hình đề xuất sửa đổi
Chỉ tiêu Đơn vị
tính
Năm 2012
Tổng tài sản (TA) Triệu đồng 67.168
Tài sản ngắn hạn (CA) Triệu đồng 31.244
65
Vốn lưu động ( CA- CL) Triệu đồng 371
Doanh thu thuần (SL) Triệu đồng 41.030
Lợi nhuận giữ lại (RE) Triệu đồng 5.275
Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT) Triệu đồng 11.893
Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu (BV) Triệu đồng 22.546
Tổng nợ (TL) Triệu đồng 44.623
X1= (CA - CL)/TA Đơn vị tính 0,006
X2= RE/TA Đơn vị tính 0,079
X3= EBIT/TA Đơn vị tính 0,105
X4= BV/TL Đơn vị tính 0,505
X5= SL/TA Đơn vị tính 0,611
Z’ = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4+ 0,998X5 Đơn vị tính 1,218
(Nguồn: Đề xuất của tác giả đề tài nghiên cứu)
Công ty TNHH A là doanh nghiệp TNHH thuộc ngành sản xuất nên sử dụng chỉ số Z’ = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4+ 0,998X5 để chấm điểm chỉ tiêu dự báo nguy cơ phá sản, chỉ số Z’ của công ty là 1,218 nên theo bảng 3.1, mục 3.2.1.1, công ty nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao; tương ứng với điểm chỉ tiêu dự báo nguy cơ phá sản đạt 20 điểm.
Như vậy, tổng điểm xếp hạng của công ty TNHH A sẽ là:
Tổng điểm = Điểm tài chính x 30% + Điểm dự báo nguy cơ khó khăn tài chính x 14% + Điểm phi tài chính x 50% = 68,2 x 30%+ 20 x 14%+78,72 x 50% = 62,62
Theo mơ hình XHTD doanh nghiệp của Agribank đang sử dụng thì cơng ty TNHH A được xếp loại BBB. Đây là doanh nghiệp mà Agribank xác định là khách hàng có hoạt động kinh doanh hiệu quả, tình hình tài chính tương đối tốt, có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi trong tương lai, nhưng có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ.
Tổng hợp điểm xếp hạng công ty TNHH A sau khi áp dụng mơ hình đề xuất sửa đổi là 62,62; tương đương mới mức xếp hạng B theo hệ thống XHTD của Agribank được trình bày tại bảng 2.7 , mục 2.2.5, chương 2 của đề tài này. Kết quả này cũng
66
hồn tồn phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, phản ánh được những dấu hiệu khó khăn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp năm 2013. Thời điểm 31/12/2012, nếu Agribank xác định doanh nghiệp tiềm ẩn xu hướng phát sinh nợ xấu thì chính sách tín dụng sẽ thắt chặt hơn: khơng gia tăng hạn mức tín dụng, kiểm sốt chặt chẽ hơn dịng tiền của cơng ty, giảm dần dư nợ để từng bước tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp... Khi đó, cơng ty sẽ thận trọng hơn trong việc sử dụng vốn vay để mở rộng sản xuất kinh doanh, tập trung vào hoạt động kinh doanh hiện tại. Từ đó hạn chế được rủi ro cho công ty, và như vậy, Agribank cũng hạn chế được nguy cơ phát sinh nợ xấu đối với công ty TNHH A.
3.2.2.2 Kiểm chứng mơ hình chấm điểm XHTD doanh nghiệp của Agribank sau điều chỉnh theo tình huống nghiên cứu cơng ty cổ phần B
Trong mơ hình đề xuất sửa đổi, cơng ty cổ phần B được xác định ngành kinh tế, quy mơ và hình thức sở hữu, cũng như chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính tương tự như mục 2.2.7.2, chương 2. Trên cơ sở thơng tin tài chính của cơng ty cổ phần B, mơ hình đề xuất sửa đổi thực hiện chấm điểm chỉ tiêu dự báo nguy cơ phá sản như trình bày tại Bảng 3.4