I. Các khoản phải thu ngắn hạn 457,622,941 575,146,029 600,330,
3.2.5.4.Phân tích tỷ lệ cân nợ
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH
3.2.5.4.Phân tích tỷ lệ cân nợ
Công ty thường xuyên sử dụng vay ngắn hạn để bổ sung vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vay dài hạn để tài trợ cho việc xây dựng văn phòng cho thuê. Ngoài ra, khi xét duyệt phương án vay vốn, các ngân hàng thường hay phân tích tỷ lệ cân nợ = Nợ/Vốn chủ sở hữu. Do vậy, Công ty nên phân tích thêm chỉ tiêu tỷ lệ cân nợ để đánh giá quy mô quy mô tài chính của Công ty. Nó cho ta biết về tỉ lệ giữa 2 nguồn vốn cơ bản (Nợ và Vốn chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để chi trả cho hoạt động của mình. Hai nguồn vốn này có những đặc tính riêng biệt và mối quan hệ giữa chúng được sử dụng rộng rãi để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
DER = Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu
Trong đó nợ của doanh nghiệp bao gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn . Vốn chủ sở hữu hay vốn cổ phần của cổ đông gồm cổ phần thông thường, cổ phần ưu đãi, các khoản lãi phải trả và nợ ròng.
Bảng 3.6: Tỷ lệ cân nợ
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Nợ phải trả 510,266,095 895,044,651 2,032,745,053 2. Vốn chủ sở hữu 2,087,167,691 2,462,171,925 2,899,971,598
3. Tỷ lệ cân nợ 0.244 0.364 0.701
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Qua bảng trên ta thấy hệ số này qua 3 năm đều nhỏ hơn 1, có nghĩa là tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi vốn chủ sở hữu, Công ty vay mượn ít hơn số vốn hiện có, nên Công ty khó có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ, tuy nhiên Công ty cũng cần lưu ý vì tỷ lệ này tăng nhanh vào năm 2010, có thể gặp khó khăn khi lãi suất ngân hàng ngày một tăng cao.
Tuy nhiên, cũng phải xét yếu tố ngành nghề mà Công ty đang hoạt động thiết kế, sản xuất và lắp đặt các hệ thống điều hòa không khí, thiết bị máy tính, thiết bị viễn thông và đồ điện gia dụng, sở hữu và cho thuê cao ốc văn phòng, cung cấp nước và tiến hành các hoạt động đầu tư tài chính, các khoản đầu tư dài hạn của Công ty chủ yếu vào các công ty năng lượng, nước và phát triển cơ sở hạ tầng tại Việt Nam, nhu cầu sử dụng vốn cao, tài sản cố định đầu tư lâu dài và thu hồi vốn lâu. Mặt khác, qua việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty vẫn thấy Công ty tăng trưởng tốt, lợi nhuận cao. Tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu của Công ty là không có gì đáng lo ngại. Việc sử dụng nợ cũng có một ưu điểm, đó là chi phí lãi vay sẽ được trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Do đó, Công ty cần phải tính toán và cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ưu điểm của vay nợ để đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất.