Sơ đồ 3.1 : Cơ cấu bộ máy quản lý
2.2 Thực trạng quản trị VKD tại công ty TNHH đầu tư và phát triển công
2.2.2.3 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD tại công ty
Bên cạnh việc đi sâu nghiên cứu từng loại vốn thành phần thì việc nghiên cứu hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh sẽ cho chúng ta cái nhìn tổng qt nhất về cơng tác quản trị vốn kinh doanh của công ty. Ta đánh giá hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD thông qua các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.18: Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Tỷ lệ(%) 1. Doanh thu thuần Trđ 80.823 63.404 17.419 27,47 2. VKD bình quân sử dụng trong kỳ Trđ 45.379 41.205 4.174 10,13 3. VCSH bq sử dụng trong kỳ Trđ 13.535 12.906 630 4,88 4. Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Trđ 2.481 2.766 (285) (10,30) 5. LN trước thuế trong kỳ Trđ 498 761 (263) (34,56) 6. Lợi nhuận sau thuế Trđ 498 761 (263) (34,56) 7. Vòng quay tài sản (7=1/2) Vòng 1,78 1,54 0,24 15,75 8. Tỷ suất sinh lời kinh tế của TS(BEP (8=4/2) % 0,05 0,07 (0,02) (18,55) 9. Tỷ suất LNTT/VKD (9=5/2) % 0,01 0,02 (0,01) (40,58) 10. Tỷ suất LNST/DT (ROS=6/1) % 0,006 0,012 (0,006) (48,66) 11. Tỷ suất LNST/VKD (ROA=6/2) % 0,01 0,02 (0,01) (40,58) 12. Tỷ suất LNST/VCSH (ROE=6/3) % 0,04 0,06 (0,02) (37,60)
Vòng quay tài sản:
Trong năm 2015, vịng quay tồn bộ vốn kinh doanh của cơng ty là 1,78 vòng, tăng 0,24 vòng, tương ứng 15,75% so với năm 2014, tức trung bình cứ một đồng vốn bỏ ra kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra 1,78 đồng doanh thu thuần. Hệ số này tăng cho thấy hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty tăng, trong những năm tới, cơng ty cần tiếp tục có các biện pháp để phát huy và đẩy mạnh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP)
Hệ số này cho phép đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn kinh doanh mà DN đã đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ khơng tính đến ảnh hưởng của nguồn gốc vốn kinh doanh và thuế thu nhập doanh nghiệp. Tỷ suất này năm 2015 đạt 0,05, giảm 0,02 tương ứng 18,55% so với năm 2014. Nguyên nhân giảm là trong khi quy mô vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ tăng lên ( tăng 10,13%) thì lợi nhuận trước lãi vay và thuế lại giảm (giảm 10,3%).
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS)
Năm 2015, ROS của công ty đạt 0,006, đã giảm 0,006, tương ứng 48,66% so với năm 2014. Tỷ suất này giảm là do lợi nhuận sau thuế giảm mạnh (giảm 34,56%) trong khi doanh thu tăng (tăng 27,47%). Hệ số này là tương đối thấp cho thấy tồn bộ doanh thu của cơng ty đã trang trải hết cho các khoản chi phí bù lỗ, làm cho lợi nhuận thu được rất nhỏ, trực tiếp làm cho ROS có giá trị thấp.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA)
Năm 2015, ROA của công ty đạt 0,01 giảm đi 0,01 tương ứng giảm 40,58% so với năm 2014. Chỉ tiêu ROA của công ty cũng khá thấp do vốn kinh doanh có tăng nhưng lợi nhuận sau thuế giảm mạnh. Ta có thể phân tích ngun nhân của sự giảm này qua các nhân tố ảnh hưởng tới ROA.
= ROS x Vịng quay tồn bộ vốn
Theo phân tích ta thấy ROA chịu ảnh hưởng của ROS và vịng quay tồn bộ vốn. Theo đó cả hai hệ số ROS và vịng quay tồn bộ vốn đều có ảnh hưởng biến động cùng và ngược chiều với ROA. Trong năm mặc dù DN đã có những nỗ lực tăng doanh thu tuy nhiên còn nghĩa vụ phải bù một khoản lỗ do những năm trước để lại, làm cho lợi nhuận sau thuế giảm sút, ROS giảm mạnh (48,66%) trong khi vòng quay tài sản tăng nhẹ (15,75%) làm cho ROA vẫn giảm đi. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty đã có dấu hiệu tốt, đồng vốn kinh doanh bỏ ra để sản xuất đầu tư đã phát huy hiệu quả. Nhưng DN cần nỗ lực hơn nữa để tạo ra lợi nhuận cao hơn để ROA không bị giảm sút do nguyên nhân bù lỗ nữa.
Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)
Năm 2015, ROE đạt 0,04 đã giảm đi một lượng 0,02 tương ứng 37,6% so với năm 2014. Nguyên nhân giảm là do LNST giảm với tốc độ giảm mạnh hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ. Điều này làm giảm lợi ích của các bên liên quan. Đây là chỉ tiêu quan trọng, là các mục tiêu kinh doanh mà các cơng ty đang theo đuổi. Vì ROE đang có xu hướng giảm, DN cần xem xét và điều chỉnh các chính sách bán hàng, quản lý các khoản nợ phải thu phải trả một cách hợp lý để đảm bảo lợi nhuận cơng ty tăng một cách nhanh chóng, giúp bù hết phần lỗ và đem lại lợi ích cho các bên liên quan.
Qua những phân tích trên cho thấy trong năm 2015 vốn kinh doanh của công ty hoạt động khá hiệu quả.Tuy nhiên, do DN bị lỗ từ những năm trước làm cho LNST của công ty năm nay giảm sút dẫn đến các chỉ số sinh lời cũng giảm theo. DN cần có các biện pháp khắc phục và phát
Doanh thu thuần
Lợi nhuận sau thuế x ROA =
Doanh thu thuần
huy để tăng khả năng sinh lời cũng như phát triển cơng ty một cách an tồn và nhanh nhất. Đồng thời DN cần quản lý chặt chẽ các khoản chi phí phát sinh, tránh lãng phí, đảm bảo cơng ty hoạt động liên tục và tạo lợi nhuận cao.
2.2.3 Đánh giá chung về tình hình quản trị vốn kinh doanh của cơng ty TNHH đầu tư và phát triển cơng nghệ An Đình
2.2.3.1 Những kết quả đạt được
Trong năm 2015 vừa qua, Công ty TNHH đầu tư và phát triển cơng nghệ An Đình đã đạt được một số thành tích nhất định giúp cho hoạt động kinh doanh của cơng ty được duy trì ổn định.
+ Trong cơ cấu vốn kinh doanh, vốn lưu động đã tăng và giữ tỷ trọng cao đảm bảo cho các hoạt động kinh doanh của công ty được tiến hành liên tục, không gián đoạn, đạt mức an toàn nhất định. Cơ cấu này là doa cơ cấu vốn đặc trưng của các DN trong ngành thương mại.
+ Cơng tác huy động vốn của cơng ty nhìn chung khá hợp lý, công ty đã chú trọng huy động vốn từ cả hai nguồn nhưng chủ yếu huy động từ nguồn vốn tạm thời. Điều này hoàn toàn phù hợp với tình hình của cơng ty, đồng thời vẫn đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, tránh được những rủi ro khơng cần thiết. Số vốn chiếm dụng được của công ty đang tăng trở lại và lớn hơn số vốn bị chiếm dụng, đây là một thành tích đáng kể trong việc chủ động nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.
+ Trong năm cơng ty đã thanh tốn toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đồng thời huy động thêm vốn góp của chủ sở hữu giúp tăng tính tự chủ trong hoạt động kinh doanh, giảm thiểu rủi ro mất khả năng thanh tốn.
+ Cơng ty có một cơ cấu TSCĐ phù hợp với đặc điểm kinh doanh và ổn định. Năng lực sản xuất của cơng ty cịn khá tốt, hơn nữa, cơng ty ln chú trọng đến việc nâng cấp, bảo dưỡng nâng cao hiệu quả của máy móc thiết bị,
khơng có tình trạng ngưng trệ. Cơng tác quản lý TSCĐ khá chặt chẽ, nhất là về mặt hiện vật, giúp cơng ty hạn chế tối đa, thất thốt mất mát tài sản.
+ Trong năm 2015, cơng ty tiếp tục duy trì được một cơ cấu VKD ổn định và khá hợp lý thể hiện ở sự thay đổi không nhiều trong tỷ trọng các khoản mục. Vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn, tạm thời kết cấu này vẫn giúp cơng ty sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục và ổn định.
+ Doanh thu thuần của công ty tăng khá mạnh, dẫn đến làm gia tăng lợi nhuận, cho thấy công ty đang làm ăn tốt và hiệu quả, hướng tới mục tiêu tối đa hóa giá trị của DN.
+ Cơng ty ln đặt chất lượng sản phẩm và uy tín với khách hàng lên hàng đầu, sản phẩm của công ty luôn đảm bảo chất lượng và được giao kịp thời đúng tiến độ cho khách hàng.
