I. Các khoản phải thu ngắn hạn 457,622,941 575,146,029 600,330,
Cổ phần cơ điện lạnh
3.2.5.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh
Bảng 3.3: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Các khoản phải thu 457,622,941 575,146,029 600,330,974 2. Hàng tồn kho 106,952,564 242,923,714 569,335,040 3. Nợ ngắn hạn 404,830,457 792,310,894 1,946,844,829 4. Nhu cầu vốn lưu động thường
xuyên (1+2-3) 159,745,048 25,758,849 -777,178,815
Nguồn : Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Qua bảng trên, ta thấy: trong 3 năm nhu cầu vốn lưu động thường xuyên giảm dần, đặc biệt năm 2010 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên giảm mạnh, nhỏ hơn 0 nghĩa là các khoản phải thu và hàng tồn kho < Nợ ngắn hạn. Tốc độ tăng của các khoản phải thu và hàng tồn kho thấp hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn đã làm cho nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của Công ty giảm dần trong 3 năm liên tiếp. Điều này thể hiện, nợ ngắn hạn đã dư thừa để tài trợ cho các khoản phải thu và hàng tồn kho. Lượng dư thừa này là khá lớn, do vậy, để sử dụng vốn một cách hiệu quả hơn, Cơng ty nên cân đối lại chi phí lãi vay với thu nhập có thể thu lại từ đầu tư các loại tài chính ngắn hạn như tham gia thị trường chứng khốn, mua trái phiếu chính phủ, góp vốn vào các cơng ty liên kết và cơng ty đồng kiểm sốt … Trong
trường hợp, chi phí lãi vay lớn hơn thu nhập có thể đem lại, Cơng ty không nên vay vốn ngắn hạn vừa đủ để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh.
Bảng 3.4: Vốn lưu động thường xuyên
Đơn vị tính: ngàn đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1. Tài sản cố định 1,489,276,511 1,973,709,471 2,308,106,153 2. Vốn chủ sở hữu 2,087,167,691 2,462,171,925 2,899,971,598 3. Nợ dài hạn 105,435,638 102,733,757 85,900,224 4. Vốn lưu động thường xuyên (3+2-
1) 703,326,818 591,196,211 677,765,669
5. Tài sản lưu động 1,118,977,987 1,408,236,808 2,653,821,284 6. Nợ ngắn hạn 404,830,457 792,310,894 1,946,844,829
Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2008-2010
Cả 3 năm vốn lưu động thường xuyên đều >0. Điều này cho thấy, nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư tài sản cố định, trong khi đó khả năng thanh tốn của Cơng ty là tốt vì Tài sản lưu động > Nợ ngắn hạn. Song tỷ lệ các khoản phải thu, hàng tồn kho, tiền và các khoản tương đương tiền năm 2010 chiếm tỷ lệ lớn do vậy Công ty cần giảm các khoản phải thu và hàng tồn kho, xem xét lại tính hiệu quả các khoản vay ngắn hạn và dài hạn, và tập trung công tác thu hồi nợ khách hàng và có biện pháp sử dụng hiệu quả hơn tiền và các khoản tương đương tiền.