Sơ đồ 3.1 : Mơ hình cấp tín dụng theo tư vấn của WB
1.5 Kinh nghiệm quốc tế về xử lý nợ xấu
1.5.1 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu của Hàn Quốc
Trong giai đoạn từ 1980 đến đầu những năm 1990, Hàn Quốc đã đạt tăng trưởng kinh tế rất ấn tượng. GDP tăng trưởng bình quân mỗi năm là 9%. Tăng trưởng kinh tế dẫn đến việc các doanh nghiệp tiến hành đầu tư quá mức. Một số doanh nghiệp Hàn Quốc đã thiếu sự phân tích kỹ lưỡng giữa lợi ích và rủi ro khi tiến hàng đầu tư. Năm 1996, 20 trong số 30 tập đồn lớn nhât Hàn Quốc có tỷ lệ chi phí vốn đầu tư lớn hơn tỷ suất
lợi nhuận. Lợi nhuận thấp nhưng cho vay doanh nghiệp vẫn khơng hề giảm, một phần do sự tác động của Chính phủ Hàn Quốc đến việc cấp phát tín dụng trong nền kinh tế. Điều đó dẫn đến nhiều rủi ro mới xuất hiện trong lĩnh vực ngân hàng, q trình tự do hóa cho phép hệ thống tài chính có nhiều tự do hơn trong khi quá trình tự do hóa HTTC có nhiều tự do hơn trong khi chưa có khung pháp lý hoàn thiện. Các nước ngoài ở Hàn Quốc vay ngắn hạn bằng ngoại tệ để tài trợ cho các khoản vay dài hạn bằng nội tệ, một phần là tài trợ cho các khoản vay mới. Chính sự bất cân xứng về kỳ hạn và loại tiền tệ đã làm suy yếu hệ thống ngân hàng. Do đó, khi cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á xảy ra, ngay lập tức tác động đến nền kinh tế Hàn Quốc. Lãi suất cao, đồng nội tệ suy yếu đã đẩy phần lớn các ngân hàng và rất nhiều doanh nghiệp đến bờ vực phá sản.
Trước tình hình đó, Chính phủ Hàn Quốc đã tiến hành các hoạt động can thiệp một nhanh chóng và tồn diện để ổn định thị trường. Trong đó tiêu biểu là các giải pháp sau:
Một là, hình thành quỹ cơng chúng và cơng ty quản lý tài sản Hàn Quốc (KAMCO). Quỹ
công chúng được chia thành hai quỹ với các mục đích đặc biệt: một quỹ dùng để xử lý các khoản nợ xấu NRF và một quỹ là bảo hiểm tiền gửi DIF. KAMCO và hiệp hội bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc phát hành trái phiếu (được Chính Phủ bảo lãnh) để huy động vốn cho NRF và DIF. Mục đích chính của NRF là mua lại những khoản nợ xấu và tiến hành chứng khoản hóa. Tổng số tiền mà NRF đã dùng để mua nợ xấu là 30 tỷ won. Mặt khác DIF huy động vốn để tái cơ cấu cho các tổ chức tài chính và thực hiện thanh tốn cho những người gửi tiền ở các tổ chức tài chính mất khả năng thanh tốn với số tiền là 48 tỷ won. Đồng thời
DIF cũng dùng 4 tỷ won để mua lại các khoản nợ xấu. Như vậy KAMCO đóng vai trị quan
trọng trong việc mua lại các khoản nợ xấu từ các tổ chức tài chính có vấn đề và bán lại cho nhà đầu tư nước ngoài. Bằng việc mua lại và xử lý các khoản nợ xấu, KAMCO đã thành công trong việc xử lý nợ xấu và nâng cao chất lượng tài sản của các ngân hàng.
Hai là, thành lập các cơ quan luật pháp khác để tạo điều kiện cho quá trình tái cơ cấu
doanh
nghiệp và ngành tài chính theo nguyên tắc thị trường như công ty tái cơ cấu doanh nghiệp CRC. CRC là công ty hoạt động tương tự như quỹ thu mua chứng khốn với mục đích là
Bà là, thực hiện các biện pháp hỗ trợ như chính sách ưu đãi thuế quan trọng với những
chủ thể trên thị trường nợ xấu, bao gồm: giảm thuế trên thặng dư vốn, miến giảm thuế giao dịch chứng khốn và cho phép tính vào chi phí phần chênh lệch giữa số nợ xấu nhiều hơn mức dự phịng mất vốn. Đồng thời Chính phủ u cầu các ngân hàng phải lập dự phòng mất vốn nhiều hơn cho các khoản nợ xấu bằng việc áp dụng các nguyên tắc phân loại tài sản chặt chẽ hơn.