2.2.3.2 Những hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tích đã đạt được trong thời gian qua thì cơng tác quản lý và sử dụng VLĐ của cơng ty cịn nhiều hạn chế cần phải sớm khắc phục trong thời gian tới, cụ thể:
+ Cơng ty vẫn chưa có một kế hoạch hay phương pháp cụ thể để xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch, bao gồm cả xác định nhu cầu tiền dự trữ, nhu cầu cho hàng tồn kho, nhu cầu về phải thu, phải trả. Hầu hết việc huy động, thu hồi VLĐ đều dựa vào nhu cầu thực tế khi phát sinh trong hoạt động và kinh nghiệm cũng như hiểu biết của ban lãnh đạo. Điều này khiến cơng ty rơi vào tình trạng bị động, khơng có kế hoạch sử dụng VLĐ một cách khoa học và hiệu quả nhất, đôi khi gây thừa hay thiếu vốn làm công ty bối rối trong việc xử lý. Ngun nhân chính của tình trạng này là do các lãnh đạo trong công ty hầu như đều công tác lâu năm chưa kịp bắt nhịp với những phương pháp hoạch định hiện tại nên vẫn quản lý theo kiểu truyền thống.
+ Cơng tác quản lý nợ phải thu và thu hồi nợ của cơng ty cịn nhiều yếu kém dẫn đến việc phát sinh khoản nợ được đánh giá là khó địi có khả năng sẽ mất vốn của DN.
+ Thời điểm cuối năm cơng ty dự trữ ít tiền làm hệ số khả năng thanh toán tức thời giảm nhẹ, các hệ số khả năng thanh toán khác cũng ở mức thấp. Lượng tiền tồn quỹ ít, nếu tiếp tục duy trì trong thời gian tiếp theo sẽ dẫn đến khan hiếm tiền cho các nhu cầu hàng ngày hoặc các nhu cầu phát sinh đột xuất, bất thường trong hoạt động năm tới mà công ty chưa thể lường trước được.
+ Năm 2015, doanh thu thuần có sự gia tăng tuy nhiên chi phí phải bù lỗ của những năm trước làm cho lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh giảm so với năm 2014.
Năm 2016 được nhận định sẽ có những dấu hiệu khởi sắc hơn cho các DN, đặc biệt trong năm sẽ có nhiều đơn hàng lớn để thực hiện. Và đặc biệt nhất là có thể bù đắp hết số lỗ của năm trước đống thời thu lợi nhuận cao hơn năm 2015. Để phát huy những thành tích đã đạt được, khắc phục những hạn chế còn tồn tại trong năm qua và nắm bắt cơ hội kinh doanh mới, địi hỏi cơng ty cần phải khắc phục những mắt xích cịn yếu trong bộ máy hoạt động, coi trọng và nâng cao công tác quản lý, sử dụng vốn để hướng tới tăng trưởng bền vững.
CHƯƠNG 3:
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TNHH ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ
AN ĐÌNH.
3.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của cơng ty TNHH đầu tư vàphát triển An Đình phát triển An Đình
3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội
3.1.1.1 Tình hình kinh tế - xã hội thế giới
Năm 2015 đã chứng kiến sự ì ạch của cỗ xe kinh tế tồn cầu, trong đó sự phục hồi ngày càng rõ nét của kinh tế Mỹ chỉ đủ bù đắp cho sự giảm tốc tăng trưởng ở Châu Âu, Nhật Bản và Trung Quốc.
Mỹ - nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh hơn các nền kinh tế hàng đầu thế giới khác nhờ nhu cầu thị trường nội địa tăng mạnh lên, đặc biệt là nhu cầu tiêu dùng. Các nguồn động lực thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng – lĩnh vực chiếm 70% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ - hiện vẫn đang tích cực, bao gồm tăng trưởng việc làm mạnh, tình hình tài chính của các hộ gia đình được cải thiện và giá xăng giảm xuống mức thấp. Dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng 2,5 – 3% trong năm 2016.
Nền kinh tế khu vực Eurozone được nhận định là sẽ tiếp tục chật vật trong năm 2016 do thị trường lao động èo uột. Tuy vậy, sự kết hợp giữa giá dầu giảm sâu, đồng Euro yếu, những thách thức về tài khóa giảm bớt, sức ép từ nợ nước ngồi nhẹ đi, và chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ kích thích tăng trưởng kinh tế ở khu vực này. Theo các chuyên gia kinh tế Eurozone sẽ tăng tốc nhẹ, đạt mức 1,4% trong năm 2016 và mức tăng 0,8% dự kiến đạt được trong năm nay.
