- Luật chứng khốn ngày 29 tháng 6 năm 2006.
PHIẾU THƠNG TIN
Nhằm tìm hiểu về phát hành cổ phiếu ra cơng chúng lần đầu (IPO) để nghiên
cứu và hồn thành luận văn tốt nghiệp “Nghiên cứu về phát hành cổ phiếu ra
cơng chúng lần đầu tại Việt Nam”. Tơi rất mong các anh (chị) và các bạn tham gia
trả lời bảng câu hỏi này. Tơi cam kết bảng câu hỏi này chỉ phục vụ cho đề tài nghiên cứu của tơi chứ khơng nhằm mục đích nào khác. Xin chân thành cảm ơn sự hợp tác.
Họ và tên: _______________________________________________ Đơn vị cơng tác: _________________________________________
Địa chỉ cơng ty: __________________________________________
……………………………………………………………………………………… ……….
1. Theo bạn, khái niệm về phát hành cổ phiếu ra cơng chúng lần đầu (gọi tắt là IPO) nào sau đây là đúng?
a. Doanh nghiệp lần đầu tiên huy động vốn từ cơng chúng rộng rãi bằng
cách phát hành các cổ phiếu phổ thơng. [ ]
b. Doanh nghiệp lần đầu tiên huy động vốn từ cơng chúng rộng rãi bằng
cách phát hành các cổ phiếu ưu đãi. [ ]
2. Đối tượng nào sau đây được quyền tham gia mua cổ phiếu IPO?
a. Nhà đầu tư tổ chức [ ] b. Cá nhân [ ] c. Cả a và b đều đúng [ ]
3. Theo bạn, cách thức chào bán của IPO hiện nay của các doanh nghiệp đang tiến hành theo phương thức nào?
a. Phát hành cơng khai với giá định trước [ ] b. Đấu giá để xác định giá [ ]
4. Theo bạn, các nhân tố nào sau đây ảnh hưởng đến sự thành cơng của cuộc
IPO?
a. Uy tín của nhà bảo lãnh [ ] b. Việc quảng bá & cơng bố thơng tin doanh nghiệp [ ] c. Định giá phát hành [ ]
f. Khác:------------------------------------------ (cĩ thể chọn nhiều câu trả lời)
5. Chính phủ thay đổi chính sách tiền tệ (lãi suất, tỷ giá hối đối) nhằm mục đích thắt chặt hay nới lỏng lượng tiền cung ứng trên thị trường sẽ làm ảnh
huởng đến quyết định lựa chọn thời điểm tiến hành IPO của các doanh
nghiệp, theo bạn đúng hay sai? a. Đúng [ ]
b. Sai [ ]
6. Theo bạn, xác định giá khởi điểm IPO cĩ phải là nhân tố quan trọng nhất
quyết định sự thành cơng của cuộc IPO hay khơng? a. Cĩ [ ]
b. Khơng [ ]
Nếu “Cĩ” xin trả lời tiếp các câu hỏi (từ số 7 đến 10). Nếu “khơng” xin trả lời câu hỏi số 11 sau đây:
7. Theo bạn, việc xác định giá khởi điểm IPO phụ thuộc vào các nhân tố nào
sau đây?
a. Phương pháp định giá [ ] b. Sức cạnh tranh trong ngành [ ] c. Thị trường (thị phần) của doanh nghiệp [ ] d. Khác ----------------------------------------------------------
(Cĩ thể chọn nhiều câu trả lời)
8. Theo bạn, các chính sách kinh tế vĩ mơ như: chính sách tài khĩa (chính sách ngân sách, chính sách thuế,…) và chính sách tiền tệ (lãi suất, tỷ giá,…) cĩ
ảnh hưởng đến việc xác định giá khởi điểm IPO hay khơng?
a. Cĩ [ ] b. Khơng [ ]
9. Sự thay đổi về phong cách tiêu dùng của người dân, cơ cấu dân cư, tuổi thọ của người dân, mức sống,… ảnh hưởng đến việc xác định giá khởi điểm IPO, theo bạn đúng hay sai?
10. Sự phát triển của cơng nghệ kỹ thuật cĩ tác động mạnh mẽ đến sự phát triển của doanh nghiệp, do đĩ cĩ ảnh hưởng đến việc xác định giá khởi điểm IPO, theo bạn đúng hay sai?
a. Đúng [ ] b. Sai [ ]
11. Vậy theo bạn, nhân tố nào là nhân tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến sự
thành cơng của cuộc IPO? Vì sao?
