1.3 Kinh nghiệm về tổ chức sàn giao dịch quyền chọn chứng khoán tại một số nước
1.3.1.1 Cơ cấu tổ chức
Cơ cấu tổ chức và quản lý của sàn giao dịch Chicago bao gồm: ủy ban giám
sát, ủy ban phân xử, ủy ban kiểm tra, ủy ban phụ trách thành viên và ủy ban phát
triển sản phẩm. Các ủy ban này chịu sự điều hành trực tiếp của chủ tịch ủy ban phụ trách lĩnh vực mà mình quản lý. Các ủy ban có trách nhiệm đảm bảo việc tuân thủ các luật lệ và nguyên tắc của sàn giao dịch.
Các chủ thể tham gia trên sàn giao dịch bao gồm:
Người tạo lập thị trường: là một trong những thành viên của sàn giao dịch, họ
mua bán bất cứ loại quyền chọn cổ phiếu nào theo yêu cầu của các viên chức sở giao dịch hoặc theo u cầu của một mơi giới nào đó đang có lệnh mua bán của
khách hàng. Khi được yêu cầu, người tạo lập thị trường thường đưa ra cả giá hỏi
mua và giá chào bán. Giá hỏi mua là giá mà tại đó người tạo thị trường sẵn sàng
mua và giá chào bán là giá mà tại đó người tạo thị trường sẵn sàng bán. Vào lúc giá hỏi mua và giá chào bán được niêm yết, người tạo thị trường không biết rằng người kinh doanh đã yêu cầu niêm yết đang muốn mua hay muốn bán. Giá chào bán luôn cao hơn giá hỏi mua.
Môi giới trên sàn: nhà môi giới trên sàn là những người môi giới làm việc trên
sàn giao dịch, thực hiện giao dịch cho khách hàng của công ty mình. Khi NĐT đặt lệnh cho CTCK, các lệnh này sẽ được chuyển đến nhân viên môi giới trên sàn. Nhà môi giới tiến hành giao dịch với các nhà môi giới khác trên sàn và với những người tạo thị trường để thực hiện lệnh nhận được.
Nhân viên lưu trữ lệnh: có nhiệm vụ lưu giữ các lệnh giới hạn và duy trì các
lệnh thị trường một cách trật tự. Khi nhà môi giới trên sàn nhận được lệnh giới hạn, sẽ chuyển lệnh này đến nhân viên lưu trữ lệnh. Nhân viên này đưa lệnh vào máy tính cùng với những lệnh giới hạn khác để đảm bảo rằng ngay khi đạt đến giá giới hạn, lệnh sẽ được thực hiện. Những thông tin về tất cả các lệnh giới hạn chưa được thực hiện công bố cho tất cả các nhà kinh doanh.
Nhân viên giao dịch: là các thành viên hoạt động trực thuộc các ủy ban giám
sát, có trách nhiệm giám sát, hướng dẫn các hoạt động giao dịch đảm bảo đúng
nguyên tắc và pháp luật.