I. Các khoản phải thu ngắn hạn 457,622,941 575,146,029 600,330,
a. Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Bảng 2.8: Hệ số thanh toán ngắn hạn
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Tài sản lưu động 1,118,977,987 1,408,236,808 2,653,821,284 2. Nợ ngắn hạn 404,830,457 792,310,894 1,946,844,829 3. Hệ số thanh toán ngắn
hạn (3=1/2) 2.67 1.78 1.36
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Hệ số này qua 3 năm đều lớn hơn 1, Công ty có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Tuy nhiên hệ số này giảm dần qua các năm, Công ty cần chủ ý cải thiện nếu muốn tiếp tục được các chủ nợ chấp nhận.
Bảng 2.9: Hệ số thanh toán nhanh
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Tài sản lưu động 1,118,977,987 1,408,236,808 2,653,821,284 2. Hàng tồn kho 106,952,564 242,913,914 569,335,040 3. Nợ ngắn hạn 404,830,457 792,310,894 1,946,844,829 4. Hệ số thanh toán ngắn hạn (4=(1-2)/3) 2.50 1.47 1.07
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Hệ số này qua 3 năm đều lớn hơn 1, có thể chấp nhận được.
Khuyến nghị: Công ty nên giảm các khoản vay nợ ngắn hạn để nâng cao hơn nữa khả năng thanh toán ngắn hạn/nhanh, đảm bảo an toàn cho Công ty.
b. Nhóm chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn
Việc xác định mức độ ổn định và tự chủ tài chính của Công ty là vấn đề quan trọng ở tất cả các Doanh nghiệp. Nhận thức được vấn đề này, các cán bộ phòng tài chính kế toán đã tiến hành phân tích các chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn. Nhóm chỉ tiêu này được tính toán, phân tích và đánh giá qua các năm như sau:
Bảng 2.10: Hệ số nợ trên tổng tài sản
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Nợ phải trả 510,266,095 895,044,651 2,032,745,053 2. Tổng Tài sản 2,608,254,498 3,381,946,279 4,961,927,437 3. Hệ số nợ trên Tổng tài sản 3=1/2 0.20 0.26 0.41
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Diễn biến nợ như bảng tính trên cho thấy hệ số nợ năm sau cao hơn năm trước và cao lên nhanh trong giai đoạn 2009-2010, nhưng vẫn đảo bảo an toàn cho các chủ nợ. Nguyên nhân là do theo Nghị quyết Đại hội Cổ đông ngày 31 tháng 3 năm 2010, Công ty được phê duyệt phát hành 810.418 trái phiếu chuyển đổi với tổng mệnh giá là 810.418.000 ngàn đồng cho các cổ đông hiện hữu làm cho Vay
ngắn hạn của công ty tăng 69,10% só với năm 2009. Tuy nhiên, trong 3 năm liên tiếp, nợ ngắn hạn luôn nhỏ hơn vốn lưu động.
Khuyến nghị: Công ty nên giảm tỷ lệ vay ngắn hạn để làm tăng hệ số thanh toán nhanh/ngắn hạn, điều chỉnh chuyển đổi sang các khoản nợ dài hạn nhưng cần phải đảm bảo hệ số nợ trên tổng tài sản tiến tới 1.
Bảng 2.11: Hệ số cơ cấu tài sản
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Tài sản lưu động 1,118,977,987 1,408,236,808 2,653,821,284 2. Tổng Tài sản 2,608,254,498 3,381,946,279 4,961,927,437
3. Hệ số cơ cấu tài sản 3=1/2 0.43 0.42 0.53
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010