Sau khi trải qua cuộc suy thoái lần thứ 4 trong 6 năm, nền kinh tế Nhật sẽ tăng trưởng trở lại trong năm 2016, với mức tăng dự báo sẽ là khoảng 1%.
Chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật (BOJ) và gói kích thích khổng lồ của Chính phủ Nhật, cùng với giá năng lượng thấp, sẽ là những yếu tố đưa nền kinh tế thứ ba thế giới trơ lại với tăng trưởng. Sự hỗ trợ tiếp theo từ chính sách tiền tệ và tài khóa sẽ khơng đủ để ngăn tăng trưởng kinh tế Trung Quốc tiếp tục giảm tốc còn 6,5% trong năm tới. Mức tăng này là yếu tố “chuẩn” của Trung Quốc, những vấn là niềm mơ ước của tất cả các nền kinh tế lớn khác trên thế giới.
Mấy năm gần đây, nền kinh tế toàn cầu đã phải đối mặt với nhiều “lời nguyền” bao gồm nợ công và nợ của khu vực kinh tế của khu vực tư nhân ở mức cao, kéo theo quá trình giảm nợ của các hộ gia đình, doanh nghiệp và chính phủ.
Tuy vậy sang năm 2016, những yếu tố cản trở tăng trưởng này sẽ giảm xuống ở một số quốc gia, nhất là Mỹ và Anh. Đó là lý do vì sao mà các nền kinh tế này sẽ tăng trưởng khả quan hơn.
3.1.1.2 Tình hình kinh tế xã hội trong nước
Năm 2015, lần đầu tiên trong nhiều năm chúng ta hoàn thành được chỉ tiêu về kinh tế xã hội đã đặt ra, riêng chỉ tiêu về chỉ số giá tiêu dùng thì thấp hơn kế hoạch – điều này cho thấy dự báo của cơ quan điều hành kinh tế vĩ mơ của cả nước có bước tiến, trước đây chúng ta dự báo nền kinh tế một đằng nhưng thực tế tốc độ tăng trưởng lại giảm thấp hơn.
Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia nhận định, tăng trưởng thuận lợi hơn chủ yếu nhờ yếu tố bên trong như: tiêu dùng phục hồi nhờ lạm phát thấp trong năm 2015 giúp cải thiện sức mua của dân chúng; đầu tư tư nhân cải thiện do môi trường kinh tế vĩ mơ cùng với những cải cách có thể chế sẽ tạo dựng niềm tin của doanh nghiệp và hộ gia đình; khả năng thu hút đầu tư nước ngồi cao hơn với triển vọng TPP được ký kết trong năm 2016…
Bên cạnh đó, tổng cung cũng được cải thiện nhờ quá trình tái cơ cấu dần phát huy tác dụng đối với năng suất của nền kinh tế. Hơn nữa, giá hàng hóa thế giới tiếp tục giảm sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp cắt giảm chi phí sản xuất, thúc đẩy tổng cung trong nước.
Kinh tế thế giới mặc dù phục hồi nhưng chậm và cịn khơng ít bất trắc. Giá hàng hóa thế giới được dự báo giảm khơng chỉ trong năm 2016 mà thậm chí ở những năm tiếp theo phần nào sẽ ảnh hưởng đến xuất khẩu của Việt Nam. Do đó, Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia dự báo tốc độ tăng trưởng quý 1/2016 sẽ là 5,4% cao hơn cùng kỳ 2015.
Lạm phát sẽ khơng có biến động lớn do tổng cầu trong năm 2016 mặc dù cải thiện so với năm 2015, nhưng ở mức độ vừa phải và khơng gây áp lực lên lạm phát. Trong khi đó giá hàng hóa thế giới được dự báo sẽ giảm trong năm 2016, tạo điều kiện cắt giảm chi phí sản xuất và khơng tạo ra yếu tố lạm phát chi phí đẩy. Đồng thời lạm phát tâm lý sẽ tiếp tục ổn định nhờ ổn định kinh tế vĩ mơ năm 2015. Do đó lạm phát 2016 phụ thuộc chủ yếu vào chính sách quản lý giá các mặt hàng cơ bản.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển công ty
Trước những bối cảnh kinh tế vĩ mô và vi mô trước mắt, trong thời gian tới tồn thể cán bộ cơng nhân viên của công ty TNHH dầu tư và phát triển công nghệ An Đình đều dốc sức hướng tới mục tiêu giữ vững và tăng cường