2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển:
Tổng cơng ty Tín Nghĩa được thành lập vào năm 1989, là doanh nghiệp do Tỉnh ủy Đồng Nai làm chủ sở hữu. Hội đồng thành viên Tổng cơng ty là những thành viên thuộc văn phịng Tỉnh ủy tỉnh Đồng Nai đại diện chủ sở hữu cùng với Ban Tổng
giám đốc Tổng công ty trực tiếp quản lý cơng ty.
Tổng cơng ty Tín Nghĩa được thành lập nhằm phát triển sản xuất kinh doanh,
đóng góp nguồn thu cho Ngân sách tỉnh Đồng Nai.
Tín Nghĩa xuất thân là một doanh nghiệp nhỏ, với nhân sự chỉ có 10 người, ngành nghề kinh doanh ban đầu chủ yếu là gỗ. Trải qua hơn 20 năm hình thành và phát triển, đến nay Tín Nghĩa là một cơng ty lớn của tỉnh Đồng Nai với một công ty mẹ, 16 công ty con và 4 công ty liên doanh, liên kết. Số lượng nhân sự của công ty hiện nay là hơn 1400 CB-CNV. Tổng công ty hoạt động kinh doanh đa ngành, đa nghề, đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ trải dài theo nhiều vị trí địa lý khác nhau cả
trong và ngoài nước với một số ngành kinh doanh chủ lực như: Xăng dầu, logistic,
nông sản, bất động sản, khu công nghiệp, sản xuất vật liệu xây dựng, dịch vụ du lịch
và đầu tư tài chính.
Tổng Cơng ty Tín Nghĩa có trụ sở chính đặt tại 96 Hà Huy Giáp – P.Quyết Thắng – Tp.Biên Hòa – Đồng Nai.
Các giai đoạn phát triển của Tổng Cơng ty Tín Nghĩa:
Giai đoạn từ năm 1989 đến năm 1995: giai đoạn Khởi nghiệp.
Giai đoạn từ năm 1996 đến năm 1999: giai đoạn Tạo dựng.
Giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2004: giai đoạn Phát triển.
Giai đoạn từ năm 2005 đến nay: giai đoạn Tầm cao mới.
Các lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh:
o Đầu tư kinh doanh hạ tầng Khu cơng nghiệp (KCN): Tín Nghĩa có nhiều
kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư và quản lý KCN. Hiện nay, Tín Nghĩa
đang đầu tư phát triển 8KCN, tổng diện tích đạt trên 3.500 ha, đã thu hút 150 nhà đầu tư với tổng vốn đầu tư trên 4 tỷ USD.
o Xây dựng và kinh doanh địa ốc: Tổng cơng ty Tín Nghĩa đã và đang thực hiện nhiều dự án đầu tư trong và ngồi nước. Hiện Tổng cơng ty đã và đang
đầu tư phát triển 10 khu dân cư, tổng diện tích gần 1.500 ha với tổng vốn đầu tư trên 6,8 tỷ USD.
o Kinh doanh xăng dầu: với phương châm bán hàng “Đúng chất lượng - Đủ
số lượng – Văn minh – Lịch sự”, uy tín thương hiệu xăng dầu Tín Nghĩa từng bước được khẳng định trên thị trường Đồng Nai và khu vực Đông Nam Bộ.
o Kinh doanh và chế biến nơng sản: Tổng cơng ty Tín Nghĩa đã và đang tập trung phát triển lĩnh vực kinh doanh nơng sản: cà phê, tiêu, bắp, mì lát, chế biến cà phê rang xay nhãn hiệu Scafe.
o Kinh doanh dịch vụ logistics: cung ứng chuỗi dịch vụ Logistics chuyên nghiệp như: cho thuê kho - bãi ngoại quan, kho - bãi nội địa; Vận chuyển
hàng hóa đa phương thức; Dịch vụ làm thủ tục hải quan, giao nhận hàng hóa
Xuất nhập khẩu,..
