II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ TÀI SẢN NỢ – TÀI SẢN CÓ NHẰM
2.1.Duy trì sự cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản nợ tài sản
2. Các giải pháp đối với các Ngân hàng thƣơng mại trong nƣớc
2.1.Duy trì sự cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản nợ tài sản
quan trọng của hoạt động quản trị tài sản nợ - tài sản có nhằm giảm bớt những rủi ro mà các ngân hàng thƣơng mại có thể gặp.
Hồn thiện hệ thống cung cấp thông tin CIC (Trung tâm thơng tin tín dụng - Credit Information Center) giúp các tổ chức tín dụng có đầy đủ thông tin về khách hàng, phục vụ cho công tác thẩm định, đánh giá khách hàng trƣớc khi quyết định cho vay.
Chỉ đạo việc sáp nhập các ngân hàng có năng lực tài chính yếu, lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, tạo niềm tin cho ngƣời dân đối với hệ thống ngân hàng trong nƣớc.
Bên cạnh đó Ngân hàng nhà nƣớc cần xây dựng và kịp thời đƣa vào áp dụng qui trình giám sát và cảnh báo sớm rủi ro để từ đó các ngân hàng thƣơng mại có những chính sách phịng chống rủi ro hiệu quả.
2. Các giải pháp đối với các Ngân hàng thƣơng mại trong nƣớc
2.1. Duy trì sự cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản nợ - tài sản có có
Ta vẫn biết rằng nguyên nhân chính đặt các ngân hàng thƣơng mại trƣớc rủi ro lãi suất là sự không cân xứng về kỳ hạn của tài sản nợ và tài sản có, do đó để hạn chế rủi ro lãi suất, các ngân hàng cần duy trì sự cân xứng về kỳ hạn của tài
sản nợ và tài sản có. Tuy nhiên, ví dụ sau đây sẽ cho thấy rằng khi kỳ hạn tài sản nợ và tài sản có cân xứng với nhau thì ngân hàng vẫn có thể gặp rủi ro lãi suất.
Giả sử ngân hàng huy động vốn bằng cách phát hành chứng chỉ tiền gửi với mệnh giá 100 USD, kỳ hạn 1 năm, lãi suất đơn 15%. Nghĩa là khi đến hạn ngân hàng sẽ thanh toán cho ngƣời gửi tiền cả gốc lẫn lãi là 115 USD. Ta có thể biểu diễn luồng tiền của chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn 1 năm nhƣ sau:
0 _____________________________________________ 1 năm
Vay 100 USD Trả gốc và lãi 115 USD
Giả sử ngân hàng dùng vốn huy động để cho các công ty vay với mức lãi suất 15% với điều kiện gốc đƣợc thanh toán một nửa sau 6tháng, phần cịn lại đƣợc thanh tốn vào thời điểm đến hạn. Trong trƣờng hợp này kỳ hạn đến hạn của khoản tín dụng này bằng với kỳ hạn của vốn huy động là 1 năm. Ta có thể biểu diễn luồng tiền của khoản tín dụng kỳ hạn 1 năm nhƣ sau:
6 tháng
0 ________________________________________________________________________________________ 1 năm Cho vay Thu gốc 50 USD Thu gốc 50 USD+lãi 3,75 USD; 100 USD + lãi 7,5 USD Thu gốc 57,5 USD+lãi tái đầu tƣ
6 tháng của 57,5 USD
- Nếu mức lãi suất thị trƣờng 6 tháng cuối năm không thay đổi thì lãi ngân hàng thu đƣợc từ việc tái đầu tƣ 57,5 USD thu đƣợc trong 6 tháng đầu là: (57,5 x 1/2 x 15%) = 4,3125 USD. Vậy luồng tiền thời điểm cuối năm ngân hàng thu về là: (50 + 3,75 + 57,5 + 4,3125) = 115,5625 USD. Nhƣ vậy, mặc dù kỳ hạn của tín dụng và chứng chỉ tiền gửi đều là 1 năm nhƣng chênh lệch giữa luồng tiền thu về và luồng tiền phải chi trả vào thời điểm cuối năm là 0,5625 USD. Nguyên nhân của sự chênh lệch này là do ngân hàng đã tái đầu tƣ phần gốc và lãi thu đƣợc sau 6 tháng đầu với lãi suất 15%/năm.
- Giả sử 6 tháng cuối năm lãi suất giảm xuống, còn 12%/ năm. Khoản 57,5 USD đem đầu tƣ 6 tháng cuối năm chỉ mang lại cho ngân hàng: 57,5 x 1/2 x 12%
= 3,45 USD. Vậy luồng tiền thời điểm cuối năm ngân hàng thu về là: 114,70 USD, ngân hàng lỗ 0,3 USD.
