Biểu 2.1 : Sơ đồ tổ chức Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức
2.4 Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Sonadezi Châu Đức
2.4.4.1 Phân tích cơng nợ và khả năng thanh tốn
Bảng 2.7: Nhóm hệ số khả năng thanh tốn
ĐVT: lần
STT KHOẢN MỤC Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 2,49 2,03 1,81 2 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn 2,90 0,85 1,82 3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 2,89 0,85 1,82 4 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,16 0,23 1,08
Để đánh giá khả năng thanh tốn của Cơng ty ta tiến hành đánh giá các hệ số khả năng thanh toán qua các năm.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng qt của Cơng ty có xu hướng giảm từ năm 2016 đến năm 2018, nguyên nhân do tốc độ gia tăng của tài sản không cao bằng tốc độ gia tăng của các khoản nợ. Công ty tăng vay nợ dài hạn để tài trợ cho hoạt động đầu tư, xây dựng cơ sở hạ tầng khu công nghiệp, hoạt động bồi thường GPMB. Tuy giảm dần nhưng các hệ số này vẫn ở trong khoản từ 1,81 đến 2,49 và đảm bảo khả năng thanh tốn tổng qt của Cơng ty.
- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn được đo bằng tài sản ngắn hạn chia nợ ngắn hạn. Hệ số này lớn hơn 1 trong hai năm 2016 và 2018 nhưng lại dưới 1 vào năm 2017 do trong năm này tài sản ngắn hạn của Công ty giảm so với năm 2016 nhưng nợ ngắn hạn lại tăng cao làm cho Công ty rơi vào tình trạng khơng đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn. Tuy nhiên qua năm 2018 do nguồn tiền thu được từ khách hàng thuê đất tăng cao dẫn đến chỉ số này đạt 1,82 và đảm bảo được khả năng thanh tốn ngắn hạn cho Cơng ty.
- Hệ số khả năng thanh tốn nhanh được tính tốn sau khi loại trừ tài sản có tính thanh khoản thấp là hàng tồn kho, do lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng rất thấp trong cơ cấu tài sản của Công ty nên hệ số này của công ty tương tự như hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn.
- Hệ số khả năng thanh tốn tức thời của Cơng ty rất thấp trong hai năm 2016 và 2017 và đều dưới 1, kết hợp so sánh lượng tiền cuối kỳ trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng cho thấy doanh nghiệp có lượng tiền mặt thấp. Tuy nhiên, qua năm 2018 hệ số này được cải thiện và tăng lên 1,08 lần do lượng tiền khách hàng trả vào ngày cuối năm, công ty chưa kịp xử lý khoản tiền này, vẫn để ở tài khoản ngân hàng.
- Do lãi vay phần lớn đang được vốn hóa vào tổng mức đầu tư tác giả không tiến hành phân tích hệ khả năng thanh tốn lãi vay. So sánh các hệ số đánh giá khả năng thanh toán của Công ty với hai công ty cùng ngành là công ty Sonadezi Long Thành và cơng ty Sonadezi Long Bình, chi tiết như sau:
ĐVT: lần
S T T
KHOẢN MỤC
Công ty Sonadezi Long Thành
Cơng ty Sonadezi Long Bình Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 1 Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát 1,53 1,54 1,57 2,21 2,37 2,24
2 Hệ số khả năng
thanh toán ngắn hạn 9,71 7,06 5,70 1,75 2,17 1,27
3 Hệ số khả năng
thanh toán nhanh 8,59 6,24 5,08 1,50 2,02 1,12
4 Hệ số khả năng
thanh toán tức thời 1,80 0,32 0,70 1,05 0,33 0,46
(Nguồn: Tác giả tự tính tốn, phân tích)
So sánh với hai công ty cùng ngành, cả ba cơng ty cùng có hệ số thanh toán trong ngưỡng đảm bảo khả năng thanh toán. Xét hệ số khả năng thanh tốn tổng qt thì cơng ty Sonadezi Châu Đức có hệ số này cao hơn công ty Sonadezi Long Thành nhưng thấp hơn công ty Sonadezi Long Bình. Tuy nhiên khi xét về khả năng thanh tốn ngắn hạn, nhanh và tức thời thì cơng ty Sonadezi Long Thành có hệ số cao nhất do tài sản ngắn hạn của công ty Sonadezi Long Thành chiếm tỷ trọng cao trên tổng tài sản và số nợ ngắn hạn lại chiếm tỷ lệ thấp trong tổng nguồn vốn. Điều này cho thấy công ty Sonadezi Châu Đức cần cải thiện các hệ số thanh tốn trong ngắn hạn nhằm tăng tính thanh khoản cho cơng ty. Tuy nhiên các hệ số này cũng không nên quá cao mà phải phù hợp với cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty.