III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
a. Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản và vốn:
2009 2008 2007
1 Tỷ lệ tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản % 41,95 52,91 65,32 2 Tỷ lệ tài sản dài hạn/Tổng tài sản % 58,05 47,09 34,68 3 Hệ số nợ (Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn) % 72,10 62,26 50,47
4 Hệ số tự tài trợ (VCSH/ Tổng nguồn vốn) % 27,90 37,74 49,53Trong năn 2007, cơ cấu tài sản tài sản của công ty nghiêng về tài sản ngắn hạn, Trong năn 2007, cơ cấu tài sản tài sản của công ty nghiêng về tài sản ngắn hạn, nó chiếm tới 65,32% trong tổng tài sản. Sang năm 2008 thì cơ cấu tài sản ngắn hạn giảm cịn 52,91% còn cơ cấu tài sản dài hạn tăng mạnh với 47,09%, đến năm 2009 tài tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản ngắn hạn chiếm đến 58,05%. Nguyên nhân này là do trong năm 2009 công ty đầu tư xây dựng thêm 3 nhà máy mới với công suất lớn nhằm tăng quy mô, năng suất sản xuất kinh doanh. Trong đó chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tài sản ngắn hạn là nguyên vật liệu tồn khi dự trữ cho sản xuất và để bán, và các khoản phải thu của khách hàng. Khi công ty sử dụng nguyên vật liệu để sản xuất hay để bán bớt nguyên vật liệu và thành phẩm đi, đồng thời tiến hành thu nợ thì các khoản mục này trên bảng cân đối kế tốn sẻ có sự thay đổi đáng kể, do đó có thể thấy cơ cấu tài sản của cơng ty sẻ thường xuyên có sự biến động. Mặc dù cơ cấu tài sản ngắn hạn giảm dần và cơ cấu tài sản dài hạn tăng dần nhưng cơ cấu này phù hợp vớ doanh nghiệp đang trong thời kỳ đầu tư xây dựng thêm tài sản sản xuất, và tỷ trọng này cũng khá đồng đều phù hợp với doanh nghiệp vừa hoạt động sản xuất, vừa hoạt động kinh doanh thương mại như công ty CP An Phát.
Tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của công ty năm 2007 là 50,47%, năm 2008 là 62,26%, năm 2009 là 72,10% .Ta thấy cơng ty tiếp tục duy trì nợ vay tương đối nhiều qua các kỳ .Số tuyệt đối của dư nợ vay 31/12/2009 của công
ty là 143,428,258,206 đồng. Việc sử dụng địn bẩy tài chính trong kinh doanh của sẻ kích thích cơng ty nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh nhưng áp lực trả nợ cũng tăng tương ứng. Song việc này rất phù hợp với một công ty mới thành lập được 3 năm như công ty CP An Phát. Hệ số tự tài trợ của cơng ty có sự giảm đi qua các kỳ: 2007 là 49,53% và năm 2008 là 37,74% và năm 2009 là 27,90% , cho thấy doanh nghiệp chủ yếu dùng nguồn vốn tài trợ từ bên ngồi nhiều hơn song sự giảm đi này khơng đáng kể. Hiện tại doanh nghiệp đang tích cực tiến hành tăng vốn bằng cách phát hành trái phiếu chuyển đổi, do đó khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp sẻ được nâng cao hơn khi trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Vậy, Có thể thấy cơ cấu nguồn vốn và tài sản của công ty là tương đối hợp lý. Là một công ty mới thành lập vài năm nên vẫn cịn khó khăn trong việc tự chủ về tài chính nhưng đang dần dần khắc phục một cách có hiệu quả.