--------------------------------------------------------------------------------------------- ----
--------------------------------------------------------------------------------------------- ----
12. Theo ý bạn, các cuộc IPO vửa qua như của Vietcombank, Đạm Phú Mỹ, Sacombank,… thì cuộc IPO của doanh nghiệp nào là thành cơng nhất? Vì sao?
----------------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------------
Một số thơng tin quan trọng nhất về các điều kiện và tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu cơng ty trên thị trường chứng khốn Singapore.
Doanh thu và mức vốn hĩa:
• Tiêu chí 1 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 3 năm kề trước ít nhất là 7,5 triệu $ Sing, với lợi nhuận trước thuế hợp nhất mỗi năm khơng dưới 1 triệu $ Sing.
• Tiêu chí 2 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 1 hoặc 2 năm kề trước ít nhất là 10 triệu $ Sing.
• Tiêu chí 3 - Mức vốn hĩa tối thiểu là 80 triệu $ Sing tại thời điểm phát hành ra cơng chúng lần đầu tiên, dựa vào giá phát hành và vốn cổ phần sau khi phát hành.
Phân bố cổ phần:
• Mức vốn hĩa thấp hơn 300 triệu $ Sing: 25% vốn cổ phần bổ sung được cơng chúng nắm giữ.
• Mức vốn hĩa từ 300 triệu đến 400 triệu $ Sing: 20% vốn cổ phần bổ sung
được cơng chúng nắm giữ.
• Mức vốn hĩa từ 400 triệu đến 1 tỉ $ Sing: 15% vốn cổ phần bổ sung được cơng chúng nắm giữ.
• Mức vốn hĩa hơn 1 tỉ $ Sing: 12% vốn cổ phần bổ sung được cơng chúng nắm giữ.
Số lượng cổ đơng:
• Ít nhất 1000 cổ đơng (ít nhất 2000 cổ đơng với niêm yết "thứ cấp")
Thời hạn ràng buộc (Moratorium):
• Cổ đơng sáng lập khơng được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 1 & 2).
• Cổ đơng sáng lập khơng được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết, và khơng được chuyển nhượng quá 50% lượng cổ phần nắm giữ trong thời hạn 1 năm sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 3).
Tình trạng tài chính và thanh khoản:
• Tình trạng tài chính lành mạnh với các hoạt động tạo ra luồng lưu chuyển tiền tệ dương. Tất cả các khoản vay của các giám đốc, các cổ đơng lớn, và các cơng ty được điều hành bởi các giám đốc và các cổ đơng lớn phải được thanh tốn, trừ các khoản vay của cơng ty con và cơng ty liên kết với cơng ty xin niêm yết.
Giám đốc và cơng việc quản lý:
• Ít nhất cĩ hai giám đốc khơng trực tiếp điều hành, độc lập về quan hệ tài chính và kinh doanh với cơng ty xin niêm yết.
• Với các cơng ty nước ngồi, phải cĩ ít nhất hai giám đốc độc lập, và một trong hai người này phải là cơng dân Singapore.
• Phải cĩ Ủy ban Kiểm tốn.
Báo cáo tài chính:
Sách:
1. PGS-TS Nguyễn Thị Ngọc Trang-chủ biên (2006), Quản trị rủi ro tài
chính, NXB Thống kê, TP.HCM.
2. PGS-TS Trần Ngọc Thơ- chủ biên (2005), Tài chính doanh nghiệp hiện
đại, NXB Thống kê, TP.HCM.
3. PGS-TS Trần Ngọc Thơ và PGS-TS Nguyễn Ngọc Định-đồng chủ biên (2005), Tài chính quốc tế, NXB Thống kê, TP.HCM.
4. PGS-TS Lê Văn Tề- chủ biên (2005), Thị trường chứng khốn tại Việt
Nam, NXB Thống kê, TP.HCM.
5. PGS-TS Bùi Kim Yến (2006), Thị trường chứng khốn, NXB Lao động xã hội, TP.HCM.
Các trang Web sử dụng:
1. http://www.vnn.vn ( Báo điện tử Việt Nam Net)
2. http://www.vnexpress.net (Tin nhanh Việt Nam)
3. http://www.sec.gov (Securities and exchange commission)
4. http://www.hsx.vn (Trung tâm giao dịch chứng khốn TP.HCM)
5. http://www.vneconomy.com.vn (Báo điện tử- Thời báo kinh tế Việt
Nam)
6. http://www.saigontimes.com.vn/tbktsg (Báo điện tử- Thời báo kinh tế
Sài Gịn)
7. http://www.vcb.com.vn (Ngân hàng Vietcombank)
Tạp chí:
1. Phát triển Kinh tế - Trường Đại học Kinh tế-TP.HCM 2. Đầu tư chứng khốn – Bộ Kế hoạch và Đầu tư.