- Lập bản danh sách các rủi ro tiềm ẩn, đánh giá và xếp hạng rủi ro: tổ
cThự hiện rà sốt, thẩm định doanh nghiệp trong tầm ngắm
ngắm
Đây là quá trình đánh giá, thẩm định và phân tích doanh nghiệp mục tiêu để
bên mua xác định giá trị thực cũng như nhận diện những rủi ro của doanh nghiệp mục tiêu. Quá trình này gồm ba nội dung: rà sốt tình trạng pháp lý; tình hình tài chính và tình hình hoạt động, chiến lược kinh doanh.
Rà sốt tình trạng pháp lý
Rà sốt tình trạng pháp lý để đưa ra những cảnh báo về tính khả thi trong lĩnh vực pháp lý của giao dịh M&A, cũng như phát hiện những rủi ro hiện tại hoặc tiềm
ẩn. Qua đĩ, bên mua biết được doanh nghiệp mục tiêu cĩ tuân thủ đầy đủ pháp luật
hay khơng. Một số hồ sơ liên quan đến thủ tục pháp lý cần được xem xét cẩn thận:
- Các loại giấy phép hoạt động: giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy
chứng nhận ngành nghề,…
- Giấy chứng nhận bảo hộ nhãn hiệu, bản quyền tác giả, giấy chứng nhận
quyền sử dụng đất …
- Các văn bản về cơ chế hoạt động, về nhân sự, về tài sản của doanh nghiệp,…
- Các hợp đồng của khách hàng, nhà cung cấp,…
- Lịch sử các vấn đề pháp lý đã diễn ra trong quá khứ
Rà sốt tình hình tài chính
Những thơng tin mang tính lịch sử thường thu hút sự chú ý, tuy nhiên việc rà sốt những thơng tin trong quá khứ chỉ hữu ích nếu nĩ đưa ra một cái nhìn xun suốt
đến tương lai. Vì vậy, rà sốt tình hình tài chính nhằm xác định thu nhập cĩ thể duy
trì của cơng ty mục tiêu cũng như mức độ rủi ro gắn với cơng ty này.
Những vấn đề tài chính then chốt cần phải rà sốt thường là tài sản, tiền lãi, nợ, các dịng vốn.
- Tài sản: chủ yếu là xem xét bản chất tài sản và tính bền vững của chúng đối
với doanh nghiệp. Dịng vốn sẽ bị ảnh hưởng xấu nếu các tài sản đã đến giai
đoạn khấu hao gần hết và cần phải thay mới khi doanh nghiệp về tay bên
mua.
- Tiền lãi: đánh giá mức độ duy trì lãi, triển vọng phát triển sẽ giúp bên mua
dự đốn được phần nào hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai.
- Nợ: đánh giá các khoản nợ để phát hiện những khoản chi phí khơng mong đợi trong tương lai.
- Các dịng vốn: đánh giá các dịng vốn cĩ được sử dụng hiệu quả chưa để cĩ
kế hoạch sử dụng hay tìm thêm nguồn tài chính khác. Rà sốt tình hình hoạt động, chiến lược kinh doanh
Mức độ thẩm định tình hình hoạt động, chiến lược kinh doanh của bên bán phụ
doanh nghiệp mục tiêu. Các nội dung rà sốt chính gồm đội ngũ nhân sự; tình hình
tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh; chiến lược bán hàng và marketing; máy
mĩc, trang thiết bị; và cuối cùng là yếu tố mơi trường thường bị “bỏ quên”.