Qua ví dụ trên ta thấy rằng ngân hàng chịu lỗ do lãi suất thay đổi ngay cả trong trƣờng hợp kỳ hạn của tài sản có và tài sản nợ là cân xứng với nhau (1 năm). Mặc dù các kỳ hạn đã cân xứng với nhau nhƣng thực chất luồng tiền tín dụng đƣợc thu hồi sớm hơn so với thời hạn của tiền gửi. Nhƣ vậy, chỉ trong trƣờng hợp kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản có và tài sản nợ cân xứng với nhau thì ngân hàng mới có thể phịng ngừa rủi ro lãi suất một cách triệt để.
Để duy trì sự cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản có và tài sản nợ, tôi xin kiến nghị một số giải pháp sau:
2.1.1. Sử dụng nghiệp vụ chứng khoán hoá
Các ngân hàng có thể thơng qua nghiệp vụ chứng khốn hóa tài sản để thay đổi bảng cân đối kế tốn của mình. Chứng khốn hóa tài sản là việc ngân hàng đem tài sản có ở nội bảng chƣa đến hạn của mình bán cho những ngƣời đầu tƣ dƣới hình thức phát hành chứng khốn.
Giả sử một ngân hàng có bảng cân đối tài sản nhƣ sau:
Tài sản có Tài sản nợ
Dự trữ bắt buộc 1,03 USD Cho vay ngắn hạn 6,20 USD Cho vay thế chấp 100,00 USD (30 năm)
Tiền gửi ngắn hạn 103,23 USD Vốn tự có 4,00 USD
Tổng 107,23 USD Tổng 107,23 USD Từ bảng cân đối tài sản trên, ta thấy ngân hàng đang đứng trƣớc rủi ro lãi suất vì DA > kDL. Ngân hàng đã tài trợ cho các khoản tín dụng thế chấp 30 năm bằng các khoản tiền gửi ngắn hạn, do đó kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản có và tài sản nợ là khơng cân xứng với nhau.
Để khắc phục sự khơng cân xứng này, ngân hàng có thể sử dụng nghiệp vụ chứng khốn hóa, theo đó các tài sản thế chấp khác nhau của những ngƣời đi vay
đƣợc tập hợp và đóng gói rồi đƣợc dùng làm đảm bảo để phát hành các trái phiếu (gọi chung là trái phiếu đảm bảo bằng tài sản). Ngân hàng sẽ thu đƣợc tiền từ những nhà đầu tƣ mua các chứng khoán này. Chứng khốn hóa chính là q trình đƣa các tài sản thế chấp sang thị trƣờng thứ cấp nơi mà chúng có thể trao đi đổi lại. Nó đã biến các tài sản kém thanh khoản thành những chứng khoán thanh khoản cao.
Kết quả là ngân hàng đã thay thế đƣợc khoản tín dụng thế chấp có kỳ hạn 30 năm thành tiền mặt. Nếu bỏ qua các chi phí phát sinh trong q trình chứng khốn hóa thì bảng cân đối tài sản của ngân hàng sẽ có kết cấu mới nhƣ sau:
Tài sản có Tài sản nợ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Dự trữ bắt buộc 1,03 USD Cho vay ngắn hạn 6,20 USD Tiền mặt 100,00 USD (thu từ phát hành chứng khoán)
Tiền gửi ngắn hạn 103,23 USD Vốn tự có 4,00 USD
Tổng 107,23 USD Tổng 107,23 USD Từ bảng cân đối tài sản trên, ta thấy sự không cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản có và tài sản nợ đã đƣợc giảm, vì bây giờ cả DA và DL đều thấp, do đó ngân hàng đã có thể hạn chế bớt đƣợc rủi ro lãi suất.
Hoạt động chứng khoán hoá thực tế chƣa phát sinh tại Việt Nam. Luật Chứng khoán mới ban hành cũng chƣa quy định cụ thể về khuôn khổ pháp lý cho loại hình nghiệp vụ rất mới này (bao gồm cả các vấn đề nhƣ định nghĩa về chứng khốn hố, các loại hình chứng khốn hố, cơ chế để thực hiện hoạt động chứng khoán hoá, quyền và nghĩa vụ của các chủ thể tham gia hoạt động chứng khoán hoá, quản lý nhà nƣớc đối với hoạt động này để bảo vệ nhà đầu tƣ…). Bởi vậy, trong thời gian tới, Chính phủ cần xây dựng và ban hành các văn bản hƣớng dẫn thực hiện Luật Chứng khốn, trong đó có những quy định liên quan đến hoạt động chứng khốn hóa để đáp ứng nhu cầu phát triển của thị trƣờng, song phải đảm bảo quản lý chặt chẽ, không làm ảnh hƣởng đến hoạt động kinh tế xã hội.
