3. Đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận trên
1.2.5.3. Phân tích dựa vào thơng tin trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện lưu lượng tiền vào, ra của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh. Kết quả phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ xác định được lượng tiền do các hoạt động kinh doanh mang lại trong kỳ và dự đốn các dịng tiền trong tương lai, đánh giá khả năng thanh toán nợ vay và khả năng trả lãi cổ phần bằng tiền, chỉ ra mối liên hệ giữa lãi lỗ ròng và việc thay đổi dòng tiền của doanh nghiệp.
Sự vận động của dòng tiền thể hiện qua ba hoạt động:
– Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: là hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp, dòng tiền này >= 0 do: doanh thu tăng, bán chịu ít, tốc độ tăng doanh thu bằng tiền lớn hơn tốc độ tăng sản phẩm được sản xuất ra, tăng phải thu kỳ trước. Đây là dấu hiệu sản xuất kinh doanh ổn định, phát triển. Dòng tiền < 0 do nguyên nhân ngược lại.
Tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần =
Trị giá vốn hàng bán
x 100% Doanh thu thuần
– Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: dòng tiền này > 0 do thu lãi đầu tư, thu tiền thanh lý nhượng bán tài sản cố định, thu hồi đầu tư khơng có hiệu quả, thu lãi cho vay, cổ tức, lợi nhuận được chia tăng. Dòng tiền này <0 do doanh nghiệp mới đầu tư vào tài sản hay đầu tư ra ngoài doanh nghiệp, cán bộ tín dụng phải xem xét nguồn vốn để đầu tư, nếu không phải là vốn chủ sở hữu hay vốn dài hạn thì chứng tỏ doanh nghiệp đã đầu tư bằng nguồn vốn ngắn hạn, như vậy sẽ tiềm ẩn rủi ro tín dụng.
Dịng tiền từ hoạt động tài chính: dịng tiền này liên quan đến vốn chủ sở hữu, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu. Dòng tiền này =< 0 do trả lãi, chủ sở hữu rút vốn. Trường hợp > 0 là do tăng vay vốn hoặc góp thêm vốn.
- Các chỉ tiêu dùng để phân tích:
Tỷ trọng dịng tiền thu vào của từng hoạt động =
Tổng tiền thu vào của từng hoạt động Tổng tiền trong kỳ
Tỷ trọng này thể hiện mức đóng góp của từng hoạt động trong việc tạo tiền của doanh nghiệp.
Hệ số này chỉ ra doanh nghiệp có đủ khả năng trả nợ hay không từ lượng tiền thu được của hoạt động sản xuất kinh doanh. Hệ số càng cao khả năng trả nợ càng cao.
Hệ số trả lãi = Lượng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ số trả nợ ngắn hạn = Lượng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Các khoản tiền lãi đã trả
Hệ số này cho thấy tình hình thực tế doanh nghiệp có đủ khả năng trả lãi vay hay khơng? Nếu doanh nghiệp có vốn vay nhiều thì hệ số này có giá trị thấp và ngược lại.
Ngồi ra, sự phân tích các thơng tin tài chính trong Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần kết hợp với các thông tin bổ sung trong Bản thuyết minh báo cáo tài chính để hiểu rõ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 2: TH C TR NG V Đ C HI U VÀPHÂN TÍCH BÁO CÁOỰ Ạ Ề Ọ ỂTÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P PH C V PHÊ DUY T CHO VAYỦ Ệ Ụ Ụ Ệ