Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5 Nguồn: Kết quả phân tích với SPSS11.5 Biều đồ : Đồ thị phân phối về lợi nhuận ngoài lãi Biều đồ : Đồ thị Q-Q về lợi nhuận ngoài lãi
Kiểm định và đánh giá mô hình
- Hệ số Pearson của các biến Cho vay khách hàng, Chứng khoán đầu tư, Góp vốn đầu tư dài hạn, Tài sản cố định, vàVốn điều lệ có giá trị lần lượt là 0.924, 0.762, 0.667, 0.796 và 0.798 và đều lớn hơn 0.3 thể hiện mối tương quan nhất định giữa các biến độc lập nói trên với biến phụ thuộc Thu nhập ngoài lãi.
- Các hệ số Tolerance đều có giá trị tương đối lớn (lớn hơn 0.10). Riêng hệ số Tolerance của biến Vốn điều lệ có giá trị nhỏ là 0.093, tuy nhiên không nhỏ hơn quá nhiều so với mốc 0.10. Như vậy, có thể kết luận không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình hồi quy nói trên.
- Các quan sát đều xoay quanh trục đường chéo 450 trong đồ thị Normality Plot cho thấy có độ chệch lớn so với giả thuyết về phân phối chuẩn.
- Bảng Casewise Diagnostics và Residual Statistics cho thấy các quan sát có phần dư nhỏ hơn -3.0 hoặc lớn hơn 3.0. Hệ số Cook’s Distance = 0.688> 1.0 cho thấy các quan sát này không phù hợp và cần được loại bỏ khỏi phân tích.
- Kết quả R2điều chỉnh cho thấy mô hình đề xuất giải thích 86.3% biến động của biến phụ thuộc (Thu nhập ngoài lãi).
- Bảng ANOVA có giá trị Sig. =0.0000 < 0.0005 cho thấy mô hình có ý nghĩa về mặt thống kê.
Giải thích mô hình
- Với mức ý nghĩa <0.05%, khi các NHTM tăng vốn điều lệ lên 1 triệu đồng thì thu nhập ngoài lãi giảm -0.292 triệu đồng.
- Với mức ý nghĩa <0.05%, khi các NHTM tăng danh mục tín dụng lên 1 triệu đồng sẽ có tác động tích cực lên hoạt động kinh doanh phi tín dụng khác và tăng thu nhập ngoài lãi lên 0.972 triệu đồng.
- Với mức ý nghĩa <0.05%, khi các NHTM tăng khoản đầu tư chứng khoán lên 1 triệu đồng thì thu nhập ngoài lãi tăng 0.160 triệu đồng.
- Với mức ý nghĩa <0.05%, khi các NHTM tăng khoản đầu tư dài hạn lên 1 triệu đồng thì thu nhập ngoài lãi tăng 0.114 triệu đồng.
- Sig. value của biến Tài sản cố định lớn hơn cả 0.05 và 0.10 cho thấy biến này không có ý nghĩa trong mô hình. Từ đó nhận thấy các hoạt động kinh doanh phi tín dụng của ngân hàng không phụ thuộc vào quy mô tài sản cố định và cơ sở vật chất của ngân hàng.
Điểm đáng lưu ý là giá trị Sig.value của biến Chứng khoán kinh doanh rất lớn khiến biến này không có ý nghĩa về mặt thống kê, cho thấy hoạt động kinh doanh chứng khoán của các NHTM chưa thực sự đóng vai trò quan trọng và không mang lại nhiều lơi nhuận cho ngân hàng, kể cả trong các mảng hoạt động phi tín dụng.