o Kinh doanh dịch vụ du lịch: định hướng của Tín Nghĩa là phát triển mạnh
hơn nữa lĩnh vực kinh doanh dịch vụ du lịch, đóng góp tích cực vào sự phát
triển bền vững của Tín Nghĩa; mở rộng quy mô kinh doanh du lịch, tạo thế liên kết giữa các địa phương và các đơn vị bạn, đa dạng hóa và nâng cao chất
lượng sản phẩm dịch vụ.
o Khai thác khoáng sản, sản xuất vật liệu xây dựng: cung cấp nhiều sản phẩm có chất lượng cao, đáp ứng kịp thời theo nhu cầu xây dựng của thị trường như: gạch, đá granite, cát,…
o Ngoài các lĩnh vực kinh doanh kể trên, Tổng cơng ty Tín Nghĩa cịn tham gia vào lĩnh vực đầu tài chính.
Doanh số hàng năm của tồn Tổng cơng ty đạt trên 8.000 tỷ đồng. Trong những
năm gần đây Tín Nghĩa luôn được tổ chức UNDP (Chương Trình Phát Triển Liên
Hiệp Quốc) bầu chọn là 1 trong 200 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam. Trong năm 2011, Tín Nghĩa là đơn vị xuất khẩu cà phê đứng thứ hai ở Việt Nam với kim ngạch xuất khẩu đạt gần 200 triệu USD, trong những năm sau đó, Tổng cơng ty cũng luôn nằm trong top 5 doanh nghiệp xuất khẩu cà phê lớn nhất Việ Nam và được Bộ công
thương cơng nhận là doanh nghiệp xuất nhập khẩu uy tín.
Mục tiêu của công ty là phấn đấu trở thành một tập đoàn kinh tế vững mạnh trong khu vực và quốc tế với phương châm phát triển bền vững dựa trên nền tảng tri thức, sức mạnh của tập thể đội ngũ CB-CNV Tín Nghĩa cùng với niềm tin và sự hợp tác của khách hàng và xã hội.
Một số thành tích tiêu biểu : Huân chương lao động hạng II.
Doanh nghiệp xuất khẩu uy tín 8 năm liền 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 do Bộ công thương xét thưởng.
Giải thưởng Sao vàng đất việt 2009, 2010
Top 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam do VNR-Vietnamnet bình chọn
năm 2007, 2008, 2009, 2010, 2011.
Top 1.000 Doanh nghiệp nộp thuế thu nhập doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam do VNR-Vietnamnet bình chọn.
Giải thưởng Doanh nghiệp vàng 2011 – 2013 do Thời báo Kinh tế Việt Nam bình chọn
Giải thưởng Top 50 Thương hiệu Mạnh Việt Nam
2.1.2. Sơ đồ tổ chức Tổng Cơng ty Tín Nghĩa:
Xem phụ lục 1
Tổng cơng ty Tín Nghĩa là doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ -
con và kinh doanh đa ngành nghề. Trong phạm vi luận văn này, tác giả sẽ giới hạn và
sử dụng số liệu cho việc phân tích hiệu quả kinh doanh của cơng ty mẹ tại trụ sở 96
Hà Huy Giáp, phường Quyết Thắng, Biên Hòa, Đồng Nai.
Hoạt động kinh doanh chủ yếu của công ty mẹ là kinh doanh xuất nhập khẩu các mặt hàng nông sản (chủ yếu là cà phê), nguyên liệu sản xuất thức ăn gia súc; kinh
doanh nhà và cho thuê nhà xưởng, sạp chợ; đầu tư tài chính vào các cơng ty khác.
2.2. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA TỔNG CƠNG TY TÍN NGHĨA THEO CÁC PHƯƠNG DIỆN CỦA THẺ ĐIỂM CÂN BẰNG
Để đánh giá hiệu quả kinh doanh, hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam đều chỉ
mới dựa vào các tỷ số tài chính như doanh thu, lợi nhuận,… Việc đánh giá thành quả hoạt động bằng bảng cân bằng điểm vẫn còn mới mẻ với các doanh nghiệp, nhưng để
hướng tới sự chuyên nghiệp trong kỹ năng quản trị, tác giả sẽ áp dụng bảng cân bằng điểm trong đánh giá thành quả hoạt động của Tổng cơng ty Tín Nghĩa. Bắt đầu từ tầm
nhìn, chiến lược, vận dụng BSC trong đánh giá thành quả hoạt động trên 4 phương diện tài chính, khách hành, quy trình hoạt động kinh doanh nội bộ, học hỏi và phát triển như sau:
2.2.1. Phương diện tài chính:
a) Mục tiêu của phương diện tài chính:
Như đã phân tích ở chương 1, những mục tiêu tài chính có vai trị như một
trọng điểm cho các mục tiêu và thước đo trong ba phương diện khách hàng, nội bộ,
học hỏi và phát triển. Đó là: - Tăng doanh thu.
- Kiểm sốt chi phí hiệu quả. - Tăng lợi nhuận hoạt động.
b) Các thước đo được Tổng cơng ty Tín nghĩa sử dụng để đánh giá thành quả hoạt động của phương diện tài chính
Mỗi thước đo được lựa chọn phải có mối quan hệ nhân quả, đem lại việc cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính. Tổng hợp kết quả kinh doanh của tổng cơng ty Tín Nghĩa năm 2013 như sau:
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN (TĨM TẮT)
ĐVT: 1000đ
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
STT Chỉ tiêu Mã
số Cuối kỳ Cuối kỳ Cuối kỳ
A TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 1.858.700.520 2.030.086.955 2.141.265.660
I Tiền và các khoản tương
đương tiền 110 106.136.148 159.142.040 134.326.172 II Đầu tư tài cính ngắn hạn 120 556.124.156 696.353.302 810.989.159 III Cỏc khoản phải thu 130 815.344.869 915.358.959 936.204.752 IV Hàng tồn kho 140 317.814.345 194.999.141 233.456.478 V Tài sản ngắn hạn khỏc 150 63.281.002 64.233.513 26.289.099
B TÀI SẢN DÀI HẠN 200 3.579.969.309 3.670.673.412 3.641.590.687
II Tài sản cố định 220 797.504.583 988.354.698 1.038.500.530 III Bất động sản đầu tư 240 53.946.030 49.526.306 44.866.797 IV Tài sản cố định đầu tư tài
chính dài hạn 250 2.700.993.826 2.625.793.368 2.557.950.877 V Tài sản khác 260 27.524.870 6.999.040 272.483
TỔNG CỘNG TÀI
SẢN 270 5.438.669.829 5.700.760.367 5.782.856.347
I Nợ ngắn hạn 310 1.861.348.488 2.095.488.778 1.558.251.283 II Nợ dài hạn 330 2.733.356.304 2.895.571.807 3.503.215.040
B VỐN CHỦ SỞ HỮU 400 843.965.037 709.699.782 721.390.024
TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN 440 5.438.669.829 5.700.760.367 5.782.856.347
(Nguồn: Báo cáo tài chính tổng hợp đã kiểm tốn 2013 Tổng cơng ty Tín Nghĩa)
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
ĐVT: 1000đ
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
STT Chỉ tiêu Mã
số Cuối kỳ Cuối kỳ Cuối kỳ
1 Doanh thu thuần 10 5.703.016.728 7.352.328.746 5.594.536.349 2 Giá vốn hàng bán 11 5.657.271.709 7.286.706.479 5.582.613.487 3 Lợi nhuận gộp 45.745.019 65.622.267 11.922.501 4 Doanh thu tài chính 21 481.560.254 280.878.508 262.193.232 5 Chi phí tài chính 25 478.143.039 397.256.148 338.357.789 6 Chi phí quản lý DN 27 47.020.123 48.538.187 43.175.973 7 Lợi nhuận thuần từ
Kinh Doanh 30 -34.719.298 -141.842.176 -139.634.111 8 Thu nhập khác 31 67.251.148 290.822.606 315.473.533 9 Tổng TN trước thuế 50 14.199.839 37.119.512 60.257.755 10 Tổng TN sau thuế 60 5.694.438 -5.430.038 11.690.243
(Nguồn: Báo cáo tài chính tổng hợp đã kiểm tốn 2013 Tổng cơng ty Tín Nghĩa)
TỶ LỆ DOANH THU CHI TIẾT TỪNG NHÓM HÀNG
Năm 2012 Năm 2013
Diễn giải chi tiết Doanh thu (VND) Tỷ lệ (%)
Doanh thu (VND) Tỷ lệ (%)
Doanh thu bán hàng hóa
(cà phê, bắp, bánh dầu,…) 7.325.517.564.287 99,64% 5.578.819.998.600 99,72% Doanh thu cung cấp dịch vụ
(Cho thuê nhà xưởng, sạp chợ,
kios,…) 17.986.693.513 0,24% 10.523.387.068 0,19%
Doanh thu kinh doanh bất động