2.1.2. Tham gia các giao dịch hoán đổi lãi suất
Giao dịch hoán đổi lãi suất là một giao dịch, trong đó bên mua và bên bán thoả thuận sẽ thanh toán lẫn cho nhau các khoản tiến lãi theo định kì trong một thời hạn nhất định. Tại những ngày giá trị giao dịch, bên mua sẽ thanh toán lãi suất cố định cho bên bán và bên bán sẽ thanh tốn lãi suất thả nổi cho bên mua. Thơng qua giao dịch hoán đổi lãi suất, ngân hàng mua (tức là ngân hàng thanh toán lãi suất cố định) nhằm mục đích chuyển việc thanh toán lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất thả nổi sang hình thức lãi suất cố định để phù hợp với tính chất cố định của nguồn thu từ tài sản có. Trong khi đó, ngân hàng bán (tức là ngân hàng thanh tốn lãi suất thả nổi) nhằm mục đích chuyển việc thanh tốn lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất cố định sang hình thức lãi suất thả nổi để phù hợp với tính chất thả nổi của nguồn thu từ tài sản có.
Để làm rõ thêm vấn đề này, ta xét ví dụ sau. Giả sử có 2 ngân hàng nhƣ sau. Ngân hàng A có đặc trƣng tài sản nợ là vốn có kỳ hạn dài với lãi suất cố định, đặc trƣng của tài sản có là các khoản tín dụng có mức lãi suất thay đổi 6 tháng 1 lần theo sự thay đổi của lãi suất thị trƣờng. Ngân hàng A đang phải đối mặt với rủi ro lãi suất do có DA - kDL < 0. Do tính chất lãi suất của tài sản có là thả nổi trong khi của tài sản nợ là cố định nên nếu lãi suất thị trƣờng giảm xuống, ngân hàng sẽ gặp rủi ro. Để hạn chế rủi ro lãi suất, ngân hàng A sẽ muốn chuyển số tài sản nợ của mình từ hình thức lãi suất cố định sang hình thức lãi suất thả nổi để phù hợp với tính chất thả nổi của nguồn thu từ tài sản có. Để làm đƣợc điều này, ngân hàng A có thể tiến hành giao dịch hốn đổi lãi suất với vai trò là ngƣời bán hợp đồng, tức là ngƣời thanh toán lãi suất thả nổi trong giao dịch hốn đổi lãi suất.
Cịn ngân hàng B là ngân hàng có đặc trƣng tài sản có là các khoản cho vay bất động sản có thế chấp kỳ hạn dài và có lãi suất cố định, đặc trƣng của tài sản nợ là các khoản huy động tiết kiệm có kỳ hạn ngắn (dƣới 1 năm). Khi đến hạn, các khoản tiết kiệm đƣợc thanh toán và tiếp tục đƣợc huy động tuần hoàn
với mức lãi suất thị trƣờng hiện hành. Kết quả là, do đặc thù cơ cấu kỳ hạn của tài sản nợ và tài sản có, ngân hàng B bộc lộ rủi ro lãi suất ngƣợc chiều với ngân hàng A, cụ thể là DA - kDL > 0. Do tính chất lãi suất của tài sản nợ là thả nổi trong khi của tài sản có là cố định nên nếu lãi suất thị trƣờng tăng lên, ngân hàng sẽ gặp rủi ro. Để hạn chế rủi ro lãi suất, ngân hàng B sẽ muốn chuyển số tài sản nợ của mình từ hình thức lãi suất thả nổi sang hình thức lãi suất cố định để phù hợp với tính chất cố định của nguồn thu từ tài sản có. Để làm đƣợc điều này, ngân hàng B có thể tiến hành giao dịch hốn đổi lãi suất với vai trò là ngƣời mua hợp đồng, tức là ngƣời thanh toán lãi suất cố định trong giao dịch hoán đổi lãi suất.
Tóm lại, thơng qua giao dịch hoán đổi lãi suất, ngân hàng thanh toán lãi suất cố định có thể chuyển việc thanh tốn lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất thả nổi sang hình thức lãi suất cố định để phù hợp với tính chất cố định của nguồn thu từ tài sản có. Trong khi đó, ngân hàng thanh tốn lãi suất thả nổi có thể chuyển việc thanh toán lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất cố định sang hình thức lãi suất thả nổi để phù hợp với tính chất thả nổi của nguồn thu từ tài sản có.
