- Lợi nhuận chưa phân phối 2 Nguôn kinh phí và quỹ khác
14. Tông lợi nhuận kê toán trước thuê 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp
6.1.3. Các nguyên tắc quản lí nhà nước đối với TTCK
Đe đạt được các mục tiêu và yêu cầu đặt ra trong quản lí nhà nước đối với TTCK, việc quản lí cần tuân thủ một số nguyên tắc nhất định. Từ việc nghiên cứu thực tiễn hoạt động quản lí TTCK qua nhiều năm và ở nhiều nước trên thế giới, tổ'chức qủốc tế các ÚBCK (IOSCO) đã
đúc rút và xây dựng thành bộ nguyên tắc mang tính chuẩn mực quốc tế để giúp các nước có thể nâng cao chất lượng cơng tác quản lí TTCK. Quản lí nhà nước đối với TTCK cần tuân thủ một số nhóm ngun tắc cơ bản sau:
• Các ngun tắc đối với cơ quan quản lí TTCK
- Trách nhiệm của cơ quan quản Ịí cần được xác định rõ ràng và khách quan,
- Cơ quan quản lí cần có vị thế độc lập trong hoạt động và chịu trách nhiệm về việc thực hiện các chức năng và thẩm quyền của mình,
- Cơ quan quản lí TTCK cần có đủ quyền lực, cầc nguồn lực cần thiết và năng lực thực hiện các chức năng và thẩm quyền của mình,
- Cơ quan quản lí TTCK cần áp dụng các quy trình quản lí rõ ràng và nhất qn,
- Đội ngũ cán bộ và nhân viên của cơ quan quản lí TTCK cần chấp hành các chuẩn mực nghề nghiệp cao nhất, bao gồm cả việc bảo mật.
• Các nguyên tẳc quản lí các tổ chức tự quản (SROs)
. Các tổ chức tự quản là các đơn vị tổ chức thị trường giao dịch chưng, khoán, hoặc tổ chức các hồạt động phụ trợ, hoặc hiệp hội các nhà đầu tư, kinh doanh chứng khoán. Để nâng cao hiệu quả hoạt động của các tổ chức tự quản, trước hết Nhà nước phải xác định được số lượng tổ chức sao cho phù họp với quy mơ và tính chất phức tạp của- TTCK, đồng thời cần giám sát mọi hoạt động của tổ chức này để đảm bảo tính công khai, công bàng và minh bạch trong hoạt động. Muốn vậy, hoạt động quản lí nhà nước cần tuân thủ các nguyên tắc sau:
- Hoạt động quản lí TTCK cần sử dụng hợp lí SROs trong phạm vi phù hợp với quy mô và mức độ phức tạp của thị trường,
- SROs cần chịu sự giám sát của cơ quan quản lí TTCK và chấp hành các chuẩn mực về tính cơng bằng và bảo mật khi thực hiện thẩm quyền và nghĩa vụ được giao.
• Các nguyên tắc thực thi pháp luật chứng khoán
- Cơ quan quản lí TTCK cần có thẩm quyền đầy đủ trong việc thanh tra, điều tra và giám sát,
- Cơ quan quản lí TTCK cần có đủ thẩm quyền cưỡng chế thực thi pháp luật,
- Hệ thống quản lí cần đảm bảo sử dụng hữu hiệu và đáng tin cậy thẩm quyền thanh tra, giám sát và thực thi pháp luật cũng như việc triển khai các chương trình tuâii thủ một cách hữu hiệu.
Các nguyên tắc trên giúp cơ quan quản lí nhà nước đầu ngành có được những thẩm quyền cần thiết trong giám sát, thanh trạ, điều tra và cưỡng chế thực thi pháp luật nhàm ngăn ngừa, phát hiện và xử lí kịp thời và đúng pháp luật các trường họp vi phạm. Điều này cịn góp phần nâng cao tính hiệu lực của các văn bản pháp luật về CK & TTCK.
• Các nguyên tắc quản lí đổi với tổ chức phát hành
Để đảm bảo chất lượng công tác công bố thông tin TTCK, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, các tổ chức phát hành' phải đáp ửng các yêu cầu chặt chẽ về cơng bố thơng tin. Để có thể đạt được các yêu cầu này, việc quản lí các tổ chức phát hành cần tuân thủ một số nguyên tắc sau:
- Thông tin đầy đủ, kịp thời và chính xác kết quả tài chính và các thơng tin khác có tính trọng yếu đối với quyết định của nhà đầu tư.