sản. 8.824.488.635 0,12% 5.192.962.881 0,09%
Tổng cộng 7.352.328.746.435 100% 5.594.536.348.549 100%
(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính tổng hợp đã kiểm tốn 2013 Tổng cơng ty Tín Nghĩa)
Dựa vào tỷ lệ doanh thu từng ngành hàng trong tổng doanh thu của Tổng công ty, có thể nhận thấy trong những năm gần đây, kinh doanh nông sản đã trở thành hoạt
động kinh doanh chủ đạo của Tổng công ty. Với tỷ lệ doanh thu của nhóm mặt hàng
này ln chiếm tỷ trọng cao, gần như tuyệt đối trong tổng doanh thu. Các hoạt động kinh doanh khác chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng doanh thu. Do đó, trong phạm vi nghiên cứu của đề tài này sẽ tập trung phân tích và đánh giá hiệu quả kinh doanh của hoạt động kinh doanh nông sản của Tổng công ty trong thời gian qua
Từ các bảng dữ liệu trên, ta tổng hợp được các kết quả như sau:
Bảng 2.1. Bảng tổng hợp các chỉ tiêu tài chính của Tổng cơng ty Tín Nghĩa BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 STT CHỈ TIÊU CÁCH TÍNH CUỐI KỲ CUỐI KỲ CUỐI KỲ
I KHẢ NĂNG THANH TOÁN
1 Khả năng thanh toán tổng quát - Ktq 270/300 1,18 1,14 1,14 2 Khả năng thanh toán ngắn hạn - Kng 100/310 0,97 0,98 1,37
3 Khả năng thanh toán nhanh Knh (100-
140)/310 0,83 0,88 1,22
4 Khả năng thanh toán dài hạn Kdh 200/330 1,31 1,27 1,04
II CƠ CẤU VỐN, TÍNH ỔN ĐỊNH
VÀ KHẢ NĂNG TỰ TÀI TRỢ 1 Hệ số nợ so với nguồn vón chủ sở hữu
Ncsh 300/400 5,44 7,03 7,02
2 Hệ số nợ so với tài sản Ntts 300/270 0,84 0,88 0,88
3 Vốn CSH/nguồn vốn 400/440 0,16 0,13 0,12
III PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU LỢI NHUẬN
1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn
chủ sở hữu LNvsh (ROE) 50/400 0,67% -0,77% 1,62%
2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng nguồn vốn
LNnv (ROA) 50/440 0,10% -0,10% 0,20%
3 LNST/DTHU (ROS) 60/10 0,1% -0,1% 0,2%
Bảng 2.2. So sánh tình hình thực tế hoàn thành kế hoạch các chỉ tiêu cơ bản của Tổng cơng ty Tín Nghĩa
Chỉ tiêu Kế hoạch 2013 Thực hiện 2013 So sánh KH voi thực hiện So với cùng kỳ 2012
Doanh thu thuần 5.000 tỷ 5.703 tỷ 114 % 77,6 %
Lợi nhuận trước thuế 10 tỷ 14,2 tỷ 162 % 38,4 %
Nộp ngân sách 252 191 %
Dựa vào số liệu thống kê của Tổng cơng ty, có thể thấy được rằng Tổng cơng
ty đang thực hiện tốt cho mục tiêu tăng doanh thu, giảm chi phí của mình. Cụ thể doanh thu đã tăng mạnh trong 2 năm 2011 và 2012, từ 5.703 tỷ lên 7.352 tỷ, do trong năm 2012, nối tiếp thành công của xuất khẩu cà phê 2011, Tổng công ty đã đẩy mạnh
kinh doanh xuất khẩu cà phê và các mặt hàng nông sản và đã đạt được những thành tích đáng kể. Tuy nhiên, doanh thu 2013 đã có phần giảm sút, do tình hình kinh tế có
nhiều bất ổn và thị trường cà phê cũng có những biến động trong nước và quốc tế. Thêm vào đó, Tín Nghĩa đang tiến hành tái cơ cấu tồn bộ tổng cơng ty nên Ban lãnh đạo đã có những điều chỉnh trong hoạt động kinh doanh. Chính những lí do trên đã
khiến cho doanh thu giảm sút trong 2013.