Ngồi ra, thơng thƣờng kỳ hạn của tài sản có thƣờng lớn hơn so với tài
sản nợ vì phần lớn nguồn vốn tiền gửi là ngắn hạn trong khi nhu cầu vay trung dài hạn là rất lớn, do đó, ngồi hai biện pháp đã trình bày ở trên, để duy trì sự cân xứng về kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản nợ - tài sản có trong trƣờng hợp này, các ngân hàng có thể tăng kỳ hạn của tài sản nợ bằng cách phát hành các công cụ nợ với kỳ hạn dài hơn nhƣ chủ động phát hành trái phiếu để huy động vốn và rút ngắn kì hạn danh mục đầu tƣ.
2.2. Kiểm sốt chất lượng tăng trưởng tài sản có và dư nợ tín dụng, giảm tỷ lệ nợ xấu
Kiềm chế tốc độ tăng trƣởng và kiểm soát chất lƣợng tăng trƣởng của tài sản có và dƣ nợ tín dụng để đảm bảo sự an tồn trong tăng trƣởng dƣ nợ tín dụng.
Việc mở rộng quy mô hoạt động phải gắn liền với việc cải thiện tƣơng xứng về năng lực quản trị, kiểm soát hoạt động. Nâng cao năng lực quản trị điều hành trên cơ sở áp dụng các nguyên tắc, thông lệ quản trị ngân hàng hiện đại. Trƣớc hết, cần quan tâm hồn thiện các chính sách, quy trình, thủ tục nội bộ phù hợp để kiểm sốt có hiệu quả các rủi ro trọng yếu.
Nhanh chóng giảm tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng xuống mức trung bình trong khu vực vào năm 2010; Đẩy nhanh tiến độ hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng, tăng cƣờng trang bị các trang thiết bị hiện đại phục vụ công tác thu thập và xử lý thông tin; tiếp tục triển khai các mơ hình tổ chức và quản trị hiện đại, phù hợp với chuẩn mực và thông lệ quốc tế; phát triển hệ thống thông tin quản trị.
2.3. Xây dựng một đội ngũ cán bộ chun mơn hóa và có kinh nghiệm về quản lý rủi ro lý rủi ro
Cán bộ quản lý rủi ro hiện nay thƣờng là những ngƣời trẻ, có kiến thức khá tốt song chƣa có kinh nghiệm trong việc thực hiện các công tác quản lý của ngân hàng, do đó các ngân hàng thƣơng mại cần có chƣơng trình đào tạo thích hợp để họ có thể làm tốt cơng việc của mình. Các ngân hàng thƣơng mại cần phối hợp với các đơn vị liên quan thƣờng xuyên tổ chức các khóa đào tạo và bồi dƣỡng kiến thức để nâng cao năng lực đánh giá, đo lƣờng, phân tích rủi ro cho cán bộ. Trong việc đánh giá rủi ro, yếu tố kinh nghiệm của nhân viên rất quan trọng nên ngân hàng thƣơng mại cần đào tạo và nuôi dƣỡng một đội ngũ cán bộ chuyên mơn hóa và có kinh nghiệm về quản lý rủi ro.
Với chức năng, nhiệm vụ và khối lƣợng công việc phải thực hiện, các ngân hàng cần bổ sung thêm cán bộ đủ trình độ để các bộ phận quản lý rủi ro có điều kiện triển khai và thực hiện tốt cơng việc của mình. Nâng cao đạo đức của cán bộ công nhân viên để giảm thiểu rủi ro đạo đức, đảm bảo việc thẩm định tài sản, phƣơng án vay vốn một cách khách quan, trung thực góp phần nâng cao chất lƣợng tín dụng tại Ngân hàng. Để làm đƣợc nhƣ vậy, ngân hàng cần có chính
sách nâng cao tinh thần trách nhiệm của cán bộ ngân hàng nhƣ: có cơ chế tiền lƣơng phù hợp với từng vị trí cơng tác, từng nhiệm vụ đƣợc giao; có cơ chế bổ nhiệm, thƣởng phạt hiệu quả; có sự trao đổi một cách dân chủ giữa nhân viên và ban lãnh đạo ngân hàng…
Trong hoạt động hàng ngày của mình, các bộ phận quản lý rủi ro cần rất nhiều thời gian cho việc thẩm định, rà soát, kiểm tra lại các hồ sơ do các đơn vị kinh doanh gửi lên. Do số lƣợng các giao dịch nhiều nên để hỗ trợ cho bộ phận quản lý rủi ro, các ngân hàng nên có các hƣớng dẫn cụ thể cho các bộ phận kinh doanh về cách khai thác thông tin và lập hồ sơ chứng từ, đồng thời phải nâng cao trách nhiệm kiểm sốt của các trƣởng bộ phận kinh doanh nói chung.
2.4. Phân loại các kỳ hạn theo đúng bản chất của nó, xây dựng quy trình xét duyệt tín dụng chặt chẽ và cơ cấu đầu tư hợp lý duyệt tín dụng chặt chẽ và cơ cấu đầu tư hợp lý