khi nhân trọng số đạt 92,182 điểm như trình bày tại Bảng 2.5.
Bảng 2.5. Tổng hợp điểm chỉ tiêu phi tài chính của Cơng ty Cổ phần A Các chỉ tiêu Tỷ trọng Điểm số x Tỷ trọng
1. Khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ 5% 5,000 2. Trình độ quản lý và môi trường nội bộ 28% 26,040
3. Quan hệ với ngân hàng 37% 33,448
4. Các nhân tố bên ngoài 11% 9,416
5. Các đặc điểm hoạt động khác 19% 18,278
Tổng điểm chỉ tiêu phi tài chính 100% 92,182
(Nguồn: HTXHTDDN của BIDV)
Báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần A được kiểm toán hàng năm nên tổng điểm xếp hạng tín dụng sau khi nhân trọng số là 85,328 điểm, tổng hợp điểm xếp hạng như trình bày trong Bảng 2.6.
Bảng 2.6. Tổng hợp điểm xếp hạng tín dụng của Cơng ty Cổ phần A Các chỉ tiêu Tỷ trọng Điểm số Điểm số x Tỷ trọng
1. Tổng điểm chỉ tiêu tài chính 35% 72,600 25,410 2. Tổng điểm chỉ tiêu phi tài chính 65% 92,182 59,918
Tổng điểm xếp hạng 100% 85,328
Căn cứ vào thang điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Bảng 2.3. (trang 44) thì Cơng ty Cổ phần A được xếp hạng AA, đây là các doanh nghiệp được BIDV xác định là khách hàng rất tốt, hoạt động kinh doanh có hiệu quả cao và tăng trưởng vững chắc; tình hình tài chính tốt đảm bảo thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ tài chính đã cam kết; cho vay đối với các khách hàng này có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn.
Trong q trình quan hệ tín dụng tại BIDV từ ngày 01/01/2011 đến ngày 30/06/2011, Công ty Cổ phần A vẫn trả nợ gốc và lãi vay đầy đủ, đúng hạn. Tuy nhiên, Công ty đã nảy sinh một số biểu hiện cho thấy khả năng trả nợ có thể bị ảnh hưởng trong thời gian tới, cụ thể như:
- Dư nợ của Công ty tại các Ngân hàng tăng liên tục, từ 716 tỷ đồng thời điểm ngày 01/01/2010 lên mức 1.072 tỷ đồng vào ngày 30/06/2011, trong đó, dư nợ vay tại BIDV tăng từ 92 tỷ đồng lên 178 tỷ đồng. Trong bối cảnh ngành thủy sản đang gặp khó khăn, doanh thu 6 tháng đầu năm 2011 của Công ty đạt 49% so với thời điểm cuối năm 2010, trong khi đó tốc độ gia tăng nợ vay lên đến 50%, đây là điều khơng hợp lý, có dấu hiệu cho thấy tình trạng đảo nợ giữa các Ngân hàng có thể đã diễn ra.
- Ban lãnh đạo Công ty liên tục đề nghị BIDV cho phép được chiết khấu bộ chứng từ hàng xuất khẩu, sau đó chuyển nguồn ngoại tệ này sang Ngân hàng khác thay vì bán lại nguồn ngoại tệ cho BIDV để lấy đồng nội tệ và thanh tốn chi phí hoạt động kinh doanh. Đây là dấu hiệu cho thấy Cơng ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ vay ngoại tệ khi đến hạn tại các Ngân hàng khác.
- Công ty đã từng đề nghị được chậm trả lãi hàng tháng nhưng BIDV không chấp nhận, Công ty đã phải chiết khấu bộ chứng từ hàng xuất khẩu để thanh toán nợ lãi cho Ngân hàng.
- Ban lãnh đạo Cơng ty đề nghị nâng hạn mức tín dụng thêm 50 tỷ đồng để mở rộng phân xưởng sản xuất kinh doanh. Trong bối cảnh lãi suất Việt Nam đồng duy trì ở mức rất cao như hiện nay, việc mở rộng hoạt động kinh doanh của Công ty rất rủi ro, tính khả thi của dự án thấp.
- Chi phí ni trồng thủy sản tăng cao, giá bán khơng ổn định, tình hình thời tiết diễn biến bất lợi… nên người dân hạn chế thả nuôi làm cho nguồn nguyên liệu chế biến thủy sản có thể khan hiếm trong thời gian tới, ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Mặc dù tình hình tài chính trong 6 tháng đầu năm 2011 của Công ty Cổ phần A đã bộc lộ những khó khăn nhất định, có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của Công ty trong thời gian tới nhưng với kết quả xếp hạng AA, tháng 07/2011, BIDV đã nâng hạn mức tín dụng cho Cơng ty Cổ phần A từ 200 tỷ đồng lên 250 tỷ đồng, đồng thời, cho phép Công ty chiết khấu bộ chứng từ hàng xuất, sau đó chuyển nguồn ngoại tệ sang Ngân hàng khác. Điều này cho thấy HTXHTDDN của BIDV đã bộc lộ những bất cập nhất định khi kết quả xếp hạng chưa dự báo và phản ảnh đúng những rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đòi hỏi phải được khắc phục những nhược điểm này trong thời gian tới.