- CTCK chưa phải là thành viên của TTGDCKHN phải nộp hô sơ xin trở thành thành viên UPCoM.
T Phòng công nghệ thông tin chuyển kết quả giao dịch cho chi nhánh trung tâm lưu kí chứng khốn (LKCK), phịng lưu kí thanh tốn
4.2.3. Các yêu cầu về cịng bố thơng tin
Công bố thông tin TTCK được hiểu là các cách thức để truyền tải thông tin đến công chúng, đến các thành viên tham gia thị trường và
những người khác có nhu cầu tiếp nhận thơng tin. Dù cơng bố thơng tin theo hình thức nào: thơng tin viết, thơng tin bàng âm thanh, thơng tin bằng hình ảnh và thơng tin đa phương tiện, bàng phương tiện gì (các ấn phẩm, các website, bảng điện tử, báo chí...) thì việc cơng bố thơng tin cũng phải đảm bảo các nguyên tắc : chính xác, đầy đủ, kịp thời, liên tục và công bằng đối với các đối tượng nhận thơng tin.
Thứ nhất, tính chính xác của thơng tin
Tính chính xác của thơng tin trước hết thể hiện ở tính chính thức của thơng tin, tức là thơng tin phải do người có thẩm quyền cơng bố và các thông tin đã được kiểm định, phê duyệt như : các báo cáo tài chính đã được kiểm tốn hoặc các thông tin đã được hội đồng quản trị của công ty thông qua, các dự án đã được phê duyệt... Điều này có tác động rất lớn đến tính chính xác của thơng tin. Một khi các thơng tin đã được kiểm định, hoặc được người có thẩm quyền phê duyệt tức là các thơng tin đó khơng cịn là thơng tin khơng chính thức, thơng tin ‘’vỉa hè”, và được đảm bảo bằng chính những người đã thẩm định, phê duyệt. Họ sẽ là những người có trách nhiệm khi có những biến động nhất định liên quan đến các nguồn thơng tin trên.
Tính chính xác của thơng tin cịn được thể hiện ở việc thơng tin đó có phản ánh đúng tình hình hoạt động của tổ chức phát hành, cũng như các biến động về nhân sự cấp cao, về giao dịch cổ phiếu của cổ đơng sáng lập, của cổ đơng lớn... hay khơng. Vì vậy, cơng bố thơng tin địi hỏi phải tơn trọng tính trung thực vốn có của thơng tin, khơng được xun tạc, bóp méo thơng tin hoặc có hành vi cố ý gây hiểu nhầm thông tin. Chẳng hạn như trong kế toán, lời lỗ ngắn hạn trong nhiều trường hợp thuộc về kĩ thuật hạch toán (tức là phương pháp tính), hay các cơng ty con thường bán lịng vòng sản phẩm cho nhau rồi ghi vào doanh thu của cả công ty mẹ lẫn công ty con...
Thứ hai, tỉnh đầy đủ của thơng tin
Trên thực tế, có thể có những thơng tin đã đúng nhưng chưa đủ. Tính đầy đủ của thông tin thể hiện ở việc công bố đầy đủ các mặt hoạt
động của tổ' chức phát hành, tình hình giao dịch trên thị trường, tình hình mơi trường kinh tế, chính trị xã hội trong nước và thế giới. Tính đầy đủ là một trong những tiêu chí quan trọng của chất lượng thơng tin. Một khi có thơng tin đày đủ, cơng chúng nói chung, nhà đầu tư nói riêng sẽ có được cái nhìn tồn diện về tổ chức phát hành và do đó sẽ đưa ra được các quyết định đầu tư đúng, đảm bảo sự công bằng, minh bạch trên thị trường, tăng niềm tin của họ vào thị trường và vào tổ chức phát hành. Có thể có những cơng ty chỉ cơng bố về tình hình sản xuất kinh doanh, mà không công bố những biến động về nhân sự cấp cao dẫn đến thông tin mà nhà đầu tư nhận được khơng đầy đủ. Điều này có thể ảnh hưởng ở mức độ nhất định đến giá cổ phiếu, và những người nắm được thơng tin sẽ có thể trục lợi. Do đó, đảm bảo tính đầy đủ của thông tin là yêu cầu rất cần thiết.
Thứ ba, tính kịp thời và liên tục của thơng tin
Tính kịp thời và liên tục cũng là một đặc tính cấu thành chất lượng thông tin. Các thông tin phải đảm bảo được đưa ra trong một thời gian nhất định và hợp lí kể từ khi phát sirih thơng tin. Việc công bố thông tin kịp thời sẽ giúp nhà đầu tư tránh được những hiểu lầm đáng tiếc từ những tin đồn trên thị trường, góp phần giảm bớt các giao dịch hội gián. Một thông tin đưa ra mặc dù đã chính xác và đầy đủ nhưng nếu khơng kịp thời có thể là ngun nhân làm sai lệch giá chứng khoán, hoặc dẫn đến các giao dịch nội gián. Chỉ cần thơng tin bị rị rỉ trước một ngày, thậm chí một vài giờ đã dẫn đến những giao dịch không công bằng, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư chân chính. Vì vậy, để đảm bảo tính kịp thời, liên tục luật pháp về CK & TTCK các nước thường ban hành các quy định về thời hạn và quy trình cơng bố thơng tin, và địi hỏi các tổ chức có trách nhiệm cung cấp thông tin phải tuân tủ nghiêm ngặt các quy định này.
Ở Việt Nam, thời gian đầu mở cửa thị trường, hoạt động thơng tin cịn đơn giản, đơn điệu và hầu như chỉ mang tính chất một chiều. Các thông tin được cung cấp phổ biến chỉ là các thơng tin tài chính, thơng tin về tình hình kinh doanh, và cũng chỉ đáp ứng được phần nào nhu
cầu của những người tham gia giao dịch. Thông tin về công ty niêm yết'chưa được truyền tải rộng rãi đến đông đảo công chúng. Theo thời gian, cùng với sự phát triển của TTCK, hoạt động công bố thông tin đã từng bước đi vào ổn định. Các phương tiện công bố thông tin ngày càng đa dạng. Việc tăng cường sử dụng mạng internet cho công bố thông tin của các công ty niêm yết, công ty chứng khoán, SGDCK, TTGDCK, ủy ban chứng khoán nhà nước đã có tác động tích cực đến việc khai thác, sử dụng thông tin của các nhà đầu tư, nhà nghiên cứu, nhà phân tích, nhà tổ chức quản lí thị trường và hoạch định chính sách. Chất lượng cơng bố thông tin về công ty niêm yết, thông tin về môi trường đầu tư và TTCK cũng từng bước được nâng cao. Các thơng tin định kì, thơng tin bất thường, thông tin theo yêu cầu đã được da số các công ty niêm yết công bố đúng hạn. Tuy nhiên vẫn cịn một số cơng ty cơng bố chậm hơn một vài ngày so với quy định. Điểm đáng lưu ý là hiện nay ở Việt Nam chưa có quy định cụ thể về cách tính các chỉ tiêu tài chính, nên cùng một chỉ tiêu tài chính nhưng cách tính củà mỗi doanh nghiệp có thể rất khác nhau. Sự thiếu chuẩn hóa này đã ảnh hựởng đến tính chính xác của các số liệu được cơng bố, và do đó nhà đầu tư khó có căn cứ chính xác để so sánh, đánh giá chứng khốn trước khi ra quyết định đầu tư.
Chương 5