Về hoạt động kiểm sốt chi phí, có thể thấy rằng các chi phí của Tổng cơng ty chủ yếu là chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp, tuy tỷ lệ nợ cịn cao nhưng các chi phí này giảm dần qua các năm. Nguyên nhân là do chi phí sử dụng vốn trên thị
trường đang giảm dần qua các năm nhằm thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp,
cùng với những chính sách tiết kiệm chi phí mà Tổng công ty phát động trong thời
gian qua đang dần phát huy hiệu quả. Qua đó chứng tỏ Tổng cơng ty đang có những định hướng đúng trong việc kiểm sốt chi phí.
Ngồi ra, có thể tìm hiểu thêm về tình hình tài chính của cơng ty thơng qua một số chỉ tiêu như sau:
Khả năng thanh toán hiện hành
Chỉ số khả năng thanh toán hiện hành của Công ty năm 2011 là 0,97, tức là tài sản lưu động < nợ ngắn hạn, lúc này các tài sản ngắn hạn hiện có của Cơng ty khơng
đáp ứng được các nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên tỷ số này đã tăng dần qua các năm, cụ thể 2012 là 0,98 và 1,37 vào năm 2013.
Nguyên nhân là những năm vừa qua, Tổng công ty đẩy mạnh việc xuất khẩu nông sản (chủ yếu là cà phê) nên nhu cầu về vốn tăng lên. Bên cạnh đó, Tổng cơng ty cịn tồn đọng những dự án đầu tư xây dựng khu công nghiệp và bất động sản từ những
năm trước, cùng với việc một số công ty con hoạt động không thật sự hiệu quả, cần
Tổng công ty hỗ trợ thêm vốn để hoạt động, do đó nhu cầu về vốn là khá cao. Triển khai nhiều dự án cùng một lúc nên trong bối cảnh chung hiện nay khi nền kinh tế khó
khăn, các ngân hàng thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ và phải gánh thêm chi phí hoạt động của các cơng ty con đà gây ra tình trạng thiếu vốn trầm trọng. Tuy hoạt
động kinh doanh cà phê, nông sản có dịng tiền về để quay vòng vốn, tuy nhiên, do
còn phải chi cho những dự án đầu tư xây dựng cơ bản còn dang dở nên vốn lưu động cịn bị thiếu hụt. Tổng cơng ty đã giải quyết nguồn vốn bị thiếu bằng những hợp đồng vay ngắn hạn, do đó, nợ ngắn hạn của Tổng cơng ty đã tăng trong thời gian này. Chỉ số khả năng thanh toán hiện hành của Công ty năm 2011 là 0,97, tức là các tài sản ngắn hạn hiện có của Cơng ty khơng đáp ứng được các nhu cầu thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn. Vì thế trong năm nay, Công ty mất cân đối việc thanh toán trả nợ đặc biệt là nợ ngắn hạn, do đó, có một số khoản nợ ngắn hạn có khả năng Cơng ty khơng
thanh tốn đúng hạn.
Thêm vào đó, tài sản lưu động < Nợ ngắn hạn nên Tài sản cố định > (Nợ dài hạn + Vốn CSH). Như vậy Công ty đang phải dùng các nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho các khoản đầu tư và tài sản dài hạn, trong năm này Cơng ty đang bị mất cân đối tài chính.
Trước tình trạng mất cân đối tài chính, Ban lãnh đạo đã có những điều chỉnh