- Những ngứời nắm giữ chứng khoán của một công ty cần được đối xử công bằng và bình đẳng.
- Các chuẩn mực kế tốn và kiểm tốn cần phải nghiêm ngặt và có chất lượng được chấp nhận quốc tế.
• Các ngun tắc quản lí đối với quỹ đầu tư tập thể
- Hệ thống quản lí TTCK cần quy định các chuẩn mực về cấp phép và quản lí các chủ thể thực hiện các hoạt động về quỹ đầu tư tập thể,
- Hệ thống quản lí TTCK cần quy định hình thức pháp lí và cấv trúc của quỹ đầu tư tập thể, cũng như việc tách bạch và bảo vệ tài sản của nhà đầu tư góp vốn để hình thành quỹ,
- Hoạt động quản lí TTCK cần yêu cầu quỹ đầu tư tập thể công bổ thông tin như quy định đối với tổ chức phát hành,
- Hoạt động quản lí TTCK cần phải đảm bảo một cơ sở đúng đắn, công khai về đánh giá và định giá đơn vị quỹ.
• Các nguyên tắc quản lỉ đổi với tổ chức trung gian trên thị trường
Các tổ chức trung gian là đối tượng có ảnh hưởng lớn đến sự hoạt động của TTCK. Vì vậy, càn có các quy định và quản lí, giám sát chặt chẽ hoạt động của các tổ chức này theo một số nguyên tắc cơ bản sau:
- Cần quy định các tiêu chuẩn tối thiểu đối với tổ chức trung gian trên thị trường.
- Cần có những quy định về mức vốn ban đầu, việc duy trì cũng như các quy định dự phịng khác đối với các tổ chức trung gian nhàm phòng ngừa rủi ro cho các hoạt động nghiệp vụ,
- Các tổ chức trung gian phải tuân thủ các chuẩn mực về tổ chức nội bộ và đạo đức nghề nghiệp nhằm bảo vệ quyền lợi cho khách hàng của họ, bảo đảm quản lí hợp lí các rủi ro,
- Cần có cơ chế xử lí-trường hợp phá sản của tổ chức trung gian nhàm giảm thiểu thiệt hại cho người đầu tư và ngăn chặn rủi ro hệ thống.
• Các nguyên tắc quản lí đổi với thị trường thứ cấp
Để giúp cho cơ quan quản lí nhà nước đầu ngành CK & TTCK có thể quản lí và giám sát các giao dịch trên TTCK theo mục tiêu đặt ra, đảm bảo tính cơng khai, cơng bằng, minh bạch trong giao dịch, đồng thời có thể ngăn chặn và xử lí các giao dịch không công bằng trên TTCK, công tác quản lí thị trường thứ cấp cần tuân thủ các nguyên tắc sau:
- Việc thành lập các hệ thống giao dịch, bao gồm cả các sở giao dịch cần được sự cho phép và giám sát của cơ quan quản lí nhà nước đối với TTCK,
- Cần liên tục giám sát SGDCk và các hệ thống giao dịch nhằm đảm bảo độ tin cậy trong hoạt động giao dịch được duy trì thơng qua các quy định cơng bằng và bình đẳng, tạo ra sự cân bằng về nhu cầu của các đối tượng khác nhau tham gia thị trường,
- Cần thúc đẩy tính minh bạch của hoạt động giao dịch,
- Các hoạt động quản lí TTCK cần được xây dựng để phát hiện và ngăn chặn sự thao túng và các hành vi giao dịch không công bằng khác,
- Quản lí TTCK cần đảm bảo sự thỏa đáng đối với các giao dịch lớn,.rủi ro mất khả năng thanh toán và rối loạn thị trường,
- Hệ thống bù trừ và thanh toán các giao dịch chứng khơán cân chịu sự giám sát pháp quy, cần được thiết kế nhằm đảm bảo tính cơng bằng, hữu hiệu, hiệu quả và giảm thiểu rủi ro có tính hệ thống.